十年積蓄毀于洪水，但他們樂(lè)觀面對(duì)失去，我們?yōu)樗麄冎饻嘏謭?jiān)固的新家。
英特爾新任CEO陳立武主導(dǎo)了一連串大刀闊斧的「手術(shù)」，從汽車等非核心業(yè)務(wù)的剝離、變現(xiàn)，到中層到基層的大規(guī)模裁員，以及全球各地工廠規(guī)劃的暫停或取消。但很多人都沒(méi)有想到，在幾個(gè)月后，英特爾會(huì)動(dòng)到自己的「大動(dòng)脈」——芯片制造業(yè)務(wù)。
今年4月1日，陳立武在Vision大會(huì)上舉行了上任以來(lái)的首次公開(kāi)演講，強(qiáng)調(diào)將剝離英特爾的非核心業(yè)務(wù)，并繼續(xù)從事芯片制造業(yè)務(wù)。然而就在上周五（7月25日），英特爾在最新一季財(cái)報(bào)電話會(huì)議表示：
如果14A（1.4納米級(jí)）工藝無(wú)法獲得重要的外部客戶，公司可能會(huì)暫?；蛉∠麑?duì)14A及后續(xù)先進(jìn)工藝節(jié)點(diǎn)的開(kāi)發(fā)。
對(duì)于整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)而言，這不亞于投下一枚核彈。在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)以先進(jìn)工藝為尊的生態(tài)里，「取消先進(jìn)工藝開(kāi)發(fā)」決非一個(gè)普通的優(yōu)化計(jì)劃，尤其對(duì)于英特爾來(lái)說(shuō)，14A節(jié)點(diǎn)不僅是首次引入ASMLHigh-NAEUV光刻技術(shù)的關(guān)鍵平臺(tái)，也是其在工藝制程層面真正有望追趕乃至反超臺(tái)積電、三星的核心節(jié)點(diǎn)。
圖/英特爾
如果最終放棄14A及后續(xù)先進(jìn)工藝，意味著英特爾將退出后摩爾時(shí)代最前沿的技術(shù)競(jìng)賽圈層，先進(jìn)制造不再是它的名片。這也是一種自我否定，不僅是陳立武口中需要承認(rèn)的「英特爾不再是領(lǐng)先的芯片公司」，也否定過(guò)去三四年IDM2.0的戰(zhàn)略，否定了英特爾芯片代工乃至制造領(lǐng)域趕超三星、臺(tái)積電的可能。
盡管消息傳出后很快就有分析師JeffPu爆料稱，有幾家關(guān)鍵客戶對(duì)14APDK的早期版本表達(dá)了興趣，并預(yù)計(jì)「英偉達(dá)的游戲GPU（低端版本）和蘋(píng)果的M系列將成為Intel14A的采用者」。但可信度并不高，英偉達(dá)暫且不論，蘋(píng)果M系列就不太可能冒這么大的風(fēng)險(xiǎn)首先采用英特爾的14A工藝。更何況，英特爾還擺明了放棄先進(jìn)工藝節(jié)點(diǎn)的可能。正在經(jīng)歷劇烈動(dòng)蕩的英特爾，將走向何方？
空降CEO正在對(duì)Intel進(jìn)行精簡(jiǎn)化收縮
今年3月，英特爾宣布了一項(xiàng)不太尋常的人事任命：原Cadence總裁、Broadcom前COO陳立武接任CEO職位。在此之前，前任CEO帕特·基辛格（PatGelsinger）已于去年12月離職。
從2021年上臺(tái)以來(lái)，基辛格主導(dǎo)了英特爾的IDM2.0戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，重金投入芯片制造領(lǐng)域，旨在重建「制程領(lǐng)先」，重奪技術(shù)主導(dǎo)，并認(rèn)為「只要我們能領(lǐng)先，就會(huì)贏回來(lái)客戶（Buildit,andtheywillcome）」。但這種「過(guò)度投資」，卻始終沒(méi)能換來(lái)關(guān)鍵客戶。按照彭博社等多個(gè)消息源報(bào)道，最終英特爾董事會(huì)選擇了逼迫基辛格離職。
