粟博濤

歐洲銀行經(jīng)受住了模擬重大國際貿(mào)易沖擊潛在影響的測試，凸顯其繼續(xù)派發(fā)股息和回購股票的能力。

歐洲銀行管理局（EBA）周五在聲明中表示，總體而言，在不利情景下，壓力測試中，64家銀行的主要資本比率下降3.7個(gè)百分點(diǎn)，至12.1%。這一降幅小于兩年前上次測試中4.59個(gè)百分點(diǎn)的沖擊，當(dāng)時(shí)涵蓋的銀行更多。

壓力測試是確保銀行業(yè)具備足夠韌性的關(guān)鍵工具，目的在于防止2008年金融危機(jī)后由納稅人承擔(dān)高昂救助成本的局面再次出現(xiàn)。盡管EBA稱其設(shè)定的情景不太可能發(fā)生，但上述結(jié)果公布之際，鑒于全球關(guān)稅制度在唐納德·特朗普擔(dān)任美國總統(tǒng)第二任期期間面臨影響深遠(yuǎn)的調(diào)整，投資者正試圖評估銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

本輪測試模擬了經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重收縮，而銀行仍受益于利率上升帶來的收入增長，銀行的資產(chǎn)負(fù)債表也獲得提振。銀行可能會(huì)利用這一結(jié)果來游說監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以維持甚至提高派息。

歐洲多數(shù)主要銀行的普通股一級資本比率降幅小于上次測試。德意志銀行所受沖擊從5.28個(gè)百分點(diǎn)縮小至3.78個(gè)百分點(diǎn)，法國巴黎銀行由3.92個(gè)百分點(diǎn)收窄至2.79個(gè)百分點(diǎn)。而桑坦德銀行由1.7個(gè)百分點(diǎn)略微擴(kuò)大至1.87個(gè)百分點(diǎn)。

充足的資本

EBA表示，盡管合計(jì)損失達(dá)5470億歐元（6330億美元），但銀行在測試中仍保持了“強(qiáng)勁”的資本狀況，仍有能力支撐經(jīng)濟(jì)。該監(jiān)管機(jī)構(gòu)表示，這一結(jié)果“令人安心”，但銀行保持“充足的資本水平”至關(guān)重要。

EBA指出，有17家銀行的資本比率在壓力情境下將降至需限制派息或獎(jiǎng)金發(fā)放的門檻以下。暫停這些支出將有助于增強(qiáng)他們的財(cái)務(wù)實(shí)力。

此次測試的不利情景模擬了地緣政治緊張局勢持續(xù)，全球貿(mào)易碎片化和關(guān)稅上升。這引發(fā)能源與大宗商品價(jià)格上漲、供應(yīng)鏈中斷，以及歐盟三年內(nèi)實(shí)際經(jīng)濟(jì)產(chǎn)值萎縮6.3%。

EBA表示，到2033年，歐洲將逐步實(shí)施嚴(yán)格的資本新規(guī)。如果這些規(guī)則在本次測試起始時(shí)就全面生效，銀行整體資本比率將下降近1.3個(gè)百分點(diǎn)。值得注意的是，根據(jù)EBA報(bào)告，德意志銀行的起始點(diǎn)資本比率會(huì)下降近4個(gè)百分點(diǎn)。

充足的儲(chǔ)備

此次測試沒有通過或不通過的分等。不過，包括歐洲央行在內(nèi)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)利用此次結(jié)果設(shè)定個(gè)體資本要求，審查銀行維持充足資本儲(chǔ)備的計(jì)劃，其中包括向股東派息的影響。

由于測試結(jié)果可能影響派息和回購，銀行有動(dòng)力提交樂觀假設(shè)。對此，歐洲央行此前已警告，若發(fā)現(xiàn)預(yù)測過于樂觀，可能赴銀行實(shí)地檢查。

歐洲央行表示，在其所謂的質(zhì)量保證流程中，對銀行進(jìn)行了“短期現(xiàn)場走訪”。歐洲央行在周五的聲明中表示，被選中的銀行眼下面臨更深入的檢查，重點(diǎn)關(guān)注其壓力測試能力。