泉文曜

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來源：北京商報(bào)

一邊是爆滿的會(huì)場，一邊是大面積的業(yè)績虧損，冰與火交融，正是光伏行業(yè)目前的寫照。7月24日，2025光伏行業(yè)供應(yīng)鏈發(fā)展（大同）研討會(huì)召開，雖然行業(yè)目前處于深度調(diào)整期，企業(yè)虧損嚴(yán)重，但光伏人仍在困局中積極“求生”。“反內(nèi)卷”，這是會(huì)上提到的熱頻詞。今年上半年，隆基綠能減虧、愛旭股份二季度率先扭虧給行業(yè)打了一針強(qiáng)心劑，“反內(nèi)卷”初見成效。但多家光伏主產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)仍對北京商報(bào)記者直言“壓力很大”。在光伏企業(yè)高管看來，僅靠市場、企業(yè)自身調(diào)節(jié)難以改變當(dāng)前格局，大家都在等政策。不過，對于光伏行業(yè)的長期發(fā)展，多位接受采訪的光伏人還是一致看好。

“焦慮”的光伏人

相比去年底的2024光伏行業(yè)大會(huì)，今年的光伏行業(yè)年中大會(huì)熱度依舊，大會(huì)現(xiàn)場座無虛席。在與多位光伏行業(yè)人士交流中，提及目前光伏行業(yè)環(huán)境，大家均表示與去年相比沒有太大改善。

在今年7月中旬的半年報(bào)業(yè)績預(yù)告中，隆基綠能上半年大幅減虧，愛旭股份二季度率先扭虧為盈，從數(shù)據(jù)上看，似乎也讓市場嗅到了光伏周期要變的信號(hào)。但實(shí)際上，身處行業(yè)之中的光伏主產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)對此感受并不深。隆基綠能、愛旭股份更像是技術(shù)代差構(gòu)建起的利潤護(hù)城河，均押寶了BC組件。

“壓力還是很大，行業(yè)內(nèi)企業(yè)都虧?！痹诖髸?huì)現(xiàn)場，一家光伏組件企業(yè)負(fù)責(zé)人對北京商報(bào)記者表示。另外一家坩堝企業(yè)負(fù)責(zé)人在與記者交流時(shí)亦表示，沒有感覺到行業(yè)環(huán)境比2024年好，來參加大會(huì)也是想看下行業(yè)目前的情況以及下一步的發(fā)展。

無論與會(huì)嘉賓還是光伏企業(yè)高管，都一致認(rèn)為產(chǎn)能過剩、供需失衡依舊是光伏行業(yè)目前最重要的問題。中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)理事長、陽光電源董事長曹仁賢在大會(huì)上也指出，要強(qiáng)化行業(yè)資源管理，企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格執(zhí)行行業(yè)規(guī)范與秩序，堅(jiān)決杜絕低于成本價(jià)的報(bào)價(jià)。協(xié)會(huì)也將全力配合主管部門完善標(biāo)準(zhǔn)體系，強(qiáng)化自律監(jiān)督，堅(jiān)決遏制惡性競爭的亂象。

在大會(huì)上，不少企業(yè)負(fù)責(zé)人再度提到了“反內(nèi)卷”，光伏行業(yè)的“反內(nèi)卷”規(guī)格確實(shí)也在提級(jí)。今年7月3日，工業(yè)和信息化部黨組書記、部長李樂成主持召開第十五次制造業(yè)企業(yè)座談會(huì)，會(huì)上14家光伏行業(yè)企業(yè)及光伏行業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)人作交流發(fā)言。李樂成強(qiáng)調(diào)，要聚焦重點(diǎn)難點(diǎn)，依法依規(guī)、綜合治理光伏行業(yè)低價(jià)無序競爭，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出，實(shí)現(xiàn)健康、可持續(xù)發(fā)展。

國金證券新能源與電力設(shè)備首席分析師姚遙也在會(huì)上表示，自去年底開始，我國頂層政策制定機(jī)構(gòu)已多次傳遞出解決以光伏為代表的重點(diǎn)行業(yè)結(jié)構(gòu)性矛盾決心，近期圍繞光伏行業(yè)“反內(nèi)卷”，頂層信號(hào)密集釋放，且規(guī)格持續(xù)提升，光伏或成標(biāo)桿行業(yè)。

“不敢說盈利”

主產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)大面積虧損的情況下，部分盈利的光伏輔材企業(yè)高管直言，“不敢說盈利”。A股光伏邊框企業(yè)永臻股份董事長汪獻(xiàn)利在會(huì)上表示，“前不久公司發(fā)布了上半年業(yè)績預(yù)告，較去年同期凈利出現(xiàn)了下滑，但是還有5000萬—6000萬元的盈利。業(yè)績預(yù)告出來后，公司部分客戶接受不了，怎么還能賺錢？甚至有些客戶直接發(fā)郵件過來了”。

汪獻(xiàn)利進(jìn)而表示，感覺在光伏行業(yè)當(dāng)中賺錢變成了一件千夫所指的事情，這是非常不健康的。

數(shù)據(jù)顯示，永臻股份預(yù)計(jì)今年上半年實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤約為5000萬—6000萬元，同比下滑66.02%—71.68%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非后歸屬凈利潤5300萬—6300萬元，同比下滑56.43%—63.35%。

