續(xù)沈

（來源：京城夜讀）

收盤總結

創(chuàng)業(yè)板指漲近1%再創(chuàng)年內(nèi)新高、滬指漲0.12%算力硬件股集體爆發(fā)。滬指全天窄幅震蕩，創(chuàng)業(yè)板指漲超1%。截至收盤，上證指數(shù)漲0.12%，深證成指漲0.44%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.96%，再創(chuàng)年內(nèi)新高。全市個股漲多跌少，全市上漲個股近2800只；全市全天成交1.74萬億元，較上一日縮量成交455億元，內(nèi)資主力資金凈賣出219.6億元，漲跌中位數(shù)為0.08%。

盤面上，市場熱點較為雜亂，PCB、元件、光模塊、電子布等算力硬件股持續(xù)走高，生益科技、勝宏科技、仕佳光子、景旺電子等多股創(chuàng)歷史新高；影視股表現(xiàn)活躍，幸福藍海、中國電影漲停；PEEK材料、機器人板塊震蕩走高，超捷股份、中欣氟材、天永智能漲?；驖q超10%；創(chuàng)新藥概念延續(xù)強勢，恒瑞醫(yī)藥午后觸及漲停，此前海思科、聯(lián)環(huán)藥業(yè)等多股封板；軍工板塊震蕩走高，光電股份、博云新材漲停。保險、券商等大金融股集體走強，新華保險漲近5%創(chuàng)歷史新高，中銀證券一度觸及漲停；影視股開盤活躍。此外，穩(wěn)定幣、稀土、固態(tài)電池、消費電子等方向均有所表現(xiàn)。

跌幅方面，受商品期貨大跌影響，反內(nèi)卷方向集體調整，煤炭、鋼鐵、貴金屬等資源股集體下挫，柳鋼股份、西寧特鋼等跌超7%，山西焦煤、鄭州煤電、安源煤業(yè)跌超5%；海南板塊震蕩走低，凱撒旅業(yè)、海南發(fā)展等跌逾6%；雅下水電概念陷入調整，中設股份、高爭民爆等跌逾8%；智譜AI、AI語料等AI應用方向大幅下挫，新華傳媒、深桑達A、每日互動跌超5%。此外。物流、網(wǎng)約車、統(tǒng)一大市場等方向表現(xiàn)不佳。

消息面上，1、算力催化不斷！①華為首次展出“算力核彈”！昇騰384超節(jié)點獲評WAIC2025鎮(zhèn)館之寶②80億大單！中國聯(lián)通啟動通用服務器集采：Intel9億、海光28億、鯤鵬43億③國資委表示，全面突破關鍵核心技術集中力量攻克異構算力調度、基礎算法理論、高端芯片等關鍵領域“卡脖子”技術④上海發(fā)放6億元算力券，降低智能算力使用成本；2、國內(nèi)人形機器人集體亮相WAIC，從“純炫技”到“真干活”，超150個具身機器人現(xiàn)場“卷落地”；3、國產(chǎn)創(chuàng)新藥再現(xiàn)一筆天價BD交易！恒瑞醫(yī)藥與跨國藥企共同開發(fā)創(chuàng)新藥，潛在交易金額最高達120億美元。

一、市場消息匯總

1、創(chuàng)業(yè)板指漲近1%再創(chuàng)年內(nèi)新高、滬指漲0.12%算力硬件股集體爆發(fā)

滬指全天窄幅震蕩，創(chuàng)業(yè)板指漲超1%。截至收盤，上證指數(shù)漲0.12%，深證成指漲0.44%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.96%，再創(chuàng)年內(nèi)新高。全市個股漲多跌少，全市上漲個股近2800只；全市全天成交1.74萬億元，較上一日縮量成交450億元，內(nèi)資主力資金凈賣出219.6億元，漲跌中位數(shù)為0.08%。盤面上，市場熱點較為雜亂，PCB、元件、光模塊、電子布等算力硬件股持續(xù)走高，勝宏科技等多股再創(chuàng)歷史新高；影視股表現(xiàn)活躍，幸福藍海、中國電影漲停；PEEK材料、機器人板塊震蕩走高，超捷股份、中欣氟材、天永智能漲停或漲超10%；創(chuàng)新藥概念延續(xù)強勢，恒瑞醫(yī)藥午后觸及漲停，此前海思科、聯(lián)環(huán)藥業(yè)等多股封板；軍工板塊震蕩走高，光電股份、博云新材漲停。保險、券商等大金融股集體走強，新華保險漲近5%創(chuàng)歷史新高，中銀證券一度觸及漲停；影視股開盤活躍。此外，穩(wěn)定幣、稀土、固態(tài)電池、消費電子等方向均有所表現(xiàn)。跌幅方面，受商品期貨大跌影響，反內(nèi)卷方向集體調整，煤炭、鋼鐵、貴金屬等資源股集體下挫，柳鋼股份、西寧特鋼等跌超8%，山西焦煤、鄭州煤電、安源煤業(yè)跌超5%；海南板塊震蕩走低，凱撒旅業(yè)、海南發(fā)展等跌逾6%；雅下水電概念陷入調整，中設股份跌停，高爭民爆跌逾8%；智譜AI、AI語料等AI應用方向大幅下挫，新華傳媒、深桑達A、每日互動跌超5%。此外。物流、網(wǎng)約車、統(tǒng)一大市場等方向表現(xiàn)不佳。消息面上，1、算力催化不斷！①華為首次展出“算力核彈”！昇騰384超節(jié)點獲評WAIC2025鎮(zhèn)館之寶②80億大單！中國聯(lián)通啟動通用服務器集采：Intel9億、海光28億、鯤鵬43億③國資委表示，全面突破關鍵核心技術集中力量攻克異構算力調度、基礎算法理論、高端芯片等關鍵領域“卡脖子”技術④上海發(fā)放6億元算力券，降低智能算力使用成本；2、國內(nèi)人形機器人集體亮相WAIC，從“純炫技”到“真干活”，超150個具身機器人現(xiàn)場“卷落地”；3、國產(chǎn)創(chuàng)新藥再現(xiàn)一筆天價BD交易！恒瑞醫(yī)藥與跨國藥企共同開發(fā)創(chuàng)新藥，潛在交易金額最高達120億美元。

