翠洋

（來源：京城投資財富）

收盤總結(jié)

創(chuàng)業(yè)板指低開低走跌1.62%三胎概念股逆勢走強。市場午后一度跳水，三大指數(shù)漲跌不一，滬指盤中再創(chuàng)年內(nèi)新高。截至收盤，上證指數(shù)漲0.17%，深證成指跌0.77%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.62%。全市個股跌多漲少，全市下跌個股近3600只；全市全天成交1.84萬億元，較上一日放量成交411億元，內(nèi)資主力資金凈賣出792.1億元，漲跌中位數(shù)為-0.71%。

盤面上，醫(yī)藥醫(yī)療股再度走強，辰欣藥業(yè)、南新制藥等漲停；影視股反復(fù)活躍，幸福藍(lán)海、金逸影視、慈文傳媒封板；三胎概念股逆勢拉升，貝因美直線漲停，陽光乳業(yè)、安正時尚此前封板；大消費股午后震蕩走高，旅游、零售、免稅店等方向表現(xiàn)亮眼；煤炭、油氣、電力等周期股集體拉升，華能國際一度漲停，潛能恒信漲超10%；雅下水電概念探底回升，西寧特鋼、設(shè)研院、包鋼股份等封板；銀行、保險金融股震蕩走強，新華保險、中國平安領(lǐng)漲。此外，軍工、體育、半導(dǎo)體芯片等方向均有所表現(xiàn)。

跌幅方面，算力硬件股陷入調(diào)整，仕佳光子跌逾7%，生益電子跌超5%；數(shù)字貨幣、穩(wěn)定幣概念股持續(xù)回調(diào)，東信和平午后跌停，天陽科技、恒寶股份等跌超7%；多元金融板塊震蕩調(diào)整，南華期貨、中油資本跌超7%；固態(tài)電池板塊表現(xiàn)低迷，信宇人、金龍羽等跌超5%；多只高位人氣股大幅走低，建設(shè)工業(yè)、中鎢高新跌停，宏和科技、盛和資源等跌超7%。除此之外，機器人產(chǎn)業(yè)鏈、稀土、軟件開發(fā)等板塊表現(xiàn)不佳。

消息面上，1、中共中央政治局7月30日召開會議①深入實施提振消費專項行動，在擴(kuò)大商品消費的同時，培育服務(wù)消費新的增長點②夯實“三農(nóng)”基礎(chǔ)，推動糧食和重要農(nóng)產(chǎn)品價格保持在合理水平③依法依規(guī)治理企業(yè)無序競爭；2、國家衛(wèi)健委表示，2022年1月1日以后出生的符合條件的嬰幼兒，都可以領(lǐng)取育兒補貼；3、美商務(wù)部長稱，特朗普將在未來兩周內(nèi)宣布制藥行業(yè)政策，如果不是美國制造的藥品將被征收大規(guī)模關(guān)稅。

