捆綁宇樹科技。

作者|黃昱

編輯|周智宇

從蛇年春晚宇樹科技憑借著人形機器人扭秧歌出圈，到如今其啟動上市輔導，人形機器人賽道今年來持續(xù)火爆，二級市場的熱情也被點燃。

人形機器人距離真正的“iPhone時刻”還有很長的路要走，因此搶先整機廠商一步，上游關鍵零部件供應商率先受益。其中，被視作國內(nèi)自潤滑軸承領域隱形冠軍的長盛軸承(SZ:300718)成為贏家之一。

據(jù)華爾街見聞了解，今年初以來，長盛軸承股價累計漲幅已突破210%。7月21日，受宇樹科技開啟上市輔導影響，長盛軸承漲停，當日漲幅達20%，截至收盤，股價約為95.28元/股，總市值達到約285億元。

長盛軸承之所以能成為機器人概念板塊中的“明星股”，是因為其與“當紅炸子雞”宇樹科技緊密捆綁在了一起。

據(jù)悉，長盛軸承已是宇樹科技供應鏈的核心供應商。目前，長盛軸承與宇樹科技合作的產(chǎn)品主要為應用于機器人關節(jié)處的自潤滑軸承，現(xiàn)已實現(xiàn)小批量的生產(chǎn)銷售。?

所謂“自潤滑軸承”是一種無需額外添加潤滑劑即可實現(xiàn)低摩擦運轉(zhuǎn)的機械零部件，可應用于工程機械、汽車、機器人、航空航天等行業(yè)。

要知道，人形機器人構成復雜，而在這場全球競賽中，中國人形機器人企業(yè)能夠與美國企業(yè)比肩的原因之一，在于中國具備顯著的供應鏈優(yōu)勢。

長盛軸承提供的自潤滑軸承，則支撐著人形機器人關節(jié)的靈活運轉(zhuǎn)。

值得一提的是，在宇樹科技之外，長盛軸承曾在投資者互動平臺上透露，其還與優(yōu)必選、智元機器人正處于技術交流及合作研發(fā)階段。

長盛軸承是一家專注于自潤滑軸承研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，成立于1995年，并于2017年在深交所創(chuàng)業(yè)板成功上市。憑借著在傳統(tǒng)機械零部件制造領域擁有深厚的技術積累，長盛軸承還被評為國家專精特新“小巨人”企業(yè)。

然而，長盛軸承所處的行業(yè)是一個非常傳統(tǒng)的行業(yè)，上市后，股價表現(xiàn)一直不溫不火。

去年以來掀起的人形機器人熱潮，可謂給這家公司增添了不少想象空間。

一直在探索機器人市場的長盛軸承，終于在2024年打開了市場，并在2024年半年報中首次將機器人行業(yè)列為自己主營業(yè)務之一。

長盛軸承指出，軸承是機器人旋轉(zhuǎn)關節(jié)中必不可少的零部件，它主要承擔支撐、引導旋轉(zhuǎn)及減輕摩擦的作用。軸承能夠使機器人的關節(jié)在運動中更加平穩(wěn)，并且減少能量損耗。

“常見的軸承類型有滾動軸承和滑動軸承。滑動軸承由于其更大的接觸面積和一致性，因此具備更好的抗沖擊及高載荷，結(jié)構簡單及無需額外的供油裝置，大幅降低了制造成本，并且無需或只需少量的潤滑油，因此后期維護成本也更低?！?/p>

長盛軸承在機器人領域研究方向主要是應用于關節(jié)處的自潤滑軸承及部分直線執(zhí)行器中的絲杠產(chǎn)品。長盛軸承表示，其研發(fā)的滑動軸承具有低成本、高強度、高載荷、免維護的特點，可以有效簡化機械設計和結(jié)構，降低成本，延長使用壽命。

據(jù)長盛軸承2024年年報，其有部分產(chǎn)品在機器人零部件領域已實現(xiàn)小批量的生產(chǎn)銷售，不過該類產(chǎn)品收入在公司主營業(yè)務收入中占比低（不足1%），部分產(chǎn)品尚處于送樣及試驗階段。

財報數(shù)據(jù)顯示，2022年-2024年，長盛軸承分別實現(xiàn)營收10.71億元、11.05億元、11.37億元，分別同比上升8.77%、3.18%、2.89%；2024年，長盛軸承的歸母凈利潤為2.29億元，同比下滑5.43%。

面對業(yè)績增長疲軟，長盛軸承亟待開拓新的市場空間，而當前火熱的機器人賽道顯然是不錯的選擇。

長盛軸承在2024年年報中稱，未來公司將繼續(xù)加強與機器人產(chǎn)業(yè)鏈相關方的合作交流，根據(jù)客戶的需求進行相應的產(chǎn)品、應用開發(fā)，為客戶的個性化需求提供一體化的解決方案。

公開信息顯示，長盛軸承與宇樹科技之間最早被爆出關聯(lián)是在去年7月16日，彼時，長盛軸承就曾宣布正與多個機器人主機廠及相關供應商展開合作研發(fā)，其中便提及宇樹科技。自此，長盛軸承就被劃入了“人形機器人概念股”的范疇。?

去年底以來，伴隨著人形機器人賽道的越發(fā)火熱，以及宇樹科技在產(chǎn)品上的破圈，長盛軸承股價迎來了爆發(fā)式增長。

有投資者指出，長盛軸承在熱門的人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈中已成功卡位，大幅提升了資本市場對其未來業(yè)績的預期，大量資金瘋狂涌入，最終推動股價接連漲停。

此外，東吳證券分析師認為，人形機器人量產(chǎn)化在即，軸承作為通用型零部件有望需求放量。長盛軸承深耕軸承行業(yè)多年，在滑動軸承領域技術優(yōu)勢領先，同時還前瞻布局微型絲杠領域，有望在人形機器人商業(yè)化落地進程中充分受益。

人形機器人未來市場空間廣闊。馬斯克曾在2023年的特斯拉股東大會上說道，他認為人形機器人的市場需求將超過新能源車，甚至是傳統(tǒng)燃油車。

?高工機器人產(chǎn)業(yè)研究所（GGII）發(fā)布《2025年人形機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展藍皮書》預測，2025年全球人形機器人市場銷量有望達到1.24萬臺，市場規(guī)模63.39億元；到2030年全球人形機器人市場銷量將接近34萬臺，市場規(guī)模將超過640億元；到2035年，全球人形機器人市場銷量將超過500萬臺，市場規(guī)模將超過4000億元。?

對于未來的市場格局，浙商證券研究所聯(lián)席所長邱世梁認為，在人形機器人前期技術解決階段，以特斯拉為首的歐美廠商可能會保持領先，但一旦開始大規(guī)模商業(yè)化，中國廠商將有望實現(xiàn)后來者居上。未來全球人形機器人的大規(guī)模發(fā)展中，大部分的供應將來自中國廠商。

今年以來，一些人形機器人的商業(yè)化訂單也進一步加強了市場信心。不過，市場普遍認為，人形機器人的“iPhone時刻”不會那么快出現(xiàn)，甚至可能要等到2030年之后。

在這條充滿潛力與挑戰(zhàn)的賽道上，像長盛軸承的供應鏈企業(yè)的未來也會困難重重，必須要通過技術創(chuàng)新助力人形機器人更快商業(yè)化，才有可以一起駛向新的高峰。

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