楊臺成

北京時間7月30日凌晨，美股周二午盤走低。除美聯(lián)儲將在明天公布的議息會議結果之外，投資者還關注關稅協(xié)議進展、科技巨頭財報與重磅經濟數據。進口下滑導致美國商品貿易逆差幅度超預期收窄。

道指跌211.41點，跌幅為0.47%，報44626.15點；納指跌40.39點，跌幅為0.19%，報21138.19點；標普500指數跌12.30點，跌幅為0.19%，報6377.47點。

周二早間，納指最高上漲至21303.96點，標普500指數上漲至6409.26點，二者均創(chuàng)盤中歷史新高。

周一美股收盤漲跌不一，標普500指數和納指小幅上漲，二者均刷新歷史最高收盤紀錄。截止周一收盤，2025年以來標普500指數第15次創(chuàng)收盤新高。

Oppenheimer機構上調標普500指數的年度目標值至7100點，這一目標值在華爾街各大券商中是最高的。該公司看好貿易緊張局勢的緩解以及強勁的企業(yè)盈利狀況。其當前的目標值意味著該基準指數較最新收盤價有11%的上漲空間。

該行此前曾將該指數的目標值設定為5950點，其策略師團隊在一份報告中表示：“隨著特朗普總統(tǒng)宣布了與日本、歐盟的貿易協(xié)議……我們認為目前‘關稅障礙’已經克服得差不多了。”

美股超級周來襲：關注國際貿易、美聯(lián)儲會議、財報與經濟數據

本周市場繼續(xù)關注國際貿易局勢的發(fā)展。美國總統(tǒng)特朗普周日宣布美歐達成貿易協(xié)議，將對包括汽車在內的大部分歐洲進口商品征收15%關稅。特朗普周一補充稱，全球基準關稅稅率將“設定在15%至20%區(qū)間”。

投資者已基本消化美歐貿易協(xié)議的影響，現(xiàn)在他們他們將目光轉移到8月1日關稅截止日前的其他貿易協(xié)議進展。

在這一周，關稅、美聯(lián)儲會議與通脹仍是多方關注焦點。美聯(lián)儲將于周三結束為期兩天的政策會議后公布利率決議，市場普遍預期央行將維持4.25%-4.5%的基準隔夜利率不變。

美股財報季進入最繁忙時段。逾150家標普500成分股將在這周發(fā)布業(yè)績，其中包括“科技七巨頭”中的MetaPlatforms和微軟（周三）、亞馬遜與蘋果（周四）。此外，聯(lián)合包裹、寶潔、默克和波音等公司將于周二公布財報。

FactSet數據顯示，目前已有170家標普500企業(yè)公布季報，其中141家業(yè)績超預期。

自今日起，重磅經濟數據密集出爐，以就業(yè)市場方面的數據為主：周二將公布JOLTS職位空缺報告，周三發(fā)布ADP私營就業(yè)數據，周四公布周度失業(yè)金申領人數。

而周五的7月非農就業(yè)報告最受交易員矚目——道瓊斯調查顯示，經濟學家預計7月新增就業(yè)10萬人（低于6月的14.7萬），失業(yè)率或微升至4.2%。

美國商務部還將于周三發(fā)布二季度GDP初值。

美歐貿易協(xié)議招致德法批評

歐盟暫時避免與美國爆發(fā)貿易戰(zhàn)，但市場及越來越多批評者逐漸打破了對該協(xié)議能穩(wěn)定歐美關系的早期幻想。

據一位歐盟高級官員透露，歐盟和美國計劃在8月1日前達成一份不具法律效力的聯(lián)合聲明，以進一步闡明上周末談判內容中的部分要點。

德國總理默茨（FriedrichMerz）起初曾稱該協(xié)議“成功”避免了貿易沖突，但他在周一對記者表示：“德國經濟將因這些關稅遭受重大損害?！?/p>

法國總理貝魯（FrancoisBayrou）也對該協(xié)議提出了批評。

TSLombard策略主管AndreaCicione表示：“市場對這項貿易協(xié)議的評估還在逐步展開，最初的反應更多是松了口氣。歸根結底，關稅就是利空。過去稅率是2.5%，現(xiàn)在是15%，雖然10%到15%的差距不大，但市場逐漸會將這項協(xié)議視為一個‘還算過得去的妥協(xié)’?！?/p>

在8月1日關稅大限之前，美國總統(tǒng)特朗普表示，對于未與美國單獨談判協(xié)議的貿易伙伴，美國將執(zhí)行15%至20%的全球統(tǒng)一關稅稅率。

