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來源：北京商報(bào)

招商局仁和人壽保險(xiǎn)股份有限公司（以下簡稱“招商仁和人壽”）高層人事出現(xiàn)大變動。7月29日，北京商報(bào)記者注意到，該公司副總經(jīng)理兼首席數(shù)字官（CDO）高宏、審計(jì)責(zé)任人胡良同日被解聘，“80后”副總經(jīng)理、董事會秘書樊雪接任審計(jì)負(fù)責(zé)人。業(yè)績方面，在連續(xù)虧損多年后，2023年、2024年，該公司實(shí)現(xiàn)連續(xù)盈利。那么，一家保險(xiǎn)公司的兩位高管同時退出，可能帶來哪些影響？由虧轉(zhuǎn)盈的背后，有哪些因素推動？

副總經(jīng)理、審計(jì)負(fù)責(zé)人同日解聘

近日，招商仁和人壽召開2025年第三次臨時股東會，會議表決通過了多起人事變動的議案，其中包括解聘胡良招商仁和人壽審計(jì)責(zé)任人職務(wù)的議案；解聘高宏招商仁和人壽副總經(jīng)理、首席數(shù)字官職務(wù)的議案；聘任樊雪擔(dān)任招商仁和人壽審計(jì)責(zé)任人的議案。

簡歷顯示，胡良曾有頭部險(xiǎn)企和監(jiān)管方的任職經(jīng)歷，高宏則具有多家大型保險(xiǎn)公司的任職經(jīng)歷，且已入職公司多年。

招商仁和人壽在接受北京商報(bào)記者采訪時表示，兩位高管的調(diào)整屬于正常的人事變動，其中高宏已任招商局集團(tuán)專職外部董事，胡良已任命為公司品牌關(guān)系總監(jiān)，并擬任廣東分公司總經(jīng)理，相關(guān)審批流程正在進(jìn)行中。

根據(jù)官網(wǎng)披露的信息，“80后”樊雪自2024年12月出任公司副總經(jīng)理，2025年3月出任公司董事會秘書。

值得一提的是，過去一年至今，招商仁和人壽多個職位出現(xiàn)人事變動，如王其俠2024年2月出任公司副總經(jīng)理，陳宇2025年4月出任公司首席運(yùn)營官（COO）；王海波自2024年12月出任公司總經(jīng)理助理；王文玉2024年3月出任公司合規(guī)負(fù)責(zé)人。

在業(yè)內(nèi)人士看來，險(xiǎn)企同時解聘審計(jì)責(zé)任人與技術(shù)高管的情況較為少見。中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜表示，高管“一次性”調(diào)整在保險(xiǎn)業(yè)并不多見，但銀行系或股東強(qiáng)勢公司偶見“集體換防”。一般而言，保險(xiǎn)公司具有“資深+實(shí)權(quán)”雙重背景的人物同時退出，可能的原因包括，對數(shù)字化投入與審計(jì)合規(guī)成效仍有優(yōu)化空間；配合新一輪戰(zhàn)略聚焦，即“換打法”。短期來看，人事變動的背后，對應(yīng)條線的戰(zhàn)略連續(xù)性或被打斷，可能出現(xiàn)節(jié)奏放緩的情況。但中長期看，若繼任者能迅速補(bǔ)位并導(dǎo)入新資源反而有助于重塑治理與業(yè)務(wù)模型。

“仁和保險(xiǎn)”這一品牌由來已久。輪船招商局于1875年創(chuàng)辦了中國最早的民族保險(xiǎn)公司——保險(xiǎn)招商局，并于次年創(chuàng)辦了仁和保險(xiǎn)，保險(xiǎn)招商局后來并入仁和保險(xiǎn)。

2016年12月1日，經(jīng)原保監(jiān)會批準(zhǔn)，招商仁和人壽正式開始籌建，并于2017年6月30日獲得開業(yè)批復(fù)。該公司注冊資本為65.99億元，由招商局、中國移動、中國航信三家央企聯(lián)合多家企業(yè)共同發(fā)起設(shè)立。

