今日市場(chǎng)全天震蕩走高，創(chuàng)業(yè)板指領(lǐng)漲。滬深兩市全天成交額1.8萬億，較上個(gè)交易日放量609億。從板塊上來看，市場(chǎng)分化較大，CRO/創(chuàng)新藥/算力硬件領(lǐng)漲，但全市場(chǎng)超3000只個(gè)股下跌。截至收盤，滬指漲0.33%，深成指漲0.64%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.86%，中證A500指數(shù)漲0.50%。

來源：財(cái)聯(lián)社

今日AI算力硬件相關(guān)板塊漲幅居前，展望后市，（1）海外云廠商資本開支高增，并已進(jìn)入業(yè)績(jī)釋放期；（2）國產(chǎn)算力基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品和解決方案穩(wěn)步提升；（3）中美貿(mào)易沖突有望緩和。這些均對(duì)光模塊的基本面構(gòu)成支撐，投資者可通過通信ETF（515880）、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159388）布局相關(guān)投資機(jī)會(huì)。

來源：wind

近期，谷歌發(fā)布Q2財(cái)報(bào)，公司上調(diào)全年資本開支至850億美元，主要應(yīng)用于AI服務(wù)器及數(shù)據(jù)中心建設(shè)。在收入端，財(cái)報(bào)顯示，云計(jì)算業(yè)務(wù)作為最受益于AI熱潮的板塊，營收達(dá)136億美元，同比增長32%，增速較第一季度的28%進(jìn)一步加速。這表明AI的投入產(chǎn)出已進(jìn)入相對(duì)健康的循環(huán)，相關(guān)領(lǐng)域的投資因而有望延續(xù)乃至加強(qiáng)。本周是美股的“超級(jí)財(cái)報(bào)周”，“七巨頭”中的Meta、微軟、亞馬遜和蘋果將相繼披露Q2業(yè)績(jī)，投資者可進(jìn)一步關(guān)注這些公司的AI營收及資本開支變動(dòng)情況，以印證行業(yè)趨勢(shì)。（提及具體公司僅為說明行業(yè)觀點(diǎn)，不構(gòu)成投資建議，下同）

國產(chǎn)算力方面，在上周末舉行的2025世界人工智能大會(huì)暨人工智能全球治理高級(jí)別會(huì)議（WAIC）中，華為、中興等廠商展出了眾多AI算力相關(guān)產(chǎn)品和解決方案，體現(xiàn)國產(chǎn)算力基礎(chǔ)設(shè)施的上限正穩(wěn)步提升。其中，華為首次線下展出其昇騰384超節(jié)點(diǎn)整機(jī)，即Atlas900A3SuperPoD；中興展示了超節(jié)點(diǎn)服務(wù)器，單機(jī)搭載64卡，為超大參數(shù)規(guī)模的模型訓(xùn)練和推理打造高效的硬件底座。

關(guān)稅和貿(mào)易沖突方面，當(dāng)前中美正在斯德哥爾摩進(jìn)行貿(mào)易談判，此前，美國已放松了對(duì)英偉達(dá)H20芯片出口中國的限制。據(jù)Jefferies估計(jì)，中國對(duì)該種芯片的需求量約超出英偉達(dá)當(dāng)前庫存的1倍以上，這一巨大的供需缺口將來可能會(huì)由更新推出的B30芯片（預(yù)計(jì)于25Q4起對(duì)華發(fā)售）填補(bǔ)。若后續(xù)中美貿(mào)易沖突緩和或關(guān)稅得以延期，將更有利于對(duì)國內(nèi)光模塊頭部企業(yè)的業(yè)績(jī)提供支撐。

最后，資金面上，據(jù)華泰證券統(tǒng)計(jì)，公募基金25Q2的前十大重倉股中，通信板塊A股持倉占比3.61%，環(huán)比上升1.31pct，結(jié)束下降趨勢(shì)；板塊超配比例為0.39%，環(huán)比由低配轉(zhuǎn)為超配。感興趣的投資者可通過通信ETF（515880）、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159388）布局相關(guān)機(jī)會(huì)。

