劉佳燕

華爾街的貸款機構(gòu)及其游說者正齊聚周二召開的美聯(lián)儲首次此類銀行業(yè)會議，向新任負(fù)責(zé)監(jiān)管的副主席提出一項廣泛訴求：避開更嚴(yán)格的資本要求。

摩根大通、高盛集團和摩根士丹利的高級官員預(yù)計將利用此次活動，詳細(xì)闡述他們希望監(jiān)管機構(gòu)做出的一系列規(guī)則變更。熱點問題包括被稱為“巴塞爾協(xié)議III終局”的具有里程碑意義的基于風(fēng)險的計劃、壓力測試框架以及大型銀行的資本附加費。

此次會議是美聯(lián)儲新任首席銀行監(jiān)管官米歇爾?鮑曼的創(chuàng)意。鮑曼上月獲得確認(rèn)任職，此前她因致力于削減規(guī)則和量身定制監(jiān)管措施而受到銀行界的稱贊。這實際上將開啟她的承諾，即扭轉(zhuǎn)她所認(rèn)為的有缺陷的資本規(guī)則制定方法。

監(jiān)管機構(gòu)已經(jīng)在考慮放寬一些要求，6月公布了一項提案，旨在放寬被稱為“增強型補充杠桿率”的關(guān)鍵規(guī)則。美聯(lián)儲也正在全面改革其壓力測試，該測試用于評估大型銀行在假設(shè)的經(jīng)濟衰退期間的表現(xiàn)。

預(yù)計鮑曼將協(xié)助制定一項與所謂的“巴塞爾協(xié)議III終局”相關(guān)的新提案。她曾尖銳批評該計劃的原始草案，該草案本會將最大型銀行的資本要求提高19%，以緩沖損失和金融危機帶來的影響。美聯(lián)儲后來撤回了該提案。

美國財政部長斯科特?貝森特周一提到了拜登時代的銀行資本提案，該提案在計算風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)時會使用兩種不同的方法。他表示，不應(yīng)要求銀行使用無論哪種方法得出的更高資產(chǎn)水平，而是可以讓那些不受現(xiàn)代化要求約束的銀行選擇是否采用其中一種方法。

貝森特在事先準(zhǔn)備好的講話中說：“這將使這些銀行的資本大幅減少?！?/p>

關(guān)于最終規(guī)則結(jié)果是否會更接近資本中性標(biāo)準(zhǔn)，人們?nèi)源嬖谝蓡?。一些人表示，資本中性標(biāo)準(zhǔn)將放寬美國的要求，使其更符合國際監(jiān)管規(guī)定；另一些人則認(rèn)為，最終規(guī)則可能會進一步大幅降低大型銀行的資本門檻。

美聯(lián)儲主席杰羅姆?鮑威爾周二強調(diào)，銀行體系的資本框架需要有效協(xié)同運作，銀行需要資本充足并妥善管理風(fēng)險。他補充說，競爭對銀行業(yè)也至關(guān)重要。

鮑威爾在事先準(zhǔn)備好的講話中說：“我們需要大型銀行能夠自由地相互競爭，與非銀行金融公司以及其他司法管轄區(qū)的銀行競爭，以提供資本并支持經(jīng)濟增長。”

包括拜登時代監(jiān)管機構(gòu)在內(nèi)的更嚴(yán)格要求的支持者表示，更嚴(yán)格的資本要求帶來的好處將超過其成本，因為這能確保銀行即使在可預(yù)見的最糟糕情況下也能保持償付能力。不過，行業(yè)團體經(jīng)常批評這些規(guī)則，稱它們提高了貸款成本，并使美國銀行在與國際競爭對手的競爭中處于不利地位。

特朗普總統(tǒng)提名的鮑曼指出，改革需要更透明的方法，她將此次論壇宣傳為引發(fā)“關(guān)于資本要求是否按預(yù)期運作的專家討論”的一種方式。除了與OpenAI首席執(zhí)行官山姆?奧特曼的對話外，論壇還包括銀行官員、律師和學(xué)者組成的小組討論。

華盛頓CapitalAlphaPartners的銀行分析師兼董事總經(jīng)理伊恩?卡茨稱，此次活動對于幫助美聯(lián)儲思考一些具體細(xì)節(jié)（包括所有措施如何協(xié)同工作）至關(guān)重要。

卡茨說：“我認(rèn)為我們最終會得到更接近資本中性的規(guī)則。”他補充說，參會者的意見在塑造整體結(jié)果方面起著關(guān)鍵作用。

律師事務(wù)所MayerBrown駐華盛頓的管理合伙人安德魯?奧爾梅姆表示，此次會議表明，鮑曼將努力在行業(yè)、其他金融監(jiān)管機構(gòu)和公眾之間就資本標(biāo)準(zhǔn)的未來達成共識，然后再通過新規(guī)則，特別是考慮到此類改革的復(fù)雜性和相互關(guān)聯(lián)性。

但一些批評者認(rèn)為，此次活動只是門面功夫，因為政府正在推行特朗普去年競選時提出的放松監(jiān)管議程。曾在拜登政府擔(dān)任財政部官員的美聯(lián)儲前官員格雷厄姆?斯蒂爾稱，此次會議是美聯(lián)儲與主要是銀行家及其他監(jiān)管反對者的一次傾聽會，這將導(dǎo)致對華爾街的規(guī)則更加寬松。

斯蒂爾說：“他們會試圖用聽起來中性的語言來掩飾放松監(jiān)管，比如‘量身定制’或‘效率’，但這些只是降低資本和杠桿要求、放松壓力測試以及削弱監(jiān)管和執(zhí)法力度的時髦用語?！?/p>

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