評：說一個大家的疑問，最近指數(shù)天天漲，但內(nèi)資天天在賣。今天凈流出220億，最近20個交易日跑了差不多6000億！

到底是誰在賣呢？看到統(tǒng)計的一份數(shù)據(jù)，五月下旬開始，機構就在不斷減倉，目前倉位降至64.22%，接近2024年9月末之前的水平！說明最近減倉的主力是機構。

而增量資金主要是兩融+外資。目前兩融已經(jīng)達到1.95萬億，接近歷史高點。外資5~6月凈增持了188億美元，這也是大手筆??！

為啥機構不怎么相信牛市，一是他們比較看重基本面，覺得還沒有全面復蘇，二是部分基民快回本了，開始贖回了！比如醫(yī)藥女神葛蘭的基金，最多套了60%，現(xiàn)在陸陸續(xù)續(xù)回本，基民就開始跑了。

總之，最近增量資金短線融資客+外資推動的。在A股有錢的就是大爺，現(xiàn)在市場風格也偏外資化，就是抱團活躍板塊的強趨勢票！

現(xiàn)在每個板塊都有趨勢核心，比如：創(chuàng)新藥的廣生堂，穩(wěn)定幣的東信和平，CPO三劍客易中天，PCB的5朵金花勝宏、鵬鼎、生益、深南、景旺，機器人的工業(yè)建設，固態(tài)的上海洗霸，重組的上緯新材等等。

這些強趨勢票還在抱團，比如今天創(chuàng)下歷史新高的勝宏科技，龍虎榜顯示被外資爆買6億多，根本不怕高！就問你們服不服吧？

而小票接力目前狗都不理，做連板的快要失業(yè)了...！他們要么加入趨勢抱團，要么空倉等待新的風格轉換。沒有辦法，一點辦法都沒有。這就是當下的A股的生態(tài)，還是蠻極端的。

2、華為首次展出“算力核彈”！昇騰384超節(jié)點獲評WAIC2025鎮(zhèn)館之寶

日前，2025世界人工智能大會（WAIC）在上海開幕，華為首次展出被稱為“算力核彈”的昇騰384超節(jié)點真機，即Atlas900A3SuperPoD。華為表示，昇騰384超節(jié)點被評選為本次WAIC2025鎮(zhèn)館之寶。昇騰384超節(jié)點通過高速互聯(lián)總線，突破互聯(lián)瓶頸，讓超節(jié)點像一臺計算機一樣工作。相比傳統(tǒng)集群，主要有以下3大優(yōu)勢：超節(jié)點內(nèi)任意兩個AI處理器之間通信帶寬，相較于傳統(tǒng)架構提升15倍，超節(jié)點內(nèi)單跳時延降低10倍；昇騰超節(jié)點支持全局內(nèi)存統(tǒng)一編址，具備更高效的內(nèi)存語義通信能力。通過更低時延指令級內(nèi)存語義通信，可滿足大模型訓練/推理中的小包通信需求，提升專家網(wǎng)絡小包數(shù)據(jù)傳輸及離散隨機訪存通信效率；經(jīng)過實際測試，在昇騰超節(jié)點集群上，LLaMA3等千億稠密模型訓練性能可達傳統(tǒng)集群的2.5倍以上，其算力總規(guī)模達300Pflops，是英偉達NVL72的1.7倍。（快科技）

3、國產(chǎn)創(chuàng)新藥再現(xiàn)一筆天價BD交易！恒瑞醫(yī)藥與跨國藥企共同開發(fā)創(chuàng)新藥潛在交易金額最高達120億美元

7月28日，恒瑞醫(yī)藥與葛蘭素史克（GSK）達成合作協(xié)議，共同開發(fā)至多12款創(chuàng)新藥物，包括恒瑞醫(yī)藥自主研發(fā)的PDE3/4抑制劑HRS-9821，用于COPD治療。此外，雙方還將合作開發(fā)其他最多11個項目。恒瑞醫(yī)藥將獲得5億美元首付款，潛在總金額約120億美元。針對此次BD交易的影響，恒瑞醫(yī)藥方面稱，此次合作將為恒瑞醫(yī)藥全球化進程注入動能，同時為GSK創(chuàng)造“2031年后重大增長機遇”。恒瑞醫(yī)藥方面還表示，這些項目經(jīng)嚴格篩選，旨在擴充GSK在呼吸、自免和炎癥、腫瘤等治療領域已建立的研發(fā)管線，且所有項目經(jīng)評估均具有成為“同類最優(yōu)”或“同類第一”的潛力。（每經(jīng)）

