影響股市利好與利空消息

宏觀新聞

1、國務院總理李強主持召開國務院常務會議，部署逐步推行免費學前教育有關舉措。會議指出，要指導各地盡快細化工作方案，按照分擔比例安排好補助資金，確保按時足額撥付。要加強動態(tài)監(jiān)測評估，科學核算辦園成本，統(tǒng)籌好公辦、民辦幼兒園補助政策，做好家庭經(jīng)濟困難兒童、孤兒和殘疾兒童等群體政策銜接和兜底保障。要統(tǒng)籌考慮學齡人口變化、財力狀況等因素，堅持?；颈Ｆ栈菰瓌t，進一步完善學前教育投入機制，加強基礎設施建設，改善幼兒園教師待遇，提升辦園質(zhì)量水平。要加強學前教育監(jiān)督管理，嚴格落實監(jiān)管責任，規(guī)范辦園行為，切實守護好在園兒童身心健康。

2、證監(jiān)會就修訂后的《上市公司治理準則》向社會公開征求意見。本次修訂完善了董事、高級管理人員監(jiān)管制度，從任職、履職、離職等方面進行全面規(guī)范，督促董事、高級管理人員忠實、勤勉地履行職責。同時，健全董事、高級管理人員激勵約束機制，促進上市公司形成科學合理、激勵有效、約束有力、審議規(guī)范的薪酬管理制度，更好實現(xiàn)董事高管和公司的利益綁定。此外，對規(guī)范控股股東、實際控制人行為也做了重點安排。嚴格限制可能對上市公司產(chǎn)生重大不利影響的同業(yè)競爭，進一步完善關聯(lián)交易審議責任、決策要求等。

3、中國資本市場學會成立大會暨第一屆第一次會員代表大會在上海召開。中國證監(jiān)會主席吳清出任學會理事會會長，證監(jiān)會副主席李超等擔任執(zhí)行副會長。中證金融研究院副院長魏剛擔任學會法定代表人。

4、財政部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，全國一般公共預算支出141271億元，同比增長3.4%。各級財政部門持續(xù)加強對重點領域的支出保障。其中，社會保障和就業(yè)支出同比增長9.2%；科學技術支出同比增長9.1%；教育支出同比增長5.9%；衛(wèi)生健康支出同比增長4.3%。收入方面，今年上半年，全國一般公共預算收入115566億元，同比下降0.3%。部分行業(yè)稅收表現(xiàn)良好。

5、國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，6月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤同比降幅較5月份有所收窄，以裝備工業(yè)為代表的新動能行業(yè)利潤增長較快。

6、國務院食安辦近日印發(fā)通知，要求各地食安辦要切實發(fā)揮統(tǒng)籌協(xié)調(diào)作用，加強暑期、汛期食品安全工作，全力保障人民群眾飲食安全。其中提及，針對嬰幼兒食品、賑災食品等加大日常監(jiān)管力度。

7、廣東疾控局7月27日通報：2025年7月20日0時至7月26日24時，廣東省新增報告2940例基孔肯雅熱本地病例，未報告重癥和死亡病例。病例分布在佛山2882例，廣州22例，中山18例，東莞、珠海、河源各3例，江門、陽江、肇慶各2例，清遠、深圳、湛江各1例。

行業(yè)新聞

1、7月25日，保險業(yè)協(xié)會公布，當前普通型人身保險產(chǎn)品預定利率研究值為1.99%。中國人壽、平安人壽、太保壽險、工銀安盛人壽也隨即公告，傳統(tǒng)型人身險產(chǎn)品的預定利率將從2.5%下調(diào)至2.0%，分紅型從2%調(diào)整為1.75%，萬能型從1.5%調(diào)整至1.0%，同時，人身險公司需在8月31日前完成老產(chǎn)品切換。

2、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部等十部門聯(lián)合印發(fā)《促進農(nóng)產(chǎn)品消費實施方案》，部署了九方面舉措，提出優(yōu)化供給端、創(chuàng)新流通端、激活市場端，釋放多樣化、品質(zhì)化、差異化消費潛力，引領供需結構升級，有力有效擴大農(nóng)產(chǎn)品消費。

