商業(yè)
隨搖挑戰(zhàn)2.0
我們看到了強(qiáng)勁的客戶接受度，
楊亮
4小時前
充電：樁正悄悄改|寫酒店必選項(xiàng)
2025-08-04 08:44:42
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8月1日周四，亞馬遜公布了今年第二季度財(cái)報。盡管公司總營收和營業(yè)利潤均超出華爾街預(yù)期，但其賴以生存的云服務(wù)（AWS）業(yè)務(wù)增長乏力、利潤率急劇收縮，引發(fā)了市場對其可能失去行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位的深度憂慮。在隨后的電話會議中，CEO安迪·賈西罕見公開承認(rèn)AI算力存在供應(yīng)瓶頸，進(jìn)一步加劇了投資者的擔(dān)憂情緒，公司股價在盤后交易中應(yīng)聲下挫7%。
對于亞馬遜而言，這是一份“喜憂參半”到足以讓市場感到恐慌的財(cái)報。財(cái)報顯示，其利潤核心AWS業(yè)務(wù)本季度銷售額同比增長17.5%，達(dá)到309億美元。在競爭對手動輒以30%甚至更高增速狂奔的背景下，這一數(shù)字顯然無法讓投資者滿意。
比增長放緩更致命的，是盈利能力的急劇惡化。AWS的營業(yè)利潤率從第一季度創(chuàng)紀(jì)錄的39.5%驟降至32.9%。首席財(cái)務(wù)官布萊恩·奧爾薩夫斯基解釋稱，這主要是因?yàn)楣緸橹С稚墒紸I而“在芯片、數(shù)據(jù)中心和電力方面投入更多資本”，導(dǎo)致折舊費(fèi)用大幅上升。這無異于向市場證實(shí)，為了不被甩下AI的戰(zhàn)車，亞馬遜正被迫進(jìn)行一場昂貴的豪賭，而代價就是其曾經(jīng)引以為傲的“現(xiàn)金?！睒I(yè)務(wù)正在流血。
面對分析師關(guān)于“是否落后于人”的尖銳提問，賈西給出了本次電話會議中最具沖擊力的回答。他坦言：“我們目前的需求超過了我們的供應(yīng)能力。”他進(jìn)一步解釋，限制存在于多個層面，而“最大的制約因素是電力”。這一表態(tài)，實(shí)際上是從側(cè)面證實(shí)了市場關(guān)于其執(zhí)行能力和規(guī)模擴(kuò)張速度可能落后于競爭對手的猜測。
當(dāng)然，賈西也試圖發(fā)起反擊。他將大量時間用于闡述AWS的防御策略，反復(fù)強(qiáng)調(diào)其在安全性和運(yùn)營性能上的優(yōu)勢，并意有所指地表示“你在其他玩家那里會看到非常不同的安全結(jié)果”。
同時，他高調(diào)亮出了亞馬遜的“秘密武器”——自研AI芯片Trainium2，宣稱其“性價比比市面上其他GPU供應(yīng)商高出30%到40%”，并密集介紹了包括AI編程助手Kiro在內(nèi)的一系列新工具，試圖向市場證明，AWS擁有贏得AI馬拉松的長期耐力與創(chuàng)新能力。
在AWS的陰影之下，亞馬遜其他業(yè)務(wù)的亮眼表現(xiàn)顯得黯然失色。公司宣布今年的PrimeDay會員日活動是“有史以來規(guī)模最大的一次”，廣告業(yè)務(wù)也實(shí)現(xiàn)了22%的穩(wěn)健同比增長。通過持續(xù)優(yōu)化物流網(wǎng)絡(luò)，配送速度和成本控制均取得了顯著成效。
然而，即便是這部分看似穩(wěn)固的業(yè)務(wù)，也面臨著巨大的外部風(fēng)險。當(dāng)被問及關(guān)稅問題時，賈西的態(tài)度極其謹(jǐn)慎。他表示，上半年尚未看到需求減弱或價格大幅上漲，但無法預(yù)測下半年的情況，特別是當(dāng)預(yù)先采購的庫存耗盡后，成本上升將由誰來承擔(dān)仍是未知數(shù)。他直言：“很難知道關(guān)稅最終會如何確定……我們不知道會發(fā)生什么。”
以下是財(cái)報電話會的要點(diǎn)提煉：
利潤引擎失速：亞馬遜云服務(wù)（AWS）第二季度銷售額同比增長17.5%，增速被市場認(rèn)為不及競爭對手，引發(fā)對其龍頭地位動搖的擔(dān)憂。更關(guān)鍵的是，其營業(yè)利潤率從一季度創(chuàng)紀(jì)錄的39.5%斷崖式下滑至32.9%。CEO承認(rèn)AI算力瓶頸：首席執(zhí)行官安迪·賈西（AndyJassy）在電話會上罕見地公開承認(rèn)，AWS在生成式AI領(lǐng)域面臨“需求超過供應(yīng)”的局面，并直言“最大的制約因素是電力”，確認(rèn)了公司在AI軍備競賽中遭遇了嚴(yán)重的物理限制。昂貴的AI軍備競賽成本：AWS利潤率的急劇收縮，主要?dú)w因于為支持AI業(yè)務(wù)而進(jìn)行的大規(guī)模資本投入所帶來的高昂折舊費(fèi)用。這表明，追趕AI浪潮正在顯著侵蝕AWS的盈利能力。零售廣告雖穩(wěn)健，但關(guān)稅陰云未散：盡管零售業(yè)務(wù)在PrimeDay創(chuàng)下紀(jì)錄、廣告業(yè)務(wù)同比增長22%，但賈西對關(guān)稅影響的表態(tài)極其謹(jǐn)慎，稱未來走向“無法知曉”，為消費(fèi)業(yè)務(wù)前景增添了重大不確定性。AWS防御戰(zhàn)術(shù)明確：針對“落后”質(zhì)疑，賈西詳細(xì)闡述了AWS的差異化優(yōu)勢，包括更強(qiáng)的安全性、運(yùn)營性能和功能深度，并強(qiáng)調(diào)自研AI芯片Trainium2在性價比上的巨大優(yōu)勢，稱其“比其他GPU供應(yīng)商好30%到40%”。AI應(yīng)用層工具“全家桶”發(fā)布：亞馬遜在會上密集介紹了多款新的AI應(yīng)用和工具，包括簡化AIAgent構(gòu)建的開源方式Strands、用于安全部署代理的AgentCore，以及備受矚目的新型AI編程助手Kiro，彰顯其從底層算力向上層應(yīng)用滲透的野心。AI編程特工Kiro登場：賈西重點(diǎn)介紹了全新的AI編程助手Kiro，并稱其“引起了巨大反響”，預(yù)覽版前五天就有十萬開發(fā)者使用。他解釋Kiro的獨(dú)特之處在于，它允許開發(fā)者通過自然語言與AI進(jìn)行“氛圍編程（vibecoding）”，并能自動生成和更新技術(shù)規(guī)格文檔，從而“更容易地從原型設(shè)計(jì)走向生產(chǎn)”。Alexa+未來藍(lán)圖清晰：賈西將生成式AI驅(qū)動的Alexa+定義為“能采取行動的個人助理”，遠(yuǎn)超普通聊天機(jī)器人。他描繪了其通過設(shè)備銷售、購物、廣告乃至“訂閱元素”實(shí)現(xiàn)商業(yè)化的清晰路徑?！靶擎湣庇?jì)劃（ProjectKuiper）進(jìn)展曝光：賈西透露，盡管尚未商業(yè)化，Kuiper項(xiàng)目已簽訂了“數(shù)量可觀的”企業(yè)和政府客戶協(xié)議，并計(jì)劃于“今年晚些時候或明年初”進(jìn)入商業(yè)測試階段。
以下為財(cái)報電話會全文，由AI工具翻譯：
