張英杰

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今日，A股市場熱點快速輪動，多個方向活躍。三大指數(shù)上午沖高回落，午后上演“V”形反轉，快速拉升并翻紅。

截至收盤，上證指數(shù)漲0.12%，深證成指漲0.44%；創(chuàng)業(yè)板指漲0.96%，再創(chuàng)年內(nèi)新高。A股全天成交額約1.77萬億元。

盤面上，算力產(chǎn)業(yè)鏈硬件端表現(xiàn)亮眼，元件、PCB概念、PET銅箔、共封裝光學（CPO）等板塊走強。兵裝重組概念、影視院線等板塊漲幅居前。煤炭、鋼鐵、石油、海南板塊等跌幅居前。

保險板塊異動，其中，中國平安A股（601318）盤中最高觸及60.2元/股，股價創(chuàng)今年以來新高，截至收盤漲3.46%，最新市值為1.09萬億元；H股一度漲近6%，報57.65港元/股，創(chuàng)2024年10月以來新高。

算力硬件股集體走強

今日，算力產(chǎn)業(yè)鏈硬件端表現(xiàn)亮眼，元件、PCB概念、PET銅箔、共封裝光學（CPO）等板塊漲幅居前。截至收盤，興森科技、駿亞科技等多股漲停；方邦股份、芯碁微裝等“20CM”漲停；勝宏科技（300476）漲超17%，股價創(chuàng)歷史新高。

此外，PEEK材料概念走強，中欣氟材等漲停。

機器人概念走強，其中，上緯新材“20CM”漲停，今年以來累計漲幅達1095%，成為A股2025年以來首只10倍股；碩貝德“20CM”漲停。

消息面上，7月26日至28日，2025世界人工智能大會（WAIC）在上海浦東舉行，聚焦AI基礎設施、科學智能、智能終端、AI賦能新型工業(yè)化、AI+金融等10大板塊，展品涵蓋40余款大模型、50余款AI終端產(chǎn)品、60余款智能機器人以及100余款“全球首發(fā)”“中國首秀”的重磅新品，規(guī)模創(chuàng)歷屆之最。華為、沐曦、燧源等多家廠商以及西門子、谷歌、百度、阿里、騰訊、MiniMax、階躍星辰、宇樹科技、智元、云深處科技、科大訊飛等AI、機器人、大模型領域知名企業(yè)都帶來產(chǎn)品展示。人形機器人、智能眼鏡產(chǎn)品在大會上集中亮相。

7月27日，國務院國資委副主任李鎮(zhèn)在2025世界人工智能大會期間舉行的“2025中國電信人工智能生態(tài)論壇”上表示，要深刻認識到新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的突破口正集中涌現(xiàn)，“AI+”、具身機器人、高階自動駕駛、智能低空飛行器等領域面臨產(chǎn)業(yè)爆發(fā)點，必須搶抓機遇，乘勢而上，助力傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級，推動新興產(chǎn)業(yè)爆發(fā)式增長。要集中力量攻克異構算力調度、基礎算法理論、高端芯片等技術，筑牢科技自立自強根基。要深度融合科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，以應用需求為牽引，驅動科學創(chuàng)新，建強超大規(guī)模國產(chǎn)智算底座，建優(yōu)對標世界一流的大模型，打造一批行業(yè)高質量數(shù)據(jù)集，厚植人工智能創(chuàng)新發(fā)展沃土。

7月28日，上海市經(jīng)濟信息化委發(fā)布《上海市進一步擴大人工智能應用的若干措施》。其中提到，降低智能算力使用成本。發(fā)放6億元算力券，加強算力調度平臺建設，體系化支持企業(yè)研發(fā)和應用大模型，加快大模型生態(tài)空間集聚。對租用智能算力的主體，市級給予最高30%租金補貼，并推薦申報國家智能券補貼，按照“補早補小”原則，市區(qū)協(xié)同給予最多1年、最高100%的租金補貼。對自主智能算力設施部署項目，給予最高10%建設支持，加速培育人工智能自主生態(tài)。

國信證券研報稱，算力基礎設施高景氣度持續(xù)，國內(nèi)AI有望加速發(fā)展。8月，步入中報季，關注光器件光模塊以及銅連接產(chǎn)業(yè)。國產(chǎn)算力受益國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)云廠在2025年的加大投入，關注國產(chǎn)算力以及端側模組。

創(chuàng)新藥概念全天活躍

今日，創(chuàng)新藥板塊全天活躍，廣生堂、海思科、聯(lián)環(huán)藥業(yè)、辰欣藥業(yè)等漲幅居前。

恒瑞醫(yī)藥A股上午震蕩走強，午后開盤直線拉升，隨后漲停，截至收盤報62.04元/股，最新市值為4117.7億元。恒瑞醫(yī)藥H股午后維持高位震蕩，截至收盤，報84.75港元/股，漲24.54%。

7月28日，恒瑞醫(yī)藥宣布與英國生物制藥公司GSK（葛蘭素史克）達成合作協(xié)議，雙方將共同開發(fā)至多12款涵蓋呼吸、自免和炎癥、腫瘤治療領域的創(chuàng)新藥物。

根據(jù)協(xié)議，恒瑞醫(yī)藥將自主研發(fā)、潛在同類最優(yōu)的PDE3/4抑制劑創(chuàng)新藥“HRS-9821”，在除中國大陸、香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)及臺灣地區(qū)以外的全球獨家權利有償許可給GSK?！癏RS-9821”目前正處于臨床開發(fā)階段，可用于治療慢性阻塞性肺?。–OPD）。

協(xié)議稱，GSK將向恒瑞醫(yī)藥支付總計5億美元（約合人民幣35.84億元）的首付款。此外，如果所有項目均獲得行使選擇權且所有里程碑均已實現(xiàn)，恒瑞醫(yī)藥將有資格獲得未來基于成功開發(fā)、注冊和銷售里程碑付款的潛在總金額約120億美元（約合人民幣860.18億元）。恒瑞醫(yī)藥將有權向GSK收取相應的分梯度的銷售提成（不包括中國大陸、香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺灣地區(qū)）。

廣發(fā)證券研報稱，全球制藥巨頭對中國創(chuàng)新藥物研發(fā)成果認可度不斷提高。2024年，全球超5000萬美元首付款的BD（對外授權交易）合作中，超30%來自我國，海外資本以市場化行為驗證了我國創(chuàng)新藥的臨床競爭力，有助于市場形成長期的價值錨。

（文中行情圖片來自同花順）