線晴嵐

記者丨崔文靜

編輯丨黃劍

2021年造假，2025年判刑！力源科技（維權(quán)）成為今年7月第6家因財(cái)務(wù)造假涉刑的上市公司。行刑銜接、立體追責(zé)再顯威力。

據(jù)科創(chuàng)板上市公司力源科技7月29日晚間公告，其實(shí)控人沈萬中因犯違規(guī)披露重要信息罪被判處有期徒刑1年，緩刑1年6個(gè)月，并處罰金330萬元。

力源科技財(cái)務(wù)造假出現(xiàn)在2021年，當(dāng)年年報(bào)虛增營(yíng)業(yè)收入1.04億元、虛增利潤(rùn)總額0.27億元。同年半年報(bào)、三季報(bào)亦存在業(yè)績(jī)虛增行為。

造假僅持續(xù)一年，源于監(jiān)管發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)。從力源科技2022年4月第一次披露存在虛假記載的2021年年報(bào)到浙江證監(jiān)局向其下發(fā)警示函，只有5個(gè)月。次年1月，證監(jiān)會(huì)即正式對(duì)其展開立案調(diào)查，并于5個(gè)月后作出行政處罰。

監(jiān)管高效、行政刑事雙重嚴(yán)懲，是力源科技案的兩大特點(diǎn)。當(dāng)前，行政處罰在前、刑事處罰緊隨其后、民事賠償隨之而至，已經(jīng)成為造假上市公司的嚴(yán)懲“標(biāo)配”?！笆讗骸北蛔肪啃淌仑?zé)任的比例有所提升，行政、刑事處罰間隔時(shí)間也進(jìn)一步縮短，這是嚴(yán)監(jiān)管力度加大與執(zhí)法效率提升的重要體現(xiàn)。

判刑1年，罰金330萬元

7月29日晚間，力源科技發(fā)布公告稱，實(shí)控人沈萬中因犯違規(guī)披露重要信息罪，被上海市第二中級(jí)人民法院判處有期徒刑1年，緩刑1年6個(gè)月，并處罰金330萬元。同時(shí)，沈萬中已辭去力源科技董事長(zhǎng)、董事職務(wù)，也不再擔(dān)任這家公司其他職務(wù)。力源科技稱，上述判決不影響實(shí)際控制人的股東權(quán)利行使及公司管理層和治理層的依法規(guī)范運(yùn)作，不會(huì)對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大不利影響。

2023年6月，浙江證監(jiān)局對(duì)力源科技及相關(guān)責(zé)任人下發(fā)《行政處罰決定書》（以下簡(jiǎn)稱《決定書》），這是沈萬中因財(cái)務(wù)造假被追責(zé)的第一步——行政處罰。彼時(shí)，力源科技被罰款300萬元，6名相關(guān)責(zé)任人合計(jì)被罰700萬元，其中沈萬中被罰300萬元。

根據(jù)《決定書》，力源科技財(cái)務(wù)造假發(fā)生在2021年，通過提前確認(rèn)11個(gè)水處理項(xiàng)目進(jìn)度的方式，虛增營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)總額，導(dǎo)致2021年半年報(bào)、三季報(bào)、年報(bào)均存在虛假記載。其中，2021年年報(bào)虛增營(yíng)業(yè)收入1.04億元、虛增利潤(rùn)總額0.27億元，分別占當(dāng)期披露金額的24.71%和68.23%。

此次被判處刑罰，是沈萬中因財(cái)務(wù)造假被追責(zé)的第二步。記者注意到，早在2024年3月，力源科技發(fā)布公告稱，因涉嫌違規(guī)披露重要信息案?jìng)刹樗?，上海市公安局決定對(duì)公司實(shí)際控制人沈萬中取保候?qū)彙v時(shí)一年多，刑事判決最終落地，充分體現(xiàn)了當(dāng)前加大對(duì)控股股東、實(shí)際控制人組織實(shí)施財(cái)務(wù)造假等行為刑事追責(zé)力度的監(jiān)管導(dǎo)向。

造假1年即被查，背后細(xì)節(jié)需關(guān)注

此前披露的上市公司財(cái)務(wù)造假案例，造假時(shí)間往往持續(xù)多年，力源科技造假卻僅存在于2021年。

“問題發(fā)現(xiàn)及時(shí)，調(diào)查效率高，是力源科技造假僅持續(xù)一年的關(guān)鍵原因?！毕嚓P(guān)受訪人士表示。

力源科技成立于1999年，主營(yíng)鋁合金精密壓鑄產(chǎn)品，于2021年5月13日上市。2022年4月，力源科技披露2021年年報(bào)；5個(gè)月后的2022年9月，浙江證監(jiān)局即在檢查中發(fā)現(xiàn)這份年報(bào)存在提前確認(rèn)收入、多列支研發(fā)費(fèi)用、三會(huì)運(yùn)作不規(guī)范等問題，并對(duì)力源科技及相關(guān)責(zé)任人出具警示函。

