陳銘順

當(dāng)各家車企陸續(xù)亮出6月成績單，一組組數(shù)字背后暗流涌動(dòng)——比亞迪以38.25萬輛的龐大體量繼續(xù)碾壓全場，理想、零跑、小鵬以超3萬的月銷穩(wěn)居第二梯隊(duì)，而嵐圖、阿維塔、極狐則憑借三位數(shù)增速在狹窄通道中殺出血路。這不是簡單的增長狂歡，而是中國新能源市場進(jìn)入深度分化期的殘酷寫照。

大象獨(dú)舞：比亞迪構(gòu)筑“雙軌制”護(hù)城河

比亞迪38.25萬輛的月銷量，在行業(yè)增速普遍承壓的背景下，其11.9%的同比增長更顯統(tǒng)治力。

其恐怖之處遠(yuǎn)不止于絕對體量，更在于其構(gòu)建的“混動(dòng)（DM-i）+純電（EV）雙軌并行”模式的強(qiáng)大壁壘。DM-i超級(jí)混動(dòng)技術(shù)憑借極致的燃油經(jīng)濟(jì)性和接近電驅(qū)的體驗(yàn)，持續(xù)高效地轉(zhuǎn)化龐大的燃油車用戶，構(gòu)成了比亞迪銷量堅(jiān)不可摧的基盤。同時(shí)，其通過垂直整合構(gòu)建的規(guī)模化成本優(yōu)勢，使其在慘烈的價(jià)格戰(zhàn)中游刃有余，保守估計(jì)帶來15%-20%的成本領(lǐng)先。更為關(guān)鍵的是，比亞迪已成功構(gòu)建起多品牌矩陣：王朝/海洋網(wǎng)覆蓋主流市場，騰勢、方程豹瞄準(zhǔn)中高端個(gè)性化市場，仰望則沖擊百萬級(jí)豪華市場。這種覆蓋全價(jià)格帶、全技術(shù)路線的立體火力網(wǎng)，是其競爭對手難以企及的。

一個(gè)直觀的對比是，比亞迪6月單月銷量甚至超過了蔚來、理想、小鵬、零跑四家交付量之和，市場集中度向頭部加速聚攏的警鐘已然長鳴。

生死時(shí)速：第二梯隊(duì)的“三萬里程碑”保衛(wèi)戰(zhàn)

月銷穩(wěn)定在3萬輛以上，正成為新勢力立足主流陣營的“生死線”。理想、零跑、小鵬連續(xù)多月成功捍衛(wèi)了這一門檻，但各自的路徑與挑戰(zhàn)截然不同。

理想汽車憑借精準(zhǔn)的家庭用戶定位和產(chǎn)品定義，L系列持續(xù)熱銷。其策略是通過L6等走量車型穩(wěn)固基本盤和利潤，同時(shí)用L系列的利潤支撐MEGA等高端新品的探索與市場教育。

零跑汽車則高舉“性價(jià)比+技術(shù)平權(quán)”大旗，以C10、C11等車型在15萬級(jí)市場標(biāo)配高通8295芯片、激光雷達(dá)等先進(jìn)配置，倒逼行業(yè)加速技術(shù)下放，從而實(shí)現(xiàn)了驚人的138%同比增速。

小鵬汽車則押注“技術(shù)救贖”，將引以為傲的XNGP智能駕駛系統(tǒng)下放至MONA系列，以“智駕平民化”策略殺入10萬級(jí)市場，力圖重振雄風(fēng)。

然而，光鮮的交付數(shù)字背后是嚴(yán)峻的盈利挑戰(zhàn)：理想的毛利率承壓，零跑仍需面對單車虧損的壓力，小鵬MONA則直接遭遇比亞迪海豹06等強(qiáng)敵的正面絞殺。資本市場對“以虧損換增長”模式的耐心正在消磨，站穩(wěn)三萬輛，僅僅意味著它們拿到了殘酷淘汰賽的下半場入場券，遠(yuǎn)非勝利的保證。

邊緣逆襲：技術(shù)賦能的“黑馬”破局之道

在巨頭環(huán)伺的夾縫中，嵐圖、阿維塔、極狐在6月齊齊突破萬輛大關(guān)，并以嵐圖83%、極狐65%的高增速上演逆襲好戲。它們的成功突圍，驗(yàn)證了核心技術(shù)錨點(diǎn)對于二線品牌破局的關(guān)鍵價(jià)值。

阿維塔的連續(xù)破萬，核心驅(qū)動(dòng)力無疑是其搭載的華為高階智能駕駛系統(tǒng)（ADS）。其城區(qū)NCA（智駕領(lǐng)航輔助）的高開通率和良好用戶體驗(yàn)，成為打動(dòng)消費(fèi)者的硬核賣點(diǎn)，證明了華為智駕強(qiáng)大的溢價(jià)能力和市場號(hào)召力。

