A股7月收官!滬指3600點(diǎn)得而復(fù)失,預(yù)期的回調(diào)還是來了。三大指數(shù)今日集體回調(diào),截止收盤,滬指跌1.18%,收?qǐng)?bào)3573.21點(diǎn);深證成指跌1.73%,收?qǐng)?bào)11009.77點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指跌1.66%,收?qǐng)?bào)2328.31點(diǎn)。滬深兩市成交額達(dá)到19360億,較昨日放量918億。
盤面上,市場熱點(diǎn)較為凌亂,個(gè)股跌多漲少,全市場超4200只個(gè)股下跌。算力產(chǎn)業(yè)鏈上漲,液冷服務(wù)器、光模塊、銅纜高速連接等板塊上漲。新易盛、勝宏科技、中際旭創(chuàng)、工業(yè)富聯(lián)、鼎通科技、滬電股份、東山精密、生益電子、天孚通信等個(gè)股盤中股價(jià)創(chuàng)歷史新高。鋼鐵、有色等順周期方向集體走弱。
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光模塊為代表的AI硬件板塊今天逆勢(shì)上漲,創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰今日收漲0.95%,近60日漲幅32.57%。通信ETF(515880)今日收漲0.57%,近60日漲幅45.11%。
來源:Wind
消息面上,受海外公司業(yè)績超預(yù)期及上調(diào)資本支出的積極影響,A股光模塊、算力和AI硬件板塊逆勢(shì)上漲。當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月30日,Meta公布截至2025年6月30日的2025財(cái)年第二財(cái)季業(yè)績,公司第二財(cái)季營收475.16億美元,較去年同期增長22%,高于市場預(yù)期的448億美元;凈利潤同比增長36%至183.37億美元。微軟發(fā)布截至2025年6月30日的2025財(cái)年第四財(cái)季業(yè)績。微軟第四財(cái)季營收為764億美元,同比增長18%;凈利潤為272億美元,同比增長24%。
資本支出方面,Meta將全年資本支出的最低水平從上季度的640億美元上調(diào)至660億美元,資本支出范圍在660億美元至720億美元之間。微軟表示,考慮到對(duì)云和人工智能產(chǎn)品的強(qiáng)勁需求以及大量合同積壓,公司將繼續(xù)在資本支出和運(yùn)營費(fèi)用方面進(jìn)行投資,預(yù)計(jì)2026財(cái)年第一財(cái)季的資本支出將超過300億美元。
東莞證券指出,上半年我國通信業(yè)運(yùn)行基本平穩(wěn),電信業(yè)務(wù)量收保持增長,新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)有序推進(jìn),5G、千兆、物聯(lián)網(wǎng)等用戶規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大,移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量保持較快增勢(shì)。展望后市,2025年通信行業(yè)處于技術(shù)迭代與政策紅利疊加期,AI、量子通信、低空經(jīng)濟(jì)等新質(zhì)生產(chǎn)力方向?qū)⒊掷m(xù)釋放增長動(dòng)能,蜂窩物聯(lián)網(wǎng)模組從庫存調(diào)整中復(fù)蘇回暖,基站、光纜線路、數(shù)據(jù)中心等通信設(shè)施建設(shè)有望持續(xù)推進(jìn),帶來新的器件、設(shè)備與服務(wù)運(yùn)營需求。
創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰(159388)跟蹤的是創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)(970070),單日漲跌幅可達(dá)20%。創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)(970070)從創(chuàng)業(yè)板市場中選取涉及機(jī)器學(xué)習(xí)、智能芯片、自然語言處理等人工智能細(xì)分領(lǐng)域的上市公司證券作為指數(shù)樣本,以反映創(chuàng)業(yè)板中人工智能相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)具有較高的科技含量和成長潛力。截至2025年7月31日,前三大權(quán)重股分別為中際旭創(chuàng)、新易盛和天孚通信。
通信ETF(515880)跟蹤中證全指通信設(shè)備指數(shù),光模塊占比超40%,集齊人工智能算力龍頭,或受益于算力產(chǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展,感興趣的投資者可以關(guān)注相關(guān)布局機(jī)會(huì)。