4、全球首款多模態(tài)夢境腦機接口設備發(fā)布

據(jù)廣東省智能科學與技術研究院公眾號消息，7月27日“2025睡眠神經(jīng)調控醫(yī)學研討會暨夢境腦機接口創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)布會”在橫琴粵澳深度合作區(qū)舉行，廣東省智能科學與技術研究院與燧人醫(yī)療發(fā)布了聯(lián)合研發(fā)的首款多模態(tài)夢境腦機接口設備“夢鄰”，據(jù)介紹該設備攻克了信號采集穩(wěn)定性、算法優(yōu)化、小型化及易用性等技術難題，通過“枕頭”形態(tài)設計，將腦機接口技術與日常睡眠場景結合，為“精準睡眠干預”與“主動健康管理”提供技術工具。設備具備腦電信號監(jiān)測、睡眠狀態(tài)調控、干預策略生成及AI數(shù)據(jù)分析四大功能，可輔助改善睡眠質量、緩解焦慮情緒，并支持基礎認知功能評估。（廣東省智能科學與技術研究院）

5、江西地區(qū)某礦山消息持續(xù)擾動市場情緒碳酸鋰周一封跌停板！

電池級碳酸鋰指數(shù)價格73737元/噸，環(huán)比上一工作日上漲991元/噸；電池級碳酸鋰7.25-7.53萬元/噸，均價7.39萬元/噸，環(huán)比上一工作日上漲1000元/噸；工業(yè)級碳酸鋰7.09-7.25萬元/噸，均價7.17萬元/噸，環(huán)比上一工作日上漲1000元/噸。本周初，碳酸鋰期貨市場出現(xiàn)大幅下挫，主力合約已觸及跌停板。此次價格波動主要受到兩方面因素影響：一方面受其他大宗商品價格普跌的聯(lián)動效應帶動；另一方面，江西地區(qū)某礦山消息持續(xù)擾動市場情緒。從市場成交情況來看，前期碳酸鋰期貨價格突破8萬元/噸關口，下游材料企業(yè)普遍持觀望態(tài)度，接貨意愿極度低迷。而今日期貨價格大幅回調后，下游采購需求明顯釋放，市場詢價活躍度顯著提升，成交放量推動現(xiàn)貨價格重心穩(wěn)步上移。需注意，目前江西地區(qū)相關礦山的具體進度尚未有官方確認信息，建議理性看待各類未經(jīng)證實的網(wǎng)絡傳言。（SMM）

6、豆瓣評分8.6、預測票房32億元暑期檔大黑馬來了背后公司已20CM漲停！觀眾：不會虧待好電影

暑期檔電影大戰(zhàn)正如火如荼進行中。最近幾天，電影《南京照相館》熱度口碑持續(xù)走高，截至發(fā)稿，貓眼專業(yè)版顯示，《南京照相館》上映4天票房達4.49億元，預測票房達32.05億元。另據(jù)燈塔專業(yè)版AI票房預測顯示，《南京照相館》總票房預測上調至31.70億。目前該片的豆瓣評分為8.6。不少觀眾化身“自來水”表示，《南京照相館》無論題材、敘事角度、演員表現(xiàn)等都可圈可點，“好電影，觀眾是不會虧待它的?！彪娪啊赌暇┱障囵^》取材于南京大屠殺期間日軍真實罪證影像，故事圍繞“日軍罪證照片”展開?！赌暇┱障囵^》由中影（無錫）電影制片有限公司、幸福藍海影視文化集團股份有限公司、萬達影視傳媒有限公司、上海電影(集團)有限公司等聯(lián)合出品。受益于《南京照相館》的票房成績，7月28日，多只影視股大漲。幸福藍海開盤封死20CM漲停，報17.58元/股，市值為66億元。此外，中國電影在震蕩之后也實現(xiàn)漲停。（每經(jīng)）

7、阿根廷宣布永久下調牛肉等農(nóng)產(chǎn)品出口預扣稅

阿根廷總統(tǒng)米萊26日宣布，為提振農(nóng)業(yè)經(jīng)濟，激勵生產(chǎn)增長，阿根廷永久下調牛肉、大豆等農(nóng)產(chǎn)品出口預扣稅。米萊26日在阿根廷第137屆國際畜牧業(yè)、農(nóng)業(yè)和工業(yè)展覽會開幕式上宣布，將永久下調牛肉、家禽肉、玉米、高粱、葵花子、大豆及其副產(chǎn)品的農(nóng)產(chǎn)品出口預扣稅。其中，牛肉和家禽肉的稅率從6.75%降至5%，玉米和高粱從12%降至9.5%，葵花子從7.5%降至5.5%，大豆從33%降至26%，大豆副產(chǎn)品從31%降至24.5%。阿根廷部分經(jīng)濟學者指出，取消出口預扣稅所產(chǎn)生的財政收入缺口將通過其他稅收的增加來填補，而整體農(nóng)業(yè)產(chǎn)值有望因減稅而增加。當?shù)孛襟w分析認為，這一舉措標志著阿根廷政府在逐步取消出口稅方面邁出新的一步。不過目前還難以準確評估這一政策對國家財政收入和農(nóng)業(yè)產(chǎn)出的具體影響。（央視新聞）

