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周二（7月29日），光模塊（CPO）等算力硬件股再度走強，光模塊含量突出的人工智能指數(shù)——創(chuàng)業(yè)板人工智能大漲3.82%轟出新高！光模塊三巨頭紛紛大漲，中際旭創(chuàng)跳漲超9%股價創(chuàng)新高，新易盛漲超8%股價再創(chuàng)新高，成交額居A股首位，天孚通信暴漲超13%放量突破！

熱門ETF方面，同標的指數(shù)規(guī)模最大、流動性突出的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）全天強勢，場內(nèi)價格收漲3.82%轟出上市新高，日K錄得“光頭”長陽，累計四連漲！全天成交額達3.21億元，環(huán)比放量明顯。資金近五日頻繁借道159363布局創(chuàng)業(yè)板人工智能，合計金額超近1.5億元。

創(chuàng)業(yè)板人工智能近期超額表現(xiàn)或是資金頻繁加倉的重要原因。時間拉長看，近期受業(yè)績兌現(xiàn)、算力需求增長等多重利好影響，以光模塊為代表的上游算力硬件顯著領(lǐng)漲，聚焦AI算力的創(chuàng)業(yè)板人工智能漲勢兇猛，統(tǒng)計來看，自4月低點以來創(chuàng)業(yè)板人工智能累計漲幅擴大至57%，大幅跑贏中證人工智能、科創(chuàng)AI等同類AI指數(shù)。

注：統(tǒng)計區(qū)間為2025.4.8-2025.7.29，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預示指數(shù)未來表現(xiàn)。

消息面上，據(jù)高盛預計，2025年、2026年800G光模塊銷量將分別達到1990萬和3350萬單位，較此前預測分別上調(diào)10%和58%；市場規(guī)模方面，預測2025年和2026年光模塊市場總值預計分別達到127.3億和193.7億美元，同比增長60%和52%，顯示出強勁的增長軌跡。

長江證券表示，2025Q2通信板塊獲公募顯著加倉，光模塊為核心增配方向；北美科技巨頭紛紛加碼AI投資，算力軍備競賽全面提速，我們判斷AI產(chǎn)業(yè)鏈“戴維斯雙擊”時刻已到，AI商業(yè)變現(xiàn)提速帶動PE估值提升。通信板塊估值仍處于低位，具備較高配置性價比。

國盛證券認為，A股算力產(chǎn)業(yè)鏈是稀缺的真成長板塊。未來隨著AI商業(yè)化的持續(xù)落地，算力產(chǎn)業(yè)趨勢有望成為上一輪云計算的黃金十年的強化版，A股AI主線中的優(yōu)秀企業(yè)估值體系有望向成長股切換。海外算力復蘇趨勢已經(jīng)較為顯著，堅定推薦算力產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)如光模塊行業(yè)龍頭、光器件等。

把握AI算力核心機會，建議重點關(guān)注全市場首只的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯(lián)接（A類023407、C類023408），標的指數(shù)超六成倉位布局算力基礎(chǔ)設(shè)施，逾三成倉位兼顧AI應用，高效地捕捉AI主題行情，成份股以“光模塊”龍頭為先鋒，全面囊括算力硬件、IDC算力租賃、AI+應用等熱門AI賽道。

數(shù)據(jù)來源：滬深交易所等。注：“全市場首只”是指首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF。

風險提示：創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布日期為2024.7.11。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)2020-2024年年度漲跌幅分別為：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向?；鸸芾砣嗽u估的本基金風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構(gòu)為準。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任?；鹜顿Y有風險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資須謹慎。