孛君昊

炒股就看金麒麟分析師研報，權威，專業(yè)，及時，全面，助您挖掘潛力主題機會！

來源：證券之星

時隔五年，金智科技（002090.SZ）再度啟動易主計劃，引發(fā)市場廣泛關注。

7月25日晚間，金智科技披露的詳式權益變動報告書顯示，公司控股股東江蘇金智集團有限公司（下稱“金智集團”）擬以7.05億元的對價合計向南京智迪匯盈科技合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“南京智迪”）、浙江智勇股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“浙江智勇”）協(xié)議轉讓16.01%股權。南京智迪由此成為金智科技第一大股東并拿下控股權，趙丹、肖明將成為實控人。作為受讓方的南京智迪與浙江智勇均是專門為本次權益變動新注冊成立的企業(yè)。

證券之星注意到，此次協(xié)議轉讓涉及多層資本運作，南京智迪背后浮現(xiàn)新能源與電子科技產(chǎn)業(yè)資本，而浙江智勇則背靠浙商創(chuàng)投股份有限公司（下稱“浙商創(chuàng)投”）及武義縣國資平臺。金智科技近期業(yè)務表現(xiàn)頗為亮眼，近三月累計中標項目已超4億元?？刂茩嘧兏?，這家上市近20年的公司或迎來“產(chǎn)業(yè)+資本”雙輪驅動的新階段。

01． 受讓方為新成立企業(yè)

權益變動報告書顯示，金智集團擬向南京智迪協(xié)議轉讓其所持的3637.2398萬股股份，占總股本的9.08%；向浙江智勇協(xié)議轉讓2775.9991萬股股份，占總股本的6.93%。合計轉讓股份數(shù)6413.2389萬股，占總股本的16.01%。

此次股份轉讓價款合計7.05億元，其中南京智迪、浙江智勇以現(xiàn)金方式分別向金智集團支付4億元、3.05億元，受讓價格為11元/股。

資料顯示，杭州浙創(chuàng)智匯科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司（下稱“浙創(chuàng)智匯”）為南京智迪的普通合伙人、執(zhí)行事務合伙人，趙丹、肖明分別間接持有浙創(chuàng)智匯27.27%、27.27%的股權，兩人簽署協(xié)議對浙創(chuàng)智匯實施共同控制，進而控制南京智迪。因此，南京智迪的實控人為趙丹和肖明。

金智科技控股股東是金智集團，金智集團及其一致行動人合計持股比例21.85%，其中金智集團持股20.03%。此次協(xié)議轉讓后，金智集團保留了4.02%的股權，位居第二大股東，南京智迪則由此成為第一大股東。

證券之星注意到，由于金智集團股權分散，因此金智科技無實控人。結合浙江智勇和南京智迪兩方簽署的《一致行動協(xié)議》，金智科技控股股東將變更為南京智迪，上市公司由無實控人變更為趙丹和肖明共同控制。

同時，出讓方也將配合受讓方完成上市公司董事會、監(jiān)事會及管理層的改組。改組后的上市公司董事會由9名董事組成，其中金智集團有權提名1名非獨立董事，南京智迪有權提名4名非獨立董事及2名獨立董事，浙江智勇有權提名1名獨立董事，再由職工代表大會民主選舉1名職工代表董事。改組后，上市公司不設監(jiān)事會。董事會選舉在完成股份過戶2個月內完成。

從權益變動報告書披露的細節(jié)來看，南京智迪、浙江智勇均是新注冊成立的企業(yè)。南京智迪成立于2025年6月26日，其執(zhí)行事務合伙人浙創(chuàng)智匯成立于2025年5月22日，均為本次權益變動專門設立；浙江智勇成立于2025年6月18日，也是為本次協(xié)議轉讓而專門設立。

在業(yè)內人士看來，這種新設立即進行收購的運作模式，背后大概率蘊含著特定的資本運作邏輯與產(chǎn)業(yè)布局深意。從資本運作維度分析，新進股東或以金智科技這一優(yōu)質上市平臺為載體，實現(xiàn)資本的價值倍增，進而構建更廣闊的產(chǎn)融結合生態(tài)。

02． 近三月累計中標超4億

資料顯示，金智科技于2006年12月在深交所上市，上市至今已近20年，是南京江寧區(qū)較早上市的公司。目前，金智科技專注于智慧能源和智慧城市兩大業(yè)務，其智慧能源板塊涵蓋了智能發(fā)電、智能輸變電、智能配電、新能源及低碳等多個領域。

證券之星了解到，此次收購方實力強勁，除企業(yè)家外，還包括了浙江地方國資、浙江當?shù)刂麆?chuàng)投力量。新實控人趙丹和肖明分別為新能源與電子科技領域的產(chǎn)業(yè)大佬。趙丹控制的企業(yè)包括江蘇瑞新科技股份有限公司、蘇州沃特維自動化系統(tǒng)有限公司，均深耕光伏產(chǎn)業(yè)鏈。肖明控制的贛州研創(chuàng)電子科技有限公司則主營電子元器件的研發(fā)和生產(chǎn)。

根據(jù)權益變動報告書披露的股權控制關系，浙江智勇的背后是浙商創(chuàng)投，其實控人為陳越孟，在創(chuàng)投行業(yè)具有較高知名度，早年有政府機關的工作經(jīng)歷，還曾受聘為浙江省政府特約研究員。

另外，浙江智勇的有限合伙人為武義縣金投產(chǎn)發(fā)控股集團有限公司（下稱“武義金投”），對浙江智勇的出資比例為99%。武義金投由武義縣財政局100%控股。

此次股權受讓的目的，系受讓方基于對金智科技內在價值的認可，以及對上市公司長期投資價值的判斷，并希望借助創(chuàng)投機構的經(jīng)營管理特點，把握行業(yè)發(fā)展機遇，優(yōu)化上市公司管理及資源配置，進一步提高上市公司核心競爭力。

證券之星注意到，此前不久，金智科技剛剛中標億元大單。7月17日晚間，金智科技發(fā)布公告，成功中標國家電網(wǎng)有限公司（下稱“國家電網(wǎng)公司”）、中國南方電網(wǎng)有限責任公司及其下屬子公司輸變電、配網(wǎng)相關項目，累計中標金額1.33億元。上述項目合同金額占金智科技2024年營收的比例為7.47%。

金智科技表示，上述項目的成功中標，體現(xiàn)了公司在輸變電、配網(wǎng)領域的品牌影響力和核心競爭力，有利于進一步鞏固公司在國家電網(wǎng)公司、南方電網(wǎng)公司主流供應商的市場地位。

今年以來，金智科技已連續(xù)斬獲多個大額訂單，市場表現(xiàn)亮眼。6月24日，公司公告稱，成功中標包含麒麟科創(chuàng)園智能交通四期項目（電子警察及監(jiān)控）在內的多個項目，累計中標金額1.13億元。

6月14日，金智科技宣布成功中標國家電網(wǎng)公司及其下屬子公司、華潤新能源（隴縣）有限公司相關項目，累計中標金額8440.91萬元。5月至今，金智科技披露的中標金額累計達4.21億元。

業(yè)績面上，2024年金智科技實現(xiàn)營業(yè)收入17.73億元，同比增長9.7%；對應歸母凈利潤7226.72萬元，同比增長19.46%。今年一季度，金智科技實現(xiàn)營收、歸母凈利潤分別為3.11億元、1529.69萬元。（本文首發(fā)證券之星，作者|陸雯燕）