2023年1月，證監(jiān)會(huì)正式對(duì)其立案調(diào)查。用時(shí)不到一年，力源科技便經(jīng)歷了從披露造假年報(bào)到被立案調(diào)查全過程。后續(xù)處罰進(jìn)展同樣高效。立案調(diào)查僅5個(gè)月后，浙江證監(jiān)局即于2023年6月正式作出處罰決定。

力源科技的財(cái)務(wù)造假方式為提前確認(rèn)項(xiàng)目進(jìn)度，此類手段并不鮮見。

據(jù)某會(huì)計(jì)所合伙人分析，提前確認(rèn)進(jìn)度的目的在于做高當(dāng)期收入與利潤(rùn)，如果項(xiàng)目每年持續(xù)推進(jìn)，提前確認(rèn)的收入與利潤(rùn)后續(xù)能夠如數(shù)達(dá)成，問題暴露的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，這也是此前一些企業(yè)敢于使用這一手段的重要原因。

然而，當(dāng)后續(xù)項(xiàng)目推進(jìn)不及預(yù)期，收入、利潤(rùn)無法如期而至?xí)r，提前確認(rèn)收入的情況則易暴露。與此同時(shí)，隨著證監(jiān)會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)造假等違法違規(guī)行為嚴(yán)監(jiān)管力度的加大，提前確認(rèn)收入的問題也更易被揪出。

最終，在力源科技財(cái)務(wù)造假案中，公司及相關(guān)責(zé)任人被行政罰款，“首惡”實(shí)控人則被判處刑罰。這為其他試圖違規(guī)提前確認(rèn)收入的上市公司敲響了警鐘。

7月6公司“首惡”涉刑，監(jiān)管再提速

力源科技已是7月以來第6家涉及刑事處罰的上市公司。

7月17日，金通靈（維權(quán)）及其6名相關(guān)責(zé)任人員被追究刑事責(zé)任，涉嫌兩項(xiàng)罪名：欺詐發(fā)行股票罪、違規(guī)披露重要信息罪。

7月11日晚間，ST起步公告稱，公司及前任董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、副總裁、董秘、財(cái)務(wù)總監(jiān)共5名高管及1名供應(yīng)鏈總監(jiān)集體被起訴。ST起步及其主要責(zé)任人被指涉嫌欺詐發(fā)行證券罪，違規(guī)披露、不披露重要信息罪。

同日，ST東時(shí)（維權(quán)）發(fā)布公告，表示其實(shí)控人徐雄因犯操縱證券市場(chǎng)罪，一審被判處有期徒刑6年6個(gè)月，并處罰金1.7億元。

7月7日晚間，瑞斯康達(dá)公告稱，因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪，其董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理李月杰、董事朱春城被采取刑事強(qiáng)制措施，其中，朱春城已被取保候?qū)彙?/p>

7月4日晚間，錦州港發(fā)布公告，其副總裁寧鴻鵬、曹成被遼寧省錦州市中級(jí)人民法院決定逮捕。

更早之前，博天環(huán)境實(shí)控人被批準(zhǔn)逮捕，卓翼科技（維權(quán)）控股股東兼實(shí)控人夏傳武、紅星美凱龍?jiān)瓐?zhí)行總裁高爽、金運(yùn)激光實(shí)控人梁偉等也于今年相繼被判處刑罰。

記者了解到，監(jiān)管部門正加速構(gòu)建“行刑銜接、高壓震懾”的市場(chǎng)執(zhí)法體系。具體表現(xiàn)為：

一方面，強(qiáng)化行政調(diào)查與刑事移送機(jī)制。對(duì)于已掌握違法違規(guī)線索的上市公司，證監(jiān)會(huì)將迅速啟動(dòng)立案調(diào)查程序；經(jīng)查實(shí)存在嚴(yán)重財(cái)務(wù)造假等行為的，在依法從嚴(yán)行政處罰的同時(shí)，同步將案件線索移送公安機(jī)關(guān)。

另一方面，完善刑事追責(zé)閉環(huán)。公安機(jī)關(guān)對(duì)接收的證券違法案件開展高效偵查，涉嫌犯罪的，檢察機(jī)關(guān)與司法機(jī)關(guān)將及時(shí)介入，依法追究刑事責(zé)任，形成行政監(jiān)管與刑事司法的無縫銜接。

受此影響，造假上市公司“首惡”被判刑的比例有所增加，而且從行政處罰到刑事處罰的間隔時(shí)間亦在縮短。其背后，則是監(jiān)管力度與監(jiān)管效率的雙重提升。