虧損超20億元后轉(zhuǎn)盈

招商仁和人壽曾深陷虧損泥潭，2017—2022年，該公司累計(jì)虧損超20億元。2023年，該公司扭虧為盈，盈利金額為0.68億元，2024年盈利1.31億元。

今年一季度，招商仁和人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入49.42億元，凈利潤0.99億元。

“當(dāng)前的壽險(xiǎn)行業(yè)環(huán)境，我們目前面臨低利率、低收益、低償付能力的三低周期，在750曲線持續(xù)下行的環(huán)境下，壽險(xiǎn)行業(yè)存量高定價利率保單將面臨極大的壓力，需要不斷增提準(zhǔn)備金，大幅沖擊公司的凈利潤結(jié)果，剔除750曲線變動影響后，公司一季度凈利潤同比增長73.8%?！闭猩倘屎腿藟郾硎尽?/p>

對于公司由虧轉(zhuǎn)盈的原因，招商仁和人壽表示，從外部因素來看，國家和監(jiān)管密集發(fā)聲提振信心，綜合施策積極應(yīng)對利率下行周期。監(jiān)管機(jī)構(gòu)密集出臺多項(xiàng)有利于壽險(xiǎn)業(yè)穿越三低周期的政策：一是壓降產(chǎn)品利率，控制利差損風(fēng)險(xiǎn)；二是實(shí)施“報(bào)行合一”，控制費(fèi)差損風(fēng)險(xiǎn)；三是鼓勵使用工具加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)。從內(nèi)部因素來看，2023年以來，公司堅(jiān)定實(shí)現(xiàn)打平盈利目標(biāo)，遵從規(guī)律、強(qiáng)化轉(zhuǎn)型，通過降本增效、縮短久期、持續(xù)強(qiáng)化投研能力建設(shè)等資負(fù)聯(lián)動多措并舉，公司于2023年扭虧為盈，并且2024年持續(xù)盈利。

招商仁和人壽也表示，2025年將錨定盈利目標(biāo)，圍繞“優(yōu)產(chǎn)品、控成本、創(chuàng)價值”九字方針，堅(jiān)定業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型及穩(wěn)健經(jīng)營，強(qiáng)化投研能力建設(shè)，抓好負(fù)債質(zhì)量及成本管控，有效應(yīng)對逆周期風(fēng)險(xiǎn)，助力公司實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利。

償付能力是險(xiǎn)企經(jīng)營發(fā)展的生命線，亦是監(jiān)管評估保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力的重要指標(biāo)。2025年一季度末，該公司綜合償付能力充足率為190.46%，較2024年四季度綜合償付能力充足率200.77%下降了10.31個百分點(diǎn)，該公司在償付能力報(bào)告中表示，主要由于2025年一季度實(shí)際資本下降的幅度大于最低資本下降的幅度所致。

據(jù)了解，為應(yīng)對利率下行及市場波動等外部壓力，過去一年，該公司采取了一定的舉措以提升償付能力充足率。一是于年中實(shí)施資產(chǎn)重分類，此舉顯著增厚了凈資產(chǎn)；二是持續(xù)壓降負(fù)債成本，嚴(yán)格管控各項(xiàng)費(fèi)用；三是在投資端精準(zhǔn)發(fā)力，不斷提升絕對投資收益。

一般而言，保險(xiǎn)公司欲實(shí)現(xiàn)償付能力的提升，離不開險(xiǎn)企增資擴(kuò)股，即引入戰(zhàn)略投資者或股東注資，可以直接提升資本金，而“補(bǔ)血”的另一大途徑便是發(fā)債。早在2020年，招商仁和人壽獲批增資至65.99億元。與此同時，該公司也在通過發(fā)債補(bǔ)血，如2020年12月成功發(fā)行8億元資本補(bǔ)充債券；2021年6月成功發(fā)行10億元資本補(bǔ)充債券；同年10月，又成功發(fā)行10億元資本補(bǔ)充債券。

滿足多元需求成一大發(fā)力點(diǎn)

對于壽險(xiǎn)行業(yè)而言，預(yù)定利率下調(diào)如一把利劍始終在上空盤旋。近日，保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會將二季度普通型人身保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率研究值設(shè)為1.99%。這將觸發(fā)預(yù)定利率下調(diào)機(jī)制，市場普遍預(yù)期傳統(tǒng)險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)的預(yù)定利率上限將分別下調(diào)至2%和1.75%左右。

