鄔昊

（一）重要市場新聞

1、當(dāng)?shù)貢r間7月30日，美國聯(lián)邦儲備委員會結(jié)束為期兩天的貨幣政策會議，宣布將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間維持在4.25%至4.50%之間不變。這一決定符合市場預(yù)期，同時也是今年美聯(lián)儲貨幣政策會議連續(xù)第五次決定維持利率不變。美聯(lián)儲政策聲明指出，今年上半年美國經(jīng)濟(jì)增長“有所放緩”，若這一趨勢持續(xù)，可能為未來降息提供依據(jù)。但聲明同時表示“經(jīng)濟(jì)前景不確定性仍然高企，通脹和就業(yè)目標(biāo)均面臨風(fēng)險”。分析認(rèn)為，這種表述反映出美聯(lián)儲的審慎態(tài)度——在通脹和就業(yè)路徑更加明晰之前不愿輕易降息。

2、美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，道指跌0.38%，納指漲0.15%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.12%，熱門科技股漲跌不一，英偉達(dá)漲超2%，博通漲超1%，蘋果跌超1%；貴金屬、金屬銅概念跌幅居前，麥克莫蘭銅金跌超9%，美國黃金公司跌超7%，南方銅業(yè)跌超6%，美洲白銀公司跌超5%，科爾黛倫礦業(yè)跌超4%，泛美白銀跌超3%。納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)跌1.82%，中概股多數(shù)下跌，蔚來、新東方跌超4%，理想汽車跌超3%，拼多多、小鵬汽車跌超2%，阿里巴巴、京東跌超1%。

3、國際貴金屬期貨普遍收跌，COMEX黃金期貨跌1.58%，報3327.9美元/盎司；COMEX白銀期貨跌2.90%，報37.175美元/盎司。國際油價走高，美油主力合約漲1.57%，報70.30美元/桶；布倫特原油主力合約漲1.46%，報72.73美元/桶。歐洲主要股指收盤小幅上漲，德國DAX指數(shù)漲0.19%至24262.22點，法國CAC40指數(shù)漲0.06%至7861.96點，英國富時100指數(shù)漲0.01%至9136.94點。

（二）行業(yè)掘金

1、7月30日15時49分，我國在海南商業(yè)航天發(fā)射場使用長征八號甲運載火箭，成功將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)低軌06組衛(wèi)星發(fā)射升空，衛(wèi)星順利進(jìn)入預(yù)定軌道，發(fā)射任務(wù)獲得圓滿成功。此次發(fā)射，長征八號甲火箭實現(xiàn)了全流程自動化、起飛主動漂移控制、過冷液氧加注等多項技術(shù)創(chuàng)新。此前，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)低軌05組衛(wèi)星于7月27日由長征六號改運載火箭成功發(fā)射，01-04組衛(wèi)星也在2024年底至2025年上半年相繼成功發(fā)射。低地球軌道（LEO）可降低功率衰減、通信時延并簡化終端設(shè)計，但需多星組網(wǎng)覆蓋。

點評：低軌空間軌道和頻段資源稀缺，L/S/C等優(yōu)質(zhì)頻段殆盡，Ku/Ka頻段協(xié)調(diào)難度大。根據(jù)國際電信聯(lián)盟規(guī)則，運營商需在限定時間內(nèi)完成衛(wèi)星部署以鎖定資源，導(dǎo)致競爭加劇。中國星網(wǎng)“國網(wǎng)”、垣信“千帆”首批星已入軌，藍(lán)箭“鴻鵠-3”星座預(yù)計2025年底組網(wǎng)，2025-2030年將迎來國內(nèi)低軌衛(wèi)星加速發(fā)射階段。國內(nèi)代表性星座計劃包括“國網(wǎng)”、“千帆”等，均制定了分階段發(fā)射計劃。2025年下半年起發(fā)射節(jié)奏有望提速。概念股包括亞光科技、上海瀚訊、碩貝德等。

2、近日中國聯(lián)通已在官方App及部分線上渠道上線了eSIM手機(jī)業(yè)務(wù)的開通辦理頁面。目前中國聯(lián)通已在天津、北京、河北等25個省市重啟eSIM功能，并計劃年內(nèi)覆蓋全國。華為Mate80系列是今年下半年最受關(guān)注的旗艦之一，目前傳出最快將于10月發(fā)布。據(jù)業(yè)內(nèi)透露，華為Mate80系列正在測試eSIM功能，eSIM即嵌入式SIM卡，將傳統(tǒng)物理SIM卡的功能直接集成到設(shè)備中，無需實體卡槽，不僅節(jié)省手機(jī)內(nèi)部空間，還能增強(qiáng)設(shè)備的防塵防水性能。

