王真陽

7月23日，地產(chǎn)ETF突然被資金買爆了！數(shù)據(jù)顯示，代表A股龍頭地產(chǎn)行情的地產(chǎn)ETF（159707）飄紅上漲沖擊五連陽，盤中持續(xù)溢價(jià)交易，放量成交達(dá)1.35億元，資金卻實(shí)時(shí)凈申購超1.7億份！熱門個(gè)股方面，張江高科領(lǐng)漲超3%，華發(fā)股份、新城控股漲超1%。

資金為何突然加倉？短期原因或?yàn)樘崆安季?月底重要會(huì)議政策預(yù)期。另外從中長(zhǎng)期看，地產(chǎn)ETF（159707）跟蹤的中證800地產(chǎn)指數(shù)布局龍頭地產(chǎn)，在行業(yè)出清大背景下或更具彈性！

消息面上，央行發(fā)布2025年二季度金融機(jī)構(gòu)貸款投向統(tǒng)計(jì)報(bào)告，其中提到，2025年二季度末，人民幣房地產(chǎn)貸款余額53.33萬億元，同比增長(zhǎng)0.4%，增速比上年末高0.6個(gè)百分點(diǎn)，上半年增加4166億元。

政策面上，上周中央城市工作會(huì)議召開，是時(shí)隔10年再度召開該會(huì)議，從中央層面全方位部署城市工作，意義重大。會(huì)議指出“城市發(fā)展正從大規(guī)模增量擴(kuò)張階段轉(zhuǎn)向存量提質(zhì)增效為主的階段”，同時(shí)提出“高質(zhì)量開展城市更新”、“加快構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式，穩(wěn)步推進(jìn)城中村和危舊房改造”。中央將“城市更新”寫入總體要求，意味著我國城市發(fā)展逐漸進(jìn)入城市更新的重要時(shí)期。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)未來城市更新相關(guān)政策的支持力度進(jìn)一步加大。

中銀證券表示，預(yù)計(jì)7月的政治局會(huì)議表態(tài)或?qū)⒏臃e極，帶動(dòng)板塊在7月中旬開始出現(xiàn)的一波政策博弈的行情機(jī)會(huì)。考慮到7月15日中央城市工作會(huì)議的相關(guān)表態(tài)，城市更新相關(guān)政策的支持力度有望進(jìn)一步加大。

國聯(lián)民生表示，2025年上半年，房地產(chǎn)投資與銷售仍然承壓，市場(chǎng)量?jī)r(jià)尚未進(jìn)入良性循環(huán)。中央強(qiáng)調(diào)加大穩(wěn)樓市力度，疊加城市更新、收儲(chǔ)優(yōu)化等預(yù)期，房地產(chǎn)有望逐步進(jìn)入企穩(wěn)修復(fù)通道。高品質(zhì)項(xiàng)目流速與溢價(jià)具優(yōu)勢(shì)，有望率先企穩(wěn)回升。建議關(guān)注在核心城市核心區(qū)域有持續(xù)拿地能力，產(chǎn)品品質(zhì)高、服務(wù)好的頭部央國企和改善型房企。

布局央國企及優(yōu)質(zhì)房企，建議重點(diǎn)關(guān)注地產(chǎn)ETF（159707）。資料顯示，地產(chǎn)ETF（159707）跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，匯集市場(chǎng)13只頭部?jī)?yōu)質(zhì)房企，在投資方向上具有明顯的頭部集中度優(yōu)勢(shì)，前十大成份股權(quán)重超9成，央國企含量高！在行業(yè)出清大背景下，龍頭地產(chǎn)或更具彈性！

數(shù)據(jù)來源：滬深交易所等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：地產(chǎn)ETF被動(dòng)跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布日期為2012.12.21，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時(shí)調(diào)整，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中指數(shù)成份股僅作展示，個(gè)股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動(dòng)向?；鸸芾砣嗽u(píng)估的該基金風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為R3-中風(fēng)險(xiǎn)，適宜平衡型（C3）及以上投資者。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任。基金投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過往業(yè)績(jī)并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證，基金投資須謹(jǐn)慎。