8、有報道稱“美方暫停對中國實體新增出口管制”，中方回應

7月28日，外交部發(fā)言人郭嘉昆主持例行記者會。有記者提問，據(jù)《金融時報》今天的報道，為了營造貿(mào)易談判的氛圍，美國方面已經(jīng)同意暫停對中國實體出臺新的出口管制措施，中方也做出了相應承諾。請問中方是否可以回應一下這一報道中關于“美方暫停對中國實體新增出口管制”的內(nèi)容？郭嘉昆表示，在中美經(jīng)貿(mào)問題上，我想強調的是，中美的經(jīng)貿(mào)合作本質上是互利共贏的，我們一貫希望美方同中方一道落實兩國元首通話達成的重要共識，在平等、尊重、互惠的基礎之上，通過對話溝通來增進共識，減少誤解，推進合作，推動中美關系穩(wěn)定、健康、可持續(xù)發(fā)展。(北京青年報)

9、上緯新材成今年首只“10倍股”

7月28日上午，上緯新材股價再創(chuàng)新高，盤中一度沖至77.44元/股，漲幅達17.23%。截至午間收盤，上緯新材報74.73元/股，總市值達到301億元。上緯新材年內(nèi)累計漲幅超10倍，成為2025年的第一只“10倍股”。在7月9日復牌前，上緯新材A股市值在30億元附近，股價不足8元/股。

7月8日晚間，上緯新材發(fā)布公告稱，智元機器人通過公司及核心團隊共同出資設立的持股平臺，以協(xié)議轉讓和要約收購的方式取得公司控制權，至少收購其63.62%股份，交易總金額約21億元。消息公布后，7月9日至7月23日，上緯新材連續(xù)走出11個“20cm”漲停，刷新A股市場紀錄。7月24日晚間，上緯新材公告顯示，當日召開的2025年第二次臨時股東會通過了豁免公司現(xiàn)任及離任董監(jiān)高自愿性股份限售承諾的議案，公司易主事項取得進展。（中國基金報）

評：今天A股又見證歷史了，上緯新材又20cm漲停，股價底部上來10倍！這是A股2025年以來首只10倍股，也是大A有史以來最快10倍股，僅僅用了14個交易日。

當然，上緯新材因為收購智元機器人，導致了資金的狂歡。建議監(jiān)管查一查這家公司近半年的籌碼，是不是有內(nèi)幕狗提前潛伏了。

在科技股躲牛市，在A股從來不成立的！因為大A任何一輪大牛市，都是炒新的，炒星辰大海的。從這一輪行情的10倍、20倍股看，大主線就是人工智能+（機器人）、創(chuàng)新藥、新消費。產(chǎn)業(yè)趨勢+技術進步+想象空間都足夠大，可以撐起一輪牛市“宏大敘事”的！

其它反內(nèi)卷的周期股、紅利（銀行）、困境反轉的光伏、老消費、地產(chǎn)鏈等，包括水電站、海南等題材，只能作為分支打輔助的！反彈肯定會有，但10倍、20倍的基本上就無緣了。

10、工信部：鞏固新能源汽車行業(yè)“內(nèi)卷式”競爭綜合整治成效加強光伏等重點行業(yè)治理

全國工業(yè)和信息化主管部門負責同志座談會7月28日在京召開。其中提到，進一步全面深化改革，提升行業(yè)治理現(xiàn)代化水平。加快推進改革任務落實，抓好“十五五”規(guī)劃編制工作。鞏固新能源汽車行業(yè)“內(nèi)卷式”競爭綜合整治成效，加強光伏等重點行業(yè)治理，以標準提升倒逼落后產(chǎn)能退出。加強工業(yè)和信息化領域強制性國家標準體系建設。加強干部人才隊伍建設，做優(yōu)建強國家卓越工程師實踐基地。著力打造工信特色“大思政課”，推動部屬高?！半p一流”建設再上新臺階。（工信部）

11、育兒補貼政策來了！3歲以下嬰幼兒每年補貼3600元

7月28日，國家育兒補貼制度實施方案公布，從2025年1月1日起，無論一孩、二孩、三孩，每年均可領取3600元補貼，直至年滿3周歲。方案明確，育兒補貼由嬰幼兒的父母一方或其他監(jiān)護人按規(guī)定向嬰幼兒戶籍所在地申領，主要通過育兒補貼信息管理系統(tǒng)線上申請，也可線下申請，各省份結合實際確定具體發(fā)放時間。2025年1月1日前出生、不滿3周歲的嬰幼兒，也可享受政策，仍可按月數(shù)折算領取相應補貼。例如，2023年12月出生的小娃，共計可領取24個月補貼，即7200元。(央視新聞)

評：說說國家育兒補貼方案，很多人看到每年發(fā)放3600元，覺得太少了，沒太大的意思！

炒股的人也覺得，這個題材應該炒不動，主要已經(jīng)有預期了，潛伏盤也很多。但參照雅下水電站，我覺得這個對三胎、大消費的刺激不容小覷。

主要有幾個原因：

1、直接發(fā)錢給育兒家庭，這次70年來首次，也是從0-1的突破。炒股的都知道，有了0-1的開始，就有1-10的想象力。

2、量級還真不算小。目前國內(nèi)每年生育1000萬左右，0～3歲就有3000萬！每人年補貼3600元，等于每年補貼約1100億，還不算地方跟進補貼，一年合計1500億肯定有的。20年就是補貼3萬億，育兒補貼相當于2個雅江水電站。