亞馬遜2025年第二季度財(cái)報電話會議活動日期：2025年7月31日公司名稱：亞馬遜活動描述：2025年第二季度財(cái)報電話會議來源：亞馬遜更多活動信息和文字記錄，請?jiān)L問{AMZNUSEquityEVTBB-7300379-1}2025年第二季度財(cái)報電話會議演示環(huán)節(jié)接線員：感謝各位等候。大家好，歡迎參加Amazon.com2025年第二季度財(cái)務(wù)業(yè)績電話會議。目前，所有參會者都處于僅收聽模式。在演示結(jié)束后，我們將進(jìn)行問答環(huán)節(jié)。今天的會議正在錄音。現(xiàn)在，我將把電話轉(zhuǎn)交給投資者關(guān)系副總裁DaveFildes先生做開場發(fā)言。謝謝您，先生。請開始。DaveFildes，投資者關(guān)系副總裁：大家好，歡迎參加我們的2025年第二季度財(cái)務(wù)業(yè)績電話會議。今天與我們一同回答您問題的是我們的首席執(zhí)行官安迪·賈西（AndyJassy）和我們的首席財(cái)務(wù)官布萊恩·奧爾薩夫斯基（BrianOlsavsky）。在您收聽今天的電話會議時，我們建議您手邊準(zhǔn)備一份我們的新聞稿，其中包含了本季度的財(cái)務(wù)業(yè)績、各項(xiàng)指標(biāo)和評論。請注意，除非另有說明，本次電話會議中的所有比較都將基于我們2024年同期的業(yè)績。我們的評論以及對您問題的回答僅反映管理層截至今天，即2025年7月31日的觀點(diǎn)，并將包含前瞻性聲明。實(shí)際結(jié)果可能存在重大差異。有關(guān)可能影響我們財(cái)務(wù)業(yè)績的因素的更多信息，包含在今天的新聞稿以及我們向美國證券交易委員會（SEC）提交的文件中，包括我們最新的10-K年度報告及后續(xù)文件。在本次電話會議中，我們可能會討論新聞稿、本次網(wǎng)絡(luò)直播的幻燈片以及我們向SEC提交的文件中某些非公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則（non-GAAP）的財(cái)務(wù)指標(biāo)，這些文件均已發(fā)布在我們的投資者關(guān)系網(wǎng)站上。您可以在其中找到有關(guān)這些非公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則指標(biāo)的額外披露，包括這些指標(biāo)與可比的公認(rèn)會計(jì)準(zhǔn)則（GAAP）指標(biāo)的調(diào)節(jié)表。我們的業(yè)績指引包含了我們迄今為止觀察到的訂單趨勢以及我們目前認(rèn)為適當(dāng)?shù)募僭O(shè)。我們的業(yè)績本質(zhì)上是不可預(yù)測的，并可能受到多種因素的重大影響，包括外匯匯率波動、全球經(jīng)濟(jì)和地緣政治狀況的變化、關(guān)稅和貿(mào)易政策以及客戶需求和支出，包括對經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂、通貨膨脹、利率、區(qū)域勞動力市場限制、世界事件、互聯(lián)網(wǎng)、在線商務(wù)、云服務(wù)以及新興技術(shù)的增長率，以及我們向SEC提交的文件中詳述的各種因素。我們的指引假設(shè)，除其他事項(xiàng)外，我們不會達(dá)成任何額外的業(yè)務(wù)收購、重組或法律和解。準(zhǔn)確預(yù)測我們商品和服務(wù)的需求是不可能的，因此我們的實(shí)際結(jié)果可能與我們的指引有重大差異?，F(xiàn)在，我將把電話轉(zhuǎn)交給安迪。安迪·賈西（AndyJassy），總裁兼首席執(zhí)行官：謝謝，戴夫。今天，我們報告的營收為1677億美元，在排除匯率影響的情況下，同比增長12%。營業(yè)利潤為192億美元，同比增長31%，過去12個月的自由現(xiàn)金流為182億美元。在過去一個季度，我們在各項(xiàng)客戶體驗(yàn)和業(yè)務(wù)方面都看到了良好的進(jìn)展。從零售商店業(yè)務(wù)開始，我們對這項(xiàng)業(yè)務(wù)的投入和產(chǎn)出都感覺良好。在亞馬遜，我們用投入和產(chǎn)出的方式來思考我們的業(yè)務(wù)。產(chǎn)出是像營收或營業(yè)利潤率這樣的指標(biāo)，但你當(dāng)然不能在產(chǎn)出層面進(jìn)行管理。是投入驅(qū)動了產(chǎn)出。所以我們內(nèi)部幾乎所有的時間都在討論和設(shè)定投入目標(biāo)。在我們的零售商店業(yè)務(wù)中，對客戶最重要的投入是選品、低價和配送速度。在過去幾個月里，我們在選品方面又邁出了一步，其中最引人注目的是備受期待的耐克產(chǎn)品重返亞馬遜零售商店。我們增加了像Away、Aveda、MarkJacobs香水等高端品牌，以及來自Sax和亞馬遜的品牌，如DolceandGabbana、Etro、StellaMcCartney、RosettaGetty等。我們還開始擴(kuò)展我們非常成功的生鮮試點(diǎn)項(xiàng)目，當(dāng)顧客訂購其他將從我們的當(dāng)日達(dá)履約節(jié)點(diǎn)配送的商品時，我們在購買點(diǎn)為他們提供生鮮產(chǎn)品。我們看到了強(qiáng)勁的客戶接受度，今年使用該服務(wù)的客戶中有75%是首次在亞馬遜購買生鮮產(chǎn)品的顧客，其中20%的顧客在首月內(nèi)多次復(fù)購。我們的價格對顧客來說持續(xù)保持低廉和極具競爭力。這也是我們的日用必需品業(yè)務(wù)在全球范圍內(nèi)的增長超過其他業(yè)務(wù)，并占到所售商品總數(shù)三分之一的原因之一。這也是為什么一家知名研究公司連續(xù)八年得出結(jié)論，亞馬遜擁有所有美國零售商中最低的價格。但或許最清晰的產(chǎn)出，是我們零售商店業(yè)務(wù)上個季度的增長率以及我們在最近的PrimeDay活動中取得的成功。今年的PrimeDay是我們有史以來規(guī)模最大的一次，銷售額、售出商品數(shù)量以及在PrimeDay前三周的Prime會員注冊數(shù)均創(chuàng)下紀(jì)錄。顧客節(jié)省了數(shù)十億美元，而獨(dú)立賣家——其中大部分是中小型企業(yè)——也取得了歷屆PrimeDay活動中最好的銷售業(yè)績。關(guān)于關(guān)稅將對零售價格和消費(fèi)產(chǎn)生何種影響，仍然存在很多噪音。迄今為止，其中大部分都是錯誤的和被誤報的。正如我們之前所說，無法知道將會發(fā)生什么。關(guān)稅最終會穩(wěn)定在什么水平，尤其是在中國？當(dāng)我們耗盡我們預(yù)先采購的庫存，或者我們的銷售伙伴在關(guān)稅生效前預(yù)先部署的庫存后，會發(fā)生什么？如果成本最終上升，誰將吸收這些成本？但我們能分享的是我們迄今為止所看到的，即在今年上半年，我們尚未看到需求減弱，也未看到價格大幅上漲。此外，我們的市場中有超過200萬的賣家，他們的策略各不相同，是否將更高的成本轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，這種多樣性使得顧客在亞馬遜購物時更具優(yōu)勢，因?yàn)樗麄兏锌赡茉谒麄冴P(guān)心的商品上找到更低的價格。進(jìn)一步提高配送速度仍然是一個關(guān)鍵焦點(diǎn)，我們正在持續(xù)取得進(jìn)展。我們之前分享過我們?nèi)绾螌⒚绹霂炀W(wǎng)絡(luò)重構(gòu)成一個區(qū)域化結(jié)構(gòu)，使我們能夠?qū)齑娣胖迷陔x客戶更近的地點(diǎn)并進(jìn)行轉(zhuǎn)移，從而提高速度并降低成本。這項(xiàng)工作正在帶來切實(shí)的成果。在第二季度，我們通過直達(dá)通道（包裹直接從履約中心送達(dá)，無需額外中轉(zhuǎn)站）處理的訂單份額同比增長超過40%。我們還將包裹的平均運(yùn)輸距離減少了12%，每件商品的平均處理次數(shù)降低了近15%。我們在訂單合并方面也取得了進(jìn)展。