郭俊男

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光伏概念股，集體異動！

8月1日盤中，A股光伏概念股集體拉升，捷佳偉創(chuàng)、文科股份直線漲停，陽光電源、大全能源、晶盛機電等光伏“龍頭股”也紛紛上漲。

分析人士指出，光伏板塊的走強，主要跟三大消息刺激有關(guān)：一是工信部今日印發(fā)2025年度多晶硅行業(yè)專項節(jié)能監(jiān)察任務(wù)清單；二是國際能源局最新數(shù)據(jù)顯示，今年上半年全國光伏發(fā)電量大幅增長；三是捷佳偉創(chuàng)昨晚披露的業(yè)績有點“亮眼”。

光伏概念股拉升

今日，在A股三大指數(shù)集體調(diào)整的背景下，光伏概念股異軍突起。截至券商中國發(fā)稿，光伏指數(shù)整體漲幅接近2%。

個股方面，開盤僅十多分鐘，捷佳偉創(chuàng)就被不少大單拉升至20cm漲停；緊跟其后，文科股份、雙良節(jié)能也直線拉升漲停，海優(yōu)新材盤中也一度觸及20cm漲停，目前漲幅仍超過15%。大全能源、陽光電源、愛旭股份、固德威、晶盛機電、杉杉股份（維權(quán)）等光伏概念股也有拉升動作。

消息面上，8月1日，工信部辦公廳印發(fā)《2025年度多晶硅行業(yè)專項節(jié)能監(jiān)察任務(wù)清單的通知》。通知要求，各地工業(yè)和信息化主管部門按照《工業(yè)和信息化部辦公廳關(guān)于組織開展2025年度工業(yè)節(jié)能監(jiān)察工作的通知》要求抓緊組織實施，于2025年9月30日前將監(jiān)察結(jié)果報送至工信部（節(jié)能與綜合利用司）。通知指出，在工業(yè)節(jié)能監(jiān)察過程中，要貫徹落實《國務(wù)院辦公廳關(guān)于嚴(yán)格規(guī)范涉企行政檢查的意見》（國辦發(fā)〔2024〕54號），進(jìn)一步規(guī)范工業(yè)節(jié)能監(jiān)察程序措施，切實減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。

通知顯示，此次多晶硅行業(yè)專項節(jié)能監(jiān)察任務(wù)清單涵蓋了內(nèi)蒙古、四川、云南、青海等地的41家企業(yè)，包括四川永祥新能源有限公司（內(nèi)蒙古分公司）、內(nèi)蒙古大全新能源有限公司、樂山協(xié)鑫新能源科技有限公司、云南通威高純晶硅有限公司、新疆中部合盛硅業(yè)有限公司等。

另外，7月31日晚間，捷佳偉創(chuàng)發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2025年上半年實現(xiàn)歸母凈利17億元—19.6億元，同比增長38.65%—59.85%。業(yè)績增長主要是公司在手訂單在報告期內(nèi)持續(xù)驗收轉(zhuǎn)化為收入所致。

捷佳偉創(chuàng)是一家業(yè)內(nèi)知名的太陽能電池設(shè)備研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的國家高新技術(shù)企業(yè)，布局了TOPCon、HJT、XBC、鈣鈦礦及鈣鈦礦疊層等高效、超高效光伏電池技術(shù)路線，目前已經(jīng)成為以TOPCon為主流技術(shù)路線的主要設(shè)備供應(yīng)商。2024年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入188.87億元，同比增長116.26%；實現(xiàn)歸母凈利27.64億元，同比增長69.18%。

產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來盈利修復(fù)

國家能源局最新數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，全國光伏新增并網(wǎng)2.12億千瓦，其中集中式光伏約1億千瓦，分布式光伏1.13億千瓦。截至2025年6月底，全國光伏發(fā)電裝機容量達(dá)到約11億千瓦，同比增長54.1%，其中集中式光伏6.06億千瓦，分布式光伏4.93億千瓦。

今年上半年，全國光伏累計發(fā)電量5591億千瓦時，同比增長42.9%，全國光伏發(fā)電平均利用率94%。

此外，7月以來，“反內(nèi)卷”相關(guān)政策信號頻出，成為市場關(guān)注的焦點。在此背景下，光伏板塊近期表現(xiàn)亮眼。

匯豐晉信基金表示，短期來看，“反內(nèi)卷”的有效舉措推動了產(chǎn)業(yè)鏈價格回升，隨著“反內(nèi)卷”政策的推進(jìn)，有助于提振產(chǎn)業(yè)信心，有望加速光伏行業(yè)的競爭格局優(yōu)化與盈利修復(fù)。中長期來看，隨著全球?qū)η鍧嵞茉吹男枨笤黾?，光伏行業(yè)的長期發(fā)展前景依然廣闊。需求方面，未來，光伏新增裝機量有望增長，而充足的供給為后續(xù)需求帶來了保障。

中原證券也指出，綜合治理光伏行業(yè)低價無序競爭，推動落后產(chǎn)能淘汰是光伏行業(yè)下半年乃至明年的重要政策背景。圍繞去產(chǎn)能的產(chǎn)品銷售價格措施、企業(yè)間并購整合措施、行業(yè)準(zhǔn)入和產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)提高措施將會持續(xù)落地。目前光伏行業(yè)估值水平處于歷史低位，隨著去產(chǎn)能的逐步進(jìn)行，行業(yè)供需將逐步改善。建議關(guān)注“產(chǎn)能出清”和“新技術(shù)迭代”兩條主線，建議關(guān)注多晶硅料、光伏玻璃、BC電池和鈣鈦礦電池領(lǐng)先企業(yè)。

中信證券表示，“反內(nèi)卷”在國內(nèi)已提升至國家戰(zhàn)略行動高度，光伏作為當(dāng)前同質(zhì)化低價競爭問題突出的行業(yè)，是本輪“反內(nèi)卷”的核心陣地。在以市場化為導(dǎo)向的前提下，隨著行業(yè)回歸規(guī)范化有序競爭，以及潛在供給側(cè)改革政策逐步完善和落地，光伏產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來價格合理回升和盈利修復(fù)，基本面有望得以夯實和改善。同時，技術(shù)創(chuàng)新仍將是光伏走出同質(zhì)化競爭困境的根本路徑，具備產(chǎn)品差異化、市場高端化、制造品牌化優(yōu)勢的廠商有望迎來業(yè)績率先反轉(zhuǎn)和長期成長。建議重點關(guān)注在光伏“反內(nèi)卷”不斷推進(jìn)下，具備長期競爭力和量價回升彈性的龍頭公司。

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