3、這個補貼不一定會多生，但大概率能延緩生育率的下降。這對經(jīng)濟全局是有好處的。

大家都知道，小孩是一切消費的源頭，一個新生兒意味著幾十年的消費循環(huán)。從A股的角度，這不僅是對于小孩消費的重估，也是整個消費板塊的大催化！帶來了不錯的想象力，就看資金信不信了。

12、中美經(jīng)貿(mào)會談在瑞典開始舉行

當?shù)貢r間7月28日，中美兩國經(jīng)貿(mào)團隊在瑞典斯德哥爾摩舉行中美經(jīng)貿(mào)會談。(新華社)

財經(jīng)速讀

茅臺旗下基金、東方精工等入股樂聚機器人

水利部針對滬蘇皖贛啟動洪水防御Ⅳ級應急響應

拜耳肺癌新型靶向治療藥物Sevabertinib在華上市申請獲受理

釘釘CTO：未來數(shù)據(jù)一定比算力貴垂直領域的AGI很快到來

商品及數(shù)據(jù)

1、2025世界人工智能大會閉幕預計達成意向采購金額約162億元

2025世界人工智能大會暨人工智能全球治理高級別會議閉幕式7月28日舉行。記者獲悉，本屆大會有300項項目采購需求發(fā)布，預計達成意向采購金額約162億元。（人民財訊）

機構觀點

1、摩根大通看好泡泡瑪特評級增持目標價340港元

摩根大通發(fā)表研究報告，看好泡泡瑪特主要因為：其強大的IP產(chǎn)品供應（價格親民、創(chuàng)造情感與社交連結、IP成功推出與需求高度相關而非國內(nèi)生產(chǎn)總值，Labubu正成為新興超級IP）；其全球擴張雄心與執(zhí)行能力（2025年海外銷售按年增長234%，2025至2027年復合年均增長率34%，預計2027年貢獻67%銷售額）。摩根大通預測泡泡瑪特2024至2027年銷售、盈利復合年均增長率分別為52%、66%，凈利潤率達32%，凈資產(chǎn)收益率在2027年達到45%，因其受到強大IP、開店、生產(chǎn)力提升、品類擴張及利潤率擴大推動。以預測市盈增長率1.5倍為估值基礎，摩根大通維持予泡泡瑪特目標價340港元，相當于預測2026年市盈率34倍，評級增持。

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二、利好消息匯總

公司利好

九陽股份：注銷400萬股股份

通寶能源：投資建設風電項目

鄭中設計：第二季度新簽7.31億元

生物股份：擬回購注銷862.14萬股股份

華峰鋁業(yè)：簽署預計72億原材料采購合同

華菱鋼鐵：1200兆帕高強水電鋼正在研發(fā)