隨著更多產(chǎn)品被本地化部署，我們能夠?qū)⒏嗌唐费b入每個箱子，并減少每個訂單的包裹數(shù)量。這有助于提高每個箱子的商品數(shù)量，并改善了整體服務(wù)成本。總而言之，這些改進(jìn)正在使網(wǎng)絡(luò)更快、結(jié)構(gòu)上更高效。我們還在第二季度創(chuàng)造了另一項(xiàng)全球速度紀(jì)錄，以有史以來最快的速度為Prime會員提供配送服務(wù)。在美國，我們當(dāng)日或次日送達(dá)的商品數(shù)量比去年同期增加了30%。顧客過去需要在附近的實(shí)體店自提的商品，現(xiàn)在常常在幾小時內(nèi)就能送達(dá)家門口。我們還在努力進(jìn)一步提高配送速度，無論顧客住在哪里。我們最近宣布了計(jì)劃，到今年年底將我們的當(dāng)日達(dá)和次日達(dá)服務(wù)擴(kuò)展到超過4000個較小城市、城鎮(zhèn)和鄉(xiāng)村社區(qū)的數(shù)千萬美國客戶。如今，這項(xiàng)服務(wù)已經(jīng)在美國超過1000個這樣的社區(qū)提供。這些地區(qū)客戶的早期反響非常積極。他們購物更頻繁，并且以明顯更高的頻率購買家居必需品。自動化和機(jī)器人技術(shù)也是提高成本效率和推動更好客戶體驗(yàn)的重要貢獻(xiàn)者。我們在全球履約網(wǎng)絡(luò)中部署了第100萬臺機(jī)器人，并在我們的最后一公里創(chuàng)新中心推出了創(chuàng)新技術(shù)，例如自動包裹分揀和一項(xiàng)變革性技術(shù)，能將包裹以符合人體工程學(xué)的高度直接送到員工面前。我們推出了DeepFleet，我們的人工智能將機(jī)器人行駛效率提高了10%，在我們的規(guī)模下，這是一個巨大的進(jìn)步。DeepFleet就像一個交通管理系統(tǒng)，協(xié)調(diào)機(jī)器人的移動以找到最佳路徑并減少瓶頸。對顧客而言，這意味著更快的配送時間和更低的成本。對我們的團(tuán)隊(duì)成員而言，我們的機(jī)器人處理了更多體力要求高的任務(wù)，使我們的運(yùn)營網(wǎng)絡(luò)更加安全。機(jī)器人技術(shù)和生成式AI的這種結(jié)合才剛剛開始。雖然我們已經(jīng)取得了重大進(jìn)展，但就未來幾年我們將推出的內(nèi)容而言，現(xiàn)在還處于早期階段。接下來談?wù)剚嗰R遜廣告，我們對其強(qiáng)勁的增長感到滿意，本季度創(chuàng)造了157億美元的收入，同比增長22%。我們在我們廣泛的全漏斗廣告產(chǎn)品組合中繼續(xù)看到強(qiáng)勁勢頭，僅在美國，這些產(chǎn)品就幫助廣告商通過我們自有的媒體資源觸達(dá)平均超過3億的廣告支持受眾。這些媒體資源包括我們的零售市場、PrimeVideo、Twitch和FireTV，以及NFL、NASCAR和NBA等體育直播，還有第三方網(wǎng)站和應(yīng)用程序。我們另一個感到興奮的領(lǐng)域是我們的需求方平臺（AmazonDSP）。我們的DSP使廣告商能夠規(guī)劃、激活和衡量全漏斗的投資。我們將數(shù)萬億的專有瀏覽、購物和流媒體信號與廣泛的供應(yīng)方關(guān)系以及我們的安全數(shù)據(jù)凈室（cleanrooms）相結(jié)合，為廣告商提供了優(yōu)化廣告、實(shí)現(xiàn)更高精度以及驅(qū)動高效和有效廣告成果的能力。今年6月，我們宣布了與Roku的重大合作，讓廣告商能夠通過AmazonDSP獨(dú)家觸達(dá)8000萬個聯(lián)網(wǎng)電視家庭，這是美國最大的經(jīng)過身份驗(yàn)證的聯(lián)網(wǎng)電視覆蓋范圍。這對廣告商來說是一個巨大的飛躍，為電視廣告帶來了頂級的規(guī)劃、受眾精準(zhǔn)度和效果。我們還宣布了迪士尼的實(shí)時廣告交易平臺與AmazonDSP的整合。這次合作使廣告商能夠直接訪問迪士尼在Disney+、ESPN和Hulu等平臺上的優(yōu)質(zhì)廣告庫存，同時利用兩家公司的洞察力。當(dāng)廣告商與亞馬遜合作時，他們不僅僅是在購買廣告位，他們正在受益于卓越的節(jié)目內(nèi)容、創(chuàng)新的技術(shù)以及無與倫at的信號、衡量和受眾發(fā)展能力，這些為消費(fèi)者提供了強(qiáng)大的相關(guān)性，并為品牌帶來了高投資回報率。接下來談?wù)凙WS。在第二季度，AWS同比增長了17.5%，目前年化收入運(yùn)行率已超過1230億美元。我們繼續(xù)幫助各種規(guī)模的組織加速向云端轉(zhuǎn)型，與包括百事可樂（PepsiCo）、愛彼迎（Airbnb）、Peloton、納斯達(dá)克（NASDAQ）、倫敦證券交易所、日產(chǎn)汽車、GitLab、SAP、華納兄弟探索、12Labs、FICO、伊比利亞航空、SK電訊和NatWest在內(nèi)的公司簽署了新協(xié)議。在快速發(fā)展的生成式AI世界中，AWS正在繼續(xù)構(gòu)建一個龐大、快速增長（同比增長率達(dá)到三位數(shù)百分比）、價值數(shù)十億美元的業(yè)務(wù)，目前我們的需求超過了我們的供應(yīng)能力。有幾點(diǎn)需要說明。首先，在硬件方面，我們的自研AI芯片Trainium2正在以更大規(guī)模落地，并已令人印象深刻地成為Anthropic最新一代Claude模型以及我們許多最核心產(chǎn)品（如AmazonBedrock）的支柱。我們還推出了由NVIDIAGraceBlackwell超級芯片驅(qū)動的AmazonEC2實(shí)例，這是AWS最強(qiáng)大的NVIDIAGPU加速實(shí)例。其次，在Bedrock中，我們最近添加了Anthropic的Claude4，它成為Bedrock中有史以來增長最快的模型。我們也繼續(xù)看到我們自家的前沿模型AmazonNova被強(qiáng)勁采用，它現(xiàn)在是Bedrock中第二受歡迎的基礎(chǔ)模型。Nova的新功能允許客戶以在其他基礎(chǔ)模型上無法實(shí)現(xiàn)的方式定制他們的Nova模型，使組織能夠?qū)⑺麄儶?dú)特的專業(yè)知識注入這些模型，同時優(yōu)化成本和速度。隨著人們對構(gòu)建代理（agents）越來越興奮，他們意識到缺乏構(gòu)建它們的工具。今年5月，我們發(fā)布了Strands，這是一種更輕松構(gòu)建代理的開源方式，受到了廣泛客戶的歡迎，在GitHub上已有2500顆星，下載量超過30萬次?？蛻粼趯⒋戆踩铱蓴U(kuò)展地部署到生產(chǎn)環(huán)境中也遇到了困難。這阻礙了企業(yè)擴(kuò)展代理。為了幫助解決這個問題，Bedrock剛剛發(fā)布了AgentCore。AgentCore是一套構(gòu)建模塊，為客戶提供了業(yè)界首個安全的無服務(wù)器運(yùn)行時，以提供同步和異步執(zhí)行、代理身份和邊界、內(nèi)存服務(wù)、一個將服務(wù)轉(zhuǎn)換為MCP兼容接口的網(wǎng)關(guān)、內(nèi)置的代碼執(zhí)行和Web瀏覽器工具以及一個可觀測性服務(wù)?？蛻魧gentCore感到興奮，因?yàn)樗屗麄兛梢蚤_始更廣泛地部署代理。第三，你開始看到AWS在AI技術(shù)棧的頂層發(fā)布更強(qiáng)大的應(yīng)用程序。AWSTransform是一款A(yù)WS代理，能將大型機(jī)現(xiàn)代化改造的時間線從數(shù)年急劇縮短到數(shù)月，完成VMware到EC2的轉(zhuǎn)換速度提高了80倍，并使從.netwindows遷移到.netLinux的實(shí)現(xiàn)變得簡單，將.NET應(yīng)用程序的許可成本降低了高達(dá)40%。