尾清婉

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從業(yè)人員炒股是行業(yè)“紅線”，但有人明知違規(guī)仍“鋌而走險(xiǎn)”。

近期，中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)廈門監(jiān)管局（下稱“廈門證監(jiān)局”）接連開出三張罰單，直指券商員工違規(guī)開戶行為。行政處罰決定書顯示，金圓統(tǒng)一證券王健、長城國瑞證券鄭瀚和陳仲賓在任職期間使用他人證券賬戶買賣股票及可轉(zhuǎn)換公司債券，分別被處以沒收違法所得及罰款、或單處罰款的行政處罰。三人最終罰款金額均為4萬元。

虧損也難逃處罰

具體來看，王健2022年3月20日至2024年8月31日在金圓統(tǒng)一證券有限公司任職，其間使用“王某”中信建投證券賬戶買賣股票，總成交金額979.17萬元，累計(jì)盈利5579.29元。

鄭瀚在長城國瑞證券有限公司任職期間，于2022年2月7日至2024年2月1日使用“李某葉”長城國瑞證券賬戶買賣股票及可轉(zhuǎn)換公司債券，總成交金額576.67萬元，累計(jì)虧損4.86萬元。

陳仲賓在長城國瑞證券有限公司任職期間，于2021年3月19日至2023年1月4日使用“周某”華泰證券賬戶買賣股票及可轉(zhuǎn)換公司債券，總成交金額192.46萬元，累計(jì)盈利4069.91元。

廈門證監(jiān)局決定沒收王健、陳仲賓違法所得，并分別處以4萬元罰款。因鄭瀚違規(guī)買賣證券并未盈利，廈門證監(jiān)局對(duì)其單處4萬元罰款。

監(jiān)管“重拳”嚴(yán)打違規(guī)炒股

作為證券業(yè)違法違規(guī)行為的“高發(fā)區(qū)”，從業(yè)人員違規(guī)炒股一直是監(jiān)管整治的重點(diǎn)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2025年上半年，監(jiān)管針對(duì)券商及其從業(yè)人員開出的罰單超100張，波及超50家券商，涵蓋經(jīng)紀(jì)、投行等核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域。其中，針對(duì)從業(yè)人員違規(guī)炒股的處罰就超過10起。

證券監(jiān)管高壓態(tài)勢(shì)未減，但違規(guī)行為依舊頻發(fā)。在監(jiān)管的“重拳”下，違規(guī)炒股為何屢禁不止？北京盈科（海淀區(qū)）律師事務(wù)所律師劉琳認(rèn)為原因主要有以下幾點(diǎn)：一是處罰力度與違規(guī)收益不對(duì)等，震懾力不足；二是化名或借用賬戶交易隱蔽性強(qiáng)，監(jiān)管存在盲區(qū)；三是券商內(nèi)控與合規(guī)機(jī)制仍存短板。

近兩年，監(jiān)管層突出嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管、強(qiáng)本強(qiáng)基，從嚴(yán)傳導(dǎo)監(jiān)管壓力，多次重申從業(yè)人員勿要觸碰違規(guī)炒股“紅線”。業(yè)內(nèi)人士表示，目前券商持續(xù)強(qiáng)化內(nèi)部管理、定期自查自糾、完善問責(zé)機(jī)制，積極落實(shí)全員合規(guī)管理。

從券商和監(jiān)管角度，如何更好管控違規(guī)行為？劉琳建議，首先，推動(dòng)監(jiān)管規(guī)則與市場實(shí)踐更精準(zhǔn)銜接，探索將嚴(yán)重違規(guī)行為納入行業(yè)黑名單或個(gè)人征信體系，形成真正的震懾效應(yīng)，引導(dǎo)從業(yè)人員行為合規(guī)。其次，提升穿透式監(jiān)管能力，完善賬戶實(shí)控識(shí)別機(jī)制。最后，強(qiáng)化券商內(nèi)部合規(guī)體系建設(shè)，注重前置風(fēng)險(xiǎn)管理。券商作為第一道風(fēng)險(xiǎn)防線，應(yīng)從源頭防控內(nèi)部人員交易風(fēng)險(xiǎn)。通過建立內(nèi)部報(bào)告機(jī)制、異常行為預(yù)警系統(tǒng)，并結(jié)合日常合規(guī)培訓(xùn)，形成更具彈性與溫度的合規(guī)文化，幫助從業(yè)人員在規(guī)則框架內(nèi)實(shí)現(xiàn)職業(yè)發(fā)展。

作者：盧伊徐蔚

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