陳意婷

（來源：北京商報(bào)）

2025年已然過半，清退潮與嚴(yán)監(jiān)管，成為貫穿小貸行業(yè)上半年的關(guān)鍵詞。

7月25日，據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至2025年上半年，全國共有超300家小額貸款公司被清退出市場，這些公司大多因失聯(lián)、空殼運(yùn)營或違規(guī)經(jīng)營等問題被清理，注銷之后，監(jiān)管明確要求其名稱中剔除“小貸”字樣，官網(wǎng)、公眾號(hào)同步“摘牌”。

引發(fā)市場關(guān)注的是，這場席卷全行業(yè)的“出清風(fēng)暴”，究竟因何而起？現(xiàn)狀如何？未來又將駛向何方？

數(shù)百家小貸公司“落幕”

7月25日，廣東省地方金融管理局再現(xiàn)一條小額貸款公司注銷公告。

經(jīng)研究，同意南澳縣鼎鑫小額貸款有限公司注銷小額貸款業(yè)務(wù)資質(zhì)。后續(xù)，該公司應(yīng)于30日內(nèi)到市場監(jiān)管部門辦理名稱、經(jīng)營范圍變更登記或注銷登記，企業(yè)名稱和經(jīng)營范圍中不得使用“小額貸款”“小貸”等涉金融字樣，不得繼續(xù)從事或變相從事小額貸款業(yè)務(wù)，營業(yè)場所標(biāo)識(shí)、網(wǎng)站、微信公眾號(hào)等須同步清理或變更，相關(guān)債權(quán)債務(wù)等按規(guī)定由股東或變更后存續(xù)的市場主體承接。

而類似的注銷公告并不少見，僅在7月以來，廣東省地方金融管理局官網(wǎng)就已公布近10條小貸相關(guān)注銷內(nèi)容，涉及公司包括佛山市粵紡小額貸款有限責(zé)任公司、東莞市鴻發(fā)小額貸款股份有限公司、廣州惠金小額貸款有限公司等，監(jiān)管明確要求其名稱中剔除“小貸”字樣，官網(wǎng)、公眾號(hào)同步“摘牌”，債權(quán)債務(wù)由股東“兜底”。

6月11日，廣東省地方金融管理局更是發(fā)布《關(guān)于督促“失聯(lián)”“空殼”小額貸款公司、典當(dāng)行、融資擔(dān)保公司（第一批）退出行業(yè)的公告》，公示99家“失聯(lián)”“空殼”公司，其中含34家小貸公司、63家典當(dāng)行和2家融資擔(dān)保公司。

另據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，短短半年內(nèi)，全國已有超300家小貸公司告別小貸市場，從區(qū)域分布來看，云南、廣東、甘肅、陜西、重慶等地成為清退重點(diǎn)區(qū)域。

其中，云南省在3月一次性公布了109家“失聯(lián)”“空殼”小額貸款公司名單，成為上半年全國清退力度最大的省份。

另外，今年初，湖南省地方金融管理局對(duì)“失聯(lián)”“空殼”地方金融組織名單（第一批）進(jìn)行了公示，名單包括82家機(jī)構(gòu)，其中包括小額貸款公司16家。北京市地方金融管理局也發(fā)布“失聯(lián)”“空殼”小額貸款公司名單（第1批）的公告，涉及8家小貸機(jī)構(gòu)，納入名單的小額貸款公司須于公示期內(nèi)主動(dòng)申請(qǐng)注銷或退出行業(yè)。

博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博認(rèn)為，“從各地頻繁發(fā)布小貸注銷公告來看，小貸行業(yè)正在加速出清的階段，且清退呈現(xiàn)出區(qū)域集中化趨勢”。

多重壓力下的行業(yè)“大洗牌”

一小貸業(yè)從業(yè)人士告訴北京商報(bào)記者，上半年的小貸清退潮，是多重壓力下的行業(yè)“大洗牌”。

近年來，監(jiān)管利劍高懸，合規(guī)門檻已成機(jī)構(gòu)“生死線”。例如，自2024年8月起，相關(guān)監(jiān)管部門啟動(dòng)地方金融組織“瘦身計(jì)劃”，指出要加快清零存量不合規(guī)機(jī)構(gòu)。對(duì)“失聯(lián)”“空殼”以及嚴(yán)重違規(guī)經(jīng)營的地方金融組織，抓緊制定規(guī)范的退出流程，應(yīng)清盡清、應(yīng)退盡退，力爭三年內(nèi)完成退出。

而2025年1月落地的《小額貸款公司監(jiān)督管理暫行辦法》，也進(jìn)一步要求對(duì)“失聯(lián)”或“空殼”小貸公司，省級(jí)地方金融管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向社會(huì)公示，公示期滿無異議的，引導(dǎo)相關(guān)公司到市場監(jiān)管部門辦理名稱、經(jīng)營范圍變更登記或注銷登記。

