近期，雅魯藏布江下游水電工程吸引了全球的關(guān)注。
這座計(jì)劃投資1.2萬(wàn)億耗時(shí)20年方能完工的龐大工程，開(kāi)通后裝機(jī)容量6000萬(wàn)千瓦、年發(fā)電量將超過(guò)3000億千瓦時(shí)，能夠滿足3億人全年用電需求，解決我國(guó)東南沿海地區(qū)的用電緊張局面。
公開(kāi)資料顯示，這個(gè)工程國(guó)家足夠重視。國(guó)家領(lǐng)導(dǎo)人出席雅江工程開(kāi)工儀式，國(guó)家為此專門(mén)成立了副部級(jí)的中國(guó)雅江集團(tuán)有限公司，由國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)代表國(guó)務(wù)院履行出資人職責(zé)，列入國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)履行出資人職責(zé)的企業(yè)名單。
新組建的中國(guó)雅江集團(tuán)有限公司在國(guó)資委最新更新的99家央企名錄中位列第22位，位于中國(guó)長(zhǎng)江三峽集團(tuán)之后，國(guó)家能源投資集團(tuán)之前，甚至高于電信、聯(lián)通和移動(dòng)三大運(yùn)營(yíng)商。
該工程的啟動(dòng)將是中國(guó)基建的又一里程碑，因其投資金額之巨大、施工難度之高、未來(lái)影響之深遠(yuǎn)，將來(lái)的施工周期將創(chuàng)紀(jì)錄，創(chuàng)造新的歷史。同時(shí)也引發(fā)了全球諸多國(guó)家的關(guān)注。
作為國(guó)人則更關(guān)心如此龐大的工程，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)和促進(jìn)，從項(xiàng)目啟動(dòng)，雅江工程相關(guān)概念股就一路飆紅，很多個(gè)股掀起漲停潮。消息曝出后的第一個(gè)交易日，基康技術(shù)、五新隧裝、蘇博特、中國(guó)電建、西藏天路、保利聯(lián)合、高爭(zhēng)民爆等20股漲停。
這一利好將持續(xù)帶動(dòng)基建概念股，而這只是開(kāi)始。
工程超乎想象
在雅江工程啟動(dòng)之前，我國(guó)投資5000億元以上的超級(jí)工程只有三個(gè)，分別是投資5500億元的西電東送工程、投資5265億元的西氣東輸工程和投資5000億元的南水北調(diào)工程。這三個(gè)事關(guān)我國(guó)國(guó)計(jì)民生的超級(jí)工程沒(méi)有一個(gè)投資超過(guò)6000億元，而雅江工程直接將投資總額提升至1.2萬(wàn)億元，是此前投資西電東送工程的2倍有余，要知道此前中國(guó)最大的水電工程三峽工程也只投資了2072億元，僅為該工程的1/5。
該工程的發(fā)電量將達(dá)3000億千瓦時(shí)，放在全球任何一個(gè)國(guó)家都是天文級(jí)的量級(jí)。數(shù)據(jù)顯示2024年，我國(guó)發(fā)電量達(dá)到驚人的100868.8億千瓦時(shí)，占據(jù)全球發(fā)電總量的近三分之一，排第二的美國(guó)，發(fā)電量只有我們的46%，一半都不到。全球主要國(guó)家的發(fā)電量能超過(guò)3000億千瓦時(shí)的只有16個(gè)。越南2024年發(fā)電量3035.88億千瓦時(shí)，全球排名第16，這意味著雅江工程一旦順利開(kāi)通，將和越南整個(gè)國(guó)家的發(fā)電量相當(dāng)，高于西班牙、英國(guó)和澳大利亞。
雅江水電未來(lái)發(fā)電量將創(chuàng)下史上之最，年發(fā)電量3000億千瓦時(shí)左右。3000億千瓦時(shí)是什么概念？2024年越南發(fā)電量為3035.88億千瓦時(shí)，排在全球第16名，也就是說(shuō)雅江水電工程的發(fā)電量超過(guò)了全球大多數(shù)國(guó)家一年的發(fā)電量。
耗資如此巨大，是因?yàn)槲覈?guó)缺電？從2024年的發(fā)電量和用電量數(shù)據(jù)對(duì)比可知，2024年我國(guó)用電量98521億千瓦時(shí)，發(fā)電量盈余2347.8億千瓦時(shí)，說(shuō)明我國(guó)不是一個(gè)缺電的國(guó)家，剩余電量很多都出口到東南亞缺電的國(guó)家。
