來源：新經(jīng)濟觀察團

近日，國家稅務總局包頭市稅務局發(fā)布了截至2025年二季度納稅人欠繳稅款的公告，其中公布了內(nèi)蒙古蒙商消費金融股份有限公司（以下簡稱“蒙商消金”）的所欠稅款。

公告顯示，蒙商消金涉及企業(yè)所得稅和城市維護建設稅兩大稅種欠繳：企業(yè)所得稅欠稅余額達341萬元；城市維護建設稅存在多筆欠稅記錄，金額分別為5.5萬元、9.4萬元、1.4萬元不等，合計欠稅357.3元。

而在2024年，該機構凈利潤僅227萬元，意味著欠稅額是去年利潤的1.57倍之多。但這只是近年來蒙商消金內(nèi)憂外患的縮影。

01

合規(guī)漏洞頻發(fā)，多次碰觸監(jiān)管紅線

蒙商消金成立于2016年12月，是經(jīng)國家金融監(jiān)督管理總局批準成立的第17家全國性持牌消費金融公司，其前身為包銀消金，2021年更名后注冊資本為5億元，股東包括蒙商銀行（持股44.16%）、微夢創(chuàng)科網(wǎng)絡科技有限公司（持股40%）、深圳薩摩耶互聯(lián)網(wǎng)科技有限公司（持股15.6%）等。

除了欠稅被通報之外，在近幾年，蒙商消金多次碰觸監(jiān)管紅線。

今年2月11日，蒙商消金接到了2025年持牌消金行業(yè)的首張罰單。

央行包頭市分行行政處罰決定信息公示表顯示，蒙商消金因個人不良信息報送金融信用信息基礎數(shù)據(jù)庫前未履行告知義務，未按照規(guī)定處理異議違法行為，被罰款83萬元。時任蒙商消金風險管理部風險政策總監(jiān)王某靜，因未按照規(guī)定處理異議，被罰款人民幣3.4萬元。

不僅如此。今年4月初，內(nèi)蒙古通信管理局發(fā)布《關于對APP侵害用戶權益問題進行整改的通知》，蒙商消金APP因“違規(guī)收集個人信息”被內(nèi)蒙古通信管理局通報要求整改。內(nèi)蒙古通信管理局表示，上述APP應在2025年7月1日前完成整改落實工作，逾期整改不到位的，將依法依規(guī)開展相關處置工作。具體措施包括組織APP下架、停止APP接入服務、行政處罰及信用懲戒等。

02

業(yè)績坐上過山車，客訴量三年暴漲257%

在多次被罰背后，是蒙商消金業(yè)績的動蕩。2021年更名之后，蒙商消金業(yè)績出現(xiàn)短暫高光：凈利潤7800.76萬元，同比增長390.28%。但2022年凈利潤暴跌83%至1313萬元，2023年短暫回升至2808萬元后，2024年又驟降91.89%，僅剩227.84萬元。

此外，蒙商消金總資產(chǎn)從2021年末的36.27億元增至2023年末的62.36億元；但營收卻從2021年末的6.41億元降至5.4億元。

截圖來源：蒙商消金2024年度信息披露報告

2024年，蒙商消金表面數(shù)據(jù)看似向好：總資產(chǎn)76.47億元，同比增長22.63%；累計放款144.74億元；營業(yè)收入6.08億元，同比增長11.56%，但增收不增利的悖論暴露出經(jīng)營深層矛盾。

仔細查看蒙商消金2024年財報，會發(fā)現(xiàn)其當年營業(yè)總成本高達5.85億元，同比增加7700萬元。其中業(yè)務及管理費增至2.91億元，信用減值損失激增至2.82億元，去年同期為2.32億元，增加了5000萬元，風險成本飆升成為吞噬利潤的主因。

業(yè)務模式上，蒙商消金主要通過官方App和小程序展業(yè)，主打自營產(chǎn)品“蒙享金”，年化利率7%-23.76%。但客群主要來自低線城市，在利率下行背景下，高定價難以持續(xù)，風險覆蓋能力持續(xù)弱化。

與此同時，跟大部分中尾部消金機構一樣，蒙商消金通過大量互聯(lián)網(wǎng)助貸公司開展業(yè)務，在合作過程中催生了更多客戶投訴。根據(jù)歷年財報，新經(jīng)濟觀察團統(tǒng)計出了該機構的客訴情況：

2024年，蒙商消金共受理1041件有效投訴，涉及合作機構管理、貸款催收、增信擔保、定價收費、業(yè)務流程等類型，投訴客戶主要集中在江蘇、安徽、遼寧、廣東、內(nèi)蒙古、湖南等地區(qū)。

2023年，蒙商消金共計收到投訴及各類意見反饋711單，辦結率100%?？蛻敉对V類型主要為合作機構管理類、貸后管理類、產(chǎn)品定價類及征信業(yè)務流程等類別。投訴客戶主要集中在河北、遼寧、四川、廣東、江蘇、湖北等地區(qū)。

也就是說，2024年蒙商消金在壓降投訴量的情況下，投訴量卻同比2023年暴漲46.41%。而2021年剛更名時，其投訴量僅為291個，意味著短短三年，蒙商消金的投訴量已經(jīng)驟增了257%。