3、中國農(nóng)藥工業(yè)協(xié)會發(fā)布關于開展農(nóng)藥行業(yè)“正風治卷”行動的通知，針對當前農(nóng)藥行業(yè)存在的隱性添加、非法生產(chǎn)、無序競爭等突出問題，在全行業(yè)開展“正風治卷”三年行動，將抵制企業(yè)低價無序競爭行為。針對內(nèi)卷嚴重的重點產(chǎn)品，制定行業(yè)競爭規(guī)范，遏制企業(yè)惡性競爭。

4、7月26日，中國政府倡議成立世界人工智能合作組織，初步考慮該組織總部設在上海。

5、在上海7月25日舉行的土拍活動中，徐匯區(qū)XH-02（TPL）單元051-11地塊成交樓面價200257元/平方米，刷新全國涉宅用地單價地王紀錄。

6、在第八屆世界人工智能大會（WAIC）上，上海新一批智能網(wǎng)聯(lián)汽車示范運營牌照26日正式發(fā)放，小馬易行科技（上海）有限公司、百度智行科技（上海）有限公司、賽可智能科技（上海）有限公司等成為首批獲準企業(yè)。

7、《上海高級別自動駕駛引領區(qū)“模速智行”行動計劃》發(fā)布，總體目標為2027年基本建成全球領先高級別自動駕駛引領區(qū)，形成具有國際競爭力的智能網(wǎng)聯(lián)產(chǎn)業(yè)集群。

8、廣州期貨交易所商品二部總監(jiān)陳銳剛7月25日表示，廣期所正在積極推進鉑、鈀期貨與氫氧化鋰期貨的研發(fā)及上市工作，有望于今年上市。

公司新聞

1、新央企中國雅江集團董事長、總經(jīng)理亮相。據(jù)中國三峽集團網(wǎng)站消息，7月19日，中國三峽集團董事長、黨組書記劉偉平在西藏林芝與中國雅江集團董事長、黨組書記余兵，總經(jīng)理、黨組副書記王武斌座談，雙方就進一步深化合作，更好服務國家重大戰(zhàn)略開展深入交流。座談后，雙方簽署深化戰(zhàn)略合作協(xié)議。三峽集團副總經(jīng)理、黨組成員王殿常，雅江集團副總經(jīng)理、黨組成員趙峰出席并簽約。

2、中國中免公告，2025年上半年營業(yè)總收入281.51億元，同比下降9.96%；歸屬于上市公司股東的凈利潤26億元，同比下降20.81%。

3、匯綠生態(tài)公告，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買彭開盛、謝吉平等7名交易對方合計持有的武漢鈞恒科技49%股權，同時擬向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。本次交易構成重大資產(chǎn)重組。公司股票7月28日復牌。

4、匯通集團發(fā)布異動公告，近期關注到關于公司“雅魯藏布江下游水電站建設項目”的概念關注度較高，經(jīng)公司自查，公司未參與雅魯藏布江下游水電站建設項目。

5、盛科通信公告，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司計劃通過集中競價或大宗交易方式減持公司股份不超過1230萬股，占公司總股本的3.00%。

6、紫金礦業(yè)公告，公司副總裁沈紹陽擬自本公告披露之日起15個交易日后的3個月內(nèi)（窗口期不減持），通過集中競價交易方式減持其所持有的公司股份合計不超過25.03萬股。

7、*ST沐邦公告，公司收到中國證監(jiān)會《立案告知書》，因公司涉嫌年報等定期報告財務數(shù)據(jù)虛假披露等違法行為，中國證監(jiān)會決定對公司立案。

8、太原重工公告，公司近日收到中國證監(jiān)會出具的《立案告知書》，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，中國證監(jiān)會決定對公司立案。

9、*ST萬方公告，公司收到中國證監(jiān)會下發(fā)的《立案告知書》，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，中國證監(jiān)會決定對公司立案。

