【導(dǎo)讀】又有多只集合資管產(chǎn)品轉(zhuǎn)型為公募基金

集合資管產(chǎn)品轉(zhuǎn)型步伐加快！

近日，華夏基金官宣，中信證券資管旗下9只集合資產(chǎn)管理計(jì)劃正式變更為華夏基金旗下公募基金。

進(jìn)入下半年，東吳證券、廣發(fā)資管、國(guó)元證券、東海證券等機(jī)構(gòu)旗下集合資管計(jì)劃產(chǎn)品，分別轉(zhuǎn)型為東吳基金、廣發(fā)基金、長(zhǎng)盛基金、東?；鸬裙计煜禄甬a(chǎn)品。

又有多只集合資管產(chǎn)品轉(zhuǎn)型為公募基金

近日，華夏基金發(fā)布了《關(guān)于中信證券資產(chǎn)管理有限公司旗下9只集合資產(chǎn)管理計(jì)劃正式變更為華夏基金管理有限公司旗下公募基金的公告》。

公告顯示，中信證券資管已就旗下9只大集合產(chǎn)品變更管理人為華夏基金并變更注冊(cè)為華夏基金旗下公募基金有關(guān)事項(xiàng)的議案分別召開(kāi)集合計(jì)劃份額持有人大會(huì)，并已于2025年6月24日表決通過(guò)了前述議案，持有人大會(huì)決議自同日起生效。根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)際交接情況與安排，自該公告發(fā)布日起，即2025年7月22日，前述中信證券資管旗下9只大集合產(chǎn)品的管理人正式變更為華夏基金，大集合產(chǎn)品正式變更為華夏基金旗下公募基金。

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具體來(lái)看，由9只集合資管計(jì)劃轉(zhuǎn)向而來(lái)的9只公募基金，其中，4只為混合型基金，分別為華夏品質(zhì)生活混合、華夏臻選價(jià)值成長(zhǎng)混合、華夏穩(wěn)健回報(bào)混合、華夏成長(zhǎng)動(dòng)力混合；4只為債券型基金，包含6個(gè)月、1年、18個(gè)月等不同持有期產(chǎn)品；還有1只是華夏量化選股股票基金。本次變更完成后，產(chǎn)品的諸多信息均發(fā)生變動(dòng)，包括基金經(jīng)理、管理費(fèi)率、投資范圍、存續(xù)期等。

除了上述9只產(chǎn)品，7月11日，華夏基金還發(fā)布《關(guān)于中信證券信遠(yuǎn)一年持有期混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃正式變更為華夏信遠(yuǎn)一年持有期混合型證券投資基金的公告》。

今年1月，中信證券資管將旗下17只參公大集合計(jì)劃申請(qǐng)轉(zhuǎn)移給華夏基金管理，4月又申請(qǐng)轉(zhuǎn)移了2只。至此，中信證券資管已將旗下全部19只參公大集合計(jì)劃申請(qǐng)轉(zhuǎn)移給華夏基金。

年內(nèi)集合資管產(chǎn)品轉(zhuǎn)型步伐加快

今年以來(lái)，集合資管產(chǎn)品轉(zhuǎn)型為公募基金步伐加快。

4月末，華安證券將旗下兩只參公大集合產(chǎn)品申請(qǐng)更名為華富安和債券型證券投資基金、華富安康三個(gè)月持有期債券型證券投資基金。5月初，廣發(fā)證券資管申請(qǐng)將旗下5只產(chǎn)品轉(zhuǎn)移至廣發(fā)基金名下。6月底，國(guó)投證券旗下國(guó)證資管宣布擬將旗下3只參公大集合產(chǎn)品轉(zhuǎn)移至安信基金管理。

進(jìn)入7月，國(guó)元證券旗下的國(guó)元元贏六個(gè)月定期開(kāi)放債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，轉(zhuǎn)型為長(zhǎng)盛元贏六個(gè)月定開(kāi)債基；東海證券旗下的東海資管海鑫增3個(gè)月定期開(kāi)放債券型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，轉(zhuǎn)型為東海合益3個(gè)月定開(kāi)債基。此外，廣發(fā)資管智薈廣易六個(gè)月持有期混合型基金中基金（FOF）集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，變更為廣發(fā)智薈多元配置六個(gè)月持有期混合型基金中基金（FOF）。7月15日，東吳基金公告稱(chēng)，東吳證券旗下的東吳裕盈一年持有期靈活配置混合型集合資產(chǎn)管理計(jì)劃變更為東吳裕盈平衡混合基金。

數(shù)據(jù)顯示，截至2025年二季度末，券商資管參公改造大集合產(chǎn)品的數(shù)量超140只，資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)約3400億元。其中，有10只產(chǎn)品單只規(guī)模超100億元，大部分是貨幣型資管產(chǎn)品。目前，14家券商或資管子公司持有公募牌照。

滬上一位券商資管人士坦言，業(yè)內(nèi)將今年底視為集合資管產(chǎn)品“續(xù)命”大限，若不轉(zhuǎn)公募可能就遭清盤(pán)。鑒于公募牌照門(mén)檻高、賽道擁擠，即使拿到牌照也未必能將規(guī)模做大，機(jī)構(gòu)左右為難。越來(lái)越多券商選擇把產(chǎn)品連同投研團(tuán)隊(duì)一并打包給同屬一個(gè)股東體系的基金公司，既能保住可觀的存量規(guī)模和收入，又能省去自己申牌的麻煩。一些產(chǎn)品雖然“變身”公募基金，但策略基本照舊，又有原班投研人馬整體入駐，投資者幾乎感覺(jué)不到變化。

“對(duì)于券商而言，管理人變更為‘兄弟’基金公司，可以解決資管產(chǎn)品轉(zhuǎn)型的難題，避免因清盤(pán)帶來(lái)的規(guī)模流失或延期引發(fā)的投資者疑慮，從而維護(hù)客戶(hù)信任；對(duì)于同一股東旗下基金公司而言，也有利于其產(chǎn)品規(guī)模提升?！鄙鲜鋈耸空f(shuō)。