“公司計(jì)劃于8月31日24時停止銷售預(yù)定利率不符合要求的保險(xiǎn)產(chǎn)品，并做好新產(chǎn)品開發(fā)工作，確保業(yè)務(wù)穩(wěn)定過渡?！睂τ谠诋a(chǎn)品預(yù)定利率切換階段將采取哪些應(yīng)對措施，招商仁和人壽對北京商報(bào)記者如是表示。

從招商仁和人壽的經(jīng)營范圍來看，涵蓋普通型保險(xiǎn)（包括人壽保險(xiǎn)和年金保險(xiǎn)）、健康保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)、分紅型保險(xiǎn)、萬能型保險(xiǎn)等。

需要關(guān)注的是，該公司儲蓄理財(cái)型險(xiǎn)種持續(xù)占據(jù)保費(fèi)收入前五的榜單，以2024年為例，該公司保費(fèi)收入前五的產(chǎn)品中，包括一款終身壽險(xiǎn)、兩款兩全保險(xiǎn)、一款兩全保險(xiǎn)（分紅型）和一款年金保險(xiǎn)。

對于提高保障型產(chǎn)品占比的舉措，該公司回應(yīng)表示，公司致力于為客戶提供覆蓋全生命周期的風(fēng)險(xiǎn)管理、健康管理及財(cái)富管理綜合解決方案。在提升保障型產(chǎn)品占比的戰(zhàn)略方向上，公司采取“口碑品牌建設(shè)”與“服務(wù)深度融合”雙軌并行策略。比如，公司推出“和家健康”系列保障產(chǎn)品，并以“和家健康驛站”為核心載體。該模式聚焦客戶最關(guān)切的三大健康痛點(diǎn)，將保險(xiǎn)保障與專業(yè)健康服務(wù)深度融合。

近年來，一系列有關(guān)健康保險(xiǎn)的政策相繼出臺，在業(yè)內(nèi)人士看來，在“健康中國”戰(zhàn)略深化與人口結(jié)構(gòu)變化的雙重驅(qū)動下，我國商業(yè)健康險(xiǎn)正經(jīng)歷從粗放增長向精細(xì)化服務(wù)的深刻轉(zhuǎn)型。對于提升健康險(xiǎn)的占比，北京工商大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院碩士生校外導(dǎo)師支培元表示，在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，可以開發(fā)與醫(yī)療資源綁定的健康管理服務(wù)（如防癌險(xiǎn)+早篩服務(wù)）。在渠道合作端，可以與醫(yī)療機(jī)構(gòu)、社保體系聯(lián)動，拓展團(tuán)體健康險(xiǎn)市場。

需要關(guān)注的是，招商仁和人壽召開的2025年度工作會議中提及，全力推進(jìn)央國企及員工家庭首選的風(fēng)險(xiǎn)管理、健康管理及財(cái)富管理數(shù)智生態(tài)平臺建設(shè)。

招商仁和人壽對北京商報(bào)記者表示，2025年上半年，公司打造家庭賬戶數(shù)智化生態(tài)平臺建設(shè)，創(chuàng)建“1+N”家庭賬戶運(yùn)作管理規(guī)則體系，打造家庭賬戶信息管理系統(tǒng)FRM，實(shí)現(xiàn)家庭客戶全方位運(yùn)營管理。下一步，公司將加速推進(jìn)2025年家庭戰(zhàn)略項(xiàng)目落地，實(shí)現(xiàn)銷售邏輯、保險(xiǎn)產(chǎn)品及服務(wù)權(quán)益的一體化邏輯閉環(huán)，搭建完成滿足用戶家庭化產(chǎn)品及服務(wù)需求、銷售隊(duì)伍展業(yè)需求的一體化線上工具，持續(xù)聚焦家庭“風(fēng)險(xiǎn)保障—財(cái)富管理—服務(wù)融合”全生命周期需求，推進(jìn)家庭萬能險(xiǎn)等開發(fā)，滿足客戶多元化財(cái)富規(guī)劃需求。

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