福安藥業(yè)：子公司只楚藥業(yè)收到藥品注冊證書

蘭劍智能：首次回購64366股占總股本0.0630%

邵陽液壓：公司產(chǎn)品可應用于雅魯藏布江下游水電工程

中化國際：擬購買南通星辰100%股權

托普云農(nóng)：擬設立人工智能科技子公司

光庫科技：擬收購安捷訊控制權股票29日起停牌

錫裝股份：擬設合資公司從事可持續(xù)航空燃料相關業(yè)務

江特電機：實控人變更為“王新、朱軍”股票明起復牌

大連圣亞：控股股東擬變更為上海潼程股票明起復牌

藥明康德：上半年凈利潤85.61億元同比增長101.92%

艾德生物：上半年凈利潤1.89億元同比增31.41%

聚辰股份：上半年凈利潤2.05億元同比增長43.5%

維業(yè)股份：中標約5.22億元工程項目

海大集團：上半年凈利潤同比增長24.16%擬10派2元

中科三環(huán)業(yè)績快報：上半年凈利潤4399.31萬元同比扭虧

山東黃金：控股子公司山金國際擬發(fā)行H股股票并申請在香港聯(lián)交所主板掛牌上市

羅普斯金：擬以增資擴股方式收購森福瑞38.38%股權

恒鑫生活：擬不超過5.05億投建綠色可降解制品生產(chǎn)基地項目

開山股份：新加坡下屬公司擬收購SMGP少數(shù)股權

中化裝備：擬購買益陽橡機、北化機100%股權股票明起復牌

恒帥股份：在人形機器人領域，已采用諧波磁場電機技術為客戶提供定制化方案

富春染織：新業(yè)務聚焦PEEK下游應用包括半導體、醫(yī)療器械、人形機器人輕量化解決方案等領域

三祥新材：控股子公司擬不超3億元投建年產(chǎn)2萬噸鋯鉿系列產(chǎn)品項目

中聯(lián)重科：公司在雅下水電先試招標已開標并運行的項目中有中標

中鎢高新：控股子公司擬實施微鉆智能制造1.4億支技改項目

復星醫(yī)藥：控股子公司與紐科就以AR1001分子作為其活性成分的藥物簽訂許可協(xié)議

華峰鋁業(yè)：擬與榆林新材料簽署生產(chǎn)原材料買賣合同合同期限內(nèi)預計產(chǎn)生的總金額超72億元

富維股份：收到某知名合資品牌和某知名自主品牌主機廠定點通知書

井松智能：首代輪式人形機器人產(chǎn)品的研發(fā)工作按計劃推進

精華制藥：季德勝健膚水等具備有效的蚊蟲趨避率中性消息

漢王科技發(fā)布全新語音王App實現(xiàn)與漢王智能辦公本深度打通

中紅醫(yī)療：子公司深圳邁德瑞納生物科技有限公司獲得醫(yī)療器械注冊證

中性消息

和泰機電：公司未參與雅下項目建設

百潤股份：控股股東劉曉東質押3510萬股

中國鐵建：累計新簽合同額同比降4.04%

開山股份：以300萬美元收購SMGP少數(shù)股權

九洲藥業(yè)：收到化學原料藥上市申請批準通知書

和泰機電：公司未參與雅魯藏布江下游水電工程項目建設

三諾生物：撤回持續(xù)葡萄糖監(jiān)測系統(tǒng)美國FDA注冊申請

興欣新材：擬設立控股子公司廣西興欣新注冊資本1億元

國藥現(xiàn)代：子公司國藥容生和國藥一心獲藥品注冊證書

神農(nóng)集團：終止2024年度向特定對象發(fā)行股票事項

文峰股份：鄭素貞所持全部公司股份將被司法變賣

奇正藏藥業(yè)績快報：上半年凈利潤3.58億同比增9.94%

環(huán)旭電子：上半年凈利潤6.38億元同比下降18.66%

中國中冶：上半年新簽合同額5482億元同比降低19.1%

壺化股份：擬定增募資不超過5.86億元用于民爆生產(chǎn)線及倉儲系統(tǒng)項目

中科環(huán)保業(yè)績快報：上半年凈利潤1.96億元同比增19.83%

奇正藏藥：2025年半年度凈利潤3.58億元，同比增長9.94%

三祥新材：控股子公司遼寧華祥擬投資不超過3億元建設鋯鉿分離項目

華錫有色：廣西國資委擬將北部灣港集團33%股權無償劃轉至廣西國控集團

幸福藍海：截至7月27日影片《南京照相館》對公司營收暫無影響

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三、利空消息匯總

公司利好

九陽股份：注銷400萬股股份

通寶能源：投資建設風電項目

鄭中設計：第二季度新簽7.31億元

生物股份：擬回購注銷862.14萬股股份

華峰鋁業(yè)：簽署預計72億原材料采購合同

華菱鋼鐵：1200兆帕高強水電鋼正在研發(fā)

福安藥業(yè)：子公司只楚藥業(yè)收到藥品注冊證書

蘭劍智能：首次回購64366股占總股本0.0630%

邵陽液壓：公司產(chǎn)品可應用于雅魯藏布江下游水電工程

中化國際：擬購買南通星辰100%股權

托普云農(nóng)：擬設立人工智能科技子公司

光庫科技：擬收購安捷訊控制權股票29日起停牌

錫裝股份：擬設合資公司從事可持續(xù)航空燃料相關業(yè)務

江特電機：實控人變更為“王新、朱軍”股票明起復牌

大連圣亞：控股股東擬變更為上海潼程股票明起復牌

藥明康德：上半年凈利潤85.61億元同比增長101.92%

艾德生物：上半年凈利潤1.89億元同比增31.41%

聚辰股份：上半年凈利潤2.05億元同比增長43.5%

維業(yè)股份：中標約5.22億元工程項目

海大集團：上半年凈利潤同比增長24.16%擬10派2元

中科三環(huán)業(yè)績快報：上半年凈利潤4399.31萬元同比扭虧

山東黃金：控股子公司山金國際擬發(fā)行H股股票并申請在香港聯(lián)交所主板掛牌上市

羅普斯金：擬以增資擴股方式收購森福瑞38.38%股權

恒鑫生活：擬不超過5.05億投建綠色可降解制品生產(chǎn)基地項目

開山股份：新加坡下屬公司擬收購SMGP少數(shù)股權

中化裝備：擬購買益陽橡機、北化機100%股權股票明起復牌

恒帥股份：在人形機器人領域，已采用諧波磁場電機技術為客戶提供定制化方案

富春染織：新業(yè)務聚焦PEEK下游應用包括半導體、醫(yī)療器械、人形機器人輕量化解決方案等領域

三祥新材：控股子公司擬不超3億元投建年產(chǎn)2萬噸鋯鉿系列產(chǎn)品項目

中聯(lián)重科：公司在雅下水電先試招標已開標并運行的項目中有中標

中鎢高新：控股子公司擬實施微鉆智能制造1.4億支技改項目

復星醫(yī)藥：控股子公司與紐科就以AR1001分子作為其活性成分的藥物簽訂許可協(xié)議

華峰鋁業(yè)：擬與榆林新材料簽署生產(chǎn)原材料買賣合同合同期限內(nèi)預計產(chǎn)生的總金額超72億元

富維股份：收到某知名合資品牌和某知名自主品牌主機廠定點通知書

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漢王科技發(fā)布全新語音王App實現(xiàn)與漢王智能辦公本深度打通