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重要會(huì)議對(duì)上半年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)表述積極樂觀,預(yù)計(jì)下半年政策出臺(tái)需要相機(jī)抉擇嗎,反內(nèi)卷相關(guān)標(biāo)的鋼鐵、有色等板塊大幅回調(diào)。
來源:Wind
重要會(huì)議對(duì)上半年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)表述積極樂觀。會(huì)議認(rèn)為,“各地區(qū)各部門積極作為、攻堅(jiān)克難,加緊實(shí)施更加積極有為的宏觀政策,我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行穩(wěn)中有進(jìn),高質(zhì)量發(fā)展取得新成效。主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)表現(xiàn)良好,新質(zhì)生產(chǎn)力積極發(fā)展,改革開放不斷深化,重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)有力有效防范化解,民生兜底保障進(jìn)一步加強(qiáng),我國經(jīng)濟(jì)展現(xiàn)強(qiáng)大活力和韌性”。下半年經(jīng)濟(jì)增速無需5%也可完成全年目標(biāo),增速下滑也可以接受。貨幣政策方面,本次會(huì)議貨幣政策未提及“適時(shí)降準(zhǔn)降息”。財(cái)政政策方面,本次會(huì)議更加注重落實(shí)存量政策而非出臺(tái)增量政策,地方隱性債務(wù)新增規(guī)?;驀?yán)控,地方政府對(duì)自發(fā)自審項(xiàng)目審批或持謹(jǐn)慎態(tài)度。
消費(fèi)方面,會(huì)議強(qiáng)調(diào)培育服務(wù)消費(fèi)的增長點(diǎn),預(yù)計(jì)下半年部分服務(wù)消費(fèi)有望納入國補(bǔ)以舊換新范圍;投資方面,會(huì)議強(qiáng)調(diào)高質(zhì)量推動(dòng)“兩重”,以帶動(dòng)民間投資增長。產(chǎn)業(yè)方面,反內(nèi)卷并未重點(diǎn)點(diǎn)名具體行業(yè),并刪除“低價(jià)”相關(guān)表述,將“推動(dòng)落后產(chǎn)能有效推出”變?yōu)椤巴七M(jìn)重點(diǎn)行業(yè)產(chǎn)能治理”,本質(zhì)上是規(guī)避運(yùn)動(dòng)式反內(nèi)卷。或因?yàn)橹匾獣?huì)議相關(guān)政策力度不及預(yù)期導(dǎo)致今日順周期板塊集體回調(diào)。
華西證券認(rèn)為,此次會(huì)議重申了4月會(huì)議提出的四穩(wěn)(穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)企業(yè)、穩(wěn)市場、穩(wěn)預(yù)期),但未提“增量儲(chǔ)備政策”,會(huì)議提出“宏觀政策要持續(xù)發(fā)力、適時(shí)加力”,接下來或是前期已經(jīng)確定的政策繼續(xù)向前推進(jìn),而政策加力的前提是適時(shí)??紤]到上半年經(jīng)濟(jì)增長5.3%,意味著下半年達(dá)到4.7%左右,即可完成全年目標(biāo),因而政策即刻加碼的必要性較低。在經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力等情況下,政策也仍有適時(shí)加力的空間。
相比2016年“供給側(cè)改革”而言,2025年“反內(nèi)卷”涉及主體多為下游民營企業(yè),且當(dāng)前面臨就業(yè)壓力較大,預(yù)計(jì)政策將把握好“反內(nèi)卷”推進(jìn)節(jié)奏,平衡好“落后產(chǎn)能退出”與“穩(wěn)就業(yè)”的雙重目標(biāo),以提升相關(guān)產(chǎn)業(yè)整體競爭力、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展,后續(xù)關(guān)注重點(diǎn)行業(yè)的“反內(nèi)卷”具體目標(biāo)及方案推出情況。
消費(fèi)方面是市場關(guān)注的重點(diǎn),會(huì)議強(qiáng)調(diào),要有效釋放內(nèi)需潛力。深入實(shí)施提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng),在擴(kuò)大商品消費(fèi)的同時(shí),培育服務(wù)消費(fèi)新的增長點(diǎn)。在保障改善民生中擴(kuò)大消費(fèi)需求。高質(zhì)量推動(dòng)“兩重”建設(shè),激發(fā)民間投資活力,擴(kuò)大有效投資。相比于4月政治局會(huì)議的表述“大力發(fā)展服務(wù)消費(fèi)”,此次會(huì)議強(qiáng)調(diào)“深入實(shí)施提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng),在擴(kuò)大商品消費(fèi)的同時(shí),培育服務(wù)消費(fèi)新的增長點(diǎn)”,商品和服務(wù)消費(fèi)并重。其談到,今年以舊換新3000億資金,還有1380億在三、四季度下達(dá),有望繼續(xù)支撐家電等大宗消費(fèi)品。
