炒股就看金麒麟分析師研報，權(quán)威，專業(yè)，及時，全面，助您挖掘潛力主題機會！
記者羅逸姝來源：經(jīng)濟參考報
進入8月，券商機構(gòu)最新策略密集發(fā)布。機構(gòu)普遍對于7月最后一個交易周的回落呈樂觀態(tài)度，認為在政策支持、企業(yè)盈利改善、增量資金入市等積極因素下，短期調(diào)整并未改變對行情趨勢的判斷。展望后市，AI等科創(chuàng)板塊、非銀金融以及部分消費板塊成為投資機構(gòu)關(guān)注的重點領(lǐng)域。
短期市場或維持震蕩格局
7月以來的市場行情整體表現(xiàn)亮眼。Wind數(shù)據(jù)顯示，上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指7月內(nèi)漲幅分別為3.74%、5.20%、8.14%。僅在最后一個交易周（7月28日至8月1日）有所回落，當(dāng)周跌幅分別為-0.94%、-1.58%、-0.74%。
券商機構(gòu)紛紛表示，市場進入階段性震蕩，但中長期向好趨勢不改。
中信證券表示，從7月的行情演繹來看，行業(yè)逐步向趨勢性品種聚焦，而高切低模式效率偏低；近期增量流動性邊際上有所放緩，市場行情需要降溫才能行穩(wěn)致遠。目前重點關(guān)注的行業(yè)包括AI、創(chuàng)新藥、資源、恒生科技以及科創(chuàng)板。
國金證券表示，近期市場的調(diào)整更多反映的是交易尺度上的回擺，中國企業(yè)盈利改善的長期趨勢并未發(fā)生變化。7月以來，美國對外貿(mào)易政策趨于穩(wěn)定，后續(xù)在美聯(lián)儲降息背景下，海外制造業(yè)活動的修復(fù)同樣值得期待。
“不必因為短期行情的休整就改變對本輪大行情趨勢的基本判斷。”興業(yè)證券也認為，本輪市場的上漲并不在于宏觀經(jīng)濟預(yù)期的上修，背后更重要的是政策托底下，新動能的持續(xù)顯現(xiàn)，帶動市場信心活化、增量資金入市不斷形成合力。而近期市場的調(diào)整，更多在于連續(xù)上漲后，市場需要一個階段性休整的窗口，國內(nèi)外政策的落地只是提供了一個契機。而支撐此前市場上漲的三個核心邏輯：政策底線思維、新動能亮點涌現(xiàn)、增量資金入市，均未出現(xiàn)任何變化。
“展望8月，市場可能會呈現(xiàn)指數(shù)在8月中上旬震蕩的格局，在8月中下旬重新回歸此前的上行趨勢?！闭猩套C券表示，二季度上市公司財報仍將呈現(xiàn)經(jīng)營性現(xiàn)金流量邊際改善，而資本開始回落的趨勢，預(yù)計龍頭上市公司（以滬深300非金融建筑為代表）將會進一步確認自由現(xiàn)金流改善的趨勢。8月下旬開始，市場對于“十五五”規(guī)劃可能會逐漸形成新的預(yù)期。從財報季及增量資金屬性角度出發(fā)，看好質(zhì)量成長+賽道的“啞鈴型”組合。
“8月份是政策空窗期和中報集中披露期，市場或?qū)⑻幱诰植繜狳c輪動行情之中?！敝袊y河也表示，中長期來看，市場向好趨勢不改。在“十五五”發(fā)展新藍圖下，市場將聚焦更長期視角下的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)趨勢向好。
成長板塊有望呈現(xiàn)高景氣度
展望后市，券商機構(gòu)認為，當(dāng)前市場增量資金來源廣泛，政策聚焦下，AI等科創(chuàng)成長板塊、非銀金融以及部分消費領(lǐng)域等在內(nèi)的多條投資主線值得關(guān)注。
華西證券認為，美聯(lián)儲降息預(yù)期重燃，國內(nèi)宏微觀流動性仍較為充裕，有利于A股慢牛趨勢的延續(xù)。6月下旬以來，A股各板塊“輪動上漲、低位補漲”的特征明顯，同時市場增量資金來源較為廣泛，除了融資資金以外，公募、私募機構(gòu)的參與度也有所提升，在資產(chǎn)配置荒格局下，后續(xù)“居民配置資金入市與股市慢漲”的正反饋效應(yīng)也有望加強。
