題材股反復(fù)活躍！

7月24日，A股三大指數(shù)震蕩攀升，個(gè)股漲多跌少，市場賺錢效應(yīng)明顯。鋰礦股盤中大幅拉升，西藏礦業(yè)、永杉鋰業(yè)等多股漲停，贛鋒鋰業(yè)、融捷股份等紛紛跟漲。

當(dāng)天，在期貨市場上，碳酸鋰主力合約持續(xù)走高，午盤時(shí)漲幅達(dá)到7.83%報(bào)77120元/噸。有券商指出，“反內(nèi)卷”提振宏觀情緒，鋰礦價(jià)格大幅反彈，短期碳酸鋰預(yù)計(jì)將偏強(qiáng)震蕩。

鋰礦概念股集體拉升

7月24日，臨近午盤時(shí)分，鋰礦股集體拉升，西藏礦業(yè)、永杉鋰業(yè)直線漲停，華友鈷業(yè)隨后也封死漲停板，天齊鋰業(yè)逼近漲停，盛新鋰能、天華新能、贛鋒鋰業(yè)、融捷股份、永興材料等漲幅均超過7%，億緯鋰能（維權(quán)）、鹽湖股份、中礦資源等紛紛跟漲。

AI識股

值得關(guān)注的是，在商品市場上，碳酸鋰期貨價(jià)格近期持續(xù)上行。7月24日，碳酸鋰期貨主力合約再度大漲，盤中漲幅接近8%，價(jià)格突破77000元/噸，創(chuàng)出3月中旬以來新高。自6月下旬啟動本輪反彈以來，碳酸鋰期貨漲幅已超過30%。

現(xiàn)貨價(jià)格方面，7月23日，電池級碳酸鋰平均價(jià)上漲1350元/噸至70450元/噸，工業(yè)級碳酸鋰平均價(jià)上漲1350元/噸至68800元/噸，電池級氫氧化鋰（粗顆粒）上漲1100元/噸至59820元/噸。

光大期貨指出，鋰礦價(jià)格偏強(qiáng)運(yùn)行，短期價(jià)格或仍震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，關(guān)注倉單庫存情況和江西礦山情況。

從消息面來看，近期，宜春市自然資源局下發(fā)通知，要求當(dāng)?shù)?家涉鋰礦山企業(yè)編制儲量核實(shí)報(bào)告，并在9月30日前完成報(bào)告編制，從嚴(yán)治理鋰資源違規(guī)開發(fā)情況。市場普遍擔(dān)憂相關(guān)文件會引發(fā)企業(yè)停產(chǎn)，因此引發(fā)碳酸鋰價(jià)格上行。

此外，藏格礦業(yè)17日公告，全資子公司藏格鉀肥于7月16日收到海西州自然資源局、海西州鹽湖管理局下發(fā)的《關(guān)于責(zé)令立即停止鋰資源開發(fā)利用活動的通知》（以下簡稱《通知》）?！锻ㄖ芬罅⒓赐Ｖ惯`規(guī)開采行為并積極整改，完善鋰資源合法手續(xù)，待鋰資源手續(xù)合法合規(guī)后，向海西州鹽湖管理局申請復(fù)產(chǎn)，經(jīng)申請通過后方可復(fù)產(chǎn)。

藏格礦業(yè)稱，收到《通知》后，公司全資子公司格爾木藏格鋰業(yè)有限公司（簡稱“藏格鋰業(yè)”）已按要求停產(chǎn)；同時(shí)，公司正積極推進(jìn)鋰資源開采手續(xù)辦理，待鋰資源開采手續(xù)辦理完成后，將及時(shí)向海西州鹽湖管理局申請復(fù)產(chǎn)。

另外，6月以來，澳、非鋰輝石價(jià)格止跌，橫盤整理一個(gè)月后開始反彈。上周五，澳大利亞鋰輝石精礦CIF報(bào)價(jià)730美元/噸，周度環(huán)比上漲7.7%。非洲津巴布韋鋰礦最新報(bào)價(jià)657.5美元/噸，周度環(huán)比上漲7.3%。