一、市場消息匯總

1、創(chuàng)業(yè)板指低開低走跌1.62%三胎概念股逆勢走強

市場午后一度跳水，三大指數(shù)漲跌不一，滬指盤中再創(chuàng)年內(nèi)新高。截至收盤，上證指數(shù)漲0.17%，深證成指跌0.77%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.62%。全市個股跌多漲少，全市下跌個股近3600只；全市全天成交1.84萬億元，較上一日放量成交411億元，內(nèi)資主力資金凈賣出792.1億元，漲跌中位數(shù)為-0.71%。盤面上，醫(yī)藥醫(yī)療股再度走強，辰欣藥業(yè)、南新制藥等漲停；影視股反復(fù)活躍，幸福藍(lán)海、金逸影視、慈文傳媒封板；三胎概念股逆勢拉升，貝因美直線漲停，陽光乳業(yè)、安正時尚此前封板；大消費股午后震蕩走高，旅游、零售、免稅店等方向表現(xiàn)亮眼；煤炭、油氣、電力等周期股集體拉升，華能國際一度漲停，潛能恒信漲超10%；雅下水電概念探底回升，西寧特鋼、設(shè)研院、包鋼股份等封板；銀行、保險金融股震蕩走強，新華保險、中國平安領(lǐng)漲。此外，軍工、體育、半導(dǎo)體芯片等方向均有所表現(xiàn)。跌幅方面，算力硬件股陷入調(diào)整，仕佳光子跌逾7%，生益電子跌超5%；數(shù)字貨幣、穩(wěn)定幣概念股持續(xù)回調(diào)，東信和平午后跌停，天陽科技、恒寶股份等跌超7%；多元金融板塊震蕩調(diào)整，南華期貨、中油資本跌超7%；固態(tài)電池板塊表現(xiàn)低迷，信宇人、金龍羽等跌超5%；多只高位人氣股大幅走低，建設(shè)工業(yè)、中鎢高新跌停，宏和科技、盛和資源等跌超7%。除此之外，機器人產(chǎn)業(yè)鏈、稀土、軟件開發(fā)等板塊表現(xiàn)不佳。消息面上，1、中共中央政治局7月30日召開會議①深入實施提振消費專項行動，在擴(kuò)大商品消費的同時，培育服務(wù)消費新的增長點②夯實“三農(nóng)”基礎(chǔ)，推動糧食和重要農(nóng)產(chǎn)品價格保持在合理水平③依法依規(guī)治理企業(yè)無序競爭；2、國家衛(wèi)健委表示，2022年1月1日以后出生的符合條件的嬰幼兒，都可以領(lǐng)取育兒補貼；3、美商務(wù)部長稱，特朗普將在未來兩周內(nèi)宣布制藥行業(yè)政策，如果不是美國制造的藥品將被征收大規(guī)模關(guān)稅。

評：今天好消息是，滬指又創(chuàng)年內(nèi)新高了；壞消息是，3500多家個股待漲，中位數(shù)-0.71%，內(nèi)資跑了近800億！讓人懵逼的市場啊。

很多股民現(xiàn)在的心聲，還我熊市，再牛下去賬戶要虧完了。

以前我們都羨慕美股牛市，原來是這個體驗啊，不要也罷。所以，股市共同富裕真的只是奢望，隨便買一只股躺贏的時代，可能回不去了！

那么大家怎么辦呢？還是9個字，要么忍（堅持自己），要那么狠（跟著抱團(tuán)），要么滾（不玩了）。適者生存吧。指數(shù)化投資才是市場真正的變化。

2、中共中央政治局：宏觀政策要持續(xù)發(fā)力、適時加力

中共中央政治局7月30日召開會議，會議指出，當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)運行依然面臨不少風(fēng)險挑戰(zhàn)，要正確把握形勢，增強憂患意識，堅持底線思維，用好發(fā)展機遇、潛力和優(yōu)勢，鞏固拓展經(jīng)濟(jì)回升向好勢頭。會議強調(diào)，做好下半年經(jīng)濟(jì)工作，要堅持以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，堅持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，完整準(zhǔn)確全面貫徹新發(fā)展理念，加快構(gòu)建新發(fā)展格局，保持政策連續(xù)性穩(wěn)定性，增強靈活性預(yù)見性，著力穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)企業(yè)、穩(wěn)市場、穩(wěn)預(yù)期，有力促進(jìn)國內(nèi)國際雙循環(huán)，努力完成全年經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展目標(biāo)任務(wù)，實現(xiàn)“十四五”圓滿收官。會議指出，宏觀政策要持續(xù)發(fā)力、適時加力。要落實落細(xì)更加積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，充分釋放政策效應(yīng)。加快政府債券發(fā)行使用，提高資金使用效率。兜牢基層“三保”底線。貨幣政策要保持流動性充裕，促進(jìn)社會綜合融資成本下行。用好各項結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，加力支持科技創(chuàng)新、提振消費、小微企業(yè)、穩(wěn)定外貿(mào)等。支持經(jīng)濟(jì)大省發(fā)揮挑大梁作用。強化宏觀政策取向一致性。（新華社）

評：總結(jié)下今天的重磅會議：

1、貨幣政策和財政政策。4月對于財政政策的提法是：“用好用足更加積極的財政政策”。這次提法是“落實落細(xì)積極的財政政策”，把“用好用足”改成了“落實落細(xì)”。

