安寧股份65.08億元重整經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)的進(jìn)程又向前邁了一步。
7月21日,安寧股份(002978.SZ)公告稱,公司擬以分期支付現(xiàn)金65.08億元的方式,參與攀枝花市經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)有限責(zé)任公司(以下簡稱“經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)”)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)會理縣鴻鑫工貿(mào)有限責(zé)任公司(以下簡稱“鴻鑫工貿(mào)”)、攀枝花市立宇礦業(yè)有限公司(以下簡稱“立宇礦業(yè)”)實質(zhì)合并重整。本次交易完成后,上市公司取得經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)100%股權(quán),并通過經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)持有鴻鑫工貿(mào)、立宇礦業(yè)100%股權(quán)。本次交易構(gòu)成上市公司重大資產(chǎn)重組。
實控人兜底:債權(quán)延期又提供10億元無息借款
微成都注意到,這筆金額接近上市公司八成凈資產(chǎn)的收購案背后是攀枝花富豪羅陽勇出手“兜底”。
按照重整計劃,安寧股份將分三期完成65.08億元資金的支付,在會理法院裁定批準(zhǔn)重整計劃(修正案)之日起30個自然日內(nèi),向管理人賬戶支付33.51億元重整投資款,90個自然日內(nèi)支付19.14億元重整投資款以及9個月內(nèi)支付剩余8.96億元重整投資款。短期內(nèi),安寧股份將產(chǎn)生大額的資金支出需求。
截至今年3月末,安寧股份賬面約有43億元資金,在自身經(jīng)營之外還要支付65億元的收購對價,略顯得捉襟見肘。于是,為了緩解上市公司的資金壓力,控股股東紫東投資將持有的經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)債權(quán)延期至最后一批,同時紫東投資與實控人羅陽勇對安寧股份承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的19.14億元債權(quán)承諾了二次“兜底”。
另一方面,7月21日晚,安寧股份同步公告,控股股東紫東投資將向上市公司提供10億元無息借款的財務(wù)資助,資金將用于上市公司生產(chǎn)經(jīng)營、資金周轉(zhuǎn)及對外投資等合法合規(guī)的用途,借款有效期至2027年底之前,在此之前安寧股份可在額度內(nèi)循環(huán)使用。
微成都此前曾報道,在今年2月安寧股份首次公告收購計劃的同日,安寧股份與郵儲銀行四川分行簽署了框架協(xié)議,由后者向公司提供不高于150億元的授信額度,用于礦產(chǎn)資源項目并購、開發(fā)、建設(shè)、運營環(huán)節(jié)的綜合金融需求。同時,安寧股份也與中國銀行四川分行簽訂協(xié)議,后者將提供不高于100億元的授信額度。
據(jù)公開資料,2020年4月,安寧股份在深交所中小板上市,也是攀枝花市首家上市公司。安寧股份主要從事釩鈦磁鐵礦的開采、洗選和銷售,主要產(chǎn)品為鈦精礦和釩鈦鐵精礦。
目前,羅陽勇作為實控人直接持有安寧股份28.81%股權(quán),并通過紫東投資間接控制36.02%股權(quán),紫東投資由羅陽勇與妻子劉玉霞各自持有90%、10%的股份。最終,羅陽勇與紫東投資為一致行動人,羅陽勇最終控制安寧股份64.83%的股權(quán)。據(jù)《2024年胡潤全球富豪榜》,羅陽勇坐擁95億元的個人財富。
截至23日收盤,安寧股份報30.67元/股,跌1.54%,總市值144.76億元。
一波三折:曾因價格太貴而“放手”
如今,安寧股份終于還是要以超過最初預(yù)期的價格拿下經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)。
據(jù)了解,經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)主要資產(chǎn)為會理縣小黑箐經(jīng)質(zhì)鐵礦的采礦權(quán),其余兩家企業(yè)主要資產(chǎn)則為配套的選鈦、選鐵設(shè)備及尾礦庫。
在長達(dá)三年的重整程序中,經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)等公司均處于停產(chǎn)的狀態(tài)中。截至2025年3月31日,三家公司均為資不抵債的狀態(tài),總負(fù)債合計達(dá)到55.09億元,三家公司合計約有37.5億元的資金缺口。未來經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)等三家公司償債資金即來源于安寧股份投入的65.08億元重整投資款以及三家公司未來生產(chǎn)經(jīng)營所得。
回顧此前,2022年,經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)、鴻鑫工貿(mào)和立宇礦業(yè)先后進(jìn)入重整程序,安寧股份當(dāng)時就有拿下經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)的意圖。
但在2023年11月,因65.08億元的價格,安寧股份放棄了對小黑箐礦的收購。
彼時,會理市人民法院發(fā)起了經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)、鴻鑫工貿(mào)、立宇礦業(yè)三家公司重整投資人資格的競拍。溫州盈晟實業(yè)有限公司(以下簡稱“盈晟實業(yè)”)將起拍價17.38億元的標(biāo)的抬到了65.08億元的天價,溢價率達(dá)274.4%。
競拍結(jié)束后,安寧股份稱,根據(jù)20多年的釩鈦磁鐵礦采選經(jīng)驗,結(jié)合標(biāo)的礦權(quán)地質(zhì)儲量,近期紅格南礦區(qū)出讓情況、公司盈利情況以及未來預(yù)期,綜合判斷此標(biāo)的最高價值不超過65億元。因此做出了放棄競價的決定。
目前,經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)由王澤龍和盈晟實業(yè)分別持股70.02%和29.98%。
據(jù)時代周報報道,對于現(xiàn)在又拋出65.08億元重整方案的原因,7月22日,安寧股份證券部有關(guān)人士表示,“一是市場行情在不斷變化,資源稀缺性日益凸顯;第二,鈦制品認(rèn)可度攀升,民用消費前景可期,公司比較看好這方面的增量;同時,在上市之后公司一直秉持橫向并購資源,縱向延伸產(chǎn)業(yè)鏈的方針。每座礦山都具有自己的獨特性,開采成本差異會很大,小黑箐礦和公司的潘家田鐵礦同屬一個礦脈,我們對其把握較大?!?/p>
截至2025年3月底,安寧股份合并口徑的資產(chǎn)負(fù)債率為23.09%。本次交易完成后,其負(fù)債水平將上升至47.54%。
(文章來源:紅星資本局)
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