中紅醫(yī)療：子公司深圳邁德瑞納生物科技有限公司獲得醫(yī)療器械注冊證

中性消息

和泰機電：公司未參與雅下項目建設

百潤股份：控股股東劉曉東質押3510萬股

中國鐵建：累計新簽合同額同比降4.04%

開山股份：以300萬美元收購SMGP少數(shù)股權

九洲藥業(yè)：收到化學原料藥上市申請批準通知書

和泰機電：公司未參與雅魯藏布江下游水電工程項目建設

三諾生物：撤回持續(xù)葡萄糖監(jiān)測系統(tǒng)美國FDA注冊申請

興欣新材：擬設立控股子公司廣西興欣新注冊資本1億元

國藥現(xiàn)代：子公司國藥容生和國藥一心獲藥品注冊證書

神農(nóng)集團：終止2024年度向特定對象發(fā)行股票事項

文峰股份：鄭素貞所持全部公司股份將被司法變賣

奇正藏藥業(yè)績快報：上半年凈利潤3.58億同比增9.94%

環(huán)旭電子：上半年凈利潤6.38億元同比下降18.66%

中國中冶：上半年新簽合同額5482億元同比降低19.1%

壺化股份：擬定增募資不超過5.86億元用于民爆生產(chǎn)線及倉儲系統(tǒng)項目

中科環(huán)保業(yè)績快報：上半年凈利潤1.96億元同比增19.83%

奇正藏藥：2025年半年度凈利潤3.58億元，同比增長9.94%

三祥新材：控股子公司遼寧華祥擬投資不超過3億元建設鋯鉿分離項目

華錫有色：廣西國資委擬將北部灣港集團33%股權無償劃轉至廣西國控集團

幸福藍海：截至7月27日影片《南京照相館》對公司營收暫無影響

豪悅護理：希望眾創(chuàng)減持0.50%

新坐標：鄭曉玲7月減持0.0220%

寧波韻升：員工持股計劃減持0.0910%

華電遼能：能源投資集團減持0.998%

合興股份：周汝中5-7月減持90700股

神馬股份：董事長擬減持0.0015%股份

京泉華：股東擬減持公司不超1%股份

蘇能股份：股東交銀投資擬減持公司不超1%股份

盛洋科技：股東國交北斗擬減持公司不超1%股份

世名科技：公司實控人陸勇被采取留置措施

泰格醫(yī)藥：董事曹曉春擬減持公司不超過300萬股

居然智家：實際控制人、董事長兼CEO汪林朋逝世

惠城環(huán)保：上半年凈利潤502.04萬元同比降85.63%

匯洲智能：董事陳友德被確認為失信被執(zhí)行人并辭職

蘇交科：上半年凈利潤同比下降39.54%擬10派0.2元

達華智能：因涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會立案

西點藥業(yè)：股東及其一致行動人擬減持公司不超3%股份

田中精機：控股子公司佑富智能破產(chǎn)清算申請獲法院受理

四、漲停榜復盤

明日展望：輪動修復預期

仔細想了想明天的預期，那大概就是，沒有預期。

今天如果按了大概率是有人來做修復的，但其實今天雅下題材按的不夠深，類似于山河智能這種想做反包的競價直接就高開了。

但修復完之后呢？可以看到這里的修復實際上是比較弱的，中國電建上一次分歧有人接還能拉板，這一次就只能盤中脈沖了。

類似于這種題材，我覺得后面只有輪動的份，二波的話難度極大，一開始對他的預期就不太高的。

今天高潮的是科技股，主要是周期股這邊因為期貨的原因殺了一遍，所以今天有點蹺蹺板的意思。

從盤面風格上，感受不到明確的主升題材，那么這里就先看輪動修復吧。

超短概覽：龍頭加強

雖然是1.7W億的市場，雖然是各個題材快速輪動，但走出的氣勢卻是像抱團核心。

各個分支均由趨勢龍頭帶動，PCB的勝宏科技，稀土的北方稀土/盛和資源，軍工的建設工業(yè)，

今天趨勢風格又到極致了，趨勢的極致背后邏輯就是抱團思路，尤其是大票的抱團，當下還是很好用的，只要增量資金在，后面選票大票未必比小票差。

另一邊連板又淪落到狗都不玩了，看了一下昨天36個首板，一進二就成了3個，這是什么地獄晉級率？

今天連板高度還在拓展，但連板家數(shù)大大降低，感覺如果再分歧，又會有資金來做慣性修復了，可以博弈一下節(jié)點。

PCB是今天最強的科技細分，除了小作文的刺激之外，今天很重要一點是周期股方向大跌了，期貨品種的幾個熱門，焦煤、玻璃、工業(yè)硅這些跌停。

期貨和反內(nèi)卷題材是緊密掛鉤的，馬上月底了，臨近ZZJ會議時間節(jié)點，不排除這里又有一部分資金做獲利了結的預期。

但對于反內(nèi)卷題材的態(tài)度，上次已經(jīng)亮明，在上面政策傾向沒有出現(xiàn)轉勢之前，這都會是未來相當長一段時間的基調，只是載體可能不同。

即將進入8月，感覺市場的節(jié)奏和之前相比，會有一些變化，今天的行情雖然很強，卻讓人不夠興奮，再多看看吧。

賺錢效應標簽：銅箔、PCB、PEEK材料

虧錢效應標簽：煤炭、公交、白銀

PCB：根據(jù)Prismark數(shù)據(jù)，2024年全球服務器PCB市場規(guī)模預計達109億美元，2029年有望升至189億美元，年復合增速11.6%。但經(jīng)歷今日板塊整體集體拉升后，情緒端或趨于高潮，短線可能會遭遇一定程度分化。