說明官方希望能夠針對特定群體精準(zhǔn)發(fā)錢。比如生育補貼每孩每年給3600塊，這就屬于精準(zhǔn)發(fā)錢的落實了。

2、消費。4月份的提法是：“大力發(fā)展服務(wù)消費，增加消費對經(jīng)濟(jì)增長的拉動作用”。這次提法是：“培育服務(wù)消費新的增長點，在保障改善民生中擴(kuò)大消費需求”。感覺消費的力度反而降低了。

但最新召開的黨外人士座談會上，對消費的表述是：要有力提振消費、重點做好全方位擴(kuò)大內(nèi)需！這個定位很高的，下半年內(nèi)需和消費應(yīng)該要發(fā)力了。

3、反內(nèi)卷。之前7月1日財委會對反內(nèi)卷時的表述語氣很重：“推動落后產(chǎn)能有序退出”。這次的表述語氣緩和了不少：“推進(jìn)重點行業(yè)產(chǎn)能治理”！

你們可以體會一下，說明重點是重點行業(yè)，比如光伏、新能源汽車、電池（鋰礦），這些都是我們的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)...！但不能簡單退出，而是產(chǎn)能治理。反內(nèi)卷會是下半年的重點之一，也是A股的一條主線之一。

4、股市。之前的表述很明確：持續(xù)穩(wěn)定和活躍資本市場。今天的表述是：“增強國內(nèi)資本市場的吸引力和包容性，鞏固資本市場回穩(wěn)向好勢頭”！

“吸引力”就是股民要賺錢，賺錢才有更多的錢來嘛。“鞏固”意思是繼續(xù)慢牛，但短期不會大的刺激了！“包容性”讓人浮想聯(lián)翩，你們覺得啥意思呢？

總結(jié)，不管中美關(guān)稅如何，我們走自己的路。要有力提振消費擴(kuò)大內(nèi)需，再穩(wěn)住外貿(mào)外資基本盤，股市也不要跌，“反內(nèi)卷”行業(yè)治理要盡快落實....！這對A股其實都是利好，下半年市場最大的投資機會都在這里了。

3、中共中央政治局：增強國內(nèi)資本市場的吸引力和包容性鞏固資本市場回穩(wěn)向好勢頭

中共中央政治局7月30日召開會議，會議指出，要持續(xù)防范化解重點領(lǐng)域風(fēng)險。落實好中央城市工作會議精神，高質(zhì)量開展城市更新。積極穩(wěn)妥化解地方政府債務(wù)風(fēng)險，嚴(yán)禁新增隱性債務(wù)，有力有序有效推進(jìn)地方融資平臺出清。增強國內(nèi)資本市場的吸引力和包容性，鞏固資本市場回穩(wěn)向好勢頭。（新華社）

評：今天中央會議對A股的定調(diào)，“增強國內(nèi)資本市場的吸引力和包容性，鞏固資本市場回穩(wěn)向好勢頭”！

1、強調(diào)“國內(nèi)資本市場”，結(jié)合炒美股和港股盈利要征稅，這是非常確定的信號了。

2、“鞏固”資本市場回穩(wěn)向好勢頭，意思是繼續(xù)慢牛，但短期不會大刺激了。

以前這種級別的會議很少單獨提資本市場，但去年924最后都單獨拎出來。這是A股創(chuàng)造30多年以來，上面最重視的一次！

原因還是，現(xiàn)在股市要承擔(dān)兩大重任，一是蓄水池，二是財富池，跟20年前的房地產(chǎn)一樣。

國內(nèi)現(xiàn)在資產(chǎn)荒很嚴(yán)重，2015年：你可以買房子、可以做大量的生意、放在銀行都有3%的利息?，F(xiàn)在呢？基本不提買房子了，做生意賺錢非常難，存銀行只有1%的利息！怎么把躺著的錢激活起來，股市就是大家不多的一個選擇，也是最好的一個選擇。

4、今晚還不降息？美聯(lián)儲恐面臨逾30年來最嘹亮“反對聲”

