顏玉華

近日，世界人工智能大會迎密集催化，華為昇騰384超節(jié)點亮相，國產(chǎn)算力迎突破。疊加中國聯(lián)通87萬臺服務(wù)器采購大單落地，算力方向做多信心提升。

值得關(guān)注的是，英偉達(dá)在AI算力基礎(chǔ)設(shè)施中依賴高速光模塊（如800G、1.6T）和光電共封裝（CPO）技術(shù)，中國通信板塊龍頭公司是核心供應(yīng)商。隨著海外算力行情的持續(xù)景氣，國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈也有望深度受益于海外映射邏輯。

業(yè)內(nèi)人士指出，“光模塊”是英偉達(dá)H20芯片的核心模塊之一，隨著H20芯片供應(yīng)恢復(fù)，直接利好光模塊三劍客“易中天”：

1、新易盛：英偉達(dá)800GLPO光模塊供應(yīng)商，H20芯片的推理算力需求將帶動低功耗光模塊的采購。

2、中際旭創(chuàng)：英偉達(dá)1.6T/800G光模塊核心供應(yīng)商，H20芯片的恢復(fù)供應(yīng)將帶動國內(nèi)AI服務(wù)器需求增長，進(jìn)而提升高速光模塊（尤其是800G/1.6T）的訂單量。

3、天孚通信：為英偉達(dá)提供光引擎和CPO組件，H20芯片的服務(wù)器集群需要更高能效的光互聯(lián)方案。

數(shù)據(jù)顯示，光模塊三劍客——中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信是雙創(chuàng)龍頭ETF（588330）標(biāo)的指數(shù)的成份股，截至6月底，權(quán)重占比分別為5.22%、5.08%、1.50%，合計權(quán)重占比超10%。

值得一提的是，相較直接投資科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板個股，ETF投資門檻相對較低，按雙創(chuàng)龍頭ETF（588330）當(dāng)前價格計算，只需不足百元即可開始投資。

圖：科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)前十大權(quán)重股

展望后市，華寶證券指出，注重“輪動補漲”，成長有望接力周期。短期來看，周期板塊、商品市場存在過熱超漲風(fēng)險，科技（AI、芯片等）、新能源領(lǐng)域輪動性價比有所回升，后續(xù)成長風(fēng)格有望接力周期。

盤面上，7月29日早盤，硬科技寬基——雙創(chuàng)龍頭ETF（588330）場內(nèi)價格盤中漲超1.1%，現(xiàn)漲0.64%，成份股方面，中際旭創(chuàng)漲超5%，盛美上海漲逾4%，石頭科技漲超3%，天孚通信、新易盛漲逾2%。

【掘金新質(zhì)生產(chǎn)力，投資中國版“納斯達(dá)克”】

關(guān)注硬科技寬基——雙創(chuàng)龍頭ETF（588330）及其場外聯(lián)接基金（A類：013317/C類：013318）的三大特征：

1、跨市場多元配置，百分百戰(zhàn)略新興：標(biāo)的指數(shù)從科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板中選取市值較大的50只戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)上市公司作為指數(shù)樣本，匯集高成長龍頭，囊括新能源、半導(dǎo)體、醫(yī)療設(shè)備等熱門主題；

2、成長風(fēng)格“戰(zhàn)斗基”，一鍵配置中國頂尖科技：全球科技博弈背景下，科技自立自強(qiáng)和產(chǎn)業(yè)鏈自主可控的重要性提升至新高度，“中國版納斯達(dá)克”呼之欲出；

3、高彈性工具捕捉科技行情，低門檻布局突圍力量：標(biāo)的指數(shù)20%漲跌幅限制，效率更高，有能力擔(dān)當(dāng)“反彈先鋒”。相較直接投資科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板個股，ETF投資門檻相對較低，按當(dāng)前價格計算，只需不足百元即可開始投資。

風(fēng)險提示：雙創(chuàng)龍頭ETF被動跟蹤中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)，該指數(shù)基日為2019.12.31，發(fā)布于2021.6.1，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及的指數(shù)成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向?；鸸芾砣嗽u估的雙創(chuàng)龍頭ETF風(fēng)險等級為R4-中高風(fēng)險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當(dāng)性匹配意見請以銷售機(jī)構(gòu)為準(zhǔn)。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預(yù)測、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點、分析及預(yù)測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。