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【導(dǎo)讀】創(chuàng)業(yè)板相關(guān)指數(shù)基金申報(bào)同比激增3.7倍

中國(guó)基金報(bào)記者 張燕北 孫曉輝

今年以來(lái)，創(chuàng)業(yè)板相關(guān)指數(shù)基金申報(bào)放量，同比激增3.7倍。與此同時(shí)，年內(nèi)成立的創(chuàng)業(yè)板相關(guān)指數(shù)基金數(shù)量和規(guī)模同比增幅顯著。

業(yè)內(nèi)人士表示，作為新質(zhì)生產(chǎn)力的核心載體，估值依然偏低的創(chuàng)業(yè)板仍處于戰(zhàn)略配置窗口期。

創(chuàng)業(yè)板基金申報(bào)放量

同比激增3.7倍

基金公司正在加大對(duì)創(chuàng)業(yè)板基金的布局力度。

證監(jiān)會(huì)公布的行政審批進(jìn)度表顯示，截至7月25日，今年以來(lái)有42只創(chuàng)業(yè)板相關(guān)指數(shù)基金提交注冊(cè)申請(qǐng)，主要涉及創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)以及創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)。其中10只基金已成功設(shè)立，12只獲批待發(fā)。

20只等候“準(zhǔn)生證”的基金中，有17只是7月份剛提交申報(bào)材料，占比超過(guò)八成。而2024年同期，僅有9只產(chǎn)品提交申報(bào)資料，目前還有2只去年2月獲批的基金尚未發(fā)行。這意味著，基金公司布局創(chuàng)業(yè)板相關(guān)指數(shù)基金的節(jié)奏同比放量了3.7倍。

從成立數(shù)量和規(guī)模來(lái)看，今年與往年相比也顯著增加。去年同期，6只創(chuàng)業(yè)板相關(guān)指數(shù)基金合計(jì)成立規(guī)模不到6.2億元，除了1只規(guī)模達(dá)到5.7億元，其余均為千萬(wàn)元級(jí)別；今年設(shè)立的10只相關(guān)指數(shù)基金合計(jì)規(guī)模超24億元，其中6只規(guī)模超過(guò)2億元。

上銀基金表示，今年相關(guān)指數(shù)申報(bào)數(shù)量較多，主要有兩方面原因。

一是受今年創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)編制方案優(yōu)化的直接影響。方案增加了ESG負(fù)面剔除和個(gè)股權(quán)重上限限制，創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)引入風(fēng)險(xiǎn)警示股票月度剔除機(jī)制和ESG負(fù)面剔除機(jī)制。兩個(gè)編制方案的優(yōu)化增強(qiáng)了“創(chuàng)系列”指數(shù)的可投資性與穩(wěn)定性，吸引長(zhǎng)期配置資金流入。

二是去年9月24日以來(lái)權(quán)益市場(chǎng)顯著回暖，以創(chuàng)業(yè)板為代表的新興成長(zhǎng)板塊表現(xiàn)出較強(qiáng)的彈性。人工智能技術(shù)突破帶動(dòng)的AI算力基礎(chǔ)設(shè)施、機(jī)器人等細(xì)分領(lǐng)域發(fā)展成為重要的投資主線。創(chuàng)業(yè)板相關(guān)指數(shù)的高彈性及AI產(chǎn)業(yè)投資熱情升溫共同推動(dòng)了市場(chǎng)對(duì)創(chuàng)業(yè)板相關(guān)指數(shù)投資工具的需求。

此外，創(chuàng)業(yè)板作為培育新質(zhì)生產(chǎn)力的重要載體，契合國(guó)家戰(zhàn)略方向。大力發(fā)展聚焦創(chuàng)業(yè)板的指數(shù)基金，可以有效引導(dǎo)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)相關(guān)領(lǐng)域，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有力支持。

創(chuàng)業(yè)板ETF博時(shí)基金經(jīng)理尹浩表示，創(chuàng)業(yè)板指呈現(xiàn)出一定的韌性，主要源于基本面改善、中美經(jīng)貿(mào)摩擦緩和、政策紅利釋放三重因素共同驅(qū)動(dòng)。一季度，全A盈利筑底回升，其中創(chuàng)業(yè)板增速較高且改善幅度較大；中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系緩和減輕了關(guān)稅對(duì)相關(guān)板塊的影響；政策紅利，如證監(jiān)會(huì)關(guān)于深化科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板改革措施的出臺(tái)，進(jìn)一步增強(qiáng)了板塊的吸引力。

創(chuàng)業(yè)板仍具戰(zhàn)略配置窗口期

在業(yè)內(nèi)看來(lái)，作為新質(zhì)生產(chǎn)力的核心載體，估值依然偏低的創(chuàng)業(yè)板仍處于戰(zhàn)略配置窗口期。

尹浩表示，創(chuàng)業(yè)板是“新質(zhì)生產(chǎn)力”的核心載體，在AI產(chǎn)業(yè)浪潮中，低估的創(chuàng)業(yè)板指在科技變革的驅(qū)動(dòng)下仍具有較大的估值抬升潛力。

在尹浩看來(lái)，從產(chǎn)業(yè)角度看，創(chuàng)業(yè)板中先進(jìn)制造（如生物醫(yī)藥與醫(yī)療器械制造）、數(shù)字經(jīng)濟(jì)（如集成電路、AI算力）、綠色低碳（如電力設(shè)備、新能源產(chǎn)業(yè)鏈）三大領(lǐng)域是頗具增長(zhǎng)潛力的細(xì)分賽道，這些領(lǐng)域不僅符合國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展方向，在全球市場(chǎng)上都展現(xiàn)出較強(qiáng)的增長(zhǎng)勢(shì)頭。

上銀基金表示，創(chuàng)業(yè)板具有高波動(dòng)、高彈性的特征，適合在市場(chǎng)情緒較好時(shí)作為高彈性的投資工具進(jìn)行配置。當(dāng)前權(quán)益市場(chǎng)投資熱情較高，成長(zhǎng)股表現(xiàn)更好，作為成長(zhǎng)股代表，創(chuàng)業(yè)板受到資金青睞。

具體細(xì)分來(lái)看，創(chuàng)業(yè)板50指數(shù)包含創(chuàng)業(yè)板流動(dòng)性最好的50只龍頭股，聚焦電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、電子等新質(zhì)生產(chǎn)力方向，相對(duì)創(chuàng)業(yè)板指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板綜合指數(shù)，具有較高的盈利能力和收益彈性。

“更為細(xì)分賽道上，我們對(duì)創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)較為關(guān)注，該指數(shù)成份股做到AI算力、數(shù)據(jù)服務(wù)、應(yīng)用等全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋，在AI產(chǎn)業(yè)鏈中具有重要市場(chǎng)地位和顯著創(chuàng)新能力。”上銀基金稱，作為投資人工智能領(lǐng)域的重要工具，創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)具有高彈性、龍頭集中的特征，適合看好算力硬件及AI應(yīng)用的投資者。

融通基金也表示，創(chuàng)業(yè)板指作為科技成長(zhǎng)類資產(chǎn)的核心寬基指數(shù)，結(jié)合當(dāng)前估值水平，仍存在較大的估值修復(fù)空間，處于戰(zhàn)略性配置窗口期。