今晚，美聯(lián)儲主席鮑威爾可能將遭遇自7年前就任以來，阻力最大的一場美聯(lián)儲利率決議……目前，外界普遍預(yù)計，美聯(lián)儲在7月29日至30日的會議結(jié)束時，美聯(lián)儲政策制定者將連續(xù)第五次會議維持利率目標(biāo)區(qū)間在4.25%-4.5%不變。利率市場的定價顯示，美聯(lián)儲在今晚議息會議上降息的可能性僅有可憐的3%！然而，幾乎鐵定將再度“按兵不動”的美聯(lián)儲，卻可能遭遇數(shù)十年來最為嘹亮的“反對聲”……近幾周對美聯(lián)儲最明顯的批評聲音，無疑便來自距離美聯(lián)儲總部大樓僅四個街區(qū)之隔的白宮。除了來自白宮的外部施壓外，這一次鮑威爾還可能面臨來自聯(lián)儲內(nèi)部的“蕭墻之禍”。素有“新美聯(lián)儲通訊社”之稱的著名美聯(lián)儲喉舌記者NickTimiraos周三就最新撰文表示，本周的美聯(lián)儲會議很可能會出現(xiàn)逾30年以來從未發(fā)生過的事情——不止一位美聯(lián)儲理事投票反對聯(lián)儲決策。這一背景，無疑也令得今晚的這個美聯(lián)儲議息夜，正變得格外引人注目：美聯(lián)儲主席鮑威爾能否彌合美聯(lián)儲內(nèi)部的分歧？美聯(lián)儲聲明會出現(xiàn)哪些變化？鮑威爾又是否會釋放9月降息的信號？（財聯(lián)社）

5、上緯新材：公司股票將于2025年7月31日停牌核查

上緯新材(688585)7月30日晚間公告，因公司股票價格自2025年7月9日至2025年7月30日期間多次觸及股票交易異常波動及嚴(yán)重異常波動情形。為維護(hù)投資者利益，公司將就股票交易波動情況進(jìn)行停牌核查，股票將于2025年7月31日（星期四）開市起停牌，預(yù)計停牌時間不超過3個交易日，自披露核查公告后復(fù)牌。

評：上緯新材19個交易日漲了14倍，連續(xù)11個20cm漲停，創(chuàng)造了A股新紀(jì)錄！而且斷板后繼續(xù)翻倍，今天最高漲了近18%，確實太瘋狂了。

期間公司只是提示了風(fēng)險，并沒有停牌核查，已經(jīng)給了機會....?，F(xiàn)在監(jiān)管坐不住停牌核查，關(guān)進(jìn)小黑屋了。

上緯新材比較特殊的是，因為智元機器人收購才爆炒的。鑒于A股聰明資金總太多，建議監(jiān)管查一查該公司近半年的籌碼，是不是有內(nèi)幕狗提前潛伏了！

一直都說，A股最大的劣根就是“惡意炒作”。雖說炒股愿賭服輸，但這個市場是非常不理智的，等到高位接盤散戶跌的哭聲一片，這還怎么走牛市呢。

6、寧德時代談固態(tài)電池：資本熱度比產(chǎn)業(yè)高2030年前后才能實現(xiàn)真正的商業(yè)化或規(guī)?；?/p>

7月30日晚間，在2025年半年報業(yè)績解讀會上，寧德時代高管在談到固態(tài)電池發(fā)展趨勢時表示，固態(tài)電池目前資本的熱度比產(chǎn)業(yè)熱度高，企業(yè)做一個樣品或試驗品用來廣告宣傳可以，但真正商業(yè)化的時間較長。目前來看，固態(tài)電池2027年將實現(xiàn)小規(guī)模量產(chǎn)，相關(guān)供應(yīng)鏈成熟周期需要3~5年，所以在2030年前后才能實現(xiàn)真正的商業(yè)化或規(guī)模化。（第一財經(jīng)）

評：今天寧王股價大跌，A股跌了5%，港股更是大跌了7.66%！市場主要有兩個擔(dān)心，一是LG新能源和特斯拉簽了一個儲能大單，市場擔(dān)心寧德的市場份額被搶占；二是擔(dān)心寧德今天公布的業(yè)績會低于預(yù)期。

