算力爆發(fā)：從幕后到臺(tái)前的核心生產(chǎn)力

當(dāng)ChatGPT掀起全球AI革命，當(dāng)自動(dòng)駕駛駛?cè)氍F(xiàn)實(shí)賽道，算力早已不再是機(jī)房里沉默的服務(wù)器，而是成為驅(qū)動(dòng)數(shù)字時(shí)代的“水電煤”。

據(jù)中國信息通信研究院測(cè)算，2025年我國算力產(chǎn)業(yè)規(guī)模預(yù)計(jì)突破5萬億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率超30%。

這場(chǎng)變革中，A股市場(chǎng)涌現(xiàn)出一批算力核心標(biāo)的，2025年中報(bào)預(yù)增數(shù)據(jù)更揭示了行業(yè)爆發(fā)的底層邏輯——AI大模型訓(xùn)練需求激增、東數(shù)西算工程加速落地、邊緣計(jì)算與智算中心建設(shè)全面鋪開。

本文深度梳理2025年中報(bào)預(yù)增最猛的10家算力概念股，從業(yè)績(jī)?cè)龇⒓夹g(shù)壁壘、產(chǎn)業(yè)鏈地位三大維度，解析誰是真龍頭，誰在蹭熱點(diǎn)，哪些標(biāo)的值得重點(diǎn)關(guān)注。為投資者提供有價(jià)值的參考。

**聲明**：以下內(nèi)容僅用于學(xué)術(shù)討論和案例分析，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。

十大業(yè)績(jī)王深度解析：最高預(yù)增922%的邏輯拆解

1.永鼎股份（預(yù)增731%-922%）

核心邏輯：光通信全產(chǎn)業(yè)鏈+東數(shù)西算工程直接受益者

業(yè)務(wù)布局：覆蓋光纖光纜、芯片器件、超導(dǎo)材料，為“東數(shù)西算”提供網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施，綁定一帶一路12國電力傳輸項(xiàng)目。

數(shù)據(jù)支撐：2025年中報(bào)歸母凈利潤同比預(yù)增731%-922%，Q1營收同比增長(zhǎng)40%，光纖光纜訂單量激增。

投資亮點(diǎn)：國家級(jí)工程確定性受益，技術(shù)壁壘覆蓋光通信全鏈條。

2.遠(yuǎn)東股份（預(yù)增192%-254%）

核心邏輯：智能纜網(wǎng)龍頭+頭部互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)供應(yīng)商

業(yè)務(wù)布局：光纖光纜進(jìn)入阿里、騰訊數(shù)據(jù)中心，智能電池業(yè)務(wù)綁定新能源汽車賽道。

數(shù)據(jù)支撐：中報(bào)預(yù)增192%-254%，Q1訂單量同比增長(zhǎng)35%，客戶集中度高。

投資亮點(diǎn)：客戶質(zhì)量?jī)?yōu)，訂單持續(xù)性強(qiáng)的算力基建配套商。

3.恒潤股份（預(yù)增209%-240%）

核心邏輯：風(fēng)電跨界算力租賃的估值重構(gòu)

業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型：從風(fēng)電零部件制造轉(zhuǎn)向千匹智算集群運(yùn)營，子公司建成高算力智算中心。

數(shù)據(jù)支撐：中報(bào)預(yù)增209%-240%，算力租賃業(yè)務(wù)毛利率達(dá)65%。

投資亮點(diǎn)：制造業(yè)估值向科技股切換的彈性標(biāo)的。

4.銳捷網(wǎng)絡(luò)（預(yù)增160%-231%）

核心邏輯：數(shù)據(jù)中心交換機(jī)龍頭

技術(shù)壁壘：擁有多項(xiàng)數(shù)據(jù)中心核心技術(shù)，是字節(jié)跳動(dòng)、華為的核心交換機(jī)供應(yīng)商。

數(shù)據(jù)支撐：中報(bào)預(yù)增160%-231%，Q1數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)收入占比提升至70%。

投資亮點(diǎn)：算力基建“神經(jīng)中樞”的稀缺標(biāo)的。

5.移遠(yuǎn)通信（預(yù)增121%）

核心邏輯：邊緣計(jì)算AI模組龍頭

產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)：多款A(yù)I算力模組支持邊緣計(jì)算，通過車規(guī)級(jí)認(rèn)證，進(jìn)入特斯拉供應(yīng)鏈。

數(shù)據(jù)支撐：中報(bào)預(yù)增121%，邊緣計(jì)算業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)200%。

投資亮點(diǎn)：AI落地“最后一公里”的卡位優(yōu)勢(shì)。

6.智微智能（預(yù)增62%-99%）

核心邏輯：自研云平臺(tái)+算力租賃

業(yè)務(wù)模式：搭建智算中心全周期服務(wù)平臺(tái)，客戶覆蓋政府、金融領(lǐng)域。

數(shù)據(jù)支撐：中報(bào)預(yù)增62%-99%，Q1算力租賃收入占比達(dá)40%。

投資亮點(diǎn)：輕資產(chǎn)模式下的高毛利業(yè)務(wù)。

7.國脈科技（預(yù)增60%-100%）

核心邏輯：物聯(lián)網(wǎng)+智算中心建設(shè)

項(xiàng)目落地：參與建設(shè)光谷智算中心，產(chǎn)品應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心機(jī)房。

數(shù)據(jù)支撐：中報(bào)預(yù)增60%-100%，Q1物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)50%。