10、瑞貝卡公告，公司及控股股東河南瑞貝卡控股有限責任公司近日收到中國證監(jiān)會下發(fā)的《立案告知書》，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，根據(jù)相關法律法規(guī)，中國證監(jiān)會決定對公司及控股股東立案。

11、首創(chuàng)證券公告，公司董事會審議通過了關于發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所有限公司上市的相關議案。公司擬發(fā)行境外上市股份（H股）股票并申請在香港聯(lián)合交易所有限公司主板掛牌上市。

12、廣深鐵路公告，公司于2025年7月25日與廣州市人民政府、中國鐵路廣州局集團有限公司就廣州東站改造工程簽訂了《廣州東站改造項目合作協(xié)議》。本項目總投資約166.6億元，其中還建補償投資約22.28億元，項目公司投資約144.32億元。

13、據(jù)少林寺官方網(wǎng)站，少林寺住持釋永信涉嫌刑事犯罪，挪用侵占項目資金寺院資產(chǎn)；嚴重違反佛教戒律，長期與多名女性保持不正當關系并育有私生子。目前正在接受多部門聯(lián)合調(diào)查。有關情況將及時向社會公布。

環(huán)球市場

1、美國總統(tǒng)特朗普27日表示，美國已與歐盟達成15%稅率的關稅協(xié)議。特朗普表示，歐盟將比此前增加對美國投資6000億美元，歐盟將購買美國軍事裝備，并將購買1500億美元的美國能源產(chǎn)品。歐盟委員會主席馮德萊恩表示，歐盟與美國雙方同意實行統(tǒng)一的15%關稅稅率，包括汽車在內(nèi)的各類商品將適用該關稅標準。馮德萊恩稱，這些與美國的貿(mào)易協(xié)議將為市場帶來穩(wěn)定性。

2、據(jù)央視新聞報道，老撾軍方26日發(fā)布緊急通報稱，老撾軍隊在老撾占巴色省與泰國烏汶府交界地區(qū)，與數(shù)名非法越境的柬埔寨武裝分子爆發(fā)激烈交火，拘捕10人并繳獲武器。另據(jù)央視新聞援引泰國國家電視臺報道，當?shù)貢r間7月27日早間，泰國與柬埔寨在邊境地區(qū)繼續(xù)交火。

3、美股三大指數(shù)上周五集體收漲，道指漲0.47%，周漲1.26%；納指漲0.24%，周漲1.02%；標普500漲0.4%，周漲1.46%。熱門科技股多數(shù)上漲，特斯拉漲超3%；英特爾跌超8%。汽車制造、太空概念股漲幅居前；煤炭、金屬原材料、半導體板塊跌幅居前。納斯達克中國金龍指數(shù)收跌0.89%，周跌0.28%，熱門中概股多數(shù)下跌，蔚來漲超1%，嗶哩嗶哩跌超2%，京東、阿里巴巴跌幅不足1%。

投資機會參考

1、未來產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，互聯(lián)網(wǎng)大廠“搶投”該領域

近日，寧波具身智能產(chǎn)業(yè)基地在象山正式建成投用，邁向?qū)嵸|(zhì)化運作階段，規(guī)劃年產(chǎn)1000臺具身智能機器人。

具身智能是指智能體通過物理實體與環(huán)境實時交互，實現(xiàn)感知、認知、決策和行動一體化。京東近日領投了三家具身智能企業(yè)，包括千尋智能的Pre-A+輪、眾擎機器人的A1輪和逐際動力的戰(zhàn)略輪。京東的布局只是互聯(lián)網(wǎng)大廠在具身智能領域激烈競爭的一個縮影。美團、螞蟻、阿里、騰訊、百度等大廠也紛紛通過對外股權投資、自研以及業(yè)務合作等方式積極布局。湘財證券認為，京東一日三投機器人企業(yè)的行為，不僅為具身智能行業(yè)注入了新的活力，也引發(fā)了市場對具身智能產(chǎn)業(yè)化落地的更多期待。這一舉措可能會加速行業(yè)內(nèi)的競爭，促使其他企業(yè)加快技術研發(fā)和市場布局。