但從結(jié)果看，上半年大賺305億，33%增長蠻不錯的。當(dāng)下國內(nèi)的整個汽車行業(yè)確實比較卷，寧德能有這個業(yè)績，也確實是一枝獨秀了！

總之，寧德的想象力在海外，其中歐洲是最重要的變量。今年和明年歐洲的新能源車都會有比較大幅度的增長；如果寧王能搶到市場的份額，未來2~3年的成長性就穩(wěn)了。

我看外資挺有信心的，因為港股寧德比A股寧德貴了40%以上，這種溢價非常罕見的。說明老外很相信，寧德全球新能源電池的霸主地位不可動搖！

財經(jīng)速讀

廣州白云國際機場第五跑道成功試飛

國際能源署：全球電力需求將持續(xù)強勁增長

德國第二季度未季調(diào)GDP同比持平，預(yù)期增長0.1%

商品及數(shù)據(jù)

1、7月30日“農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格200指數(shù)”比昨天上升0.13個點

據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測，7月30日“農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格200指數(shù)”為112.86，比昨天上升0.13個點，“菜籃子”產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)為112.88，比昨天上升0.17個點。截至今日14:00時，全國農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場豬肉平均價格為20.67元/公斤，比昨天上升0.8%；牛肉64.13元/公斤，比昨天上升0.1%；羊肉59.72元/公斤，比昨天下降0.5%；雞蛋7.68元/公斤，與昨天持平；白條雞16.89元/公斤，比昨天下降2.5%。重點監(jiān)測的28種蔬菜平均價格為4.4元/公斤，比昨天下降0.5%；重點監(jiān)測的6種水果平均價格為7.09元/公斤，比昨天下降1.0%。鯽魚22.07元/公斤，比昨天下降1.0%；鯉魚15.53元/公斤，比昨天下降1.5%；白鰱魚10.25元/公斤，比昨天上升2.4%；大帶魚39.64元/公斤，比昨天下降2.3%。（農(nóng)業(yè)農(nóng)村部）

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二、利好消息匯總

公司利好

北方華創(chuàng)：公司在手訂單充足

科力遠(yuǎn)：儲能產(chǎn)業(yè)基金擴(kuò)募完成備案

力源科技：簽署3149.4萬元供貨合同

梅安森：部分產(chǎn)品已通過礦鴻兼容性測試認(rèn)證

諾力股份：公司目前正在進(jìn)行具身智能機器人的應(yīng)用研究

新興裝備研發(fā)的第一代智能機器人整機產(chǎn)品已完成研發(fā)結(jié)項

吉利汽車：下半年將推出5款新車，沖刺300萬輛年度銷量目標(biāo)

楚江新材：年產(chǎn)5萬噸高精銅合金帶箔材項目計劃年內(nèi)建成投產(chǎn)

云鼎科技：公司在大模型應(yīng)用場景建設(shè)過程中，訓(xùn)練及推理均采用昇騰芯片

霍普股份：全資子公司天津嘉暉電力工程有限公司中標(biāo)1.59億元項目

浙數(shù)文化：傳播大腦科技增資擴(kuò)股并引入戰(zhàn)略投資者事項已完成

盛弘股份：設(shè)備可支持固態(tài)和半固態(tài)電池檢測但收入影響極小

中性消息

亞廈股份：二季度新簽訂單26.27億元

中望軟件：被Autodesk起訴著作權(quán)侵權(quán)