來源:Wind
現(xiàn)金流指標(biāo)是衡量企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)健康的核心指標(biāo),不僅代表盈利質(zhì)量,更決定了分紅可持續(xù)性與抗風(fēng)險(xiǎn)能力。隨著當(dāng)前市場逐步轉(zhuǎn)入進(jìn)攻階段,現(xiàn)金流ETF在當(dāng)前市場環(huán)境的優(yōu)勢(shì)也逐步顯現(xiàn)。上市以來,現(xiàn)金流ETF(159399)標(biāo)的指數(shù)富時(shí)現(xiàn)金流指數(shù)不僅在同類標(biāo)的指數(shù)中遙遙領(lǐng)先,更是戰(zhàn)勝了市場主流紅利指數(shù),樣本外的業(yè)績表現(xiàn)為現(xiàn)金流ETF(159399)的策略的有效性站臺(tái),感興趣的小伙伴可以重點(diǎn)關(guān)注現(xiàn)金流ETF(159399)。
風(fēng)險(xiǎn)提示:投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn),不能保證投資人獲得收益,也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。無論是股票ETF/LOF/分級(jí)基金,都是屬于較高預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的證券投資基金品種,其預(yù)期收益及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。基金資產(chǎn)投資于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板股票,會(huì)面臨因投資標(biāo)的、市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn),提請(qǐng)投資者注意。板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點(diǎn)之輔助材料,僅供參考,不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的保證。文中提及個(gè)股短期業(yè)績僅供參考,不構(gòu)成股票推薦,也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的預(yù)測(cè)和保證。以上觀點(diǎn)僅供參考,不構(gòu)成投資建議或承諾。如需購買相關(guān)基金產(chǎn)品,請(qǐng)您關(guān)注投資者適當(dāng)性管理相關(guān)規(guī)定、提前做好風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng),并根據(jù)您自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力購買與之相匹配的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的基金產(chǎn)品?;鹩酗L(fēng)險(xiǎn),投資需謹(jǐn)慎。
特約作者:國泰基金
MACD金叉信號(hào)形成,這些股漲勢(shì)不錯(cuò)!新手父母必讀書單:讓你的“小惡魔”變成“小天使”
列書單的時(shí)候,我按照孩子的每個(gè)成長時(shí)期的側(cè)重點(diǎn)來列的。新生兒的基本生活護(hù)理,父母與新生兒之間的溝通,父母對(duì)新生兒的培育,這些都有一個(gè)循序漸進(jìn)的過程_-。01《嬰語的秘密》我至今還記得買這本書的前一天晚上,剛滿月的兒子哭鬧了一晚上|。我們抱也不是,不抱也不是,給他喝了好幾次奶,可娃就是不睡覺。等他入睡, 《善用時(shí)間的孩子》——一本實(shí)用的兒童時(shí)間管理指南|——。這本書提供了一套即學(xué)即用的時(shí)間管理方法,專為孩子設(shè)計(jì),幫助他們更好地掌控自己的時(shí)間,提升學(xué)習(xí)效率|_。拖拉磨蹭的孩子,這本書能助你一臂之力。通過引導(dǎo)孩子們建立對(duì)時(shí)間的基礎(chǔ)認(rèn)知,這本書教會(huì)孩子如何自我時(shí)間管理,幫助他們建立對(duì)時(shí)間的正確認(rèn)知||。通過學(xué)習(xí),..必讀!高分書刊《成長力:這樣做你就成功了》,鮮活細(xì)致的描寫讀來正...