2、智能體能力躍遷，AIAgent商業(yè)化拐點臨近

第七屆世界人工智能大會（WAIC）于7月26日-28日在上海世博中心、世博展覽館、徐匯西岸等多地同步啟幕。

智能體是人工智能（AI）領域中的一個重要概念，是指能夠自主感知環(huán)境、做出決策并執(zhí)行行動的智能實體，它可以是一個程序、一個系統(tǒng)或是一個機器人。中國工程院院士鄔賀銓近日表示，人工智能將從生成式大模型向AIAgent（人工智能體）和AgenticAI（代理式人工智能）發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)將進入智能體時代。中航證券分析指出，智能體能力躍遷，AIAgent商業(yè)化拐點臨近。大模型進入智能體執(zhí)行時代，AI應用落地與政策支持共振加速。2025年將是AIAgent能力平臺化元年，國內(nèi)外大模型能力從“內(nèi)容生成”躍遷至“流程代理”，技術范式躍遷與商業(yè)價值轉(zhuǎn)化正同步加速。

3、強力“反內(nèi)卷”！時隔27年，價格法重新修訂

據(jù)國家發(fā)改委網(wǎng)站7月24日消息，國家發(fā)展改革委與市場監(jiān)管總局已聯(lián)合起草《中華人民共和國價格法修正草案（征求意見稿）》，并向社會公開征求意見，標志著這項重要的立法進程進入了關鍵階段。此次價格法的修訂，是自1998年首次實施以來的第一次，我國正著手全面修訂其已實施27年的價格法律框架，核心目標是遏制破壞性的低價競爭，并為數(shù)字經(jīng)濟時代下的市場行為設立新的“游戲規(guī)則”。

國家發(fā)布價格法修正草案，核心思想“反內(nèi)卷”。國盛證券楊潤思認為，光伏在反內(nèi)卷的背景之下，產(chǎn)業(yè)鏈價格修復是必然趨勢，預計多晶硅價格有望回歸到行業(yè)成本價之上，同時供給側(cè)的出清政策也有望跟進出爐。隨著多晶硅料價格上漲，建議持續(xù)關注下游產(chǎn)業(yè)鏈硅片、電池片、組件等各環(huán)節(jié)的價格修復機會和彈性。

4、多家企業(yè)披露了其在固態(tài)電池領域的最新進展

媒體報道，固態(tài)電池被視為全球動力電池下一代技術競爭的焦點。7月以來，多家企業(yè)披露了其在固態(tài)電池領域的最新進展，產(chǎn)業(yè)化進程明顯提速。“從去年氧化物與硫化物的技術路線之爭，到今年聚焦中試線建設進展，預計明年隨著相關政策落地和產(chǎn)業(yè)規(guī)劃相繼實施，行業(yè)目光將轉(zhuǎn)向誰能實現(xiàn)全固態(tài)電池裝車應用?！庇惺茉L專家對記者表示，固態(tài)電池商業(yè)化進程將不斷加速。

興業(yè)證券表示，在國家政策的強力支持背景下，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)相繼發(fā)布全固態(tài)電池技術解決方案，同時低空經(jīng)濟、機器人等新興應用場景的需求催化持續(xù)釋放，多重利好疊加下，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進程有望提前加速。目前初代全固態(tài)電池材料體系已定型，材料性能和設備接近量產(chǎn)要求，預計25H2進入固態(tài)電池設備和材料企業(yè)定點的關鍵期，固態(tài)電池設備端和材料端布局較為完善、驗證進展較快的企業(yè)有望受益。

停復牌

【停牌】

無

【復牌】

300588熙菱信息

001267匯綠生態(tài)

公告速遞

【品大事】

*ST蘇吳：公司股票可能被實施重大違法強制退市

*ST蘇吳公告稱，因公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，被中國證監(jiān)會立案調(diào)查。2025年7月13日，公司收到中國證監(jiān)會下發(fā)的《行政處罰事先告知書》，認定公司虛增營業(yè)收入、營業(yè)成本和利潤，2020年至2023年年度報告存在虛假記載。如根據(jù)正式的處罰決定書結論，公司觸及重大違法強制退市情形，公司股票將被終止上市。公司將全力配合中國證監(jiān)會的相關工作，并積極行使聽證或進行陳述、申辯等合法權利，維護公司和廣大投資者權益。