石化油服：中標(biāo)35.97億元施工總承包項目

文科股份：二季度新簽合同金額合計1.03億元

中鐵工業(yè)：上半年新簽合同金額合計214.1億元

永輝超市：擬定增募資不超39.92億元

葵花藥業(yè)：全資孫公司廣東葵花減資至3800萬元

東芯股份：上海礪算相關(guān)芯片產(chǎn)品尚未產(chǎn)生收入

萬科A：深鐵集團(tuán)向公司提供不超過8.69億元借款

傳化智聯(lián)：已在部分公路港試點推行無人物流車配送

杭華股份：初步確定的本次詢價轉(zhuǎn)讓價格為7.09元/股

海信家電：2025年上半年凈利潤20.77億，同比增長3.01%

廈門空港：2025年上半年凈利潤2.53億，同比增長1.10%

東華科技業(yè)績快報：上半年凈利潤2.40億元同比增14.64%

維力醫(yī)療：上半年歸母凈利潤1.21億元同比增長14.17%

寧德時代：上半年凈利潤305.12億元同比增長33.02%

長江電力：上半年凈利潤129.84億元同比增長14.22%

金河生物：上半年凈利潤1.38億元同比增51.52%

極米科技：上半年預(yù)計歸母凈利潤8866.22萬元同比增長2062.33%

鼎通科技：上半年歸母凈利潤同比增長134.06%擬10派2元

上海沿浦：上半年歸母凈利潤7800.4萬元同比增長25.99%

智微智能：上半年凈利潤1.02億元同比增80.08%

匯嘉時代：上半年凈利潤6704.81萬元同比增長62.64%

順絡(luò)電子：上半年凈利潤4.86億元同比增32.03%

騰達(dá)建設(shè)：聯(lián)合中標(biāo)臺州市路橋區(qū)金清漁港護(hù)岸提升工程項目

江波龍：實控人及部分董事承諾12個月內(nèi)不主動減持公司股份

江南化工：上半年新簽或開始執(zhí)行的合同金額合計62.38億元

高新發(fā)展：二季度子公司新簽訂單金額約6.27億元

三星醫(yī)療：子公司中標(biāo)2955.5萬美元美國Nexgrid智能電表框架項目

福元醫(yī)藥：子公司水楊酸苯酚貼膏上市許可持有人變更為福元藥業(yè)

內(nèi)蒙華電：2025年上半年凈利潤15.57億元，同比下降11.91%

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三、利空消息匯總

利空消息

紅相股份：實控人楊成被取保候?qū)?/p>

*ST雙成：2025年上半年凈虧損1846.66萬元

安納達(dá)：2025年上半年凈利潤虧損2626.78萬元

哈投股份：股東大正集團(tuán)擬減持公司不超1%股份

萬盛股份：股東高遠(yuǎn)夏擬減持公司不超50萬股股份

吉大正元：中軟聯(lián)盟擬減持不超0.998%公司股份

德生科技：實控人擬減持不超過3%公司股份

光威復(fù)材：控股股東擬減持公司不超1.21%股份

南芯科技：預(yù)計上半年凈利潤同比減少35.09%到47.03%

移為通信：上半年凈利潤3102萬元同比下降68.57%

容大感光控股股東及一致行動人擬合計減持不超2%公司股份

中蘭環(huán)保：2025年上半年凈利潤562.8萬，同比下降55.05%

德馬科技：湖州德馬投資咨詢有限公司等累計減持778.84萬股

新點軟件：預(yù)計2025年半年度凈利潤虧損7419.68萬元到-4946.46萬元

維宏股份：2025年上半年凈利潤2924.79萬元，同比下降28.86%

概倫電子：股東金秋投資及其一致行動人擬減持公司不超3%股份

二連板陽光乳業(yè)：公司股票異動期間控股股東賣出114.52萬股

中船應(yīng)急：收到行政處罰事先告知書公司股票將被實施其他風(fēng)險警示

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四、漲停榜復(fù)盤

明日展望：松動

強趨勢加速的情況下，我的風(fēng)格一般是偏謹(jǐn)慎的，只做自己看得明白的方向，所以每次情緒加速后的分歧，經(jīng)常是能避開的。

今天看到有人發(fā)帖調(diào)侃說，終于滿手拿到核心趨勢股了：

言歸正傳，今天是日線上第一次級別比較大的分歧，創(chuàng)業(yè)板和深成指盤中都跌破過5日線，雖然收盤后都站回，但也是高位籌碼的松動。這里更不必說前面那些“核心趨勢”的批量奔跌停了。

交易節(jié)奏上肯定是有些影響的，分歧后是千金難買?；仡^的機會，還是高位巨震的開始？

超短概覽：分歧節(jié)奏

重點還是去回顧昨天復(fù)盤里的這句話，關(guān)于上證和中小板博弈的問題：

其實今天早上觸發(fā)的正是這個設(shè)定，因為早上的上漲其實是很不健康的。拉出來創(chuàng)業(yè)板和深成指的分時可以看到，開盤后指數(shù)就有一波跳水，隨后是震蕩弱勢走高的行情。這波拉升完全是因為上證的帶動，而上證的走強，則是銀行的功勞。

