當(dāng)一家消費(fèi)金融公司在短短三年內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入翻倍、凈利潤(rùn)增長(zhǎng)超六成時(shí)，市場(chǎng)往往會(huì)投去艷羨的目光。
然而，2025年7月，海爾消費(fèi)金融有限公司（下稱(chēng)“海爾消金”）因信用信息管理與全流程合規(guī)等問(wèn)題一月內(nèi)兩次受到監(jiān)管處罰，6名時(shí)任高管被罰。
事實(shí)上，在海爾消金亮眼的成績(jī)單背后，卻接連收到監(jiān)管部門(mén)的罰單，累計(jì)金額高達(dá)230萬(wàn)元，更有超1.3萬(wàn)條用戶(hù)投訴直指其暴力催收、費(fèi)率超標(biāo)等問(wèn)題。
這家由海爾集團(tuán)主導(dǎo)的消費(fèi)金融巨頭，正行走在業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)與合規(guī)經(jīng)營(yíng)的平衡木上，潛藏的風(fēng)險(xiǎn)如同暗礁，隨時(shí)可能打破當(dāng)前的“繁榮”景象。
罰單頻現(xiàn)：合規(guī)紅線屢屢被觸碰
海爾消金的合規(guī)問(wèn)題，早已不是新鮮事。
2025年7月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局青島監(jiān)管局一紙罰單，以營(yíng)銷(xiāo)宣傳夸大誤導(dǎo)、催收行為不當(dāng)、信貸資金被挪用等多項(xiàng)違規(guī)為由，對(duì)其罰款105萬(wàn)元；因人為調(diào)整貸款五級(jí)分類(lèi)，再罰50萬(wàn)元；因違規(guī)辦理同業(yè)業(yè)務(wù)，追加罰款50萬(wàn)元，三筆罰款合計(jì)205萬(wàn)元，多名高管被警告、罰款甚至取消任職資格。
圖片來(lái)源：青島金融監(jiān)管局而就在同一月，中國(guó)人民銀行青島市分行也對(duì)其開(kāi)出25萬(wàn)元罰單，原因是“違反信用信息采集、提供、查詢(xún)及相關(guān)管理規(guī)定”。不到一個(gè)月內(nèi)兩張罰單，累計(jì)罰款230萬(wàn)元，折射出的是海爾消金在經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中系統(tǒng)性的合規(guī)漏洞。
對(duì)于這些違規(guī)行為，海爾消金回應(yīng)稱(chēng)，該處罰針對(duì)的是2021年以前的檢查內(nèi)容，公司已高度重視、誠(chéng)懇接受處罰并完成整改。后續(xù)將嚴(yán)格落實(shí)監(jiān)管要求，持續(xù)提升公司治理水平，切實(shí)維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益。
事實(shí)上，這并非海爾消金近期首次收到罰單。早在6月30日，海爾消金便因違反信用信息采集、提供、查詢(xún)及相關(guān)管理規(guī)定被處罰款25萬(wàn)元。
值得注意的是，信貸資金被挪用、人為調(diào)整貸款分類(lèi)等問(wèn)題，已觸及金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心紅線。前者可能導(dǎo)致資金流向房地產(chǎn)、股市等違規(guī)領(lǐng)域，加劇金融風(fēng)險(xiǎn)；后者則涉嫌粉飾報(bào)表，掩蓋真實(shí)的資產(chǎn)質(zhì)量，讓投資者和監(jiān)管部門(mén)難以掌握其真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況。
頻繁被罰背后，所暴露的問(wèn)題，絕非一朝一夕能夠徹底解決，合規(guī)經(jīng)營(yíng)的壓力將持續(xù)考驗(yàn)著海爾消金的新管理層。
用戶(hù)投訴：暴力催收與高費(fèi)率成重災(zāi)區(qū)
如果說(shuō)監(jiān)管罰單是從頂層視角揭示問(wèn)題，那么用戶(hù)的投訴則更能反映海爾消金在基層運(yùn)營(yíng)中的亂象。在黑貓投訴【下載黑貓投訴客戶(hù)端】平臺(tái)上，關(guān)于海爾消金的投訴已超1.3萬(wàn)條，“暴力催收”“通訊錄轟炸”“費(fèi)率超標(biāo)”成為高頻詞匯。
一位用戶(hù)因逾期1天，就遭到海爾消金的短信電話連環(huán)騷擾，甚至牽連家人；另一位住院患者因無(wú)收入來(lái)源，希望協(xié)商二次分期還款，卻被催收人員辱罵、騷擾，身心備受煎熬。更令人咋舌的是，有用戶(hù)曬出的賬單顯示，利息、擔(dān)保費(fèi)、會(huì)員費(fèi)等疊加后，年化綜合費(fèi)率高達(dá)38%，遠(yuǎn)超24%的監(jiān)管紅線。
這些投訴背后，是海爾消金在催收管理和費(fèi)率設(shè)計(jì)上的明顯缺陷。通過(guò)拆分費(fèi)用名目規(guī)避利率限制，看似“聰明”，實(shí)則違背了金融監(jiān)管對(duì)借貸成本透明化的要求；而暴力催收不僅侵犯用戶(hù)權(quán)益，更可能引發(fā)社會(huì)矛盾，對(duì)公司聲譽(yù)造成不可逆的傷害。
投訴的激增不僅反映出服務(wù)質(zhì)量的問(wèn)題，也帶來(lái)了法律訴訟數(shù)量的同步攀升。天眼查數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月，海爾消金涉及的司法案件已達(dá)9.92萬(wàn)件，其中98.93%由其作為原告發(fā)起，案由主要為金融借款合同糾紛，涉案金額累計(jì)達(dá)6.3億元。
此外，海爾消費(fèi)金融的貸款利率曾高達(dá)36%，遠(yuǎn)超監(jiān)管紅線。附加的逾期罰息、違約金等其他費(fèi)用也讓部分消費(fèi)者感到不滿(mǎn)。
例如，河南省許昌市建安區(qū)人民法院公布的案號(hào)為（2024）豫1003民初5566號(hào)的裁判文書(shū)顯示，海爾消費(fèi)金融與楊某鋒簽訂《個(gè)人消費(fèi)信貸借款協(xié)議》約定，被告向海爾消費(fèi)金融借款8000元，借款期限為12個(gè)月，貸款年利率為36%。
再如，甘肅省環(huán)縣人民法院披露的民事判決書(shū)顯示，在海爾消費(fèi)金融與被告人王某的糾紛中，海爾消費(fèi)金融要求王某償還借款本金16682.22元，借款利息、罰息、滯納金按年利率24%計(jì)算直至借款清償之日止（至2023年10月10日利息、罰息14999.29元，借款本息合計(jì)31681.51元），經(jīng)法院審理，被告王某與海爾消費(fèi)金融約定的借款利率為年利率30%。
在（2025）晉0727民初182號(hào)金融合同糾紛一審判決中，法院指出海爾消金在24%的基礎(chǔ)年利率上浮50%，實(shí)際年化利率高達(dá)36%，已明顯超出合理利率范圍，涉嫌變相高利貸。這一判決對(duì)其合規(guī)性提出警示，也加劇了外界對(duì)其商業(yè)模式合法性的擔(dān)憂。
資產(chǎn)質(zhì)量：撥備下滑與表外風(fēng)險(xiǎn)暗藏危機(jī)
海爾消金成立于2014年12月，作為國(guó)內(nèi)首家由產(chǎn)業(yè)發(fā)起設(shè)立的產(chǎn)融結(jié)合消費(fèi)金融公司，其發(fā)展歷程一直備受矚目。
從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)看，海爾消金仍依賴(lài)“擴(kuò)大利差”“聯(lián)合貸款”和“強(qiáng)制捆綁會(huì)員”三大手段推動(dòng)利潤(rùn)增長(zhǎng)。2022年至2024年，營(yíng)業(yè)收入從17.1億元增至31.68億元，凈利潤(rùn)從2.74億元升至4.45億元。
但光鮮業(yè)績(jī)的背后，資產(chǎn)質(zhì)量的隱憂正在加劇。公司的凈利潤(rùn)增速自2020年的72.57%逐年下滑至2024年上半年的12.74%，2024年凈利潤(rùn)增速也僅為22.05%。
從收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，海爾消金的營(yíng)業(yè)收入主要由利息凈收入、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、投資凈收益和技術(shù)服務(wù)費(fèi)及其他收益構(gòu)成。2024年，公司實(shí)現(xiàn)利息凈收入27.76億元，占總收入的87.63%，同比增長(zhǎng)22.24%，仍為其最主要的收入來(lái)源。手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入為3.13億元，占比9.88%，同比增長(zhǎng)高達(dá)74.86%；投資凈收益為0.53億元，占比1.67%，同比增長(zhǎng)35.90%。此外，技術(shù)服務(wù)費(fèi)和其他收益合計(jì)0.26億元，貢獻(xiàn)相對(duì)有限。
2022年至2024年，海爾消金的信用減值損失從10.3億元增至16.25億元，撥備覆蓋率卻從199.34%降至179.3%，意味著其抵御不良貸款風(fēng)險(xiǎn)的能力持續(xù)弱化。其中2024年海爾消金的信用減值損失同比增長(zhǎng)21.36%，占營(yíng)業(yè)收入比重高達(dá)51.29%。與此相對(duì)應(yīng)的是居高不下的不良貸款率：2021年至2024年6月末，公司不良貸款率分別為2.06%、2.35%、2.34%和2.38%，持續(xù)高于行業(yè)平均水平。
更值得警惕的是，關(guān)注類(lèi)貸款余額三年內(nèi)從3.68億元飆升至7.7億元，占比從1.78%升至2.72%，這一指標(biāo)通常被視為不良貸款的“先行信號(hào)”，預(yù)示著未來(lái)資產(chǎn)質(zhì)量可能進(jìn)一步承壓。
