7月24日，滬指回踩3600點成功，繼續(xù)緩慢上攻，向2674點目標(biāo)邁進(jìn)，雖然指數(shù)上方3674點有阻力但無阻礙，牛市繼續(xù)。

如果投資人個股選擇不太成功，現(xiàn)階段參與ETF投資也是不錯選擇，因為個股未必跟上牛市節(jié)奏，但指數(shù)大概率是牛市。

市場兩大熱點繼續(xù)上攻，即雅下水電概念股和海南封關(guān)概念股。預(yù)計，這兩大板塊還將延續(xù)行情，因為利好夠大，一個是真金白銀的建設(shè)項目，另一個實打?qū)嵉男麻_發(fā)特區(qū)，這么大的利好，行情支撐十天半個月不成問題。

有人問，說這兩個板塊能不能堅持1-2年大牛市？這，真不行，哪怕是2008年那一輪刺激，最終的結(jié)果也就是指數(shù)翻一倍，牛市持續(xù)一年，要知道，那時候4萬億和現(xiàn)在的10萬億差不多。所以，有期待，參與都是對的，但對這兩個板塊的期待不宜過高。

我喜歡用一個詞來形容這兩個板塊，那就是“困境反轉(zhuǎn)”。這個詞用了很多遍了，意思是一家公司從死亡螺旋轉(zhuǎn)向上升螺旋。

一般來說，價值投資者的股票不會出現(xiàn)“困境反轉(zhuǎn)”，比如醫(yī)藥，哪怕是前幾年帶量采購，醫(yī)藥企業(yè)賺錢最難的那幾年，我看大多數(shù)醫(yī)藥股的業(yè)績依然是增長的，無非是增長少一點。具有“困境反轉(zhuǎn)”特點的，大多數(shù)是成熟行業(yè)、周期性的股票，比如豬肉股，去年我就在說困境反轉(zhuǎn)，今年牧原股份盆滿缽滿。

這里預(yù)測一下：未來可能會出現(xiàn)困境反轉(zhuǎn)的，比如風(fēng)電和光電股票，比如鋰電池材料。這些行業(yè)領(lǐng)域中的企業(yè)，發(fā)展上限已經(jīng)是確定的，但需求和價格變化是周期性的，比如鋰材行業(yè)，鋰材價格就決定了這個行業(yè)的盈利水平，每年都不一樣，而鋰材價格大家都知道，是呈現(xiàn)周期性波動規(guī)律。

如果你不會選擇，只需要找行業(yè)反轉(zhuǎn)的白馬股就行了，我7.7日講的兩個?？漆t(yī)院白馬股，今天大漲，當(dāng)天就是股價啟動點。

趨勢好，會讓好的行情延續(xù)，但只有價值永遠(yuǎn)閃耀。我看好這些周期性的投資，承認(rèn)是大機會，但與此同時，我還是希望不要揀了芝麻丟了西瓜，投資人依然應(yīng)該將注意力集中在本輪牛市的主線三新板塊上。趨勢股和價值股的區(qū)別，是一頓飽和頓頓飽的區(qū)別。

除了以上兩個熱門概念，近期投資人還有幾個關(guān)注點：

關(guān)注一：廣東基孔肯雅熱擴散?；ò呶枚Ｒ鞑?，可能利好驅(qū)蚊產(chǎn)品。

關(guān)注二：AI眼鏡需求加速增長。其實，如今的AI眼鏡還不是一款令人滿意的產(chǎn)品，一個眼鏡，賣點竟然是微孔攝像頭和AI語音，現(xiàn)實使用體驗還有缺陷，比如會遭遇眼鏡框發(fā)熱問題，當(dāng)然，鏡片可以去眼鏡店定制。

該類產(chǎn)品能火，微孔攝像頭占七成因素，AI語音功能占三成。攝像就不用說了，上一個締造萬億企業(yè)的攝像產(chǎn)品，其實是大疆航拍無人機。

至于AI語音交互，適合辦公場景，語音問AI，少去打開網(wǎng)頁輸入文字的繁瑣。

我覺得，該款產(chǎn)品的確抓住了用戶的一些痛點，但在產(chǎn)品上并沒有太多創(chuàng)新，沒有創(chuàng)新的結(jié)果，就是很多企業(yè)會做這款產(chǎn)品。所以，建議投資人關(guān)注上游配件供應(yīng)商。比如攝像頭供應(yīng)商歐菲光。

關(guān)注三：醫(yī)藥股。醫(yī)保局提及：集采中選不再簡單以最低報價作為參考。凡事，聽怎么說，也要看怎么做。期待新集采規(guī)則落地。2018年集采最低價中標(biāo)，獨家中標(biāo)，一些產(chǎn)品單一，沒有創(chuàng)新能力的藥企直接OVER，如今創(chuàng)新藥也算是困境反轉(zhuǎn)了。

最后，關(guān)注一下美國。貿(mào)易談判方面，美日談成了，意料之中，日本一項軟弱，石破茂也要下臺了。而美歐正在談，大概率也能談成，那么接下來，中美新一輪談判可能是重頭戲，畢竟，中國是美國最大的貿(mào)易順差國。

2024年，日本對美順差600多億美元，歐盟是2000億歐元不到，而中國，3600多億美元，這還不算轉(zhuǎn)口貿(mào)易輸美的中國商品。希望有好結(jié)果，但作為投資人，也要對黑天鵝有充分的心理和行動準(zhǔn)備。

在產(chǎn)業(yè)方面，美國對穩(wěn)定幣和AI的全球主導(dǎo)權(quán)越來越重視，未來中美可能不會有熱戰(zhàn)，但在穩(wěn)定幣和AI全球主導(dǎo)權(quán)爭奪上，必然是會有對壘的。

所以，還是要重視短板，即算力芯片的突破，而今天中芯國際等股票也是市場熱點，值得關(guān)注。

另外，柬泰邊境交火，可能有利于黃金和加密貨幣行情。

呂長順（凱恩斯）證書編號：A0150619070003?！疽陨蟽?nèi)容僅代表個人觀點，不構(gòu)成買賣依據(jù)，股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎】