今日（7月28日）A股三大指數(shù)集體收漲，創(chuàng)業(yè)板指漲近1%，滬深兩市成交額達1.74萬億元，較上周五縮量450億元。
盤面上，創(chuàng)新藥強勢領漲！4100億市值的恒瑞醫(yī)藥獲得潛在金額高達125億美元的出海大單，國內首只藥ETF（562050）場內價格勁漲2.48%，場內唯一跟蹤恒生港股通創(chuàng)新藥精選指數(shù)的港股通創(chuàng)新藥ETF（520880）場內價格猛拉3.7%。
世界AI大會火熱召開，“AI雙子星”創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）、科創(chuàng)人工智能ETF華寶（589520）場內頻現(xiàn)溢價區(qū)間，或有資金進場布局！
值得關注的是，超140億主力資金涌入電子板塊！PCB、CPO等算力硬件股午后持續(xù)走強，生益科技、勝宏科技等多股創(chuàng)歷史新高，匯聚電子板塊核心龍頭的電子ETF（515260）場內價格收漲0.94%。
中信證券指出，市場近期演繹出典型的水牛特征（行情主要由流動性驅動），伴隨市場賺錢效應開始積累，資金加速流入，行情熱度升溫。2025世界人工智能大會有望給多個細分領域帶來催化，同時隨著科創(chuàng)板“1+6”政策、金融支持科創(chuàng)相關政策的持續(xù)推進，自今年4月以來明顯滯漲的科創(chuàng)板有望迎來補漲行情。
中信建投指出，A股站上新臺階，產業(yè)催化與牛市氛圍下，科技非銀有望接力行情。配置方面，繼續(xù)看好以“新機智藥”（新消費、機器人、人工智能、創(chuàng)新藥）為代表的新賽道。創(chuàng)新藥方面，建議重點關注上證主板/科創(chuàng)板補漲行情+前期強趨勢標的；人工智能關注事件催化+行情擴散。
【ETF全知道熱點收評】下面重點聊聊港股通創(chuàng)新藥、制藥、創(chuàng)業(yè)板人工智能等幾個主題板塊的交易和基本面情況。
一、【再刷新高，港股通創(chuàng)新藥ETF（520880）飆漲3.7%！標的年內漲逾98%，場內唯一！】
創(chuàng)新藥再度領漲港股，延續(xù)強勢，高純度+高彈性標的港股通創(chuàng)新藥ETF（520880）早盤高開，午后發(fā)力走強，尾盤進一步飆升，收盤場內價格大漲3.7%，續(xù)刷歷史新高。
港股通創(chuàng)新藥ETF（520880）被動跟蹤恒生港股通創(chuàng)新藥精選指數(shù)，為目前場內唯一一只跟蹤該指數(shù)的ETF。恒生港股通創(chuàng)新藥精選指數(shù)高純度聚焦創(chuàng)新藥研發(fā)產業(yè)鏈，截至6月末，前十大成份股合計權重達75.85%，龍頭效應顯著。
今年以來，港股創(chuàng)新藥板塊走勢強勁，截至7月28收盤，恒生港股通創(chuàng)新藥精選指數(shù)年內累計上漲98.75%，領漲一眾創(chuàng)新藥指數(shù)，較恒指、恒科指分別超額71.32和71.98個百分點。
注：恒生港股通創(chuàng)新藥精選指數(shù)基日為2020.12.31，發(fā)布日期為2023.7.17，恒生港股通創(chuàng)新藥精選指數(shù)發(fā)布以來各個完整年度漲跌幅為：2021年，-22.72%；2022年，-16.48%；2023年，-19.76%；2024年，-14.16%。指數(shù)成份股構成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調整，其回測歷史業(yè)績不預示指數(shù)未來表現(xiàn)。
今日焦點股方面，三生制藥漲超12%再創(chuàng)新高，中國生物制藥漲超7%，翰森制藥、石藥集團、先聲藥業(yè)、信達生物等漲幅居前。
消息面上，三生制藥日前宣布，與輝瑞就PD-1/VEGF雙抗SSGJ-707達成的全球授權協(xié)議正式生效。雙方同意，在5月20日公司公告將獲得12.5億美元首付款的基礎上，三生制藥將額外獲得1.5億美元款項，以進一步授予輝瑞在中國內地獨家開發(fā)和商業(yè)化SSGJ-707的權利。
中國生物制藥最新公告，全資附屬公司禮新醫(yī)藥自主研發(fā)的創(chuàng)新藥LM-350“CDH17ADC”已獲得美國食品藥品監(jiān)督管理局（FDA）的新藥臨床試驗（IND）批件。受益于禮新醫(yī)藥在全球市場的潛力，市場預期中國生物制藥有1至2宗授權交易變得更具可見性。
數(shù)據(jù)顯示，2025年上半年，全球醫(yī)藥交易數(shù)量達456筆，首付款總額達118億美元，交易總金額高達1304億美元，全球交易數(shù)量與金額均呈現(xiàn)顯著上升態(tài)勢。其中，涉及中國的交易貢獻了近50%的總金額和超過30%的交易數(shù)量。
中信建投證券認為，中國創(chuàng)新藥近年來逐步進入全球視野，BD授權金額及數(shù)量持續(xù)攀升，全球影響力迅速擴大。伴隨著臨床數(shù)據(jù)的驅動以及持續(xù)強化的BD預期的催化，創(chuàng)新藥板塊迎來系統(tǒng)性估值重塑。
中郵證券也表示，創(chuàng)新藥在海外大額BD預期催化和支持創(chuàng)新藥發(fā)展的政策文件刺激下走勢持續(xù)向好，政策面和資金面雙重驅動，創(chuàng)新藥板塊表現(xiàn)有望進一步持續(xù)走強。
二、【官宣百億美元大單，恒瑞醫(yī)藥天量漲停！國內首只藥ETF上探3%創(chuàng)歷史新高！A股最大醫(yī)療ETF驚人九連陽！】
A股制藥板塊躍升市場焦點，國內首只跟蹤制藥指數(shù)的藥ETF（562050）全天高位，尾盤上探3.05%，場內價格收漲2.48%報1.074元，創(chuàng)上市以來新高！午后溢價頻現(xiàn)，顯示買盤資金相對強勢。
藥ETF（562050）覆蓋50大龍頭藥企，今日創(chuàng)新藥概念股強勢領銜漲勢，海思科率先漲停封板，巨頭恒瑞醫(yī)藥午后罕見漲停，股價創(chuàng)近4年新高，總市值站上4100億元，全天成交99.44億元創(chuàng)歷史天量，躋身A股TOP4。
消息面，全球呼吸治療領域再現(xiàn)百億美元訂單！今日早間恒瑞醫(yī)藥公告，與葛蘭素史克（GSK）達成一項總潛在金額高達125億美元的License-out合作，覆蓋一款處于臨床階段的呼吸系統(tǒng)創(chuàng)新藥及多達11個處于非臨床階段的候選項目。
醫(yī)療板塊局部仍活躍，CXO午后崛起帶動下，A股最大醫(yī)療ETF（512170）驚人斬獲九連陽，為歷史第2次！自2019年6月17日上市以來，512170逾6年間僅有兩次日線九連陽，上一次發(fā)生在醫(yī)療牛市期間（2020年12月30日-2021年1月12日）。
醫(yī)藥生物行業(yè)近期全面開花，創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械、CXO等多領域齊頭并進。從催化來看，或有多重利好因素疊加。
事件方面，國產藥企BD授權金額及數(shù)量持續(xù)攀升，全球影響力持續(xù)擴大。
政策方面，集采“反內卷”重塑行業(yè)生態(tài)，醫(yī)保資源持續(xù)支持高水平、真創(chuàng)新的藥械企業(yè)。
產業(yè)方面，日前上海浦東首提“打造全球創(chuàng)新藥械首發(fā)地”，并提出，到2027年，浦東新區(qū)生物醫(yī)藥產業(yè)規(guī)模將突破5000億元。
信達證券最新研報指出，中長期仍以“創(chuàng)新+AI醫(yī)療+復蘇”為主線。其中，創(chuàng)新主線包括創(chuàng)新藥和創(chuàng)新器械。復蘇主線主要包括醫(yī)療器械及CXO。
把握中國龍頭藥企價值重估機遇，配置工具關注國內首只藥ETF（562050）。聚焦A股50大龍頭藥企，重倉創(chuàng)新藥，兼顧高壁壘仿制藥及中藥，且完全不含醫(yī)療和CXO。
如看好醫(yī)療器械、CXO，可以關注A股最大醫(yī)療ETF（512170）。聚焦“醫(yī)療器械+醫(yī)療服務”，與AI醫(yī)療高相關，覆蓋6只CXO龍頭股。場外聯(lián)接基金（A類162412/C類012323）。
三、【光模塊走強，千億龍頭收盤新高，高“光”159363同步刷新紀錄！機構：長期看好AI算力需求的持續(xù)增長】
光模塊等AI硬件午后走高，疊加AI應用全天活躍，創(chuàng)業(yè)板人工智能午后成功翻紅收漲，收于歷史新高！成份股方面，AI應用領漲，銀信科技漲超6%，國投智能漲超3%。AI硬件方面，光模塊拉升明顯，市值超2000億元的中際旭創(chuàng)上漲3.59%收于歷史高點，天孚通信、新易盛漲超2.5%。
熱門ETF方面，同標的指數(shù)規(guī)模最大、流動性突出的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF（159363）全天下探回升，場內價格收漲0.84%，收盤價創(chuàng)新高，日線連漲3天！全天成交額達2.83億元，環(huán)比放量近9成。資金近五日頻繁借道159363布局創(chuàng)業(yè)板人工智能，累計加倉金額達2.35億元。
消息面上，7月26日至28日，2025世界人工智能大會暨人工智能全球治理高級別會議在上海舉辦。大會期間，3000余款前沿展品集中亮相，其中有100余款“全球首發(fā)”“中國首秀”新品，涵蓋AI產業(yè)鏈各關鍵環(huán)節(jié)，彰顯人工智能創(chuàng)新活力與發(fā)展趨勢。
AI應用方面，民生證券表示，伴隨WAIC2025盛大召開，我國數(shù)字經濟發(fā)展正在從“互聯(lián)網+”的廣泛連接階段，向著“人工智能+”的創(chuàng)新引領階段持續(xù)邁進，當前相關政策進入井噴期，“人工智能+行業(yè)應用”正在加速落地，未來有望重現(xiàn)“互聯(lián)網+行業(yè)應用”的高景氣發(fā)展。
AI算力硬件方面，華泰證券認為，市場對于全球算力需求仍存在較大的預期差。伴隨全球大型算力集群的落地，模型新架構的不斷探索，預訓練與后訓練ScalingLaw的持續(xù)推進，未來訓練端算力需求仍有較大增長空間，長期看好AI算力需求的持續(xù)增長。
聚焦AI投資，中信證券研報稱，英偉達將恢復H20銷售，疊加下一代系統(tǒng)級算力快速發(fā)展為國內AI產業(yè)鏈發(fā)展注入更多信心。KimiK2、Grok4等模型進展不斷，ChatGPTAgent引領應用創(chuàng)新，下一代模型應用進展可期。政策端支持有望加大，促進AI產業(yè)鏈持續(xù)繁榮。多重力量共振下，AI產業(yè)鏈有望持續(xù)加速，迎來新一輪投資機遇。
把握AI算力核心機會，建議重點關注全市場首只的創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶（159363）及場外聯(lián)接（A類023407、C類023408），標的指數(shù)超六成倉位布局算力基礎設施，逾三成倉位兼顧AI應用，高效地捕捉AI主題行情，成份股以“光模塊”龍頭為先鋒，全面囊括算力硬件、IDC算力租賃、AI+應用等熱門AI賽道。
圖片、數(shù)據(jù)來源：滬深交易所等，截至2025.7.28。
注：“全市場首只”是指首只跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)的ETF。
風險提示：藥ETF被動跟蹤中證制藥指數(shù)，該指數(shù)基日為2011.12.30，發(fā)布于2013.7.15；醫(yī)療ETF被動跟蹤中證醫(yī)療指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布于2014.10.31；港股通創(chuàng)新藥ETF被動跟蹤恒生港股通創(chuàng)新藥精選指數(shù)，該指數(shù)基日為2020.12.31，發(fā)布于2023.7.17；電子ETF被動跟蹤中證電子50指數(shù)，該指數(shù)基日為2008.12.31，發(fā)布于2009.7.22；創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶被動跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2018.12.28，發(fā)布于2024.7.11；科創(chuàng)人工智能ETF華寶被動跟蹤上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)，該指數(shù)基日為2022.12.30，發(fā)布于2024.7.25，指數(shù)成份股構成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調整，其回測歷史業(yè)績不預示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，華寶基金亦不對因使用本文內容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產品?；鸬倪^往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。根據(jù)基金管理人的評估，藥ETF、醫(yī)療ETF、電子ETF風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，港股通創(chuàng)新藥ETF、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華寶、科創(chuàng)人工智能ETF華寶風險等級為R4-中高風險，適宜積極型（C4）及以上的投資者，適當性匹配意見請以銷售機構為準。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據(jù)相關法律法規(guī)對以上基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結果?；鸷贤嘘P于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品并自行承擔風險。中國證監(jiān)會對以上基金的注冊，并不表明其對該基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證?；鹜顿Y須謹慎。
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