貿(mào)德壽

原標(biāo)題：排行榜丨財(cái)險(xiǎn)業(yè)利潤(rùn)創(chuàng)歷史新高！富邦、浙商、華農(nóng)、三星、錦泰暴增，13險(xiǎn)企扭虧為盈，3險(xiǎn)企長(zhǎng)年虧損

來源：觀潮財(cái)經(jīng)

據(jù)觀潮財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，目前已有71家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司公布2025年Q2償付能力報(bào)告，剔除無同比數(shù)據(jù)的東吳財(cái)險(xiǎn)、申能財(cái)險(xiǎn)后，合計(jì)盈利87.59億元，同比增長(zhǎng)68.08%。

從盈利險(xiǎn)企數(shù)量來看，2025年Q2高達(dá)63家險(xiǎn)企實(shí)現(xiàn)盈利，盈利在0至1億元和1至10億元的險(xiǎn)企大幅增加。從行業(yè)變動(dòng)情況來看，55家財(cái)險(xiǎn)凈利潤(rùn)提升，13家險(xiǎn)企扭虧為盈，23家險(xiǎn)企連續(xù)8年盈利，為財(cái)險(xiǎn)業(yè)響當(dāng)當(dāng)?shù)某賹④姟?/p>

值得注意的是，扭虧為盈險(xiǎn)企中，國(guó)泰財(cái)產(chǎn)、誠(chéng)泰財(cái)產(chǎn)增幅最大，同比增幅均超200%；東海航運(yùn)、合眾財(cái)產(chǎn)于今年第二季度實(shí)現(xiàn)盈利，結(jié)束了自2018年以來長(zhǎng)達(dá)七年的虧損狀態(tài)。

數(shù)據(jù)來看，行業(yè)仍面臨三大困境：一是馬太效應(yīng)加劇，凈利潤(rùn)TOP10企業(yè)占據(jù)市場(chǎng)絕對(duì)份額，66%中小險(xiǎn)企利潤(rùn)僅維持在0-1億元區(qū)間；二是轉(zhuǎn)型壓力凸顯，現(xiàn)代財(cái)產(chǎn)等7家企業(yè)持續(xù)兩年二季度虧損，前海財(cái)險(xiǎn)等公司虧損同比擴(kuò)大超200%；三是新能源車險(xiǎn)高賠付壓力持續(xù)，部分企業(yè)雖實(shí)現(xiàn)“七平八盈”規(guī)律性盈利，但太平科技等3家企業(yè)已連續(xù)多年Q2虧損。未來，如何在市場(chǎng)分化中突破盈利瓶頸，將成為下階段行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵挑戰(zhàn)。

注：部分險(xiǎn)企數(shù)據(jù)過小保留兩位小數(shù)會(huì)顯示為0.00。

01

行業(yè)利潤(rùn)、盈利公司數(shù)創(chuàng)歷史新高

今年Q2財(cái)險(xiǎn)公司總體利潤(rùn)水平相較去年同期大幅上升，金額達(dá)近8年最高，也是截至目前的歷史最高水平。

根據(jù)最新數(shù)據(jù)，公布2025年Q2償付能力報(bào)告的71家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司合計(jì)利潤(rùn)89.54億元。其中，盈利險(xiǎn)企63家，占比88.73%。剔除無同比數(shù)據(jù)的東吳財(cái)險(xiǎn)、申能財(cái)險(xiǎn)后，69家財(cái)險(xiǎn)公司2025年二季度凈利潤(rùn)為87.59億元，相比較于去年同期的52.11億元上漲68.08%，為近6年來同期最高增長(zhǎng)率。

行業(yè)利潤(rùn)高增長(zhǎng)背后，是大部分險(xiǎn)企的普遍盈利。

今年二季度，71家公司中63家實(shí)現(xiàn)盈利，占比公布數(shù)據(jù)總量的88.73%，較去年同期增加14家；相應(yīng)地，虧損公司數(shù)量從2024年同期的20家減少至今年的8家，占比11.27%；2025年二季度盈利的財(cái)險(xiǎn)公司數(shù)量為近8年最高。

具體到2025年二季度，雖然盈利企業(yè)數(shù)量在增加，但是大部分中小險(xiǎn)企的凈利潤(rùn)規(guī)模仍在0至1億元之間，占利潤(rùn)總額比重66%。

與往年相比，2025年二季度虧損險(xiǎn)企大幅減少，盈利在0至1億之間的險(xiǎn)企大幅增加，1至10億元的險(xiǎn)企也有明顯增長(zhǎng)。

值得注意的是，英大財(cái)產(chǎn)今年二季度首次突破10億元，達(dá)10.53億元，較去年同期同比上升84.82%。

除此之外，國(guó)壽財(cái)險(xiǎn)繼2023年凈利潤(rùn)首次突破20億元后，今年二季度再次突破，凈利潤(rùn)達(dá)24.28億元。

02

排行榜丨中小企業(yè)普遍盈利，部分利潤(rùn)飆升

具體至單家公司來看，中小企業(yè)凈利潤(rùn)普遍較低，如上文所言，凈利潤(rùn)規(guī)模在0至1億元之間的險(xiǎn)企共47家，占利潤(rùn)總額比重66%。