投資人史保剛表示，雅江工程巨額投資源于能源安全考量，“我國(guó)雖然是能源大國(guó)，但對(duì)外進(jìn)口能源也頗為依賴，尤其是石油和天然氣?，F(xiàn)階段我國(guó)發(fā)電量雖然位居世界第一，不過(guò)整體結(jié)構(gòu)不夠理想，火力發(fā)電依然是主導(dǎo)，占比將近一半，對(duì)煤炭和天然氣依賴較強(qiáng)，盡管擁有三峽這樣的龐大水電工程，水電占比依然偏低。”數(shù)據(jù)顯示，2024年我國(guó)煤炭進(jìn)口量達(dá)到5.4億噸，比2022年多了近1.5億噸。其中很大一部分的煤炭被用于火電。
公開(kāi)資料顯示，2024年，水電僅占我國(guó)發(fā)電量的13%，甚至不如太陽(yáng)能和風(fēng)電的26.5%和15.5%。雅江水電每年發(fā)電量相當(dāng)于1.2億噸標(biāo)準(zhǔn)煤的電量，可以每年節(jié)約1.2億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，直接優(yōu)化了我們的電力結(jié)構(gòu)，降低了能源進(jìn)口依賴度。
于是，即便雅江工程位于地質(zhì)活躍的喜馬拉雅地震帶，地質(zhì)結(jié)構(gòu)復(fù)雜，同時(shí)隧道需穿越17條斷裂帶，在3000米以上的海拔落差中施工難度極大，但全球沒(méi)有人會(huì)懷疑中國(guó)的基建能力，一旦該工程順利啟動(dòng)，不僅將打造“電力史上的奇跡”，還可能通過(guò)藏水入疆在新疆沙漠再造一個(gè)河南省的耕地，同時(shí)提升中國(guó)在南亞水系的戰(zhàn)略主動(dòng)權(quán)。這座史無(wú)前例的工程，正在改寫(xiě)亞洲的水、能源與地緣格局。
雅江工程被外媒稱為“水電界的核彈級(jí)工程”，其建設(shè)難度遠(yuǎn)超三峽等超級(jí)工程。尤其是在平均海拔3000米、地震烈度達(dá)Ⅸ-Ⅹ度的“地質(zhì)博物館”，不僅中國(guó)工程師面臨著多重極限挑戰(zhàn)，施工時(shí)物料的運(yùn)輸也面臨巨大挑戰(zhàn)。
該水電工程位于林芝墨脫縣，而墨脫是中國(guó)最后一個(gè)通公路的縣，但因凍土層等特殊原因，現(xiàn)有扎墨公路年通行能力僅10萬(wàn)噸，全年封路達(dá)150天。以目前扎墨公路的運(yùn)力根本無(wú)法支撐工程建造的需求。為解決物資進(jìn)不去的難題，將同步推進(jìn)三大交通工程，派墨公路（派鎮(zhèn)至墨脫）升級(jí)為雙向兩車(chē)道，設(shè)計(jì)年通行能力提升至500萬(wàn)噸，察墨公路（察隅至墨脫）開(kāi)工建設(shè)，形成第二條進(jìn)墨通道，川藏鐵路林芝至墨脫支線納入規(guī)劃，未來(lái)可通過(guò)鐵路運(yùn)輸大型發(fā)電機(jī)組。這三大交通工程每一項(xiàng)都不容易，為了解決物資運(yùn)輸問(wèn)題，卻又勢(shì)在必行。
高原缺氧，容易造成人員疲勞，這也是高原施工效率偏低的原因，為解決這一難題，雅江水電施工團(tuán)隊(duì)將配備高原醫(yī)療站，采用富氧艙、抗凍混凝土（可耐受-23℃低溫）等技術(shù)給予應(yīng)對(duì)。
一些美國(guó)媒體對(duì)中國(guó)大規(guī)模開(kāi)發(fā)水力資源提出質(zhì)疑，認(rèn)為可能存在生態(tài)風(fēng)險(xiǎn)。雅魯藏布江大峽谷是全球生物多樣性最豐富的地區(qū)之一，擁有西藏杓蘭、孟加拉虎等珍稀物種。據(jù)悉，雅江水電工程創(chuàng)新性采用“生態(tài)友好型開(kāi)發(fā)模式”模式，建設(shè)生態(tài)魚(yú)道保障魚(yú)類(lèi)洄游，分層取水維持下游水溫穩(wěn)定，預(yù)留10%生態(tài)流量確保河谷濕地生態(tài)，盡量將對(duì)生態(tài)的影響降至最低。
雅江龐大的工程需要大量的人力，該工程將帶動(dòng)當(dāng)?shù)毓?、鐵路、通信等基建升級(jí)，創(chuàng)造超10萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位，讓世界屋脊在施工中真正分享發(fā)展紅利。鮮有人知的是，西藏有著豐富的水資源，卻是全國(guó)最缺電的區(qū)域之一，2024年全區(qū)人均用電量?jī)H為全國(guó)平均水平的60%。這一偉大工程建成后，可為西藏帶來(lái)每年最少200億元財(cái)政收入，相當(dāng)于2024年西藏一般公共預(yù)算收入的70%。將對(duì)西藏的發(fā)展起到極大的推動(dòng)作用。
概念股迎來(lái)連漲
