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■市場探“漲”
成本端壓力提升
紙企發(fā)起今年第三輪提價
◎趙彬彬記者李興彩
進入7月下旬，玖龍紙業(yè)、江西理文造紙、湖北榮成紙業(yè)等多家紙企再次發(fā)布漲價函，宣布因成本上漲，將從8月1日起上調(diào)瓦楞紙、再生?？埖鹊膬r格。據(jù)了解，今年7月以來，玖龍紙業(yè)等已經(jīng)發(fā)起了四次漲價。今年以來，紙企已經(jīng)在3月至4月、5月、7月密集發(fā)布了三輪漲價函。
“7月瓦楞及箱板紙價格上漲，主要是由于原料廢紙供應(yīng)呈現(xiàn)收緊態(tài)勢，導(dǎo)致成本端壓力顯著提升，企業(yè)通過上調(diào)產(chǎn)品價格來緩解自身營運壓力?！弊縿?chuàng)資訊瓦楞紙行業(yè)分析師李莉在接受上海證券報記者采訪時表示。
談及紙業(yè)漲價，一位紙企上市公司高管告訴記者，物流包裝類用紙價格有小幅上漲，但大宗紙材料價格近期還在下跌。由于整體供過于求的趨勢仍將延續(xù)，包裝類用紙或無法維持漲價趨勢?？傮w上看，造紙行業(yè)依然有3%至5%的利潤，而落后產(chǎn)能會在行業(yè)發(fā)展中逐步消化掉。
成本壓力推動紙企密集提價
7月24日，玖龍紙業(yè)天津、河北、湖北、重慶等多個生產(chǎn)基地發(fā)布漲價函，宣布自8月1日起上調(diào)瓦楞紙、再生?？垉r格，上調(diào)幅度為30元/噸。這是該紙企繼7月1日、7月10日、7月12日宣布漲價后，開啟了第四次調(diào)價行動。進入7月下旬，已經(jīng)有玖龍紙業(yè)、江西理文造紙、湖北榮成紙業(yè)、山鷹國際等多家公司發(fā)布了漲價函。
記者還注意到，今年以來，紙企已經(jīng)在3月至4月、5月、7月發(fā)布了三輪漲價函。比如，玖龍紙業(yè)自4月1日起，所有白卡紙系列產(chǎn)品漲價200元/噸；自5月15日至20日，東莞、天津、河北、湖北、北海等多個基地的瓦楞紙、再生?？埖榷鄠€品類價格每噸上調(diào)30元至50元不等。
李莉表示，新的環(huán)保政策對廢紙進口進行了限制，國內(nèi)廢紙回收率不高，抬升了包裝材料類紙張的原料成本，進而導(dǎo)致成本端壓力顯著提升，推動紙企上調(diào)產(chǎn)品價格。
據(jù)卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至7月23日，中國廢舊黃板紙市場日均價為1482元/噸，較去年同期漲幅為2.75%。
漲價函密集發(fā)布，紙企的理由均為“運營成本上漲”。中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜對記者表示，在需求未明顯回暖情況下，本輪紙企密集提價，更像是“成本推動型”的試探性拉漲，不排除是借漲價刺激下游提前下單，進而鎖定利潤的考量。
需求疲軟或制約漲價傳導(dǎo)
盡管紙企提價動作密集，但產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)效果仍存在不確定性。
談及紙業(yè)漲價，上述紙企上市公司高管告訴記者：“物流包裝類用紙價格有小幅上漲，但大宗紙材料價格近期還在下跌。由于整體供過于求的趨勢仍將延續(xù)，包裝類用紙或無法維持漲價趨勢?！?/p>
李莉表示，從當前市場動態(tài)看，瓦楞紙漲價暫未傳導(dǎo)至包裝環(huán)節(jié)。由于終端訂單放量不足，部分包裝企業(yè)甚至存在降價競爭情況，中間包裝環(huán)節(jié)由于近年來產(chǎn)線迭代，產(chǎn)能擴張速度較快，競爭壓力較大，整體利潤承壓。