另外，從小貸公司自身來看，也面臨著內(nèi)憂外患的窘?jīng)r。一方面，在發(fā)展過程中，不乏小貸公司偏離市場定位，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)，出現(xiàn)不良率攀升的情況，尤其是在日漸激烈的市場競爭環(huán)境下，生存空間更是被進(jìn)一步擠壓。

實(shí)際上，近幾年來，小貸公司數(shù)量和貸款余額已呈現(xiàn)“雙收縮”態(tài)勢，根據(jù)央行最新披露的數(shù)據(jù)，如今小貸貸款余額僅在7000億元左右，公司數(shù)量約5000家。

“自身經(jīng)營不善，是小貸公司被清退的內(nèi)在因素?！蓖跖畈┱J(rèn)為，能夠看到行業(yè)自身清退力度在加大，尤其是曾經(jīng)的行業(yè)明星機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)小貸公司，也在加速退出，從發(fā)展難題來看，在于資金來源受限、風(fēng)控能力不足以及合規(guī)成本上升。隨著線上獲客成本增加和監(jiān)管要求提高，這些公司更加難以維持原有的業(yè)務(wù)模式，不得不尋求轉(zhuǎn)型或退出市場。

就小貸加速清退現(xiàn)象，蘇商銀行研究院高級(jí)研究員杜娟進(jìn)一步指出，一是小貸行業(yè)監(jiān)管法規(guī)不斷完善，監(jiān)管部門對(duì)各類違規(guī)、非正常展業(yè)行為嚴(yán)格監(jiān)管、督促整改或清退，以嚴(yán)控行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、加強(qiáng)金融消費(fèi)者保護(hù)；另外，行業(yè)已由互聯(lián)網(wǎng)金融初期的粗狂擴(kuò)張回歸理性，過去的超額利潤、“容易錢”，在監(jiān)管合規(guī)、業(yè)務(wù)整改、市場準(zhǔn)入等約束下不可持續(xù)，參與者更加理性，小貸牌照價(jià)值回歸。

“此外，行業(yè)競爭加劇，考驗(yàn)小貸公司經(jīng)營能力，缺少資源、能力，沒有競爭優(yōu)勢的平臺(tái)或主動(dòng)退出或被動(dòng)淘汰。”杜娟說道。

冰火兩重天的行業(yè)格局

小貸行業(yè)中，尾部加速清退的另一面，是頭部機(jī)構(gòu)仍在逆勢“擴(kuò)軍”。

今年以來，平安系金聯(lián)云通小貸注冊(cè)資本從50億元增至100億元，一躍成為行業(yè)內(nèi)第三大小額貸款公司，除此之外，字節(jié)跳動(dòng)旗下的中融小額貸款有限公司，注冊(cè)資本190億元，騰訊旗下的深圳市財(cái)付通網(wǎng)絡(luò)金融小額貸款有限公司，注冊(cè)資本105億元。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，這些頭部機(jī)構(gòu)一方面依托電商、物流等場景，同時(shí)通過ABS發(fā)行獲取低成本資金，正在形成“資金—資產(chǎn)—風(fēng)控”的閉環(huán)優(yōu)勢。

潮水退去，裸泳者離場，深耕者留下。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，這場清退潮，本質(zhì)是行業(yè)從“野蠻生長”向“精耕細(xì)作”的必然蛻變。當(dāng)空殼公司退出、違規(guī)者淘汰，小貸業(yè)的未來發(fā)展，拼的不再是規(guī)模與速度，而是“精準(zhǔn)滴灌”的耐心與“風(fēng)控閉環(huán)”的智慧。

杜娟認(rèn)為，5000多家小貸公司預(yù)計(jì)還有進(jìn)一步清退空間。目前小貸行業(yè)頭部集中趨勢明顯，頭部平臺(tái)在流量獲客、場景生態(tài)、風(fēng)控、人才、數(shù)字技術(shù)、經(jīng)營管理等方面積累能力與經(jīng)驗(yàn)。而很多尾部小貸公司，資源能力不足、缺乏競爭能力，業(yè)務(wù)推進(jìn)困難，最終或主動(dòng)退場，或被動(dòng)清退。

王蓬博也指出，在監(jiān)管政策不斷趨嚴(yán)的大背景下加速退出是必然，小貸公司若想求得生存與發(fā)展，必須回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)，特別是加大對(duì)“三農(nóng)”和小微企業(yè)金融支持的力度。為了抓住機(jī)遇，小貸公司需要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，提升服務(wù)質(zhì)量，利用金融科技手段降低運(yùn)營成本，同時(shí)積極響應(yīng)政策導(dǎo)向，加強(qiáng)和監(jiān)管溝通，探索可持續(xù)發(fā)展的新模式。

北京商報(bào)記者 劉四紅

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