文｜竺勁?曹恒宇
7月政治局會議肯定了上半年我國經(jīng)濟發(fā)展指標和高質(zhì)量發(fā)展成效，在宏觀政策方面兩次強調(diào)政策的靈活性預見性，指出要持續(xù)發(fā)力、適時加力，落實落細財政貨幣政策，加快政府債券使用和資金使用效率。在投資方向上，會議指出要落實中央城市工作會議精神，高質(zhì)量開展城市更新和“兩重”建設，建議關注受益于兩方向投資的企業(yè)。
中共中央政治局7月30日召開會議，分析研究當前經(jīng)濟形勢，部署下半年經(jīng)濟工作。
下半年宏觀政策將適時加力，政策落實落細和提高資金使用效率是重點。7月政治局會議肯定了上半年我國經(jīng)濟發(fā)展指標和高質(zhì)量發(fā)展成效，在宏觀政策方面兩次強調(diào)政策的靈活性預見性，指出要持續(xù)發(fā)力、適時加力，落實落細財政貨幣政策，加快政府債券使用和資金使用效率。截至7月29日我國今年已發(fā)行新增專項債2.8萬億，發(fā)行進度達63.1%，超長期特別國債已發(fā)行6780億元，資金較為充裕。上半年我國經(jīng)濟主要依靠消費和出口拉動，投資僅拉動0.9個百分點，發(fā)力空間較大，我們認為下半年財政政策將按需出臺、適時加力，著力在提升資金使用效率和政策落地上，開工率和實物工作量將有效提高。
將高質(zhì)量開展城市更新和“兩重”建設。會議強調(diào)要落實中央城市工作會議精神，高質(zhì)量開展城市更新，即在存量提質(zhì)增效前提下增強城市基礎設施建設、構(gòu)建房地產(chǎn)新發(fā)展模式，建設現(xiàn)代化人民城市。我們認為城市更新和“兩重”建設是未來政府投資重點，“高質(zhì)量”的要求將減少低質(zhì)低效重復投資比例，向水電核電等重大工程和城市基礎設施設施生命線等重點方向傾斜。
強調(diào)市場競爭秩序優(yōu)化，首次提及地方融資平臺出清。會議延續(xù)中央財經(jīng)委會議政策方向，強調(diào)要推動市場競爭秩序持續(xù)優(yōu)化，依法依規(guī)治理企業(yè)無序競爭，推進重點行業(yè)產(chǎn)能治理。7月初國資委、全國工商聯(lián)和33家建筑類企業(yè)黨組共同倡議摒棄“內(nèi)卷式”競爭，促進行業(yè)轉(zhuǎn)型升級和核心競爭力提升。行業(yè)市場競爭秩序優(yōu)化將減少企業(yè)間惡性競爭，促進盈利能力回升和企業(yè)轉(zhuǎn)型。此外本次會議首次提到地方融資平臺出清，地方城投等融資平臺轉(zhuǎn)型重組整合進度將加快。
1、施工進度受資金到位情況、自然條件等影響較大，有可能出現(xiàn)延誤進而影響收入確認；海外工程建設進度還受當?shù)卣?、安全環(huán)境影響。
2、房地產(chǎn)市場持續(xù)低迷可能對建筑企業(yè)造成多方面不利影響。房地產(chǎn)對建筑企業(yè)的影響主要體現(xiàn)在：1）當前土地市場低迷，地方政府土地出讓收入較大幅度下滑，對基建資金來源造成不利影響；2）房地產(chǎn)市場持續(xù)低迷，商品房銷售、開工較大幅度下滑，影響了房建企業(yè)的新增訂單，而竣工面積下行，影響了裝飾裝修企業(yè)的訂單，相關建筑子板塊企業(yè)業(yè)務發(fā)展受不利影響；3）房地產(chǎn)企業(yè)的暴雷，對存在房地產(chǎn)企業(yè)應收款、房地產(chǎn)開發(fā)項目存貨的建筑企業(yè)帶來減值壓力。
3、新能源業(yè)務拓展可能不及預期。部分傳統(tǒng)建筑企業(yè)布局新能源咨詢、工程、運營等新領域，但該領域較為依賴政府資源及自身專業(yè)實力，可能存在拓展失敗的風險。
證券研究報告名稱：《宏觀政策將適時加力，關注城市更新和“兩重”建設—-中央政治局會議點評》
對外發(fā)布時間：2025年7月30日
報告發(fā)布機構(gòu)：中信建投證券股份有限公司?
本報告分析師：?
竺勁SAC編號:S1440519120002
SFC編號:BPU491
曹恒宇SAC編號:S1440524080006
小說:魂穿大唐拒當駙馬被貶,杜二少幽州守門,卻一戰(zhàn)封神!
第3章李二，你女兒被人糟蹋了李世民將目光先停在了魏征之子魏叔玉的身上。魏征，智者盡言清史美臣，諫議大夫，鄭國公！外號大唐第一嘴炮，就沒有他不敢噴的——|。難道是魏征之子？李世民越想越覺得可能，他老子可就是嘴炮王_。魏叔玉頓時額頭冒汗，他感覺自己的心都快跳出嗓子眼了。【你又看他干毛，這小子可比他老子厲希望你能滿意。
小說:穿越大唐認皇帝為爹,李沐一路升官發(fā)財
玄武門血變之后，李淵退位，李世民登基，就是唐太宗_。李世民排行老二，大家私底下里叫他李二，李二登基之后良心不安，給他親手殺了的兄弟追封了王號之后，次年改元貞觀，自此勵精圖治，知人善用，廣開言路，虛心納諫，為之后的開元之治奠定了穩(wěn)定的基礎，就是歷史上著名的貞觀盛世。但那都是后話，貞觀初年，因為說完了——_。
年度好書《大唐:開局錯認李二為爹!》,能修仙,能成神,就問你香不香!
眼看偉大的李二陛下即將獲得帝王馬甲中最高榮譽的天可汗馬甲，盛世的榮光就要籠罩大唐。偏偏在這個時候，竟然有人當街公然調(diào)戲良家女子，毀人名節(jié)。說好的民風淳樸呢？尤其可惡的是，這兩人，一人是當朝國公，一人是當朝國公之子。圍觀的群眾不是國公就是國候家的孽子，其影響與惡劣程度可見一斑|。巡街的武侯瞧見這陣仗等我繼續(xù)說。
延伸閱讀：與 小米輕松健康集團發(fā)起人工智能智能體協(xié)議共：建？共享聯(lián)【合倡議】 的相關文章
火雞面全口味試吃，原來還有這么多沒吃過的味道
我真去米哈游入職了! 在這做游戲爽不爽？
為什么早期 TVB 里面的高知女性很有魅力？
推動美方暫停的對等關稅24%如期展期
女子一家一年半內(nèi) 4 人確診癌癥，且家里都有癌癥病史，遺傳到底起多大作用？日常該注意哪些問題進行預防？
如果一定要選一個中國的經(jīng)濟學家可能獲得諾獎，你覺得會是誰？因為什么成就？
如何評價重慶文旅新的宣傳口號「雄奇山水，新韻重慶」？好在哪兒？
穿越火線IP代言人宋雨琦領銜嘉年華！CF學院新人輔導員恭迎校長！
蜜雪冰城冰淇淋 化得快
馬上評｜推行免費學前教育，科學核算辦園成本是關鍵