我們還剛剛發(fā)布了Kiro，我們新的代理式集成開發(fā)環(huán)境編程代理。圍繞Kiro有很多熱議，在最初幾周就有數(shù)十萬開發(fā)者使用或請求訪問，在預(yù)覽版的前五天就有10萬用戶。對開發(fā)者來說，最打動他們的是，Kiro允許他們進(jìn)行“氛圍編程（vibecoding）”，即開發(fā)者使用自然語言與編程代理聊天來構(gòu)建代碼。但與其他編程代理不同的是，開發(fā)者并沒有真正的結(jié)構(gòu)可以依賴，而Kiro允許開發(fā)者使用自然語言構(gòu)建一個規(guī)范，然后在他們繼續(xù)進(jìn)行氛圍編程或與Kiro互動時自動更新該規(guī)范。這使得從原型設(shè)計(jì)到生產(chǎn)變得容易得多?？蛻粢蚕矚gKiro的事件驅(qū)動代理鉤子（hooks），它的作用就像一位經(jīng)驗(yàn)豐富的開發(fā)者，能捕捉到開發(fā)者可能會忽略的事情。當(dāng)開發(fā)者保存一個React組件時，鉤子會更新測試文件。當(dāng)他們修改API端點(diǎn)時，鉤子會刷新readme文件。當(dāng)他們準(zhǔn)備提交時，安全鉤子會掃描泄露的憑證。對于Kiro來說，現(xiàn)在還為時過早，但很明顯我們正在做一些客戶喜愛的事情，Kiro有機(jī)會改變開發(fā)者構(gòu)建軟件的方式。我經(jīng)常說這句話，但請記住，全球85%到90%的IT支出仍然在本地部署（on-premises），而不是在云端。在未來10到15年，這個等式將會翻轉(zhuǎn)，而公司對利用AI的熱情將進(jìn)一步加速這一進(jìn)程。因此，AWS顯著更廣的功能、更強(qiáng)的安全性和運(yùn)營性能，以及在幫助企業(yè)現(xiàn)代化其基礎(chǔ)設(shè)施方面更深厚的經(jīng)驗(yàn)，都預(yù)示著AWS業(yè)務(wù)未來的良好發(fā)展。我們在亞馬遜的其他一些領(lǐng)域也看到了發(fā)展勢頭。我只提幾個。我們對Alexa+的進(jìn)展感到興奮，這是我們由生成式AI驅(qū)動的下一代助手。我們已經(jīng)開始向美國客戶推出早期訪問。現(xiàn)在已有數(shù)百萬客戶獲得了訪問權(quán)限。我們看到了非常積極的反饋，并將繼續(xù)迭代體驗(yàn)。我們最近成功完成了ProjectKuiper的第三次發(fā)射。我們尚未商業(yè)化推出這項(xiàng)服務(wù)，但已經(jīng)有數(shù)量可觀的企業(yè)和政府客戶簽署了使用Kuiper的協(xié)議。在PrimeVideo體育直播方面，我們首個NASCAR賽季每場比賽吸引了約200萬觀眾，是十多年來NASCAR轉(zhuǎn)播商中最年輕的觀眾群體。我們最近宣布了即將到來的首個NBA賽季的明星轉(zhuǎn)播團(tuán)隊(duì)，包括Eagle、StanVanGundy、KevinHarlan、DwayneWade、TaylorRooks、BlakeGriffin、DirkNowitzki、SteveNash和CandaceParker。我們還宣布了奧斯卡獎提名者丹尼斯·維倫紐瓦（DenisVilleneuve）將擔(dān)任下一部詹姆斯·邦德電影的導(dǎo)演。詹姆斯·邦德交到了當(dāng)今最偉大的電影制作人之一的手中，我們迫不及待地要開始007的下一次冒險。最后，我們對AmazonPharmacy的增長和共鳴感到非常滿意，在已經(jīng)相當(dāng)大的基數(shù)上，其年初至今的同比增長率達(dá)到了50%。公司上下有很多好事正在發(fā)生。就說這些，我把電話轉(zhuǎn)給布萊恩做財(cái)務(wù)更新。布萊恩·奧爾薩夫斯基（BrianT.Olsavsky），高級副總裁兼首席財(cái)務(wù)官：謝謝，安迪。讓我們從業(yè)績頂線的財(cái)務(wù)結(jié)果開始。全球營收為1677億美元，在排除外匯影響的情況下，同比增長12%。由于外幣對美元普遍走強(qiáng)，外匯對本季度營收產(chǎn)生了15億美元的有利影響。提醒一下，我們第二季度的營收指引曾預(yù)計(jì)會受到約10個基點(diǎn)或1億美元的不利影響。營業(yè)利潤為192億美元，比我們指引范圍的上限高出17億美元。在我們的各個業(yè)務(wù)部門，我們繼續(xù)優(yōu)先考慮能夠?yàn)榭蛻魟?chuàng)造價值的、具有成本效益的創(chuàng)新。在北美部門，第二季度營收為1001億美元，同比增長11%。國際部門營收為368億美元，在排除外匯影響的情況下，同比增長11%。全球付費(fèi)商品件數(shù)同比增長12%。我們?nèi)匀粚Ｗ⒂趯蛻糇钪匾耐度?。在第二季度，我們在關(guān)鍵績效指標(biāo)上看到了廣泛的優(yōu)勢。這包括極具競爭力的定價、更多的現(xiàn)貨供應(yīng)以及為Prime會員創(chuàng)紀(jì)錄的配送速度。我們數(shù)百萬的全球賣家仍然是我們龐大選品的重要貢獻(xiàn)者。這有助于客戶找到他們需要的商品，并以有競爭力的價格實(shí)現(xiàn)。我們在工具、服務(wù)和SaaS交付速度方面的投資，幫助我們的銷售伙伴觸達(dá)更多客戶并進(jìn)一步擴(kuò)展他們的業(yè)務(wù)。在第二季度，全球第三方賣家商品件數(shù)占比為62%，為有史以來最高，比去年第二季度上升了100個基點(diǎn)。我們也在密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，包括關(guān)稅的影響。正如安迪提到的，我們第二季度的計(jì)劃考慮了一系列假設(shè)，但并非所有假設(shè)都已成為現(xiàn)實(shí)。我們將繼續(xù)考慮未來的一系列假設(shè)。轉(zhuǎn)向盈利能力，北美部門的營業(yè)利潤為75億美元，同比增長25億美元。北美營業(yè)利潤率為7.5%，同比上升190個基點(diǎn)。國際部門營業(yè)利潤為15億美元，同比增長12億美元。國際營業(yè)利潤率為4.1%，同比上升320個基點(diǎn)。我們對運(yùn)營團(tuán)隊(duì)的強(qiáng)大執(zhí)行力以及他們?yōu)榭蛻籼峁┑姆e極體驗(yàn)感到滿意。在第二季度，我們看到運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)的生產(chǎn)力有所提高，這得益于庫存布局的改善、高商品量帶來的強(qiáng)大杠桿效應(yīng)以及來自第一方和第三方銷售伙伴的更高水平的暢銷庫存。這些因素促成了更快的配送速度和更低的成本。出庫運(yùn)輸成本同比增長6%，并繼續(xù)以明顯慢于商品件數(shù)增長的速度增長，后者如我之前提到的，同比增長了12%。我們致力于采取措施進(jìn)一步改善我們的成本結(jié)構(gòu)。戰(zhàn)略性的庫存布局帶來了多重好處，包括更好的現(xiàn)貨供應(yīng)、更短的配送路線和更快的客戶配送時間。當(dāng)我們優(yōu)化庫存位置時，我們可以將更多的商品合并到每個包裹中，從而減少包裝材料和成本。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，我們將繼續(xù)改進(jìn)我們的入庫網(wǎng)絡(luò)，擴(kuò)大我們的美國當(dāng)日達(dá)設(shè)施（包括在農(nóng)村地區(qū)），并在我們的設(shè)施中實(shí)施機(jī)器人和自動化技術(shù)。