為什么說這樣不好呢？因為大票漲小票跌，小票代表情緒，而指數(shù)越接近3674這個前高，資金兌現(xiàn)的愿望也就越強烈，而一直不修復(fù)情緒的話，就容易被反噬，這才有了下午的跳水。

其實昨天就出現(xiàn)了部分小票崩盤的信息，只是趨勢太強了，指數(shù)也很好，才掩蓋了情緒的潛在分歧。

這輪行情，最大的啟示不是去發(fā)掘哪個邏輯，找哪個故事，而在于找“市場認(rèn)可的”邏輯故事，如果能實現(xiàn)持續(xù)性上漲，那么就捏住他。

事實已經(jīng)一次又一次證明了，在牛市里，堅定不移的去做一個方向，比在多個方向里反復(fù)橫跳，左右搖擺更能賺錢。

你可以上的不是最強的方向，但只要邏輯足夠，等待牛市的回饋，也一定會有所收獲的。

賺錢效應(yīng)標(biāo)簽：影視、漁業(yè)、乳制品

虧錢效應(yīng)標(biāo)簽：跨境支付、穩(wěn)定幣、宇樹機器人

影視院線：2025年暑期檔（6~8月）總票房已突破55億元。其中《南京照相館》表現(xiàn)尤為亮眼，自7月25日正式公映后，市場熱度持續(xù)高漲，上映5天票房超6億元。

油氣：國際油價收盤大漲。NYMEX原油期貨主力合約當(dāng)天盤中一度逼近70美元/桶，收盤漲幅接近4%。

嬰童：國務(wù)院新聞辦公室今天14時舉行新聞發(fā)布會，介紹育兒補貼制度及生育支持措施有關(guān)情況。2022年1月1日以后出生的符合條件的嬰幼兒，都可以領(lǐng)取育兒補貼。這波特別像之前的海南概念，消息落地的第一天下跌，第二天反而上漲，這也是量化的新玩法了。

章盟主：買入5522萬，賣出3780萬，建設(shè)工業(yè)；買入4965萬，賣出98378萬，中銀證券；凈賣出5384萬，上緯新材；（被動做T）

陳小群：賣出2.4億，中鎢高新；三日凈買入9084萬，西寧特鋼；凈買入1.4億，包鋼股份；凈賣出3.9億，盛和資源；

毛老板：三日凈買入7626萬，西寧特鋼；賣出6.7億，建設(shè)工業(yè)；

大佬們賣出老周期的核心趨勢股

五、Celestica業(yè)績亮眼驗證海外AI高景氣度，光模塊、液冷需求或再提升（附股）

2025年7月28日，據(jù)天弘科技Celestica公告，2025Q2，公司實現(xiàn)營收28.9億美元，同比增長21%，超公司指引預(yù)期，實現(xiàn)調(diào)整營業(yè)利潤率7.4%，同比提升1.1個百分點。

分業(yè)務(wù)來看，2025Q2，公司CCS業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收20.7億美元，同比增長28%，業(yè)務(wù)毛利率達(dá)到8.3%，同比提升1.3個百分點，其中，硬件平臺解決方案業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收12億美元，同比增長82%；公司ATS業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收8.2億美元，同比增長7%，業(yè)務(wù)毛利率同比提升0.7個百分點。

從客戶結(jié)構(gòu)來看，前兩位大客戶營收分別占到2025Q2總營收的31%和13%，前三位大客戶分別占到2025H1總營收的30%，13%和10%。由于上半年強勁的表現(xiàn)，以及CCS客戶不斷加強的需求指引，公司上調(diào)2025年全年業(yè)績指引，預(yù)計實現(xiàn)營收115.5億美元（原108.5億，上調(diào)7億美元），預(yù)計實現(xiàn)調(diào)整營業(yè)利潤率7.4%（原7.2%，上調(diào)0.2個百分點）。

