三星拿下特斯拉165億AI芯片大單
近日，三星通過官方披露宣布，已與特斯拉達成總價值約165億美元的芯片代工供應協(xié)議。
該金額約占三星2024年營收的7.6%，合約將于7月24日生效，有效期至2033年12月31日。
馬斯克親自確認特斯拉將與三星合作，在美晶圓廠生產(chǎn)AI6芯片，并在X平臺發(fā)帖稱：[三星在德克薩斯州新建的巨型工廠將專門用于生產(chǎn)特斯拉的下一代AI6芯片，其戰(zhàn)略重要性毋庸置疑。]
馬斯克表示165億美元僅是三星交易的最低金額，實際產(chǎn)出很可能將高出數(shù)倍，這意味著合作的實際價值可能遠超當前披露數(shù)字。
消息公布后，三星電子在首爾交易的股價應聲大漲6.8%，收于70400韓元/股，創(chuàng)去年9月以來新高。
值得注意的是，這并非三星與特斯拉首次攜手，雙方此前在攝像頭芯片、車載信息娛樂系統(tǒng)芯片等領域已擁有多年合作基礎。
三星曾計劃與特斯拉合作研發(fā)下一代高性能自駕芯片，雙方技術團隊已就芯片設計與制程整合（含5nm/4nm制程）展開合作評估，主要應用于特斯拉的FSD系統(tǒng)與Dojo超級計算機。
根據(jù)協(xié)議，三星位于美國得克薩斯州泰勒市、投資額超170億美元的全新晶圓廠，建成后將專門為特斯拉生產(chǎn)AI6芯片。
雖然官方未明確具體技術節(jié)點，但業(yè)內(nèi)普遍預期該工廠屆時將采用三星最先進的2nm制程工藝。
耐人尋味的是，馬斯克在聲明中透露了一個關鍵細節(jié)：三星已同意特斯拉協(xié)助優(yōu)化泰勒工廠的生產(chǎn)效率，而他本人將[卷起袖子，親自走上生產(chǎn)線，以加快進程]。
這種客戶公司CEO深度介入供應商制造環(huán)節(jié)的做法實屬罕見，不僅折射出雙方合作的緊密程度，更凸顯了馬斯克對確保AI6芯片成功量產(chǎn)的急迫心態(tài)。
為眼下三星的代工業(yè)務贏得喘息機會
當前三星在AI芯片生產(chǎn)競爭中暫處下風，面臨利潤與股價下滑困境，且關鍵客戶正流向臺積電。
此訂單有望緩解三星代工業(yè)務虧損，不僅標志其在激烈代工競爭中取得關鍵突破，更為三星提供了在AI芯片制造領域重塑地位的重要契機。
根據(jù)TrendForce報告，2025年第一季度，三星晶圓代工營收為28.9億美元，環(huán)比下降11.3%，其全球市場份額也從2024年第四季度的8.1%微降至7.7%。
同期，臺積電以67.6%的市場份額和255億美元營收領跑全球晶圓代工市場；
中國大陸的中芯國際營收則環(huán)比增長1.8%至22.5億美元，市場份額由上一季度的5.5%提升至6%，鞏固了其市場第三的位置。
2024年至2025年一季度，三星雖受益于存儲芯片市場需求回暖及價格上漲，整體營收與凈利潤表現(xiàn)亮眼，但其晶圓代工部門仍持續(xù)虧損。
此訂單不僅是三星代工業(yè)務史上獲得的最大單筆合同之一，還將顯著提升其在汽車芯片市場的地位。
三星表示將調(diào)動全球資源確保按時交付，并計劃在韓國平澤工廠建立專屬生產(chǎn)線。
三星PK掉臺積電的幾大核心要素
臺積電未能獲得特斯拉芯片代工訂單，主要因三星在成本控制、地緣優(yōu)勢及合作模式等方面更具競爭力。
三星代工報價較臺積電低約10%至20%。特斯拉素來重視成本管控，而臺積電產(chǎn)能飽和且不愿降價，相比之下三星更能滿足其成本要求。
三星在美國得克薩斯州新建的芯片工廠可規(guī)避25%關稅風險，也更符合特斯拉供應鏈本地化需求。
臺積電亞利桑那工廠量產(chǎn)延期，在地緣布局上遜于三星。
三星允許特斯拉介入生產(chǎn)管理，開創(chuàng)[客戶反哺代工廠]的新模式，這種深度協(xié)作有助于提升生產(chǎn)效率和芯片質(zhì)量，對特斯拉頗具吸引力。
臺積電產(chǎn)能極度飽和且忙于蘋果等大客戶訂單，可能無法優(yōu)先保障特斯拉的芯片需求。
三星為爭取訂單愿投入充足產(chǎn)能，能更好確保特斯拉芯片供應穩(wěn)定。
此前特斯拉AI4芯片由三星代工，AI5芯片轉(zhuǎn)由臺積電生產(chǎn)，若AI6芯片回歸三星代工，將實現(xiàn)供應鏈多元化，有效分散過度依賴單一供應商的風險。
近期，KeyBancCapitalMarkets分析師JohnVinh在報告中透露，臺積電、英特爾、三星電子的2nm代工節(jié)點（分別為N2、Intel18A、SF2）良率分別約為65%、55%、40%，三星在三者中表現(xiàn)墊底。
然而據(jù)韓媒報道，三星已啟動[選擇與集中]戰(zhàn)略，核心目標是將2納米GAA技術良率提升至60%-70%。
若目標順利達成，三星不僅有望穩(wěn)固特斯拉這一核心客戶，更可能吸引其他流失客戶回流。
值得關注的是，特斯拉代工訂單需至2027年才正式履行，三星仍有充足時間攻克良率瓶頸。
當前全球晶圓代工領域，臺積電仍保持絕對領先。
TrendForce數(shù)據(jù)顯示，2025年第一季度臺積電占據(jù)全球代工市場67.6%的份額；
三星份額則從上一季度的8.1%下滑至7.7%，雙方差距持續(xù)擴大。
盡管三星斬獲特斯拉訂單引發(fā)市場對臺積電業(yè)績的擔憂，但機構(gòu)分析指出，臺積電作為目前唯一掌握5nm以下高端制程的純晶圓代工廠，其良率優(yōu)勢顯著，短期內(nèi)競爭對手難以撼動其市場地位。
特斯拉此前就因三星4nm制程良率不及臺積電，轉(zhuǎn)投臺積電生產(chǎn)AI5芯片。
郭明錤分析認為，若AI6的生產(chǎn)進度不及預期，特斯拉最壞的情況是將訂單重新轉(zhuǎn)交臺積電，并承受由此引發(fā)的AI6延期影響。
結(jié)尾：
三星當前還面臨另一重隱憂：對特斯拉的過度依賴使該訂單占其代工業(yè)務收入超三成。若特斯拉需求波動，三星恐再陷困境。
加之美國對華出口限制阻礙其承接中國大陸訂單，中芯國際在成熟制程領域發(fā)起的低價競爭，更持續(xù)擠壓三星的生存空間。
部分資料參考：芯聞眼：《三星拿到特斯拉訂單是因為比臺積電便宜？》，TechSugar：《特斯拉+三星，165億美元大單能否撬動代工格局？》，財聯(lián)社：《三星公布神秘大單，馬斯克：和我簽的》，GlobalLook：《馬斯克165億賭三星，臺積電慌不慌？》