雖然營業(yè)利潤率的同比增長可能會有波動，但我們有一個明確的戰(zhàn)略，以實(shí)現(xiàn)長期的持續(xù)進(jìn)步。轉(zhuǎn)向廣告業(yè)務(wù)。廣告收入同比增長22%，主要由贊助產(chǎn)品驅(qū)動，因?yàn)槲覀兛吹轿覀兩痰甑牧髁繌?qiáng)勁。廣告仍然是北美和國際部門盈利能力的重要貢獻(xiàn)者。我們連接品牌與客戶的全漏斗廣告方法正在引起共鳴。接下來是我們的AWS部門。營收為309億美元，同比增長17.5%。AWS現(xiàn)在的年化收入運(yùn)行率超過1230億美元。在第二季度，我們繼續(xù)看到我們的生成式AI和非生成式AI業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)增長，因?yàn)楣緦⒆⒁饬D(zhuǎn)向新的項(xiàng)目，將更多工作負(fù)載遷移到云端，重啟或加速現(xiàn)有的從本地到云端的遷移，并利用生成式AI的力量。AWS的營業(yè)利潤為102億美元。我們確實(shí)看到AWS部門的利潤率從第一季度創(chuàng)紀(jì)錄的39.5%下降到第二季度的32.9%。導(dǎo)致季度環(huán)比下降的最大驅(qū)動因素，約占一半，是由于我們年度薪酬周期的時點(diǎn)導(dǎo)致的季節(jié)性股權(quán)激勵費(fèi)用增加。AWS的利潤率還受到了折舊費(fèi)用增加以及外匯匯率同比波動帶來的不利影響。折舊費(fèi)用是我們不斷增加AWS資本支出的結(jié)果。正如我們過去所說，我們預(yù)計(jì)AWS的營業(yè)利潤率會隨時間波動，部分原因在于我們在任何時間點(diǎn)所進(jìn)行的投資水平。我們將繼續(xù)在芯片、數(shù)據(jù)中心和電力方面投入更多資本，以追求我們在生成式AI領(lǐng)域擁有的這個異常巨大的機(jī)會?，F(xiàn)在轉(zhuǎn)向我們的現(xiàn)金資本支出（CapEx），第二季度為314億美元。我們預(yù)計(jì)第二季度的資本支出可以合理地代表我們今年下半年的季度資本投資率。AWS仍然是主要驅(qū)動力，因?yàn)槲覀兺顿Y以支持我們AI服務(wù)的需求，并越來越多地投資于像Trainium這樣的自研芯片，以及支持我們北美和國際部門的技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施。此外，我們繼續(xù)投資于我們的履約和運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)，以支持業(yè)務(wù)增長，提高配送速度，并通過投資于當(dāng)日達(dá)設(shè)施以及機(jī)器人和自動化來降低我們的服務(wù)成本?？偟膩碚f，這些投資將支持未來多年的增長。接下來是我們的第三季度財(cái)務(wù)指引。提醒一下，我們的指引考慮了一系列可能性，其中考慮了第二季度的結(jié)果、我們本季度至今看到的趨勢以及對宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境（包括關(guān)稅）的預(yù)期。第三季度凈銷售額預(yù)計(jì)在1740億美元至1795億美元之間。我們根據(jù)當(dāng)前匯率估計(jì)，外匯匯率變化的同比影響將是約130個基點(diǎn)的有利影響。提醒一下，全球貨幣在季度內(nèi)可能會波動。第三季度營業(yè)利潤預(yù)計(jì)在155億美元至205億美元之間。在這個動態(tài)的環(huán)境中，我們將專注于最重要的事情，通過廣泛的選品、有競爭力的價格和無與倫比的便利性，為客戶提供卓越的價值。我們?nèi)匀粚Ｗ⒂谕苿痈玫目蛻趔w驗(yàn)，并相信將客戶放在首位是為股東創(chuàng)造持久價值的唯一可靠方式。就說這些，讓我們進(jìn)入問答環(huán)節(jié)。問答環(huán)節(jié)接線員：謝謝。現(xiàn)在我們開始提問環(huán)節(jié)。（接線員說明）我們的第一個問題來自摩根大通的DougAnmuth。請?zhí)釂?。DougAnmuth，分析師：非常感謝接受提問。我有兩個問題。首先，您能否更詳細(xì)地幫助我們理解關(guān)稅是如何在供應(yīng)商、亞馬遜和消費(fèi)者之間被吸收的，以及您是否預(yù)計(jì)未來會有任何變化？其次，關(guān)于AWS，我們看到該領(lǐng)域的第二和第三名玩家實(shí)現(xiàn)了明顯更快的云增長。我完全理解AWS的基數(shù)更大。但除此之外，您認(rèn)為這種產(chǎn)出差距更多是由于客戶需求還是基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)造成的？謝謝。安迪·賈西（AndyJassy），總裁兼首席執(zhí)行官：是的，我來回答這兩個問題。我先從關(guān)稅說起。我想我們已經(jīng)多次說過并且仍然相信的是，我們就是不知道未來會發(fā)生什么。很難知道關(guān)稅最終會穩(wěn)定在什么水平，尤其是在中國。很難知道當(dāng)我們耗盡我們自家第一方零售業(yè)務(wù)預(yù)先采購的庫存，以及我們看到的第三方銷售伙伴預(yù)先部署的庫存后，會發(fā)生什么。如果成本隨著時間的推移而上升，我們目前不確定最終由誰來吸收這些更高的成本。我們能告訴你們的是我們在今年上半年所看到的情況，上半年我們就是沒有看到需求減弱，也沒有看到任何大規(guī)模的平均售價（ASP）上漲。所以下半年情況可能會改變。有很多我們不知道的事情，但這就是我們目前所看到的情況。關(guān)于AWS的問題，我想說的第一件事是——正如道格你在問題中提到的——同比增長百分比和增長率始終是你所運(yùn)營的基數(shù)的函數(shù)。我們在AWS部門的業(yè)務(wù)規(guī)模明顯大于其他公司。我想第二名玩家的規(guī)模大約是AWS的65%。我們看過去幾個季度的結(jié)果，有時候據(jù)我們所知，我們比其他人增長得快，有時候其他人比我們增長得快。但即使你看第二名玩家，它仍然是一個相當(dāng)——我們?nèi)匀粨碛幸粋€相當(dāng)重要的市場份額領(lǐng)先地位。無論如何，這些都真的只是時間點(diǎn)上的瞬間。上周也是一個時間點(diǎn)上的瞬間，真正重要的是客戶在這些平臺上運(yùn)營的體驗(yàn)。如果你看看對客戶來說什么是重要的，他們非常關(guān)心運(yùn)營性能、可用性、持久性、以及各種服務(wù)的延遲和吞吐量。我認(rèn)為我們在這方面有相當(dāng)大的優(yōu)勢。他們非常關(guān)心安全。如果你有重要的數(shù)據(jù)，而對于大多數(shù)公司來說，他們正在將他們真正關(guān)心的數(shù)據(jù)放在云端。這些數(shù)據(jù)的安全性和隱私性非常重要，你在AWS看到的安全結(jié)果與你在其他玩家那里看到的非常不同。是的，你只要——你只要看看過去幾個月發(fā)生了什么，你幾乎每個月都能看到這些玩家那里出點(diǎn)狀況。所以在安全性方面，我認(rèn)為有非常大的差異。然后我認(rèn)為在功能上也有一個非常顯著的差異，不僅在核心基礎(chǔ)設(shè)施上我們的服務(wù)功能更多，而且我認(rèn)為如果你看我們在AWS的端到端產(chǎn)品，在AI方面，從技術(shù)棧的底層一直到頂層，都是非常不同的。所以我對我們在AI和非AI領(lǐng)域?yàn)榭蛻籼峁┑耐度牒头?wù)感到滿意。我們現(xiàn)在是——我們的需求超過了我們的供應(yīng)能力。