對于公司業(yè)績預(yù)減的原因，永臻股份表示，報(bào)告期內(nèi)，隨著公司蕪湖基地和越南基地產(chǎn)能提升，公司實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)銷量同比增長。但受制于光伏行業(yè)整體供需錯(cuò)配、市場競爭加劇等因素，公司鋁邊框加工費(fèi)下降，導(dǎo)致報(bào)告期毛利率同比下降。

有同樣感受的還有信義光能行政總裁李圣潑。7月24日，李圣潑在大會(huì)上表示，“所處光伏玻璃行業(yè)，我們作為輔材，現(xiàn)在有時(shí)候都不好意思說賺錢，因?yàn)檎f賺錢，組件廠家有意見。作為企業(yè)來講的話，賺錢本來就是天經(jīng)地義的事，特別是上市公司，為股東創(chuàng)造價(jià)值也是天經(jīng)地義的事。所以一個(gè)良好的心態(tài)很重要”。

信義光能系一家光伏玻璃制造商，公司2024年實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤約為10.08億元。

分化的業(yè)績

整體來看，2025年上半年，光伏行業(yè)上市公司業(yè)績大規(guī)模虧損的趨勢尚未得到根本性改變，盈利公司大多為光伏輔材企業(yè)。

據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)，截至7月24日，申萬二級(jí)行業(yè)為光伏設(shè)備的68家A股上市公司中，共有22家披露了上半年業(yè)績預(yù)告，其中16股業(yè)績預(yù)虧，占比72.73%。

雖然光伏行業(yè)整體業(yè)績承壓態(tài)勢目前尚未能得到扭轉(zhuǎn)，但在走過2024年的行業(yè)寒冬后，部分龍頭企業(yè)年內(nèi)業(yè)績出現(xiàn)回暖跡象。在當(dāng)日舉行的圓桌對話中，協(xié)鑫科技高級(jí)副總裁胡澤義特別指出，年內(nèi)，愛旭股份、隆基綠能、協(xié)鑫科技3家公司的業(yè)績表現(xiàn)比較典型。

從財(cái)務(wù)表現(xiàn)方面看，7月11日，BC組件出貨龍頭愛旭股份發(fā)布2025年半年度業(yè)績預(yù)告顯示，公司上半年預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤約為-2.8億至-1.7億元。結(jié)合其一季度歸屬凈利潤-3億元的數(shù)據(jù)來看，公司二季度實(shí)現(xiàn)盈利，也是首家率先單季扭虧的主產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。隆基綠能上半年則預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤約為-28億至-24億元，同比大幅減虧24.43億—28.43億元。

在胡澤義之后，阿特斯高級(jí)副總裁熊海波發(fā)言，并表示“要補(bǔ)充一下剛才胡總的說法”。熊海波談道，今年行業(yè)內(nèi)有幾家盈利企業(yè)，阿特斯也是盈利企業(yè)之一?！肮救ツ陮?shí)現(xiàn)盈利，今年也大概率會(huì)盈利?！?/p>

資料顯示，阿特斯是全球主要的光伏組件和大型儲(chǔ)能系統(tǒng)產(chǎn)品制造商之一，核心業(yè)務(wù)為晶硅光伏組件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司以光伏組件業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，向光伏應(yīng)用解決方案領(lǐng)域延伸。2024年以及2025年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別約為461.65億元、85.86億元；對應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤分別約為22.47億元、4725.82萬元。

產(chǎn)能盡快出清

對于未來光伏行業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)，參與圓桌論壇的光伏企業(yè)高管大多提及要“產(chǎn)能出清”?！拔覀円疂嵣碜院谩?，同時(shí)行業(yè)要有協(xié)會(huì)出面進(jìn)行干預(yù)，進(jìn)行整合，讓多余的產(chǎn)能能夠盡快地出清。”熊海波如是表示。

另外，行業(yè)內(nèi)要做好自律，避免同質(zhì)的低價(jià)競爭，給行業(yè)營造一個(gè)良好的生態(tài)。對此，李圣潑表示，“如果大家都能堅(jiān)持不低于成本價(jià)銷售，我想我們整個(gè)行業(yè)都可以不用虧損”。李圣潑還補(bǔ)充道，“還是要嚴(yán)格控制質(zhì)量?！?/p>

未來，光伏行業(yè)需要擴(kuò)大應(yīng)用市場，也是光伏高管熱議的話題?！肮夥@塊要把我們的應(yīng)用市場擴(kuò)大，來減少行業(yè)這種內(nèi)卷?！蓖臬I(xiàn)利談道。

總體來看，對于光伏行業(yè)未來發(fā)展方向，一道新能CTO宋登元表示，要從“三卷”到“三拼”。他談道，要從現(xiàn)在卷產(chǎn)能、卷全產(chǎn)業(yè)鏈、卷成本換一個(gè)思路，變成拼技術(shù)、拼產(chǎn)品、拼國際化?！笆刮覀兊墓夥嬲貜募夹g(shù)優(yōu)勢、產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢到商業(yè)模式的優(yōu)勢，才能使光伏在先進(jìn)的技術(shù)引領(lǐng)之下賺錢，這才符合我們的邏輯?！?/p>

除此之外，福斯特CEO周光大還表示，“光伏行業(yè)需要引入新的評價(jià)機(jī)制。但是評價(jià)機(jī)制本身不可能靠參與者本身，可以建立一個(gè)強(qiáng)有力的行業(yè)協(xié)會(huì)來負(fù)責(zé)，或者政府來建立規(guī)則，要不然的話光伏行業(yè)還是很容易繼續(xù)在無序當(dāng)中”。

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