凈利TOP10榜丨紫金、華安成倍增長(zhǎng)

二季度凈利潤(rùn)前十的險(xiǎn)企呈現(xiàn)出兩個(gè)方面的特點(diǎn)：一方面，市場(chǎng)分化加劇，TOP10險(xiǎn)企間均有斷層現(xiàn)象，且盈利基本穩(wěn)定；另一方面，部分中小企業(yè)凈利潤(rùn)同比大幅攀升，凈利潤(rùn)TOP10中2家險(xiǎn)企增速過百。

2025二季度盈利超過10億元的險(xiǎn)企占據(jù)了市場(chǎng)大部分的利潤(rùn)。國(guó)壽財(cái)產(chǎn)以24.28億元的凈利潤(rùn)穩(wěn)居行業(yè)第一，較2024年同期增加約6.83億元，同比增加39.14%，其絕對(duì)金額的增加值也位列榜首。

英大財(cái)產(chǎn)以10.53億元的凈利潤(rùn)排名第二，較2024年同期增加約4.83億元，同比增加84.82%，其絕對(duì)金額的增加值也位列第二。

排在第三、四名的中華聯(lián)合、鼎和財(cái)產(chǎn)，今年二季度凈利潤(rùn)分別為8.22億元、6.55億元，分別同比上升66.02%、6.63%。

值得關(guān)注的是，紫金財(cái)產(chǎn)、華安財(cái)險(xiǎn)2家公司二季度凈利潤(rùn)同比大幅增長(zhǎng)，增速均超100%。

此外，凈利潤(rùn)有所增長(zhǎng)的還有永安財(cái)險(xiǎn)、中原農(nóng)業(yè)、華泰財(cái)險(xiǎn)3家險(xiǎn)企，分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.23億元、3.12億元、2.40億元，分別同比上升31.39%、15.54%、5.14%。

前10險(xiǎn)企中，僅國(guó)元農(nóng)業(yè)凈利潤(rùn)有所下降。今年二季度僅盈利2.14億元，較2024年同期同比下降6.10%。

虧損榜丨7險(xiǎn)企持續(xù)虧損中

凈虧損榜單中，一個(gè)顯著的特征是除今年新開業(yè)的東吳財(cái)險(xiǎn)外，其余險(xiǎn)企均已連續(xù)兩年二季度虧損。

其中，現(xiàn)代財(cái)產(chǎn)、長(zhǎng)江財(cái)產(chǎn)、融盛財(cái)險(xiǎn)分別虧損0.44億元、0.28億元、0.19億元，分別同比去年同期上升11.88%、25.27%、39.30%。

前海財(cái)險(xiǎn)、太平科技、黃河財(cái)險(xiǎn)、日本興亞4家險(xiǎn)企則在今年二季度虧損擴(kuò)大，分別虧損0.51億元、0.33億元、0.07億元、0.02億元，分別同比下降218.51%、150.90%、23.09%、13.75%。

增長(zhǎng)TOP10榜丨國(guó)泰變化最大、國(guó)壽增額最多

從行業(yè)凈利潤(rùn)排名來看，已發(fā)布2025年Q2償付能力報(bào)告且有同比數(shù)據(jù)的69家險(xiǎn)企中，有23家排名上升，1家排名不變，45家排名下降。

在利潤(rùn)排名上升的前10家險(xiǎn)企中，國(guó)泰財(cái)產(chǎn)排名上漲48位，漲幅最大。此外誠(chéng)泰財(cái)產(chǎn)、安盛天平排名上升程度都超過20位。

其中，國(guó)泰財(cái)產(chǎn)、誠(chéng)泰財(cái)產(chǎn)、安盛天平、泰山財(cái)險(xiǎn)、大家財(cái)險(xiǎn)5家險(xiǎn)企扭虧為盈。

在利潤(rùn)增長(zhǎng)數(shù)額上漲的前10家險(xiǎn)企中，國(guó)壽財(cái)產(chǎn)、英大財(cái)產(chǎn)、中華聯(lián)合、華安財(cái)險(xiǎn)增額均超過2億元。此外，紫金財(cái)產(chǎn)、泰康在線、中石油專屬、富邦財(cái)險(xiǎn)、國(guó)任財(cái)險(xiǎn)、國(guó)泰財(cái)產(chǎn)的利潤(rùn)漲幅均在1億元至2億之間。

在利潤(rùn)同比增速前十排名中，富邦財(cái)險(xiǎn)以1518.40%的增幅位居榜首，其利潤(rùn)由去年同期的0.10億元增至今年Q2的1.62億元。此外，還有浙商財(cái)產(chǎn)、華農(nóng)財(cái)險(xiǎn)、三星產(chǎn)險(xiǎn)、錦泰財(cái)產(chǎn)4家險(xiǎn)企增速過千，分別為1421.75%、1403.88%、1382.82%、1252.34%。