雅江工程規(guī)?？涨?，涉及民爆、基建、水泥、能源轉(zhuǎn)化等多個(gè)領(lǐng)域，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將迎來(lái)確定性增長(zhǎng)機(jī)會(huì)，相關(guān)概念股迎來(lái)巨大利好。中巖大地在互動(dòng)平臺(tái)上披露，已參與雅江工程前期建設(shè)。7月21日和22日，連續(xù)多個(gè)交易日漲停。
中國(guó)電建作為該項(xiàng)目參研參試參建單位，7月21日、22日、23日和24日連續(xù)四個(gè)交易日漲停。7月25日的7.84元高點(diǎn)創(chuàng)下近3年新高，甚至一度逼近歷史最高值。
值得一提的是中國(guó)電建連續(xù)3年研發(fā)投入超過(guò)200億元，2022年至2024年研發(fā)費(fèi)用分別為208億元、232.5億元和242.5億元，連續(xù)6年研發(fā)投入超百億元，六年累計(jì)研發(fā)投入1145億元，成為研發(fā)投入最高的電力建設(shè)公司。其長(zhǎng)期高研發(fā)投入，儼然已經(jīng)將自身打造成為一家“科技”公司。2024年4%的研發(fā)占比，在行業(yè)內(nèi)也處于頭部水平。
中國(guó)電建做出了風(fēng)險(xiǎn)提示稱“鑒于該項(xiàng)目建設(shè)周期較長(zhǎng)、目前處于開(kāi)工初期，對(duì)公司未來(lái)業(yè)績(jī)影響具有不確定性，敬請(qǐng)廣大投資者理性投資，注意風(fēng)險(xiǎn)?！彪S后中國(guó)電建股價(jià)小幅回落，截至7月29日收盤(pán)價(jià)為7.16元，從雅江水電工程消息曝出至今，中國(guó)電建股價(jià)漲幅達(dá)41%。中巖大地在此期間股價(jià)漲幅也有13%。
高爭(zhēng)民爆是西藏唯一民爆牌照持有者，壟斷工程前期爆破市場(chǎng)。雅江工程需開(kāi)鑿超百公里隧洞，炸藥年需求達(dá)10萬(wàn)噸級(jí)，公司產(chǎn)能可覆蓋70%訂單，業(yè)績(jī)彈性遠(yuǎn)超行業(yè)均值。受此利好，高爭(zhēng)民爆在7月21日至7月25日迎來(lái)4個(gè)漲停。
高原特種爆破服務(wù)商壺化股份，子公司西藏中金擁有混裝炸藥車(chē)資質(zhì)，能適應(yīng)海拔5000米作業(yè)環(huán)境，動(dòng)態(tài)爆破技術(shù)可降低塌方風(fēng)險(xiǎn)30%，在7月21日和22日也有兩個(gè)漲停。保利聯(lián)合作為全國(guó)電子雷管龍頭，雅魯藏布江下游水電工程位居高原復(fù)雜地質(zhì)，要求高精度爆破，保利聯(lián)合第三代數(shù)碼雷管穿透力提升40%，西藏基地年產(chǎn)1.2萬(wàn)噸可以直供雅魯藏布江下游水電工程。保利聯(lián)合股價(jià)也迎來(lái)一波七連漲，其中4個(gè)漲停。
相比上述幾只概念股大漲后些許回落不同，作為西藏水泥絕對(duì)龍頭市場(chǎng)占有率接近七成的西藏天路，股價(jià)持續(xù)上漲，9個(gè)交易日錄得7個(gè)漲停。雅魯藏布江下游水電工程最少需要高標(biāo)號(hào)水泥超3000萬(wàn)噸，目前西藏天路已經(jīng)新建兩條日產(chǎn)5000噸生產(chǎn)線，投產(chǎn)后產(chǎn)能翻倍。因?yàn)槲鞑靥炻窇{借區(qū)位優(yōu)勢(shì)，運(yùn)輸成本顯著低于內(nèi)地企業(yè)，單噸凈利潤(rùn)較內(nèi)地高200元。
除上述企業(yè)之外，中國(guó)能建和隧道設(shè)備的鐵建重工、中鐵工業(yè)、五新隧裝以及混凝土外加劑的蘇博特都迎來(lái)一大波連漲，相關(guān)概念股大受追捧。而經(jīng)過(guò)BT財(cái)經(jīng)查詢發(fā)現(xiàn)，這些企業(yè)的研發(fā)占比均處于行業(yè)頭部，都是重研發(fā)的企業(yè)。
雅江工程的開(kāi)工，不僅是中國(guó)水電史上的重大里程碑，更是國(guó)家能源安全與西部大開(kāi)發(fā)戰(zhàn)略的關(guān)鍵一步。隨著中國(guó)雅江集團(tuán)的成立，工程進(jìn)入全面實(shí)施階段，重視研發(fā)的相關(guān)概念股將迎來(lái)長(zhǎng)期增長(zhǎng)機(jī)遇。
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作者|夢(mèng)蕭
聲明：取材網(wǎng)絡(luò)，謹(jǐn)慎辨別延伸閱讀：與 為什么都是重研發(fā)的：企？業(yè) 的相關(guān)文章讓同事在荒島生存100小時(shí)…
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