馮志豪

7月31日，凌晨2：00，美國聯(lián)邦儲備委員會（美聯(lián)儲）宣布將聯(lián)邦基金利率目標區(qū)間維持在4.25%-4.50%不變，符合市場預期。這是美聯(lián)儲連續(xù)第五次維持利率不變，反映其對通脹高企和特朗普政府關稅政策不確定性的謹慎態(tài)度。美聯(lián)儲聲明指出，2025年上半年經(jīng)濟活動增長放緩，通脹仍“在一定程度上偏高”，但失業(yè)率保持低位，勞動力市場穩(wěn)健。美聯(lián)儲主席鮑威爾在會后的新聞發(fā)布會上發(fā)表了謹慎的言論，削弱了市場對9月降息的信心。他表示，美聯(lián)儲目前仍處于觀察特朗普新政對通脹、就業(yè)和經(jīng)濟增長影響的早期階段。

另外，加拿大央行隔夜宣布連續(xù)第三次將關鍵政策利率維持在2.75%，符合市場普遍預期。加拿大央行行長麥克勒姆在新聞發(fā)布會上表示，加拿大經(jīng)濟迄今表現(xiàn)出一定的韌性，核心通脹率接近2.5%，略高于官方數(shù)據(jù)的3%。他指出：“總的來說，有理由認為，近期潛在通脹的上升趨勢將逐漸消退。”央行強調(diào)，維持利率不變的原因在于經(jīng)濟韌性與潛在通脹壓力的持續(xù)存在，但同時也為未來可能的降息留下了空間，稱若經(jīng)濟進一步趨弱且通脹上行壓力可控，降息可能成為必要選項。貨幣市場預計，加拿大央行9月維持利率不變的可能性超過81%，但未來數(shù)據(jù)的變化將至關重要。

今日需要關注的數(shù)據(jù)有，德國7月季調(diào)后失業(yè)率、歐元區(qū)6月失業(yè)率、德國7月CPI年率初值、美國6月個人支出月率、美國6月PCE物價指數(shù)年率、美國截至7月26日當周初請失業(yè)金人數(shù)、加拿大5月季調(diào)后GDP月率和美國7月芝加哥PMI。

黃金/美元

黃金昨日大幅下挫，失守3300關口并刷新4周低位，現(xiàn)匯價交投于3295附近。除時段內(nèi)美國公布的GDP數(shù)據(jù)以及“小非農(nóng)”數(shù)據(jù)表現(xiàn)強勁對黃金構成了一定的打壓外，時段內(nèi)美聯(lián)儲利率維穩(wěn)并釋放鷹派信號進一步降溫美聯(lián)儲的降息預期也是施壓黃金下挫的重要因素。今日關注3320附近的壓力情況，下方支撐在3270附近。

澳元/美元

澳元昨日大幅下挫，失守0.6500關口并刷新5周低位，現(xiàn)匯價交投于0.6460附近。美元指數(shù)在良好經(jīng)濟數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲決議釋放鷹派信號降溫美聯(lián)儲的降息預期而大幅攀升是施壓澳元走軟的主要原因。此外，時段內(nèi)澳大利亞公布的CPI數(shù)據(jù)表現(xiàn)疲軟也對澳元構成了一定的打壓。今日關注0.6550附近的壓力情況，下方支撐在0.6350附近。

美元/加元

美元/加元昨日震蕩上行，突破1.3800關口并刷新9周高位，現(xiàn)匯價交投于1.3820附近。除美元指數(shù)在強勁經(jīng)濟數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲釋放鷹派信號降溫美聯(lián)儲的降息預期而大幅攀升是支撐匯價攀升的主要原因外，美國對加拿大施加關稅的擔憂也對匯價構成了一定的支撐。時段內(nèi)加拿大央行利率維穩(wěn)但對市場的影響有限。今日關注1.3900附近的壓力情況，下方支撐在1.3750附近。