相比基辛格，陳立武有著截然不同的立場(chǎng)和態(tài)度，接手英特爾之初就強(qiáng)調(diào)了「先有客戶，再談投資與擴(kuò)張」，反對(duì)基辛格治下英特爾的過(guò)度投資。這也是此后一系列「精簡(jiǎn)收縮」的起點(diǎn)。短短數(shù)月內(nèi)，英特爾的「自我瘦身」計(jì)劃已經(jīng)蔓延到公司多個(gè)層面，規(guī)模之大、決斷之快，都令人印象深刻。
圖/英特爾
非核心業(yè)務(wù)方面，英特爾選擇了變現(xiàn)和獨(dú)立，比如以44.6億美元出售旗下FPGA子公司Altera51%股權(quán)，先后兩次（共10億美元）出售Mobileye股份；相繼宣布RealSense、英特爾資本、網(wǎng)絡(luò)與通信部門(mén)等業(yè)務(wù)獨(dú)立。
大裁員也沒(méi)有缺席。英特爾在4月預(yù)告的新一輪裁員計(jì)劃在6月正式官宣，預(yù)計(jì)裁撤員工總數(shù)的15%左右，波及約1.5萬(wàn)名成員。精簡(jiǎn)人員是一方面，英特爾CFO大衛(wèi)?辛斯納（DavidZinsner）在接受路透社的采訪中，還提到針對(duì)中層管理人員的「外科手術(shù)」：砍掉了公司大約50%的管理層級(jí)。
另一方面，英特爾也在稍早前宣布放棄原定在德國(guó)馬格德堡建設(shè)超級(jí)芯片工廠的計(jì)劃，同時(shí)終止波蘭工廠的新建計(jì)劃?！覆粫?huì)再有空頭支票了，」陳立武在內(nèi)部備忘錄中寫(xiě)道，「每一項(xiàng)投資都必須具備經(jīng)濟(jì)合理性。」相比Gelsinger強(qiáng)調(diào)的長(zhǎng)期愿景與IDM2.0藍(lán)圖，陳立武提出了更直接的KPI：改善毛利率、加強(qiáng)資本回報(bào)、縮減資本支出。
從組織、人事、產(chǎn)品到資本投入，一場(chǎng)橫跨結(jié)構(gòu)與文化的「大手術(shù)」已然成型。背后的邏輯其實(shí)并不復(fù)雜：用最快速度穩(wěn)定財(cái)務(wù)指標(biāo)與組織效率，為后續(xù)的改革贏得喘息空間。但問(wèn)題是，時(shí)間窗口還夠用嗎？放棄14A節(jié)點(diǎn)的預(yù)警，無(wú)疑讓人重新審視這場(chǎng)自救行動(dòng)是否已經(jīng)深入到了傷筋動(dòng)骨的地步。
外界對(duì)于英特爾反應(yīng)也并不統(tǒng)一。一方面，股價(jià)在陳立武上任后經(jīng)歷了短暫反彈，顯示出市場(chǎng)對(duì)其「控制成本、提升利潤(rùn)」的預(yù)期；但另一方面，也有人認(rèn)為，英特爾「做減法」的速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于「建立信心」的節(jié)奏，在先進(jìn)制程競(jìng)爭(zhēng)的主戰(zhàn)場(chǎng)上，英特爾此刻更像是在撤退，而非進(jìn)攻。
而在英偉達(dá)市值突破4萬(wàn)億美元之際，英特爾市值早已跌破1千億美元，甚至一度不到700億美元，不及老對(duì)手AMD市值的六成，真可謂「三十年河?xùn)|，三十年河西」。但三十年后的英特爾，又會(huì)站在哪個(gè)位置？
放棄先進(jìn)工藝競(jìng)爭(zhēng)，那還是英特爾嗎？