值得注意的是，上榜險(xiǎn)企均為連續(xù)兩年Q2盈利。

下降TOP10榜丨東京海上、美亞、前海分居榜首

在利潤(rùn)排行榜下降的三個(gè)榜單中，東京海上、勞合社、史帶財(cái)產(chǎn)、安誠(chéng)財(cái)險(xiǎn)、太平科技、前海財(cái)險(xiǎn)6家險(xiǎn)企均上榜。

在排名下降的前10家險(xiǎn)企中，東京海上以幅度23個(gè)名次成為下降程度最大的險(xiǎn)企，但是仍在盈利，剩余險(xiǎn)企排名下降均超10名次。

在凈利潤(rùn)降額前10家險(xiǎn)企中，美亞財(cái)險(xiǎn)以0.43億元下降幅度最大，但上榜險(xiǎn)企凈利潤(rùn)下降的數(shù)額均未超過0.5億元。

2025年二季度利潤(rùn)同比下降前十顯示，前海財(cái)險(xiǎn)、太平科技降幅最為顯著，同比降幅均超過100%，兩家險(xiǎn)企均連續(xù)2年虧損。

03

23險(xiǎn)企常勝將軍，連續(xù)8年盈利

從整體盈虧上來看，2025年二季度13家企業(yè)扭虧為盈。另外，從持續(xù)盈利能力方面來看，23家財(cái)險(xiǎn)公司連續(xù)8年盈利，可謂財(cái)險(xiǎn)業(yè)響當(dāng)當(dāng)?shù)某賹④?；不過，也有3家財(cái)險(xiǎn)公司長(zhǎng)年虧損。

常勝榜丨23家險(xiǎn)企連續(xù)8年盈利，多為合資、外資

根據(jù)觀潮財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，有23家財(cái)險(xiǎn)公司自2018年起連續(xù)8年第二季度盈利。

分析來看，能持續(xù)盈利的主要有兩類險(xiǎn)企：一種是背靠股東，以股東業(yè)務(wù)為主，風(fēng)險(xiǎn)可控，如中石油專屬等；另一類以外資、合資公司為主，外方股東對(duì)盈利能力較為看重，如美亞財(cái)險(xiǎn)、蘇黎世等。

從盈利金額來看，美亞財(cái)險(xiǎn)、鑫安汽車、中遠(yuǎn)海自保、勞合社、史帶財(cái)產(chǎn)這5家企業(yè)雖然盈利，但與去年同期同比下降。值得一提的是，三星產(chǎn)險(xiǎn)、中石油專屬凈利潤(rùn)增速均較高，分別為1382.82%、910.54%。

扭虧榜丨13家企業(yè)扭虧為盈，增速均超100%

2025年Q2，13家企業(yè)扭虧為盈，并且增速均超過100%。其中，國(guó)泰財(cái)產(chǎn)、誠(chéng)泰財(cái)產(chǎn)增幅最大，且同比增幅均超200%。國(guó)泰財(cái)產(chǎn)由2024年Q2虧損0.58億元增加1.34億元，至盈利0.76億元；誠(chéng)泰財(cái)產(chǎn)則由2024年同期虧損0.45億元增加1.11億元，至盈利0.66億元。

另外，東海航運(yùn)、合眾財(cái)產(chǎn)于今年第二季度實(shí)現(xiàn)盈利，結(jié)束了自2018年以來長(zhǎng)達(dá)七年的虧損，符合“七平八盈”的行業(yè)規(guī)律。

值得關(guān)注的是漁業(yè)互助，成立兩年便開始盈利，同比上升281.51%。

常虧榜丨太平科技、長(zhǎng)江財(cái)產(chǎn)、融盛財(cái)險(xiǎn)連虧

太平科技、長(zhǎng)江財(cái)產(chǎn)、融盛財(cái)險(xiǎn)3家險(xiǎn)企連續(xù)多年二季度虧損。

從虧損金額來看，長(zhǎng)江財(cái)產(chǎn)、融盛財(cái)險(xiǎn)今年二季度虧損有收窄的趨勢(shì)，虧損程度分別收窄25.27%、39.30%，有望下一年扭虧為盈。

雖然新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和資本市場(chǎng)回暖都助推企業(yè)凈利指標(biāo)上漲，但近年新能源車險(xiǎn)高賠付壓力和行業(yè)“馬太效應(yīng)”的加劇都成為中小財(cái)險(xiǎn)公司面臨的困境，如何在下個(gè)季度繼續(xù)保持盈利增長(zhǎng)勢(shì)頭，財(cái)險(xiǎn)業(yè)仍面臨諸多挑戰(zhàn)。

附：2025Q2財(cái)險(xiǎn)業(yè)凈利潤(rùn)排行榜

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