【觀業(yè)績】

同洲電子：上半年實現(xiàn)凈利潤2.03億元同比扭虧

同洲電子披露半年度報告，公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入約5.4億元，同比增長606.52%；凈利潤約2.03億元，上年同期虧損約3608.41萬元；基本每股收益約0.27元。報告期新增高功率電源業(yè)務收入增長較大。

浙江鼎力：上半年凈利潤同比增長27.49%

浙江鼎力發(fā)布業(yè)績快報，2025年上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)總收入43.36億元，同比增長12.35%；歸屬于上市公司股東的凈利潤10.51億元，同比增長27.49%；基本每股收益2.08元。公司在復雜多變的外部環(huán)境形勢下展現(xiàn)出穩(wěn)健韌性，實現(xiàn)經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步增長。

瑞貝卡：上半年凈利潤同比增長15.31%

瑞貝卡發(fā)布業(yè)績快報，2025年上半年公司實現(xiàn)營業(yè)總收入5.98億元，同比增長4.2%；歸屬于上市公司股東的凈利潤937.59萬元，同比增長15.31%；基本每股收益0.01元。報告期內(nèi)，公司通過第三方電商平臺、獨立站或新媒體（直播）等多元化渠道拓展跨境電商業(yè)務，全球TOC銷售穩(wěn)步增長，對沖了二季度公司對美線下批發(fā)業(yè)務受美國關稅的影響，確保了公司整體銷售的增長。

【增減持】

ST路通：萍鄉(xiāng)匯德擬減持不超3%公司股份

ST路通公告，持股3.40%的特定股東萍鄉(xiāng)匯德企業(yè)管理中心（有限合伙）（簡稱“萍鄉(xiāng)匯德”）計劃在8月18日起至11月17日止，以集中競價交易方式減持不超過200萬股（占公司總股本比例1.00%），以大宗交易方式減持不超過400萬股（占公司總股本比例2.00%）。

喬鋒智能：員工戰(zhàn)略配售資管計劃擬減持不超2.14%公司股份

喬鋒智能公告，持股2.14%的股東國證資管-興業(yè)銀行-安信資管喬鋒智能高管參與創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售集合資產(chǎn)管理計劃（曾用名：安信證券資管-興業(yè)銀行-安信資管喬鋒智能高管參與創(chuàng)業(yè)板戰(zhàn)略配售集合資產(chǎn)管理計劃，簡稱“員工戰(zhàn)略配售資管計劃”）計劃在公告披露之日起15個交易日后的3個月內(nèi)以大宗交易方式或集中競價交易方式減持本公司股份不超過258.3萬股（占公司總股本比例2.14%）。

銳新科技：股東擬合計減持不超494.93萬股公司股份

銳新科技公告稱，上海虢實及其一致行動人上海虢盛計劃在8月18日至11月17日，合計擬減持公司股份不超過494.93萬股（占公司總股本扣除回購專戶股份后的股本比例不超過3.00%）。

德新科技：新疆國投公司擬減持不超1%公司股份

德新科技公告，持股6.35%的股東新疆國投公司計劃自公告披露之日起15個交易日之后的3個月內(nèi)，通過集中競價交易方式減持公司股份不超過233.51萬股（占公司總股本的1%），且任意連續(xù)90個自然日內(nèi)集中競價減持的股份總數(shù)不超過公司股份總數(shù)的1%。減持價格將參考市場價格。

【簽大單】

方大集團：第二季度新簽訂單9.7億元

方大集團公告，公司2025年第二季度高端幕墻及材料產(chǎn)業(yè)的訂單情況如下：第二季度新簽訂單9.7億元；第二季度已中標尚未簽約訂單5703.28萬元；截至第二季度末累計已簽約未完工的合同金額（含已中標尚未簽約的合同）49.16億元。