所以我們本可以做更多的收入，幫助更多的客戶，我們正在非常努力地改變這個結(jié)果以及我們擁有的容量。但這仍然是——就像看這個業(yè)務(wù)，這是一個年化收入運(yùn)行率1230億美元的業(yè)務(wù)，而且還處于早期階段。我的意思是，你多久能有一次機(jī)會，面對一個年化收入運(yùn)行率1230億美元的業(yè)務(wù)，還能說它仍處于早期。這是一個我們非?？春玫姆浅２粚こ５臋C(jī)會。接線員：謝謝。我們的下一個問題來自Evercore的MarkMahaney。請?zhí)釂枴arkMahaney，分析師：好的。我還是從AWS開始。您能披露一下積壓訂單（backlog）的數(shù)字嗎？另外，過去我知道您談到過供應(yīng)限制，并希望它們能在今年下半年自行解決。這仍然是您的打算嗎？有什么跡象表明供應(yīng)限制會提前或推遲解決嗎？然后是一個關(guān)于Alexa+的長期問題，我已經(jīng)體驗(yàn)了一段時間。安迪，當(dāng)您考慮它在增加用戶參與度方面的潛力，以及可能利用一些服務(wù)收入、廣告、或許每個家庭多一點(diǎn)零售額方面的潛力時，您只是在減少摩擦。能否談?wù)劇獜呢?cái)務(wù)角度看，您認(rèn)為這會如何發(fā)展，我們可能會如何從數(shù)字中看到這一點(diǎn)？非常感謝。DaveFildes，投資者關(guān)系副總裁：嗨，馬克，我是戴夫。我先給你積壓訂單的數(shù)字。截至季度末6月30日，這個數(shù)字是1950億美元，同比增長了約25%。安迪·賈西（AndyJassy），總裁兼首席執(zhí)行官：關(guān)于AWS的供應(yīng)限制以及我們看到的情況，正如我提到的，我們目前的需求超過了我們的供應(yīng)能力。我認(rèn)為——而且你看到一些限制，它們存在于多個地方。最大的單一限制是電力。但你也會時斷時續(xù)地看到芯片的限制，然后是一些組件，一旦你有了芯片來實(shí)際制造服務(wù)器，有時新一代的芯片會比預(yù)期的晚一點(diǎn)，有時你拿到了芯片，但在量產(chǎn)時制造服務(wù)器的良率不如你預(yù)期。所以今天我們正在處理很多這樣的問題。這在今天的整個行業(yè)都是如此。我不認(rèn)為我們能在幾個季度內(nèi)完全解決我們所需要的容量來滿足我們的需求。我認(rèn)為這需要幾個季度，但我確實(shí)預(yù)計(jì)每個季度都會有所改善，我對此持樂觀態(tài)度。我想關(guān)于Alexa的問題，我想我首先要說的是，Alexa+的體驗(yàn)比我們之前的Alexa體驗(yàn)好太多了。她比以前的自己要聰明得多，能力也強(qiáng)得多。而且我想說，不像今天市面上的其他聊天機(jī)器人，它們擅長回答問題，但實(shí)際上不能為你采取任何行動，Alexa+可以為你采取很多行動，這是非常引人注目的。所以我可以要求Alexa+為我播放音樂或播放視頻，將我的音樂從一個設(shè)備移到另一個設(shè)備，或者如果我正在聽一首電影里的歌曲，我可以要求Alexa+實(shí)際播放那首歌的電影片段，它會把它放到我的FireTV上的PrimeVideo里?；蛘呷绻矣锌腿艘獊恚铱梢哉f：Alexa，拉上窗簾，打開門廊和車道的燈，把溫度提高五度，然后播放適合晚宴的音樂。她僅僅通過使用自然語言就完成了所有這些。所以她能采取很多行動，這很吸引人。就我們目前所見，我們已經(jīng)開始在美國推出Alexa+，現(xiàn)在已有數(shù)百萬客戶。美國其余的用戶將在未來幾個月內(nèi)獲得，并在今年晚些時候開始更廣泛的國際推廣。客戶們非常喜歡這種體驗(yàn)。他們認(rèn)識到這比以前好多少。評分非常高，使用范圍比他們以前使用的要廣泛得多，他們進(jìn)行的調(diào)用次數(shù)也明顯更多。我認(rèn)為我們將在很多不同領(lǐng)域看到好處。我想首先，如果你打造了世界上最好的個人助理，這對客戶有很大的實(shí)用性，因此會被大量使用。所以這意味著從——人們對能從我們這里購買到啟用了Alexa+的設(shè)備感到興奮，到人們進(jìn)行大量購物，這真的是一種愉快的購物體驗(yàn)，而且會越來越好。我認(rèn)為隨著時間的推移，當(dāng)人們進(jìn)行更多多輪對話時，廣告將有機(jī)會發(fā)揮作用，幫助人們發(fā)現(xiàn)新事物，并成為推動收入的杠桿。而且我認(rèn)為隨著時間的推移，隨著我們不斷增加功能，也可能出現(xiàn)某種超出今天范圍的訂閱元素。今天，Prime會員可以免費(fèi)獲得Alexa+，而非Prime會員每月為Alexa+支付19.99美元。所以我認(rèn)為現(xiàn)在還為時過早，但我們對我們提供的體驗(yàn)感到非常鼓舞，而且你可以確信我們會不斷地對其進(jìn)行迭代。接線員：謝謝。我們的下一個問題來自Baird的ColinSebastian。請?zhí)釂枴olinSebastian，分析師：感謝接受提問。我想首先，關(guān)于國際部門以及在收入和利潤率方面的進(jìn)展。我希望您能就這兩者的驅(qū)動因素以及這些市場效率提升的可持續(xù)性提供一些更詳細(xì)的說明。然后，安迪，您提到了Kuiper項(xiàng)目。我們最近沒怎么聽到這方面的消息。所以，您能否回顧一下相對于明年的啟動目標(biāo)，服務(wù)推出的時間安排，以及您可能對這個衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)的長期抱負(fù)有何看法？謝謝。布萊恩·奧爾薩夫斯基（BrianT.Olsavsky），高級副總裁兼首席財(cái)務(wù)官：謝謝，科林。我是布萊恩。我先回答國際部門的問題。是的，國際部門本季度表現(xiàn)非常強(qiáng)勁，無論是在收入增長還是營業(yè)利潤率方面。營業(yè)利潤率同比上升了320個基點(diǎn)，達(dá)到4.1%。如果你看的話，這是我們在過去10個季度里看到的強(qiáng)勁進(jìn)展的延續(xù)?？偟膩碚f，在這段時間里，我們看到了接近700個基點(diǎn)的增長。所以，這真的是一個關(guān)于國際部門內(nèi)兩個部分或恕我直言，兩個區(qū)域的故事。一個是像英國、德國和日本這樣的成熟國家，它們的利潤率狀況已經(jīng)與美國相似。所以隨著它們繼續(xù)增長，它們對利潤的貢獻(xiàn)將隨時間增長，這就是我們所看到的。在本季度，我們看到這些國家的運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò)生產(chǎn)力強(qiáng)勁，就像我們在美國看到的那樣，這帶來了更高的單包裹商品數(shù)和更快的配送速度，同時成本更低。所以，更低的服務(wù)成本以及更快的速度和更好的選品這一主題在國際上也繼續(xù)發(fā)展。在我們的新興國家，我們對我們正在取得的進(jìn)展感到滿意。我們當(dāng)然在過去五年里進(jìn)入了八個國家，它們都處于不同程度的前期投資階段，處在各自走向盈利的旅程的不同時間點(diǎn)。但它們都在選品增長、增加Prime會員和擴(kuò)展我們的客戶產(chǎn)品方面取得了非常好的季度環(huán)比改善。所以我認(rèn)為你再次看到的是這些領(lǐng)域的持續(xù)改進(jìn)，感覺非常好。成熟國家在持續(xù)增長和發(fā)展，非常像美國，而新興國家，再次強(qiáng)調(diào)，目前都處于非常不同的增長階段。安迪·賈西（AndyJassy），總裁兼首席執(zhí)行官：關(guān)于ProjectKuiper的問題，ProjectKuiper是我們正在建設(shè)和發(fā)射的近地軌道衛(wèi)星星座。