談及市場風(fēng)格，在招商證券看來，當(dāng)前環(huán)境下，流動性驅(qū)動仍然是股票市場的一個主要特點，市場風(fēng)險偏好的變化主導(dǎo)市場節(jié)奏。融資資金、私募基金以及產(chǎn)業(yè)或主題ETF等活躍資金主導(dǎo)使得小盤風(fēng)格仍然相對占優(yōu)，在其他類型的場外資金明顯入市之前，預(yù)計這樣的風(fēng)格仍將延續(xù)。同時，8月市場波動或?qū)⒃龃?，在?dāng)前中報業(yè)績披露期，景氣度較高但相對低位的科技以及資金更青睞的小盤風(fēng)格有望占優(yōu)。
從行業(yè)來看，中國銀河認為，在經(jīng)歷近期上漲行情后，概念內(nèi)部或呈現(xiàn)一定程度分化，隨著政策細則的進一步落地，“反內(nèi)卷”概念仍將是貫穿市場行情的主題。同時，在AI技術(shù)革命與新興產(chǎn)業(yè)趨勢催化下，成長板塊有望展現(xiàn)出較高景氣度。后續(xù)軍工板塊也值得關(guān)注。此外，近期銀行等高股息板塊出現(xiàn)短期調(diào)整，但中長期配置邏輯依然清晰，建議關(guān)注調(diào)整后的配置機會。
中泰證券表示，總量政策保持定力，對“反內(nèi)卷”的表述溫和，市場風(fēng)格或?qū)⒂芍芷隍?qū)動轉(zhuǎn)向科技創(chuàng)新驅(qū)動。在此背景下，維持對AI、機器人等科技板塊，恒生科技指數(shù)，公用事業(yè)、社會服務(wù)等港股紅利板塊，以及券商板塊的配置建議不變。
國金證券表示，行業(yè)層面關(guān)注同時受益于海外制造業(yè)修復(fù)、國內(nèi)相關(guān)政策推進的上游資源品及資本品行業(yè)。同時，國內(nèi)政策主線圍繞“民生”，可關(guān)注紅利型消費（食品飲料、家電）以及部分服務(wù)業(yè)消費（酒店餐飲、旅游休閑）等。
戰(zhàn)國大召喚!弱國韓國逆襲,召喚韓信李靖等名將,共逐天下誰主沉浮?
”向殿外走出韓毅，聽到這一串聲音大為吃驚，沒想到出來一次能得到這么多召喚點，但韓毅好奇道：“別人給我召喚點說的通，可韓咎…好像不太對吧？”“叮，宿主不必多想，韓咎見宿主在大殿表現(xiàn)，已經(jīng)認為宿主是他王位繼承者最大的絆腳石了，所以會得到他的召喚點，同時提醒宿主，如若不解決他，宿主會有危險”“無等我繼續(xù)說。
強烈推薦新奇之作《戰(zhàn)國大召喚》,被安排的明明白白
今日推薦：《戰(zhàn)國大召喚》作者：黑白隱士。點擊文末超鏈接開始觀看吧～第四百四十七章：及時趕來的黃飛虎鐘會神色嚴(yán)肅道：“放箭！快放箭！”陳泰快速反應(yīng)過來，看向前方，拔出懷中的寶劍，大呼道：“放箭！”“咻咻咻咻！”長箭如雨般落下，都只是為了對付一個公孫美漫天的箭雨射下，公孫美冷哼一聲，手中是什么-——。
經(jīng)典巨作《戰(zhàn)國大召喚》,最出其不意的章節(jié),看完直呼爽爆了
5，書名：《戰(zhàn)國大召喚》 作者：黑白隱士 評分：9.0 簡介：亂世戰(zhàn)國，群雄并起，強秦東出西楚虎踞，男主生在亂世且是非常弱小的韓國，但卻身懷召喚能力，聽說你秦國有殺神白起，王翦戰(zhàn)國名將，不怕我有兵仙韓信，軍神李靖西楚霸王，力能扛鼎，我有宇文成都，李存孝，贏政，李世民，劉徹等等千古一帝，集是什么-。
延伸閱讀：與 8月券商策略密集披露 短期調(diào)整不改：長！期趨勢 的相關(guān)文章
兵人領(lǐng)域最強工藝JND1/6小丑兵人測評
白鹿報警
王一博28歲是一個剛剛好的年紀(jì)
江油警方回應(yīng)14歲少女被毆打關(guān)鍵問題
“火車?yán)锩娉狵”
新房漏水2年 業(yè)主屋頂常年貼尿不濕
山西大同級地震
鹿晗超級冠軍巡到新說唱了
課本里的化學(xué)之父，為什么被送上斷頭臺？【歷史調(diào)研室79】
涉嚴(yán)重違紀(jì)違法 涂莉華主動交代問題