“紙板、紙箱環(huán)節(jié)目前庫存偏高、訂單不足，對30元/噸原紙漲幅接受度有限，部分區(qū)域已出現(xiàn)‘紙廠喊漲，紙板廠觀望’的僵持狀況?！卑匚南舱J為，若終端消費（食品、飲料、電商）旺季不超預(yù)期，包裝廠利潤將被進一步擠壓，或?qū)⒉焕诩垉r向下游傳導(dǎo)。
展望下半年的價格趨勢，李莉表示，需求與供應(yīng)是影響走勢最重要因素，而成本將限制瓦楞及箱板紙價格浮動的下限?！翱紤]到國慶及中秋假期帶動下游包裝廠或選擇適量備庫存，預(yù)計市場8月上旬價格仍處于小幅拉漲階段，9月上漲幅度或擴大。如果節(jié)日訂單釋放不及預(yù)期，則市場或延續(xù)價格震蕩趨勢?！崩罾虮硎?。
頭部紙企“練內(nèi)功”重塑競爭格局
本輪提價，或難掩造紙業(yè)深度調(diào)整的底色。
數(shù)據(jù)顯示，2023年至2024年國內(nèi)造紙行業(yè)新增產(chǎn)能超1000萬噸，主要集中在包裝紙、文化紙領(lǐng)域。與此同時，需求卻較為疲軟，2024年紙制品消費量增速僅為1.5%。供需不平衡下，行業(yè)開工率大幅下降，甚至跌至70%以下。
“即便如此，造紙行業(yè)整體仍保持韌性?！鄙鲜黾埰笊鲜泄靖吖鼙硎荆?024年國內(nèi)整個造紙行業(yè)（包括造紙和紙制品加工）是1.5萬億元的規(guī)模，整體稅前利潤約520億元，行業(yè)利潤維持在3%至5%的正常區(qū)間內(nèi)。供過于求的落后產(chǎn)能，也會在行業(yè)發(fā)展中逐步消化掉。在這個過程中，構(gòu)建了護城河的頭部企業(yè)，依然可以維持較好的利潤獲得發(fā)展。
在此背景下，“價格博弈”已非核心，“價值重構(gòu)”則成為關(guān)鍵。柏文喜認為：“無論降價還是提價，均為短期策略；真正決定行業(yè)格局的，是核心競爭力的升級。”
事實上，紙業(yè)龍頭公司已紛紛調(diào)整戰(zhàn)略，通過加大研發(fā)投入、進行全產(chǎn)業(yè)鏈布局，加強與下游合作構(gòu)建產(chǎn)業(yè)生態(tài)等，提升核心競爭力。
“仙鶴股份重在加大原材料布局力度，增加漿端產(chǎn)能，通過創(chuàng)新提質(zhì)增效，‘林漿紙用一體化’全產(chǎn)業(yè)鏈成效初現(xiàn)?！毕生Q股份董秘王昱哲介紹，公司在湖北、廣西的兩大百億元投資項目，強化了原材料板塊，降低了水電氣等能源成本。近日，公司又披露在四川投資約110億元，建設(shè)年產(chǎn)80萬噸竹漿和120萬噸高性能紙基新材料生產(chǎn)線及相關(guān)配套設(shè)施的項目。
太陽紙業(yè)相關(guān)人士表示，公司在山東、廣西以及老撾布局三大基地構(gòu)建“林漿紙一體化”，逐步構(gòu)建起了企業(yè)的核心競爭力。公司山東基地聚焦高端、高質(zhì)、高附加值的特種紙新材料項目，在特種紙賽道實現(xiàn)新突破；老撾基地已形成150萬噸漿、紙產(chǎn)能，2023年起造林提速，計劃年增1萬公頃林地，并探索碳匯項目；廣西基地北海、南寧園區(qū)協(xié)同發(fā)展，2025年底南寧園區(qū)相關(guān)項目建成后，規(guī)模效應(yīng)將進一步擴大。
“三大基地協(xié)同發(fā)展，既通過成本控制形成持續(xù)優(yōu)勢，又增強抗周期能力，成為公司在行業(yè)競爭中保持領(lǐng)先的重要支撐?！碧柤垬I(yè)相關(guān)人士說。