嵐圖汽車則有效融合了傳統(tǒng)大廠（東風(fēng)）的體系優(yōu)勢（如制造、供應(yīng)鏈、渠道）與新勢力的靈活運(yùn)營及技術(shù)合作（如與百度Apollo在智駕領(lǐng)域的合作），在保障交付效率的同時(shí)提升了產(chǎn)品智能化魅力。

極狐汽車則選擇了差異化的場景化產(chǎn)品路線，如考拉車型精準(zhǔn)聚焦親子家庭市場，以獨(dú)特的功能設(shè)計(jì)和定位避開了主流市場的價(jià)格廝殺紅海，開辟了屬于自己的細(xì)分藍(lán)海。

這些“技術(shù)派”或“場景派”黑馬的崛起，揭示了一個(gè)重要趨勢：當(dāng)續(xù)航里程、屏幕尺寸等基礎(chǔ)參數(shù)的“軍備競賽”逐漸觸及天花板，高階智能駕駛體驗(yàn)和精準(zhǔn)的場景化產(chǎn)品定義，正成為破局同質(zhì)化競爭、贏得用戶青睞的新變量和新戰(zhàn)場。華為ADS、百度Apollo、大疆車載等智能駕駛解決方案，正成為重塑二線品牌競爭格局的關(guān)鍵力量。

淘汰賽加速：數(shù)據(jù)背后的三大殘酷征兆

6月亮眼的銷量數(shù)據(jù)，難以掩蓋市場深層正在發(fā)生的劇烈裂變，三大征兆預(yù)示著淘汰賽將進(jìn)一步加速：

價(jià)格戰(zhàn)失血效應(yīng)加?。撼龘碛袕?qiáng)大垂直整合能力的比亞迪外，行業(yè)內(nèi)超過80%的新能源品牌單車毛利率已低于5%，部分新勢力甚至深陷虧損泥潭。像零跑、小鵬等，其現(xiàn)金流儲(chǔ)備僅能支撐未來12-18個(gè)月的運(yùn)營，持續(xù)“燒錢”換增長的模式難以為繼。

技術(shù)平權(quán)加速行業(yè)洗牌：以華為為代表的高階智能駕駛技術(shù)正快速下探至20萬元以下價(jià)格區(qū)間。可以預(yù)見，到2025年，城區(qū)NOA（領(lǐng)航輔助駕駛）功能將成為中高端新能源車型的“標(biāo)配”。缺乏智能駕駛核心技術(shù)儲(chǔ)備或無力承擔(dān)相關(guān)研發(fā)/合作成本的車企，將面臨被市場加速淘汰的命運(yùn)。

渠道與商業(yè)模式革命迫在眉睫：廣汽埃安通過“直營+經(jīng)銷”混合模式實(shí)現(xiàn)月銷近2.8萬輛，證明了渠道效率的重要性。傳統(tǒng)4S店高成本、重資產(chǎn)的銷售模式，在價(jià)格戰(zhàn)白熱化和消費(fèi)者購車習(xí)慣線上化遷移的背景下，已成為許多品牌的沉重負(fù)擔(dān)，渠道轉(zhuǎn)型與商業(yè)模式創(chuàng)新刻不容緩。

結(jié)語：存量絞殺下的生存法則

中國新能源車市已從群雄并起的“增量爭奪”時(shí)代，全面轉(zhuǎn)向你死我活的“存量絞殺”階段。比亞迪憑借無與倫比的規(guī)模效應(yīng)和全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，構(gòu)建起難以撼動(dòng)的護(hù)城河?！拔敌±砹恪钡却淼男聞萘?，則在生態(tài)構(gòu)建、用戶運(yùn)營和特定技術(shù)長板上奮力搏殺，只為守住生存空間。而嵐圖、阿維塔、極狐等技術(shù)派黑馬，則依靠差異化的核心技術(shù)和精準(zhǔn)定位在夾縫中殺出血路。6月的銷量成績單，既是一份階段性的戰(zhàn)報(bào)，更是一封殘酷的預(yù)告函。當(dāng)資本市場的估值邏輯從追捧“市占率”轉(zhuǎn)向苛求“盈利能力”，當(dāng)技術(shù)迭代的速度超越大多數(shù)參與者的追趕能力，這場始于2023年的深度洗牌，其終局或在2025年見分曉。唯有那些同時(shí)掌握核心技術(shù)話語權(quán)、擁有極致成本控制能力、并善于精準(zhǔn)定義用戶場景的品牌，才有望在未來的血海中存活。留給所有參賽者的時(shí)間窗口，正在急速關(guān)閉。

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