今日，醫(yī)藥板塊行情持續(xù)演繹，創(chuàng)新藥ETF國泰（517110）大漲4.26%、生物醫(yī)藥ETF（512290）上漲2.72%。

恒瑞醫(yī)藥與GSK達(dá)成超百億美金的License-out合作。繼三生制藥、中國生物制藥斬獲海外大單后7月28日早恒瑞醫(yī)藥公告與GSK達(dá)成協(xié)議。GSK將向恒瑞支付5億美元的首付款，如果所有項(xiàng)目均獲得行使選擇權(quán)且所有里程碑均已實(shí)現(xiàn)，恒瑞將有資格獲得未來基于成功開發(fā)、注冊(cè)和銷售里程碑付款的潛在總金額約120億美元。醫(yī)藥龍頭再報(bào)BD大單有望讓市場(chǎng)進(jìn)一步認(rèn)知到大型藥企強(qiáng)大的研發(fā)和項(xiàng)目轉(zhuǎn)化能力，后續(xù)有望進(jìn)一步拉動(dòng)板塊

CXO龍頭業(yè)績(jī)強(qiáng)勁印證創(chuàng)新藥行業(yè)景氣度。7月28日晚，CXO龍頭藥明康德發(fā)布2025半年度業(yè)績(jī)，同時(shí)上修當(dāng)年業(yè)績(jī)指引。龍頭CXO企業(yè)的業(yè)績(jī)展現(xiàn)出強(qiáng)大韌性，不僅反映了自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，或更從產(chǎn)業(yè)鏈角度印證了創(chuàng)新藥行業(yè)的蓬勃發(fā)展態(tài)勢(shì)，進(jìn)一步提振市場(chǎng)對(duì)整個(gè)創(chuàng)新藥及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的信心。（風(fēng)險(xiǎn)提示：個(gè)股僅供行業(yè)基本面說明，非個(gè)股推薦。）

國家育兒補(bǔ)貼方案公布?！队齼貉a(bǔ)貼制度實(shí)施方案》發(fā)布，從2025年1月1日起，對(duì)符合法律法規(guī)規(guī)定生育的3周歲以下嬰幼兒發(fā)放補(bǔ)貼，育兒補(bǔ)貼按年發(fā)放，現(xiàn)階段國家基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)為每孩每年3600元，發(fā)放補(bǔ)貼至嬰幼兒年滿3周歲。

今年以來政府多次提出優(yōu)化藥品集采、支持創(chuàng)新藥等相關(guān)政策，同時(shí)商保創(chuàng)新藥目錄出臺(tái)在即，醫(yī)藥政策環(huán)境向好。創(chuàng)新藥ETF國泰（517110）一鍵布局滬深港三地創(chuàng)新藥企，把握“AI+創(chuàng)新藥”趨勢(shì)性行情。此外，也可以關(guān)注近期正在發(fā)行的科創(chuàng)創(chuàng)新藥ETF國泰（589723），發(fā)行時(shí)間是7月14日至7月25日，跟蹤的是上證科創(chuàng)板創(chuàng)新藥指數(shù)，指數(shù)以biotech為主，呈現(xiàn)出比較鮮明的中小市值特性，創(chuàng)新純度更高，研發(fā)費(fèi)用占比更高，從歷史表現(xiàn)來看，2024年“9·24”到2025年6月科創(chuàng)板創(chuàng)新藥指數(shù)的反彈力度比大盤更強(qiáng)，也能夠明顯超過同類的醫(yī)藥指數(shù)，體現(xiàn)出了更強(qiáng)的上漲彈性。

今日，穩(wěn)定幣概念尾盤拉升，軟件ETF（515230）上漲1.57%。

恒生電子盤中漲停。市場(chǎng)傳聞公司與螞蟻數(shù)科就穩(wěn)定幣進(jìn)行合作，但公司表示目前投資者關(guān)系部暫時(shí)無法確認(rèn)公司是否與螞蟻數(shù)科達(dá)成合作，仍需以官方公告信息為準(zhǔn)。（風(fēng)險(xiǎn)提示：上述個(gè)股僅用于行業(yè)表現(xiàn)說明，非個(gè)股推薦）