投資亮點(diǎn)：政策紅利下的區(qū)域智算中心運(yùn)營商。

8.四川長(zhǎng)虹（預(yù)增56%-103%）

核心邏輯：國產(chǎn)算力領(lǐng)軍者

業(yè)務(wù)布局：子公司華鯤振宇提供國產(chǎn)AI服務(wù)器，參股企業(yè)布局液冷技術(shù)。

數(shù)據(jù)支撐：中報(bào)預(yù)增56%-103%，Q1算力業(yè)務(wù)收入占比提升至25%。

投資亮點(diǎn)：國產(chǎn)算力替代的標(biāo)桿企業(yè)。

9.蓮花控股（預(yù)增58%-68%）

核心邏輯：調(diào)味品跨界算力租賃

轉(zhuǎn)型邏輯：擁有英偉達(dá)算力服務(wù)器，建設(shè)智算中心提供租賃服務(wù)。

數(shù)據(jù)支撐：中報(bào)預(yù)增58%-68%，算力業(yè)務(wù)毛利率達(dá)55%。

風(fēng)險(xiǎn)提示：跨界業(yè)務(wù)持續(xù)性存疑，需關(guān)注訂單落地情況。

10.星網(wǎng)銳捷（預(yù)增43%-91%）

核心邏輯：AI智算中心解決方案商

產(chǎn)品創(chuàng)新：發(fā)布DeepSeek算力一體機(jī)，推出企業(yè)私有云方案。

數(shù)據(jù)支撐：中報(bào)預(yù)增43%-91%，Q1AI應(yīng)用方案收入同比增長(zhǎng)80%。

投資亮點(diǎn)：從硬件到解決方案的全棧能力。

誰是真龍頭？誰在蹭熱點(diǎn)？

真龍頭的三大特征

技術(shù)壁壘高：如永鼎股份的光通信全產(chǎn)業(yè)鏈、銳捷網(wǎng)絡(luò)的數(shù)據(jù)中心核心技術(shù)。

客戶質(zhì)量?jī)?yōu)：遠(yuǎn)東股份進(jìn)入阿里、騰訊供應(yīng)鏈，移遠(yuǎn)通信綁定特斯拉。

產(chǎn)業(yè)鏈地位核心：恒潤股份的智算集群、四川長(zhǎng)虹的國產(chǎn)服務(wù)器。

蹭熱點(diǎn)的三大風(fēng)險(xiǎn)

跨界轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)：蓮花控股從調(diào)味品轉(zhuǎn)算力，業(yè)務(wù)協(xié)同性待驗(yàn)證。

業(yè)務(wù)占比過低：部分公司算力業(yè)務(wù)收入占比不足10%，業(yè)績(jī)彈性有限。

持續(xù)性存疑：需區(qū)分一次性訂單與長(zhǎng)期合同，關(guān)注客戶復(fù)購率。

在算力革命中，“賣鏟子”的企業(yè)往往比“挖金礦”的更賺錢。10家預(yù)增王中，永鼎股份、銳捷網(wǎng)絡(luò)、移遠(yuǎn)通信等基礎(chǔ)設(shè)施提供商，憑借技術(shù)壁壘和客戶粘性，更可能穿越周期。而跨界轉(zhuǎn)型企業(yè)需警惕“概念炒作”陷阱，重點(diǎn)關(guān)注訂單落地和毛利率變化。

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風(fēng)險(xiǎn)提示：以上內(nèi)容僅供參考和學(xué)習(xí)使用，信息來源于軟件顯示以及互聯(lián)網(wǎng)公開數(shù)據(jù)，相關(guān)個(gè)股并非推薦，不作為買賣依據(jù)，投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身情況自主做出投資決策并自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎！

年度盤點(diǎn)!優(yōu)選出版物《黃金崩潰》,直擊核心本本必看!

《黃金崩潰》作者：牛刀 老實(shí)說，將“黃金”和“崩潰”這兩個(gè)詞放在一起，是非常牽強(qiáng)的-。黃金可以熔化，但永遠(yuǎn)不會(huì)崩潰|?？赡鼙罎⒌?，只能是貨幣發(fā)行體系-。不過，我能理解牛刀的意思——。牛刀所說的“黃金崩潰”，是指黃金貨幣功能的衰微。其實(shí)透過字面的意思，牛刀是想說，隨著美元重新強(qiáng)大，強(qiáng)大到足以替代黃金的避險(xiǎn)功能，黃金的這一輪瘋狂炒還有呢？

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這本書是中國人自己寫的，主要是對(duì)交易成長(zhǎng)中的一些反思，比較接地氣，容易引起人的共鳴——_。32：《專業(yè)投機(jī)原理》（Trader Vic），作者：維克多·斯波朗迪：33、《戴維斯王朝》（Davis Dynasty），作者：約翰.羅斯查得（John Rothchild）|-。34、《大投機(jī)家》，作者：安德列.科斯托拉尼。該書另外一個(gè)中譯本名為《金錢是什么_。
今日推薦：《黃金崩潰》作者：牛刀。點(diǎn)擊文末超鏈接開始觀看吧～---精選段落--- 后記反觀東方文明，在這500年里走向衰落，不斷被西方文明瓦解，所殘存的一點(diǎn)文明已經(jīng)不是主流。從地理方位來看，越接近西方的東方國家，文明瓦解得越快-。這是東方文明衰落的必然，重構(gòu)文化體系將會(huì)成為東方國家的歷史性使命_-。這種變化等我繼續(xù)說。