在半導(dǎo)體行業(yè)，英特爾一直以「設(shè)計(jì)+制造一體化」著稱。IDM模式（IntegratedDeviceManufacturer）是其賴以崛起并維持行業(yè)主導(dǎo)地位的核心模式，而IDM2.0，更是基辛格上任后寄予厚望的戰(zhàn)略重啟。
在IDM2.0模式下，英特爾不僅要委托外部芯片代工廠生產(chǎn)自己的芯片，比如臺(tái)積電；與此同時(shí)，英特爾也要發(fā)展自己的芯片代工業(yè)務(wù)，吸引AMD、英偉達(dá)、蘋(píng)果和高通等關(guān)鍵客戶。英特爾的邏輯則是，IFS（代工業(yè)務(wù)）將在服務(wù)芯片客戶的過(guò)程中變得更強(qiáng)大更好，芯片制造上越來(lái)越先進(jìn)，反過(guò)來(lái)提升內(nèi)部設(shè)計(jì)芯片的競(jìng)爭(zhēng)力，以此形成正向循環(huán)。
圖/英特爾
用基辛格在采訪中的話來(lái)說(shuō)就是：「IDM（垂直整合制造）使IFS（英特爾代工服務(wù)）更好，IFS使IDM更好?！?/p>
而在三年前的報(bào)道《英特爾代工業(yè)務(wù)要追上臺(tái)積電三星，最大阻力來(lái)自內(nèi)部》中，雷科技就指出，IDM2.0的理想很豐滿，但問(wèn)題在于這是一個(gè)極其復(fù)雜且難以操作的商業(yè)模式。
然而如今，當(dāng)英特爾公開(kāi)表示可能放棄14A及其后的先進(jìn)制程節(jié)點(diǎn)，事情不只是IDM2.0戰(zhàn)略的終止以及晶圓代工業(yè)務(wù)還能繼續(xù)，先進(jìn)工藝的放棄，也會(huì)宣告其退出了全球芯片制造產(chǎn)業(yè)鏈的博弈。
就算繼續(xù)保留部分中低階制程產(chǎn)能，也難以維系一個(gè)現(xiàn)代晶圓廠的競(jìng)爭(zhēng)力，更無(wú)法吸引真正需要尖端技術(shù)的客戶。簡(jiǎn)言之，如果高端工藝斷檔，英特爾的「制造能力」就不再具備行業(yè)話語(yǔ)權(quán)。這種選擇，不僅會(huì)進(jìn)一步動(dòng)搖英特爾幾十年來(lái)在產(chǎn)業(yè)心智中「先進(jìn)制造代表」的定位，也將帶來(lái)整個(gè)組織架構(gòu)與人才戰(zhàn)略的連鎖反應(yīng)。
高端制造所依賴的光刻、EDA、材料、封裝工程團(tuán)隊(duì)將逐步被邊緣化，組織重心將不可避免地向產(chǎn)品設(shè)計(jì)和商業(yè)運(yùn)營(yíng)傾斜，英特爾將朝著一家「設(shè)計(jì)公司」的方向變化。而這是在過(guò)去幾年，是英特爾極力反對(duì)的未來(lái)。
對(duì)于晶圓代工業(yè)務(wù)而言，放棄先進(jìn)工藝幾乎可以視為放棄未來(lái)。因?yàn)橛⑻貭栐诖饲暗乃锌蛻粽猩?、合作意向、路線圖設(shè)計(jì)，基本都是圍繞14A及更先進(jìn)工藝展開(kāi)。一旦該節(jié)點(diǎn)取消，英特爾只能依靠Intel18A、Intel3等較舊制程維持代工業(yè)務(wù)，但這些工藝與臺(tái)積電5nm/3nm相差較遠(yuǎn)，難以具備吸引力。
Intel18A工藝晶圓，圖/英特爾
曾經(jīng)的半導(dǎo)體制程王者，如何贏得未來(lái)？
過(guò)去幾十年，英特爾曾以「Tick-Tock」模式引領(lǐng)整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)的技術(shù)演進(jìn)——每隔一年進(jìn)行一次架構(gòu)更新（Tock），再隔一年推進(jìn)制程微縮（Tick），在推進(jìn)到14nm之前一直長(zhǎng)期保持著領(lǐng)先地位。彼時(shí)，英特爾既是整個(gè)行業(yè)效仿的對(duì)象，也是技術(shù)領(lǐng)先的代名詞。
