燕翠嵐

剛剛小獵豹在復(fù)盤，突然有一個板塊非常亮眼，直接跳了出來，走的很強，非常值得我們?nèi)リP(guān)注。

不知道大家關(guān)注到?jīng)]，周五早盤光刻膠板塊忽然躁動。

阿石創(chuàng)直線拉升，封死20cm漲停；

康鵬科技、美?？萍?、怡達(dá)股份、上海新陽、華懋科技集體跟著大漲。

因為小獵豹跟蹤光刻機行業(yè)很久了，這個板塊一直不缺少熱度，突然的大漲肯定是有原因的。

資金異動必對應(yīng)“新故事”，故事源頭鎖定：清華大學(xué)極紫外（EUV）光刻膠技術(shù)突破。

簡單來說就是，芯片需要再先在硅片上刷一層光刻膠，然后在用光刻機來雕刻，這個過程對光刻膠要求很高，現(xiàn)在許華平教授開發(fā)出一種新的光刻膠，可以用13.5nm波長的EUV光刻成為實現(xiàn)先進(jìn)芯片制造的核心技術(shù)。

技術(shù)突破到底改變了什么？

對半導(dǎo)體材料圈來說，這相當(dāng)于在最難啃的骨頭上啃出了一道縫。

如果把EUV光刻比作芯片制造的“天花板”，光刻膠就是那天花板的最后一層涂料。涂得越薄、越均勻，芯片晶體管才能縮得更小。

芯片制造就像一場極限攀巖，而光刻機就是那根決定能否登頂?shù)睦K子——昂貴、稀有，卻又不可或缺。

許華平團(tuán)隊：聚碲氧烷新型光刻膠，首次在13.5nmEUV波段實現(xiàn)高靈敏度、高分辨率→直接解決“卡脖子”材料瓶頸。

市場空間：需求爆炸vs.供給寡頭

產(chǎn)業(yè)價值，光刻機是半導(dǎo)體設(shè)備中市場占比最大的品類。

市場規(guī)模，2025年，全球光刻機市場預(yù)計飆到250億美元量級（中國占38%），中國市場更是以每年15%以上的速度膨脹。

供給方面（有能力做的公司），目前全球就三家公司，荷蘭的ASML、日本的Nikon和Canon，這三家把全球九成以上的訂單收入囊中。其中，ASML一家就占了六成份額，尤其在最先進(jìn)的EUV領(lǐng)域，它是唯一的玩家。

國內(nèi)需求，國內(nèi)是全球光刻機最大的市場，2024年，ASML四成的收入來自中國大陸，創(chuàng)紀(jì)錄的高水位。

國內(nèi)缺口，今年國內(nèi)需求是750萬片/月（SEMI7月的數(shù)據(jù)），對應(yīng)新增120–140臺光刻機，但是目前按照最新的進(jìn)展，就到了明年也只能38臺（已簽訂單）。

供需缺口≈100臺，對應(yīng)100億美元訂單，國產(chǎn)鏈必須填補，否則擴產(chǎn)計劃全部卡死。

于是，國產(chǎn)替代成了繞不開的話題。

所以大家要知道，如果這次清華大學(xué)的技術(shù)能從實驗室到量產(chǎn)，真的突破了，那么市場空間是不需要擔(dān)心的。

故事才剛剛開始。芯片制造的皇冠之爭，光刻機仍是那顆最耀眼的鉆石，而中國選手終于拿到了入場券，下一步，就看如何攀向更高處。

當(dāng)然，大家要記得一點，就是國產(chǎn)替代沒有“技術(shù)幻想”，只有“訂單兌現(xiàn)”。

所以接下來，我們還是要跟蹤訂單情況，誰能在把零部件良率從80%拉到95%，誰就拿到光刻機國產(chǎn)替代的門票。

如果覺得資料有用，希望各位能夠多多支持，您一次點贊、一次轉(zhuǎn)發(fā)、隨手分享，都是小獵豹堅持的動力~