機(jī)構(gòu)看好固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)

從整個(gè)鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈來看，根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2025年6月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成126.8萬輛和132.9萬輛，同比分別增長26.4%和26.7%。

中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟公布數(shù)據(jù)顯示，6月，我國動力電池裝車量58.2GWh，環(huán)比增長1.9%，同比增長35.9%。其中三元電池裝車量10.7GWh，占總裝車量18.4%，環(huán)比增長2.0%，同比降低3.4%；磷酸鐵鋰電池裝車量47.4GWh，占總裝車量81.5%，環(huán)比增長1.9%，同比增長49.7%。

1—6月，我國動力電池累計(jì)裝車量299.6GWh，累計(jì)同比增長47.3%。其中三元電池累計(jì)裝車量55.5gWh，占總裝車量18.5%，累計(jì)同比下降10.8%；磷酸鐵鋰電池累計(jì)裝車量244GWh，占總裝車量81.4%，累計(jì)同比增長73%。

湘財(cái)證券表示，展望未來，隨著政策支持以及新能源汽車技術(shù)持續(xù)進(jìn)步，未來我國新能源汽車產(chǎn)銷量和滲透率將持續(xù)提升，帶動動力電池裝車量和產(chǎn)銷量保持快速增長。疊加固態(tài)電池等新技術(shù)逐漸成熟并得以應(yīng)用，上游鋰電設(shè)備需求有望逐漸企穩(wěn)復(fù)蘇。

東莞證券指出，鋰電池整體需求將保持較快增長態(tài)勢。固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程持續(xù)推進(jìn)，為產(chǎn)業(yè)鏈的材料體系和設(shè)備環(huán)節(jié)帶來迭代升級的結(jié)構(gòu)性增量需求。建議關(guān)注電池和材料環(huán)節(jié)基本面改善的頭部公司，在固態(tài)電解質(zhì)、新型正負(fù)極、單壁碳納米管等材料環(huán)節(jié)擁有技術(shù)和產(chǎn)能先發(fā)優(yōu)勢的公司，以及在固態(tài)電池核心工藝設(shè)備環(huán)節(jié)積極布局的鋰電設(shè)備公司。

國泰海通證券稱，固態(tài)電池企業(yè)競速前行，產(chǎn)業(yè)化可期。受市場需求驅(qū)動，電池企業(yè)加速布局全固態(tài)電池等下一代電池技術(shù)，以尋突破。寧德時(shí)代、比亞迪、億緯鋰能、國軒高科、贛鋒鋰業(yè)、鵬輝能源等企業(yè)也在固態(tài)電池領(lǐng)域取得階段性成果，紛紛實(shí)現(xiàn)中試線貫通或樣品開發(fā)，引發(fā)市場關(guān)注。如寧德時(shí)代選擇硫化物+鹵化物復(fù)合電解質(zhì)體系，能量密度突破500Wh/kg，凝聚態(tài)半固態(tài)電池已量產(chǎn)，2027年有望實(shí)現(xiàn)全固態(tài)電池小批量生產(chǎn)；億緯鋰能已完成Ah級軟包硫化物全固態(tài)電池樣品開發(fā)，百M(fèi)Wh的中試線預(yù)計(jì)在2025年投入運(yùn)行，計(jì)劃于2026年實(shí)現(xiàn)全固態(tài)電池生產(chǎn)工藝的突破，推出一款高功率、高環(huán)境耐受性及絕對安全的全固態(tài)電池，主要用于混合動力領(lǐng)域。從下游其他場景來看，固態(tài)電池在低空飛行器、機(jī)器人等場景應(yīng)用也有較大應(yīng)用潛力。

上述券商表示，傳統(tǒng)鋰電行業(yè)逐步復(fù)蘇及擴(kuò)產(chǎn)推進(jìn)，疊加固態(tài)電池對設(shè)備要求進(jìn)一步改變，鋰電設(shè)備公司有望帶來新的投資機(jī)遇。