鑒于蒙商消金官方暫未披露助貸合作方名單，從黑貓投訴【下載黑貓投訴客戶端】獲得的信息來看，其累計投訴量為3636個，合作方有京東金融、金瀛花、全民錢包、小花錢包、眾攢信息、分期易、攢花、利信金融和信普惠等等，既有頭部平臺，也有大量中小助貸公司。從投訴內(nèi)容看，既有催收問題，也有高利貸、亂收費等問題。

例如，7月4日一名客戶投訴，“蒙商消費金融聯(lián)合分期易APP收取年利率36%的高利息，高額擔保費。壓要求退我不合理費用”。

6月26日，客戶投訴稱，“本人于2025年2月28日和2025年6月10日，分別兩次在金瀛花平臺申請借款各7000元，資方為蒙商消費金融，平臺收取高額咨詢費及服務費，綜合年化利率到達百分之60，先要求其退還多收取的費用，并重新調(diào)整還款額度”。

而對于金融機構信貸業(yè)務中的費用問題，監(jiān)管早已三令五申?！蛾P于加強商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務管理提升金融服務質(zhì)效的通知》明確規(guī)定，商業(yè)銀行應當在合作協(xié)議中明確平臺服務、增信服務的費用標準或區(qū)間，將增信服務費計入借款人綜合融資成本，明確綜合融資成本區(qū)間，同時明確平臺運營機構不得以任何形式向借款人收取息費，增信服務機構不得以咨詢費、顧問費等形式變相提高增信服務費率。本通知自2025年10月1日起施行，消費金融公司也要參照執(zhí)行。

新規(guī)到來之前，蒙商消金亟需盡快整頓。

03

新帥走馬上任，注冊資本亟待補齊

業(yè)績波動、合規(guī)漏洞背后，蒙商消金的管理層也多次變動。

7月初，蒙商消金官網(wǎng)公布新任董事長變更事宜，董事長由尹志成變更為杜慧，其任職資格于6月18日批復。杜慧來自蒙商銀行，2023年12月獲批擔任蒙商銀行首席信息官，在此之前，曾任中國銀行內(nèi)蒙古分行信息科技與網(wǎng)絡金融部總經(jīng)理、信息科技部總經(jīng)理。

另外，蒙商消金今年還迎來新任總經(jīng)理，馬建兵接替楊翀成為新任總經(jīng)理。

新任董事長杜慧擁有深厚的金融科技背景。她曾在中國銀行內(nèi)蒙古分行多個部門任職，擔任過信息科技與網(wǎng)絡金融部總經(jīng)理、信息科技部總經(jīng)理等職，2023年12月獲批擔任蒙商銀行首席信息官。

新任總經(jīng)理馬建兵從事經(jīng)濟金融相關工作近15年，具有豐富的經(jīng)濟金融相關工作經(jīng)驗。曾任廊坊銀行、蒙商銀行金融市場部負責人。二人組成的“科技+金融”雙核領導架構，被外界視為蒙商消金尋求轉(zhuǎn)型的關鍵布局。

對新任領導班子來說，急需解決蒙商消金的三重挑戰(zhàn)：短期內(nèi)需解決增資10億元的生存門檻；中期要優(yōu)化業(yè)務結構，控制成本，提升盈利能力；長期則需建立合規(guī)文化，修復品牌形象。

首先，蒙商消金面臨巨大的資本金缺口。根據(jù)2023年頒布的新版《消費金融公司管理辦法》，持牌消金公司注冊資本門檻從3億元提高至10億元，主要出資人持股比例不得低于50%。

而目前蒙商消金注冊資本僅5億元，與監(jiān)管要求相去甚遠。此外，第一大股東蒙商銀行持股44.16%，未達50%，不符合監(jiān)管對主要出資人的要求。

但蒙商消金增資面臨現(xiàn)實阻礙。大股東蒙商銀行（2020年4月承接包商銀行資產(chǎn)設立）自身經(jīng)營承壓，2024年凈利潤-16.15億元，剔除村鎮(zhèn)銀行吸收合并計提預計損失影響，2024年實現(xiàn)營業(yè)利潤僅0.56億元，且受高管違紀、大額罰單等問題困擾。

面對困局，蒙商消金嘗試區(qū)域深耕突圍。公司持續(xù)關切新市民群體日益增長的消費需求，不斷優(yōu)化“新市民新蒙享”專享產(chǎn)品。2024年累計發(fā)放新市民專屬貸款2.72萬筆，發(fā)放貸款金額1.69億元，助力新市民融入城市生活、共享金融發(fā)展成果。

從外部來看，行業(yè)環(huán)境日益嚴峻。在利率市場化、監(jiān)管趨嚴與巨頭競爭的三重壓力下，消費金融行業(yè)分化加速，頭部機構憑借資本與技術優(yōu)勢擴張，尾部機構面臨被并購或出清的風險。

消費金融行業(yè)的分化大幕拉開，蒙商消金的命運將成為觀察尾部持牌機構生存狀態(tài)的典型樣本。

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