點評：華為Mate80系列的曝光信息再次展現(xiàn)了其在通信技術(shù)上的顛覆性布局。eSIM技術(shù)的引入不僅簡化用戶操作、提升設(shè)備可靠性，更可能推動行業(yè)加速告別物理SIM卡時代。eSIM功能的用戶可以通過運營商APP在線開通號碼，切換運營商也更加便捷?？紤]到消費電子產(chǎn)品對輕薄化及防水防塵性能要求的提升以及用戶“一號多終端”的需求，機(jī)構(gòu)預(yù)計eSIM需求有望持續(xù)提升。據(jù)JupiterResearch測算，到2026年，全球使用eSIM技術(shù)的物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)量將從2023年的2200萬增長至1.95億。概念股包括紫光國微、新國都、新恒匯等。

3、國務(wù)院新聞辦公室30日舉行新聞發(fā)布會，介紹育兒補(bǔ)貼制度及生育支持措施有關(guān)情況。2022年1月1日以后出生的符合條件的嬰幼兒，都可以領(lǐng)取育兒補(bǔ)貼。按照中辦、國辦印發(fā)的《育兒補(bǔ)貼制度實施方案》部署，中央財政將設(shè)立共同財政事權(quán)轉(zhuǎn)移支付項目“育兒補(bǔ)貼補(bǔ)助資金”，今年初步安排預(yù)算900億元左右。對于發(fā)放國家基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)補(bǔ)貼所需資金，中央財政按照一定比例對地方予以補(bǔ)助，中央總體承擔(dān)約90%。

點評：當(dāng)前全國范圍內(nèi)的生育刺激政策正在加速落地。母嬰童行業(yè)已從早期的“人口紅利"轉(zhuǎn)向為“效率紅利"時代，市場需求產(chǎn)品研發(fā)、全渠道整合及數(shù)字化供應(yīng)鏈能力成為核心競爭力。頭部企業(yè)通過技術(shù)驅(qū)動、生態(tài)協(xié)同及新消費方向的拓展，有望在存量競爭中突圍。政策從預(yù)期到細(xì)化落地，釋放了重大信號，有望帶動地方加速跟進(jìn)，多措并舉托底消費信心，疊加新生人口回升催化母嬰需求，看好母嬰童賽道具備長期成長空間及或?qū)⒁I(lǐng)行業(yè)數(shù)智化變革的公司。概念股包括孩子王、貝因美、康泰醫(yī)學(xué)等。

（三）避雷針

哈投股份：公司發(fā)布公告，公司持股9.45%的大正集團(tuán)計劃通過證券交易所以集中競價交易方式減持不超過2080.57萬股，不超過公司總股本的1%。

萬盛股份：公司發(fā)布公告，公司持股0.28%的股東高遠(yuǎn)夏因個人資金需求擬通過集中競價、大宗交易方式減持其所持有的公司股份合計不超過50萬股，即不超過公司股份總數(shù)的0.08%。

容大感光：公司發(fā)布公告，公司控股股東及一致行動人林海望、楊遇春、黃勇、劉啟升計劃以集中競價或大宗交易方式合計減持公司股份不超過732.74萬股（占公司總股本比例2%）。

德生科技：公司發(fā)布公告，公司控股股東、實際控制人虢曉彬擬以集中競價和大宗交易方式合計減持公司股份不超過1284.86萬股（即不超過剔除公司回購專用賬戶股份后總股本的3%）。

光威復(fù)材：公司發(fā)布公告，公司控股股東威海光威集團(tuán)有限責(zé)任公司計劃以集中競價或大宗交易方式減持公司股份合計不超過1000萬股，占公司剔除回購專用賬戶持股后總股本比例為1.21%。

吉大正元：公司發(fā)布公告，股東北京中軟聯(lián)盟科技發(fā)展有限公司計劃以集中競價和大宗交易方式減持公司股份數(shù)量合計不超過188萬股（占公司剔除回購專用賬戶中的股份數(shù)量后總股本的0.998%）。

概倫電子：公司發(fā)布公告，公司股東金秋投資、嘉橙投資、靜遠(yuǎn)投資、睿橙投資和國興同贏為一致行動人，合計持有公司股份4686.05萬股，占公司總股本的10.77%。金秋投資、嘉橙投資、靜遠(yuǎn)投資、睿橙投資和國興同贏因自身資金需求，擬合計減持公司股份數(shù)量不超過1305.53萬股，不超過公司總股本的3%。

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