香港穩(wěn)定幣法案即將落地。此前5月30日，中國香港特別行政區(qū)政府在憲報(bào)上刊登《穩(wěn)定幣條例》，意味著《穩(wěn)定幣條例》正式成為法例，《穩(wěn)定幣條例》將于2025年8月1日正式生效。今日，香港金管局就8月1日起實(shí)施的穩(wěn)定幣發(fā)行人監(jiān)管制度發(fā)布文件，首批合法港元穩(wěn)定幣有望加快上線步伐。

國內(nèi)政府對(duì)穩(wěn)定幣關(guān)注度持續(xù)提升。據(jù)上海國資官方微信公眾號(hào)，上海市國資委黨委7月10日召開中心組學(xué)習(xí)會(huì)，圍繞加密貨幣與穩(wěn)定幣的發(fā)展趨勢(shì)及應(yīng)對(duì)策略開展學(xué)習(xí)，重點(diǎn)城市政策或存在邊際寬松可能性。

傳統(tǒng)國際支付無法做到支付即清算，都需要一定的時(shí)間完成，且傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)賬戶的設(shè)立相比區(qū)塊鏈賬戶要復(fù)雜許多。而穩(wěn)定幣具有簡(jiǎn)潔的賬戶體系，用戶之間的轉(zhuǎn)賬匯款極為便利，能夠顯著提高跨境支付的交易速度，并降低交易成本，有望進(jìn)一步提升人民幣國際化進(jìn)程。感興趣的投資者可適當(dāng)關(guān)注計(jì)算機(jī)ETF（512720）和軟件ETF（515230）。

風(fēng)險(xiǎn)提示：投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。無論是股票ETF/LOF/分級(jí)基金，都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種，其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)基金。基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票，會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)，提請(qǐng)投資者注意。板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的保證。文中提及個(gè)股短期業(yè)績(jī)僅供參考，不構(gòu)成股票推薦，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。以上觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

特約作者：國泰基金

MACD金叉信號(hào)形成，這些股漲勢(shì)不錯(cuò)！

私藏好書《絕品透視仙醫(yī)》,能修仙,能成神,就問你香不香!

周鵬也是連連搖頭嘆息，一萬塊對(duì)于家境貧寒的吳庸來說，一定是個(gè)巨大的打擊，待會(huì)兒自己得好好安慰他，千萬不能讓他沖動(dòng)之下做出什么傻事||。總之，在場(chǎng)沒有一個(gè)人相信吳庸的話——。吳庸就在眾人看傻子一樣的目光下，默默開啟混沌神曈掃向畫軸——。既然這幅畫中蘊(yùn)含著混沌之氣，那么毫無疑問，它一定是一件不可多得的靈物。如此一件靈物，怎么可能會(huì)是凡 能蘊(yùn)含著如此濃郁的混沌之氣的靈物，其真正的價(jià)值絕對(duì)不止一萬，將這畫買過來絕對(duì)穩(wěn)賺不賠。眼看著兩人就要成交|——。古玩店的門口，忽然傳來一聲驚疑的聲音。“吳庸？你怎么在這兒？”吳庸往外看去，原來卻是他的室友周鵬_。周鵬是江南市本地人，家里是做生意的，也算小有財(cái)資_——。他平時(shí)除了喜歡玩車泡吧以外，也總附是什么|_。

《絕品透視仙醫(yī)》:普通學(xué)生意外獲得玄門傳承,逆天崛起,展開一段...

《絕品透視仙醫(yī)》：普通學(xué)生意外獲得玄門傳承，逆天崛起，展開一段熱血征程《絕品透視仙醫(yī)》作者：暴躁甜瓜
每個(gè)人都該看一下的網(wǎng)絡(luò)小說《絕品透視仙醫(yī)》，被安排的明明白白第九章前女友“吳庸，我服了！你眼光真毒！”周鵬對(duì)吳庸豎起大拇指，感慨道：“跟你同學(xué)一年，做了一年的室友。我都不知道，你竟然還精通古玩收藏！你藏得真夠深的！”吳庸謙虛道：“我也是瞎貓碰上死耗子?！敝荠i道：“你要說蒙的，打死我好了吧！