Celestica業(yè)績亮眼，再次驗證海外AI高景氣度，海外AI發(fā)展對于光模塊、液冷、AEC、AIDC、DCI等需求或持續(xù)提升，看好海外AI算力產(chǎn)業(yè)鏈或步入估值提升階段。

【光模塊】推薦標(biāo)的：中際旭創(chuàng)、新易盛，受益標(biāo)的：東山精密、長芯博創(chuàng)等；

【液冷】推薦標(biāo)的：英維克；【光芯片】受益標(biāo)的：源杰科技、長光華芯、華工科技、光迅科技等；

【AIDC】推薦標(biāo)的：新意網(wǎng)集團(tuán)；受益標(biāo)的：萬國數(shù)據(jù)等；

【CPO】推薦標(biāo)的：天孚通信，受益標(biāo)的：仕佳光子、太辰光、致尚科技等；

【DCI】受益標(biāo)的：德科立等；

【電源】受益標(biāo)的：麥格米特等。

六、龍頭上調(diào)業(yè)績、需求端持續(xù)向好，看好CRO、CDMO及多肽產(chǎn)業(yè)鏈（附股）

需求端持續(xù)向好、海外龍頭上調(diào)業(yè)績、板塊估值有望穩(wěn)步恢復(fù)。

①海外降息周期下全球醫(yī)藥投融資預(yù)期改善帶動全球需求持續(xù)恢復(fù)：海外臨床CRO龍頭Medpace公布25Q2新簽訂單增長+12.6%，25A收入指引上調(diào)至+14.7%-19.5%。我們預(yù)計國內(nèi)海外收入為主的頭部CRO公司訂單也有望延續(xù)恢復(fù)態(tài)勢；

②化學(xué)及生物大分子等新興領(lǐng)域持續(xù)火熱帶動CDMO行業(yè)快速恢復(fù)：CDMO龍頭Lonza25ACDMO業(yè)務(wù)收入指引上調(diào)至+20%-21%；生物藥CDMO龍頭三星生物25A收入指引上調(diào)至+25%-30%、多肽CDMO龍頭Bachem25A收入指引上調(diào)至+13%-18%；

③國內(nèi)降準(zhǔn)降息疊加多個大型創(chuàng)新藥BD有望帶來國內(nèi)投融資逐步恢復(fù)，帶動國內(nèi)CRO需求邊際改善。

中報業(yè)績期國內(nèi)CRO、CDMO龍頭上調(diào)指引、整體延續(xù)穩(wěn)步恢復(fù)態(tài)勢、拐點已現(xiàn)。其中藥明康德2025H1經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤約63.1億元（+44%），上調(diào)全年收入指引至+13%-17%（此前+10%-15%）。此外，藥明合聯(lián)2025H1經(jīng)調(diào)整凈利潤同比+67％，藥明生物歸母凈利潤同比+56%，康龍化成經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤約7.3-7.7億元（+6%-11%），昭衍新藥歸母凈利潤約5032-7549萬元（扭虧為贏），博騰股份歸母凈利潤約0-3000萬（扭虧為贏），泓博醫(yī)藥歸母凈利潤約2300-2700萬元（+44%-69%），呈持續(xù)恢復(fù)態(tài)勢！

曙光已至、積極把握底部機會。

重點關(guān)注：

①基本面穩(wěn)步向上：藥明康德、藥明生物、藥明合聯(lián)、凱萊英、康龍化成、博騰股份、普洛藥業(yè)、九洲藥業(yè)、皓元醫(yī)藥、畢得醫(yī)藥、藥石科技、睿智醫(yī)藥、金斯瑞生物科技、維亞生物、方達(dá)控股等；

②國內(nèi)邊際改善：昭衍新藥、美迪西、益諾思、陽光諾和、泰格醫(yī)藥、普蕊斯、諾思格、博濟(jì)醫(yī)藥、百誠醫(yī)藥等；

③GLP-1多肽CDMO/原料藥：諾泰生物、圣諾生物、藥明康德、凱萊英等；

④AI制藥：藥明康德、成都先導(dǎo)、泓博醫(yī)藥、藥石科技等。