與此同時(shí)，表外業(yè)務(wù)的“狂奔”更暗藏風(fēng)險(xiǎn)。2024年末，海爾消金表外聯(lián)合貸、助貸余額達(dá)64.49億元，較2023年翻倍，而表內(nèi)貸款僅增長(zhǎng)9.6%。表外業(yè)務(wù)雖能繞開(kāi)資本約束、擴(kuò)大規(guī)模，但一旦合作方出現(xiàn)逾期，風(fēng)險(xiǎn)便會(huì)通過(guò)回購(gòu)條款“回表”，給公司帶來(lái)意想不到的沖擊。
監(jiān)管加壓：股權(quán)與資本合規(guī)待解
除了經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)，海爾消金還面臨監(jiān)管政策帶來(lái)的挑戰(zhàn)。2024年實(shí)施的《消費(fèi)金融公司管理辦法》將注冊(cè)資本最低限額提高至10億元，主要出資人持股比例要求提升至不低于50%。盡管海爾消金已將注冊(cè)資本增至20.9億元，滿(mǎn)足了最低要求，但海爾集團(tuán)49%的持股比例仍低于50%的監(jiān)管紅線，股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整仍需推進(jìn)。
注冊(cè)資本與股權(quán)結(jié)構(gòu)是消費(fèi)金融公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)，若未能及時(shí)滿(mǎn)足監(jiān)管要求，可能影響業(yè)務(wù)開(kāi)展資格。對(duì)于海爾消金而言，如何在不影響公司治理穩(wěn)定性的前提下完成股權(quán)調(diào)整，將是其未來(lái)一段時(shí)間必須跨越的關(guān)卡。
自成立以來(lái)，海爾消金已歷經(jīng)三任董事長(zhǎng)和三任總經(jīng)理。2014~2016年由海爾集團(tuán)總裁周云杰擔(dān)任；2016~2020年由海爾集團(tuán)執(zhí)行副總裁譚麗霞接任；2020年起由原副董事長(zhǎng)李占國(guó)接任，其同時(shí)兼任海爾財(cái)務(wù)公司董事。
歷任總經(jīng)理中，首任總經(jīng)理為李健，任期至2016年；隨后原副總經(jīng)理黃應(yīng)華升任，任職至2023年，但其因違規(guī)于當(dāng)年被取消任職資格；2023年2月，原哈銀消金副總裁張西銘獲批接任，2024年1月因個(gè)人原因離職；之后董事長(zhǎng)李占國(guó)代為履行總經(jīng)理職責(zé)，直至2025年周文龍擬任總經(jīng)理，在其上任前，由韓祥永擔(dān)任副總經(jīng)理（主持工作）。
周文龍?jiān)谥行陪y行總行任職8年，后在中原消金擔(dān)任首任總經(jīng)理8年多。他帶領(lǐng)中原消金在業(yè)務(wù)拓展、風(fēng)險(xiǎn)管控等方面成績(jī)顯著，主導(dǎo)了自營(yíng)渠道建設(shè)與線上渠道拓展工作。
需要留意的是，到2024年年底，公司的高級(jí)管理人員僅有四位，分別是代為履行總經(jīng)理職責(zé)的董事長(zhǎng)李占國(guó)、副總經(jīng)理韓祥永、首席信息官梁樹(shù)峰以及風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)李金洪。
時(shí)間進(jìn)入2025年，公司高管的空缺崗位開(kāi)始逐步得到填補(bǔ)。1月24日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局青島監(jiān)管局批準(zhǔn)陳偉擔(dān)任副總經(jīng)理一職。4月份，韓祥永又獲批擔(dān)任副總經(jīng)理并主持工作。近日，周文龍擬任總經(jīng)理。不過(guò)，這一系列的人事變動(dòng)能否讓海爾消費(fèi)金融呈現(xiàn)出新的發(fā)展面貌，目前還無(wú)法確定。
從首家產(chǎn)業(yè)系消費(fèi)金融公司的光環(huán)，到如今罰單與投訴纏身的困境，海爾消金的發(fā)展軌跡折射出消費(fèi)金融行業(yè)的共性挑戰(zhàn)：在規(guī)模擴(kuò)張與合規(guī)經(jīng)營(yíng)之間，如何找到平衡點(diǎn)？業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的背后，若忽視了風(fēng)險(xiǎn)防控與用戶(hù)權(quán)益保護(hù)，再亮眼的數(shù)字也難以支撐長(zhǎng)久發(fā)展。對(duì)于海爾消金而言，正視當(dāng)前的風(fēng)險(xiǎn)隱患，及時(shí)整改合規(guī)問(wèn)題，或許才是實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵所在。（《理財(cái)周刊-財(cái)事匯》出品）
免責(zé)聲明：文章表述的意見(jiàn)不構(gòu)成任何投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。
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