全球有4億到5億家庭沒有寬帶連接。這意味著他們無法做很多我們習(xí)以為常的事情，比如在線教育、在線商務(wù)、購物或娛樂，確實(shí)存在數(shù)字鴻溝，這是非常需要的。對于企業(yè)和政府來說也是如此，他們有些資產(chǎn)或需求需要可見性或連接性，而由于全球許多地方缺乏寬帶，他們今天無法獲得。所以需求很高。我想說，隨著我們的星座進(jìn)入太空，將會有兩家公司擁有我認(rèn)為是現(xiàn)代技術(shù)的近地軌道衛(wèi)星。一個是今天市場上的現(xiàn)有者，第二個將是ProjectKuiper。我認(rèn)為我們將在這里的性能上有相當(dāng)大的差異化。如果你看我預(yù)期的上行和下行鏈路的性能，我認(rèn)為ProjectKuiper將具有優(yōu)勢。我也認(rèn)為定價對客戶來說將非常有吸引力。然后我認(rèn)為，如果你考慮想要使用近地軌道衛(wèi)星的三個關(guān)鍵客戶群體——消費(fèi)者、企業(yè)和政府，考慮到我們的消費(fèi)者業(yè)務(wù)和AWS業(yè)務(wù)，我們與這三個客戶群體都有非常牢固的關(guān)系。而且我認(rèn)為，如果你考慮企業(yè)和政府，他們從太空中獲取數(shù)據(jù)后想做的很多事情，實(shí)際上是想把它放到云端進(jìn)行分析、數(shù)據(jù)分析和AI以及各種操作。而ProjectKuiper和AWS如此無縫連接的事實(shí)，對企業(yè)和政府來說非常有吸引力。現(xiàn)在我有點(diǎn)驚訝，我們還沒啟動ProjectKuiper，但已經(jīng)簽署的使用ProjectKuiper的企業(yè)和政府協(xié)議數(shù)量就令人印象深刻。所以我們正在非常努力地將衛(wèi)星送入太空。我們的一些火箭供應(yīng)商有些延遲，但未來幾年大部分可用的火箭發(fā)射都?xì)w我們了。我們非常有希望在今年晚些時候或明年初讓這項(xiàng)服務(wù)進(jìn)入商業(yè)測試階段。接線員：謝謝。我們的下一個問題來自摩根士丹利的BrianNowak。請?zhí)釂?。BrianNowak，分析師：感謝接受提問。安迪，我有兩個關(guān)于AWS的問題給你。它們有點(diǎn)棘手，但我還是想問問你。所以現(xiàn)在華爾街金融圈有一種說法，認(rèn)為AWS在生成式AI方面正在落后，擔(dān)心市場份額會流失給同行等等。您能否回應(yīng)一下這個說法？您對此的反駁是什么？并告訴我們您和團(tuán)隊(duì)最重要的焦點(diǎn)是什么，以確保AWS在與超大規(guī)模云服務(wù)商的競爭中保持優(yōu)勢？然后第二個問題，我知道AWS是個大業(yè)務(wù)，但有沒有理由認(rèn)為，考慮到機(jī)會的規(guī)模以及所有生成式AI能力都將在未來12個月內(nèi)向我們涌來，它在下半年和2026年不應(yīng)該加速增長？安迪·賈西（AndyJassy），總裁兼首席執(zhí)行官：是的。關(guān)于第一個關(guān)于AI的問題，我想說的第一件事是，我認(rèn)為現(xiàn)在在AI領(lǐng)域還為時過早。如果你看看這個領(lǐng)域到底發(fā)生了什么，你會發(fā)現(xiàn)——它非常頭重腳輕。所以，你有一小部分非常大的前沿模型正在被訓(xùn)練，這些模型在計(jì)算上花費(fèi)巨大，其中有幾個是在AWS上訓(xùn)練的，其他的則在別處訓(xùn)練。然后你還有，我想說，相對少量的非常大規(guī)模的生成式AI應(yīng)用。一類是聊天機(jī)器人，其中最大的是ChatGPT，遙遙領(lǐng)先；另一類是，我稱之為編程代理。這些公司像Cursor、Lovable以及類似的公司，同樣，其中有幾家在AWS上運(yùn)行著重要的部分。然后你有大量的生成式AI應(yīng)用處于試點(diǎn)模式，它們在試點(diǎn)中或者正在開發(fā)中，還有大量的代理，人們也開始嘗試構(gòu)建并設(shè)法廣泛地投入生產(chǎn)，但它們都——它們都還很早期。而且許多已經(jīng)存在的應(yīng)用——它們很重要，但相對于我前面提到的那些頭重腳輕的應(yīng)用來說，它們在使用量上還比較小。我們有非常多的企業(yè)和初創(chuàng)公司在AWS的AI服務(wù)上運(yùn)行應(yīng)用。然后——但它們都——再次強(qiáng)調(diào)，像使用量、用例的廣度、人們將它們投入生產(chǎn)的程度以及將要存在的代理數(shù)量，都還處于比將來更早的階段。所以當(dāng)你思考在AI中什么將是重要的，什么將是——當(dāng)客戶考慮使用什么基礎(chǔ)設(shè)施時，他們會關(guān)心什么，我認(rèn)為你得看看技術(shù)棧的不同層面。我認(rèn)為對于那些既在構(gòu)建模型的人，也包括如果你看看真正的成本在哪里，它們最終將出現(xiàn)在推理（inference）上。今天，如此多的成本在訓(xùn)練上，因?yàn)榭蛻粽娴脑谟?xùn)練他們的模型，并試圖弄清楚如何將應(yīng)用投入生產(chǎn)。但在規(guī)模化之后，80%到90%的成本將用于推理，因?yàn)槟阒欢ㄆ谟?xùn)練，但你一直在輸出預(yù)測和推理。所以他們將非常關(guān)心的是，他們將關(guān)心他們使用的計(jì)算和硬件。我們與NVIDIA有非常深的合作關(guān)系，而且在我可預(yù)見的未來都會如此，但我們在CPU領(lǐng)域與英特爾看到過這一幕，客戶渴望更好的性價比。所以我們就像在CPU領(lǐng)域一樣，我們構(gòu)建了自己的自研芯片Graviton，其性價比大約比其他領(lǐng)先的X86處理器高40%。我們在AI的自研芯片方面也做了同樣的事情，那就是Trainium。我們的第二代Trainium2已經(jīng)真正——它成為了Anthropic下一代模型的支柱，他們正在上面進(jìn)行訓(xùn)練，它也成為了Bedrock和我們所做的推理的支柱。所以我認(rèn)為很多推理，它的性價比大約比現(xiàn)在市面上的其他GPU供應(yīng)商好30%到40%，而且我們已經(jīng)在研發(fā)我們的第三代Trainium了。所以我認(rèn)為大量的計(jì)算和推理最終將在Trainium2上運(yùn)行。而且我認(rèn)為，當(dāng)人們規(guī)?；瘯r，那種性價比對他們來說會很重要。然后我想說，技術(shù)棧的中間層真的——它是一系列服務(wù)的組合，客戶關(guān)心這些服務(wù)，以便能夠構(gòu)建模型，然后能夠利用現(xiàn)有的領(lǐng)先前沿模型，然后構(gòu)建高質(zhì)量的生成式AI應(yīng)用，進(jìn)行規(guī)?；评怼Ｎ覀兛吹?，對于構(gòu)建模型的人來說，他們繼續(xù)非常廣泛地使用SageMakerAI，然后當(dāng)你利用領(lǐng)先的前沿模型時，Bedrock也在非常顯著地增長。正如我在開場白中說的，規(guī)模化的代理數(shù)量在未來將要出現(xiàn)的情況下仍然非常小，但部分問題在于，實(shí)際構(gòu)建代理很難，而且以安全和可擴(kuò)展的方式部署這些代理也很難。所以我認(rèn)為我們最近在Strands中推出的讓構(gòu)建代理變得更容易的功能，以及AgentCore中讓大規(guī)模、安全部署變得更容易的功能，都受到了很好的反響，客戶們很興奮，這將改變代理方面的可能性。是的。然后我認(rèn)為——你有非常大的數(shù)量。我的意思是，記住，全球85%到90%的IT支出仍然在本地部署。如果你相信這個等式將會翻轉(zhuǎn)，而我相信并且我們也相信。