但英特爾在制程工藝上的失速，也是之后多年最大的危機(jī)根源。從14nm節(jié)點(diǎn)開(kāi)始出現(xiàn)延誤，之后的10nm更是一再跳票，最終被臺(tái)積電在7nm和5nm節(jié)點(diǎn)實(shí)現(xiàn)全面超越。技術(shù)節(jié)奏的崩盤(pán)，直接打亂了英特爾內(nèi)部產(chǎn)品更新的步調(diào)。
在高性能計(jì)算、AI加速芯片和服務(wù)器領(lǐng)域，英偉達(dá)、AMD等廠商均依托臺(tái)積電先進(jìn)工藝迅速崛起，形成對(duì)英特爾的正面威脅。更重要的是，工藝落后疊加架構(gòu)疲軟，導(dǎo)致英特爾在關(guān)鍵市場(chǎng)份額被持續(xù)蠶食，難以維持制程研發(fā)所需的巨額投入。
與此同時(shí)，英特爾賴以為基礎(chǔ)的x86架構(gòu)也面臨結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)。更嚴(yán)重的是，無(wú)論是在移動(dòng)終端、數(shù)據(jù)中心，還是快速崛起的AI和高效能計(jì)算領(lǐng)域，Arm架構(gòu)因其能效比優(yōu)勢(shì)不斷蠶食原有市場(chǎng)，RISC-V也在開(kāi)源趨勢(shì)下快速滲透新興設(shè)備和邊緣計(jì)算。
這些變化讓英特爾的生態(tài)優(yōu)勢(shì)持續(xù)被削弱，也直接影響其芯片制造投入的資本回報(bào)邏輯——沒(méi)有強(qiáng)勢(shì)的下游平臺(tái)和產(chǎn)品線，制程領(lǐng)先就失去了商業(yè)支撐，制造反而成了沉重的負(fù)擔(dān)。
當(dāng)然，英特爾過(guò)去四年的快速追趕，也是有目共睹。但今天來(lái)看，「四年五個(gè)節(jié)點(diǎn)」的速度不可持續(xù)，即便不放棄14A及后續(xù)先進(jìn)工藝的開(kāi)發(fā)，陳立武治下英特爾對(duì)于先進(jìn)工藝的投入也必然有所縮減。
在上周發(fā)出的全員信中，陳立武就強(qiáng)調(diào)了對(duì)于18A工藝節(jié)點(diǎn)的重視，稱其為「英特爾產(chǎn)品的關(guān)鍵技術(shù)支柱」，將在未來(lái)十年持續(xù)推動(dòng)可觀的晶圓產(chǎn)能。不過(guò)先進(jìn)工藝的落后，也意味著英特爾可能不可避免地退回IDM1.0時(shí)代，重新面對(duì)芯片設(shè)計(jì)和制造部門(mén)的問(wèn)題，正如科技評(píng)論人BenThompson幾年前說(shuō)的：
集成芯片設(shè)計(jì)和制造是英特爾幾十年來(lái)的護(hù)城河，但這種集成已經(jīng)成為了彼此的束縛，設(shè)計(jì)部門(mén)被工藝制程落后等制造因素拖后腿，制造部門(mén)也沒(méi)有壓力和動(dòng)力取得技術(shù)上的領(lǐng)先。
但今天的英特爾畢竟不同了，一方面是技術(shù)上已經(jīng)逼近領(lǐng)先陣營(yíng)，另一方面陳立武正在進(jìn)行的「瘦身手術(shù)」，試圖讓英特爾從組織、業(yè)務(wù)到文化上脫胎換骨。盡管我們?nèi)晕纯吹接⑻貭柦鉀Q設(shè)計(jì)和制造矛盾的新解法，但相信，手術(shù)后的藍(lán)色巨人終究會(huì)告訴我們：
下一個(gè)十年，英特爾的答案。
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