創(chuàng)新藥：恒瑞醫(yī)藥公告，公司與GSK（葛蘭素史克）達成協(xié)議，將HRS-9821項目除中國區(qū)外的全球獨家權利和至多11個項目除中國區(qū)外的全球獨家許可的獨家選擇權有償許可給GSK，該筆交易的潛在總金額高達120億美元。帶動創(chuàng)新藥板塊整體上漲。

章盟主：買入6151萬，東信和平；買入5763萬，興森科技；買入9453萬，碩貝德；（參與Ai眼鏡）

陳小群：買入4.7億，賣出5.05億，盛和資源；凈買入2386萬，西寧特鋼；（稀土大幅做T，低吸雅下概念）

五、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)Q3催化頻頻，低軌05組發(fā)射升空（附股）

事件：2025年7月27日18時03分，長征六號甲運載火箭在太原衛(wèi)星發(fā)射中心成功發(fā)射，將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)低軌05組衛(wèi)星準確送入預定軌道，發(fā)射任務取得圓滿成功。

點評：商業(yè)航天產(chǎn)能規(guī)模有望快速擴大。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)低軌05組衛(wèi)星由五院通信與導航衛(wèi)星總體部抓總研制。一代組網(wǎng)星由五院、中科院、銀河航天提供總裝支持，產(chǎn)能迎來集中釋放。五院天津基地已建成年產(chǎn)超100顆衛(wèi)星的產(chǎn)線；海南文昌將實現(xiàn)衛(wèi)星標準化生產(chǎn)，年產(chǎn)能達1000顆。此外，微小衛(wèi)星臨港園區(qū)有望具備每年承擔300顆微小衛(wèi)星生產(chǎn)能力，銀河航天南通建設超級衛(wèi)星工廠目標實現(xiàn)年產(chǎn)能300-500顆衛(wèi)星。

下半年我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)進入常態(tài)化發(fā)射。執(zhí)行本次長征六號甲運載火箭太陽同步軌道運載能力不低于6.5噸，針對傾斜軌道進行靈活部署。現(xiàn)階段執(zhí)行國家衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)任務的長五、長八、長六等多型火箭目前正處于高密發(fā)射期。我們預計2025年國家衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)任務預計發(fā)射規(guī)模達百余顆。

Q3招標+發(fā)射催化有望頻出。發(fā)射方面，一代組網(wǎng)預計7月底到8中旬三連發(fā)，二代試驗星第二批次預計于8月份發(fā)射；招標方面：一代增強招標啟動在即，規(guī)劃數(shù)量預計108（繼承一代方案）+216顆。應用方面：星網(wǎng)人事調整落地后新管理團隊更聚焦通信行業(yè)發(fā)展及市場化運營，加速衛(wèi)星在八大行業(yè)商業(yè)化應用落地。

投資建議：（1）衛(wèi)星制造：臻鐳科技、上海瀚訊、鋮昌科技、通宇通訊、信科移動、創(chuàng)意信息等。

（2）衛(wèi)星地面段：海格通信、上海瀚訊、震有科技、長江通信等。

六、WAIC規(guī)模創(chuàng)歷屆之最，應用廣泛落地，堅定看好AI板塊投資機會（附股）

1）2025世界人工智能大會開幕，展覽吸引800余家企業(yè)參展，展出3000余項前沿展品，規(guī)模創(chuàng)歷屆之最。本次會展展示了AI從工業(yè)到消費市場，從辦公到娛樂，從實體機器人到虛擬agent的廣泛應用；華為的昇騰384超節(jié)點成為全場最關注的硬件設備；大模型廠商更關注應用，能力和落地性已經(jīng)相比去年有明顯提升；具身智能及智能終端因為產(chǎn)品可見、場景廣泛，成為全場關注度最高的領域之一，也彰顯了這個行業(yè)巨大的成長潛力。

2）國務院總理李強出席WAIC開幕式并致辭：人工智能與實體經(jīng)濟深度融合的特征更加明顯，已經(jīng)開始賦能千行百業(yè)、走進千家萬戶，成為經(jīng)濟增長的新引擎，滲透到社會生活各方面。

3）根據(jù)《國際金融報》報道，7月23日美國白宮發(fā)布《贏得AI競賽：美國AI行動計劃》，圍繞加速AI創(chuàng)新與去監(jiān)管化、構建AI基礎設施和主導國際AI秩序三大核心支柱，開展90余項政策行動。行動計劃中期目標是構建基礎設施霸權，長期目標是形成對全球AI發(fā)展規(guī)則的主導權。

觀點：相比此前幾屆大會，2025年WAIC的重點在應用場景及產(chǎn)品的落地，凸顯行業(yè)關鍵趨勢。隨著國產(chǎn)算力能力提升，以及下半年頭部模型陸續(xù)迭代有望落地，AI應用有望迎來機會。

我們?nèi)詧远春肁I板塊的長期投資機會，國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)將呈現(xiàn)出波動向上螺旋演進的趨勢，值得持續(xù)重點關注。

我們推薦：美圖公司、焦點科技，快手-W，阿里巴巴-W，巨人網(wǎng)絡，愷英網(wǎng)絡，極米科技、昆侖萬維，中文在線、分眾傳媒，創(chuàng)業(yè)黑馬等，關注st華通、匯量科技、值得買等；

此外應用相關軟件公司鼎捷數(shù)智、金橋信息、漢得信息、稅友股份、新致軟件、金蝶國際等值得關注；

積極關注互聯(lián)網(wǎng)巨頭公司AI進展。

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