你有很多遺留基礎(chǔ)設(shè)施需要遷移。這些是大型機(jī)，這些是實(shí)例，當(dāng)我們構(gòu)建像AWSTransform這樣的代理時，它使遷移大型機(jī)到云端變得容易得多，遷移VMware到云端變得容易得多，遷移.NETWindows到.NETLinux以節(jié)省資金變得容易得多，這些對企業(yè)來說都很有吸引力。或者像Kiro這樣的東西，讓客戶以更容易、更有條理的方式進(jìn)行開發(fā)，這就是我認(rèn)為人們對此感到興奮的原因。所以我真的喜歡我們今天在AI領(lǐng)域構(gòu)建的投入和服務(wù)，客戶們非常喜歡它們，并與他們產(chǎn)生共鳴。我仍然認(rèn)為在AI及其應(yīng)用方面還處于非常早期的階段。但我想說的另一件事是，記住，因?yàn)槲覀儸F(xiàn)在處于一個階段，大量的活動是訓(xùn)練和弄清楚如何將你的生成式AI應(yīng)用投入生產(chǎn)，人們還沒有像他們將來那樣密切關(guān)注，確保那些生成式AI應(yīng)用與他們其余的數(shù)據(jù)和基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)行在同一個地方。記住，很多生成-AI推理將只是另一個構(gòu)建模塊，就像計(jì)算、存儲和數(shù)據(jù)庫一樣。所以人們實(shí)際上會希望將這些應(yīng)用運(yùn)行在其他應(yīng)用運(yùn)行的地方附近，在他們的數(shù)據(jù)所在的地方附近，而在AWS上運(yùn)行的應(yīng)用和數(shù)據(jù)比其他任何地方都多得多，所以我對隨著我們規(guī)模變大，AWS在AI方面會發(fā)生什么非常樂觀。而且我認(rèn)為我們擁有一套從底層到頂層都獨(dú)一無二的服務(wù)。我想關(guān)于最后一部分關(guān)于我們對加速增長的預(yù)期，我們不按業(yè)務(wù)部門提供指引。所以我不會試圖給你指引，但我確實(shí)相信，隨著更多企業(yè)恢復(fù)其現(xiàn)代化基礎(chǔ)設(shè)施和從本地遷移到云端的步伐，加上AI將加速，因?yàn)楦喙緦⒏嗟腁I應(yīng)用部署到生產(chǎn)中并開始規(guī)?；?，再加上我確實(shí)認(rèn)為未來幾個月和幾個季度會有更多的容量上線，這些都讓我對AWS的業(yè)務(wù)感到樂觀。接線員：謝謝。下一個問題來自花旗銀行的RonJosey。請?zhí)釂?。RonJosey，分析師：太好了。謝謝你，安迪。那真的很有幫助。也許問同樣的問題，但這次關(guān)注亞馬遜內(nèi)部。我記得您在六月份寫過一篇文章或博客，談到了利用生成式AI代理提高內(nèi)部效率和上市速度的能力或潛力。所以，很想聽聽您關(guān)于亞馬遜如何在內(nèi)部采用生成式AI，以及您可能如何看待由于您剛才談到的一切而帶來的上市速度提高的想法。謝謝。安迪·賈西（AndyJassy），總裁兼首席執(zhí)行官：是的。我認(rèn)為AI是我們一生中最大的技術(shù)變革，這句話分量很重，因?yàn)榧词乖谖覀兿鄬Χ虝旱纳?，我們也?jīng)歷了云、移動互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)本身，但我認(rèn)為它將是我們一生中最大的技術(shù)變革。而且我認(rèn)為它不僅會改變我們所知的每一個客戶體驗(yàn)，并實(shí)現(xiàn)我們以前只敢夢想的客戶體驗(yàn)，它還將非常顯著地改變我們的工作方式。如果你想一想，我們編碼的方式、我們做分析的方式、我們做研究的方式、我們做財(cái)務(wù)和衡量的方式，我的意思是，真的，我們做業(yè)務(wù)流程自動化的方式、我們做客戶服務(wù)的方式，我能想到的我們工作方式的每一個領(lǐng)域，都可能會受到AI的某種有意義的影響。而且我認(rèn)為當(dāng)你遇到這樣大的轉(zhuǎn)變時，你有兩個宏觀選擇。你要么決定擁抱它，幫助塑造它，并想辦法構(gòu)建正確的工具讓你能利用這項(xiàng)技術(shù)；要么你可以希望它消失，然后讓它來塑造你。你提到的那篇帖子，羅恩，我寫的，就是為了向團(tuán)隊(duì)非常清楚地表明，我們將采取前一種方法。我們將擁抱它，并努力去塑造它。所以我們已經(jīng)在公司內(nèi)部構(gòu)建了一些工具和代理。這些東西比如，如果你想想Kiro以及讓編程代理做大量編碼的機(jī)會，這是非常引人注目的。它將使我們的團(tuán)隊(duì)成員能夠從一個更高級的起點(diǎn)開始，并能夠?yàn)榭蛻舾?、更廣泛地進(jìn)行創(chuàng)新。如果你想想像Connect這樣的服務(wù)，這是我們的AWS服務(wù)，提供呼叫中心軟件，內(nèi)置了大量的AI，改變了你所有客戶服務(wù)代理的生產(chǎn)力。你可以想象，在各個方面，我們將做各種各樣的事情，讓軟件更容易發(fā)布，構(gòu)建高質(zhì)量的軟件，進(jìn)行運(yùn)營和質(zhì)量保證，自動化云內(nèi)部發(fā)生的許多業(yè)務(wù)流程協(xié)調(diào)。我們將在所有這些領(lǐng)域努力，主要是為了讓我們自己能夠更快、更廣泛地為客戶進(jìn)行創(chuàng)新。而且我也認(rèn)為這將使我們所有團(tuán)隊(duì)成員的工作變得更加愉快，因?yàn)樗麄儗⒉槐刈鑫覀儸F(xiàn)在都在做的那么多重復(fù)乏味的工作，他們將能夠擁有更多他們試圖為客戶解決的問題的所有權(quán)，我們想要的是那些希望盡可能擁有端到端所有權(quán)的深度主人翁。接線員：謝謝。我們的最后一個問題將來自美國銀行的JustinPost。請?zhí)釂?。JustinPost，分析師：太好了。謝謝。我就問一下關(guān)于營收指引的問題。第三季度的增長看起來相當(dāng)強(qiáng)勁。我知道您不會說AWS是否預(yù)計(jì)會加速增長，但您能談?wù)勔恍?qū)動因素以及您在其中考慮了什么樣的關(guān)稅和其他意外情況嗎？然后，或許能談?wù)勀鷮Φ谒募径刃蝿莸目捶ǎ恐x謝。布萊恩·奧爾薩夫斯基（BrianT.Olsavsky），高級副總裁兼首席財(cái)務(wù)官：是的，你好，賈斯汀。我是布萊恩。我來回答這個問題。是的，我們給出的指引是1740億美元到1750億美元，我們——對不起，是1795億美元，口誤了。我們對我們在第二季度取得的增長率以及包括商品件數(shù)在內(nèi)的一些領(lǐng)域的加速感到滿意，而且我們本月早些時候有一個非常成功的PrimeDay。所以，關(guān)于關(guān)稅將穩(wěn)定在何處以及對消費(fèi)者的最終影響存在不確定性，正如安迪早些時候提到的。但我們對關(guān)鍵的投入感到非常有信心。我們控制價格、選品和便利性。我們談到了配送速度的提高。我們談到了選品的增加，高庫存水平，以及靠近客戶的、分布良好的庫存。所以我們認(rèn)為所有這些都對我們有利。所以我會說我們持謹(jǐn)慎樂觀的態(tài)度。我現(xiàn)在不會給出第四季度的任何指引，但我們下次會談到那個問題。DaveFildes，投資者關(guān)系副總裁：感謝今天參加我們的電話會議并提問。會議的重播將在我們的投資者關(guān)系網(wǎng)站上提供至少三個月。我們感謝您對亞馬遜的興趣，并期待下個季度再次與您交流。接線員：女士們，先生們，今天的電話會議到此結(jié)束。您現(xiàn)在可以掛斷電話了。感謝您的參與。
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