經濟數據

美國商品貿易逆差收窄幅度超預期，因進口普遍下滑。美國6月商品貿易逆差收窄幅度超出預期，反映出關稅生效前的集中采購潮退潮后，進口普遍下降。

美國商務部周二公布的數據顯示，商品貿易逆差較之前一個月縮窄10.8%，至860億美元。該數據未根據通脹因素進行調整，低于接受調查的所有經濟學家的預期。

美國的商品進口下降4.2%至2642億美元，消費品進口降至2020年9月以來的最低水平。工業(yè)供應產品進口價值降至2021年以來的新低，同時機動車進口同樣下滑。當月出口下降0.6%。

數據將幫助經濟學家調整對第二季度國內生產總值（GDP）中凈出口貢獻幅度的預估，相關數據將于周三公布。年初拖累GDP的貿易扭曲預計將在最近一個季度基本逆轉。

美國6月份職位空缺回落至744萬，遜于經濟學家預期。美國勞工部周二公布的數據顯示，6月職位空缺數在連續(xù)兩個月上升后出現(xiàn)回落，但整體水平仍處于過去一年以來的穩(wěn)定區(qū)間，顯示對勞動力的需求總體保持平穩(wěn)。

勞工統(tǒng)計局數據顯示，6月空缺職位數從5月經修正后的771萬降至744萬。對經濟學家調查得出的預期中值為750萬。

美國7月消費者信心在上月下降后出現(xiàn)回升，消費者對整體經濟和就業(yè)市場前景的擔憂有所緩解。周二公布的數據顯示，世界大型企業(yè)聯(lián)合會消費者信心指數上升2點至97.2，略高于彭博調查的經濟學家96的預測中值。衡量未來六個月前景的預期指標在7月升至74.4，而現(xiàn)狀指標下降至131.5。

焦點個股

據央視新聞消息，英偉達首席執(zhí)行官黃仁勛日前訪華時宣布，特朗普政府已為他們頒發(fā)出口許可，英偉達將開始向中國市場銷售H20芯片。

消息人士7月29日透露，由于中國市場需求強勁，英偉達改變了僅依賴現(xiàn)有庫存的想法，已于上周向臺積電下單了30萬塊H20芯片。據悉，英偉達此次向臺積電的新訂單，將補充其現(xiàn)有的60萬至70萬塊H20芯片庫存。

另有消息人士稱，英偉達已要求有意購買H20芯片的中國企業(yè)提交新文件，包括客戶的訂單量預測。據行業(yè)研究機構數據顯示，2024年英偉達H20芯片的銷量約為100萬塊。

據報道，韓國三星電子公司獲得特斯拉公司一筆規(guī)模近23萬億韓元的芯片代工訂單。

韓國三星電子公司28日發(fā)布消息稱，已與一家國際知名企業(yè)簽訂芯片代工的合同。三星電子以涉及商業(yè)機密為由未公開合同方以及合同詳情，但特斯拉首席執(zhí)行官馬斯克28日通過社交媒體發(fā)布了相關消息。馬斯克稱，三星位于美國得克薩斯州的新建工廠將生產特斯拉下一代AI6芯片，目前該公司正在生產AI4芯片。這兩款芯片都是特斯拉自研的智駕芯片。

據報道，微軟正就一項協(xié)議進行深入談判，該協(xié)議將使其未來能繼續(xù)使用OpenAI的關鍵技術。報道稱，兩家公司已討論新條款，即便ChatGPT的開發(fā)商OpenAI宣布實現(xiàn)了通用人工智能（AGI），微軟仍可使用其最新模型和技術。

西班牙國家市場與競爭委員會宣布擴大對蘋果AppStore的調查，重點審查是否對開發(fā)者施加不平等商業(yè)條件。蘋果否認相關指控。

諾和諾德公司下調2025年展望，其股價大幅下跌。

Stellantis上半年凈營收同比降13%，且由盈轉虧。

金融服務公司SoFiTechnologies第二財季凈收入8.58億美元，同比增44%，并上調2025年指引。

云通信服務提供商Bandwidth二季度調整后每股收益為0.38美元，超出市場預期的0.33美元。

生物技術公司SareptaTherapeutics獲FDA批準恢復基因療法Elevidys用于杜氏肌營養(yǎng)不良癥（DMD）治療。

PTCTherapeutics旗下代謝疾病治療藥物獲FDA批準。

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