來源:北京商報(bào)
北京商報(bào)訊(記者李海媛)又有多只基金同步提示溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。7月28日,共有5只基金發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告。據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì),7月至今,相關(guān)溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告發(fā)布次數(shù)已超70次,其中有六成為QDII基金。值得注意的是,國(guó)泰標(biāo)普500ETF(QDII)、景順長(zhǎng)城標(biāo)普消費(fèi)ETF(QDII)自7月以來已21次提醒溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。相關(guān)公告還提到,投資相關(guān)產(chǎn)品除了有基金份額凈值變化的風(fēng)險(xiǎn)外,還會(huì)受到市場(chǎng)供求關(guān)系、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等其他因素的影響,可能使投資人面臨損失。
7月28日,景順長(zhǎng)城納指科技ETF(QDII)、景順長(zhǎng)城標(biāo)普消費(fèi)ETF(QDII)、國(guó)泰標(biāo)普500ETF(QDII)、申萬菱信中證申萬電子行業(yè)投資指數(shù)、嘉實(shí)科創(chuàng)綜指ETF均發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告。相關(guān)公告均指出,以上產(chǎn)品的二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格明顯高于基金份額參考凈值,出現(xiàn)較大幅度溢價(jià),投資者如果盲目投資,可能遭受較大損失。
景順長(zhǎng)城標(biāo)普消費(fèi)ETF(QDII)相關(guān)公告還提到,該基金將于7月29日開市起至當(dāng)日10:30停牌,若基金當(dāng)日二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格溢價(jià)幅度未有效回落,基金管理人有權(quán)采取向深交所申請(qǐng)盤中臨時(shí)停牌、延長(zhǎng)停牌時(shí)間等措施以向市場(chǎng)警示風(fēng)險(xiǎn)。
值得注意的是,截至7月28日,7月以來已有多只基金發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告,據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì),相關(guān)產(chǎn)品的溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示多達(dá)78次,有六成為QDII基金。其中,國(guó)泰標(biāo)普500ETF(QDII)、景順長(zhǎng)城標(biāo)普消費(fèi)ETF(QDII)自7月以來已21次提醒溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。交易行情數(shù)據(jù)顯示,截至7月28日收盤,上述兩只基金的溢價(jià)率分別達(dá)7.95%、20.64%。
前海開源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍分析表示,部分跟蹤美股指數(shù)的QDII基金處于風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)狀態(tài)是由于近期美股漲勢(shì)較好,導(dǎo)致部分投資者溢價(jià)購(gòu)買相關(guān)產(chǎn)品,即交易價(jià)格高于產(chǎn)品凈值。由于溢價(jià)購(gòu)買高于基金凈值,若相關(guān)產(chǎn)品的跟蹤指數(shù)回落,會(huì)導(dǎo)致投資者承擔(dān)凈值下跌和溢價(jià)率收縮的雙重風(fēng)險(xiǎn),因此相關(guān)基金管理人會(huì)發(fā)布溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)提示公告向投資者警示風(fēng)險(xiǎn)。
最新交易行情數(shù)據(jù)顯示,截至7月25日收盤,美股三大股指道瓊斯指數(shù)、納斯達(dá)克指數(shù)、標(biāo)普500指數(shù)報(bào)收44901.92點(diǎn)、21108.32點(diǎn)、6388.64點(diǎn),年內(nèi)漲幅分別為5.54%、9.31%、8.62%。
從年內(nèi)收益率來看,QDII的表現(xiàn)在全市場(chǎng)中也相對(duì)突出。同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,截至7月24日,匯添富香港優(yōu)勢(shì)精選混合(QDII)C的年內(nèi)收益率高達(dá)135.58%,在全市場(chǎng)產(chǎn)品中排名首位,該基金的A類份額則緊隨其后,年內(nèi)收益率也達(dá)135.23%。
同期,還有華泰柏瑞恒生創(chuàng)新藥ETF、廣發(fā)中證香港創(chuàng)新藥ETF等9只醫(yī)藥、創(chuàng)新藥QDII的年內(nèi)收益率超80%。前述景順長(zhǎng)城納指科技ETF(QDII)、國(guó)泰標(biāo)普500ETF(QDII)的年內(nèi)收益率則為12.49%、7.41%。
長(zhǎng)城基金觀點(diǎn)認(rèn)為,目前標(biāo)普500指數(shù)前瞻市盈率已達(dá)23.3倍,位于近三年83%的較高分位,估值吸引力有限,在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)大幅配置的性價(jià)比或較低。短期內(nèi),美股已突破前高,市場(chǎng)或?qū)⒀永m(xù)當(dāng)前“經(jīng)濟(jì)有支撐+流動(dòng)性改善”的邏輯持續(xù)交易;中期看,市場(chǎng)不確定性仍強(qiáng),若想看到美股的長(zhǎng)期上行,需要降息提前或財(cái)政超預(yù)期擴(kuò)張,目前兩者均在不斷推進(jìn),但最終落地仍需時(shí)間。
中國(guó)(香港)金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英則提到,從整體市場(chǎng)估值水平來看,美股處于中性略高的位置,市場(chǎng)存在進(jìn)一步上升的趨勢(shì),仍具備投資價(jià)值。但投資者在投資QDII這類產(chǎn)品時(shí),需要注意高溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn),溢價(jià)率超過5%便要引起警惕,若溢價(jià)率超過10%,則可能存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。另外,投資境外市場(chǎng)的產(chǎn)品也需要關(guān)注匯率波動(dòng)水平。
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