北京時間7月29日凌晨，美股周一午盤小幅上揚，納指與標普500創(chuàng)盤中新高。投資者對美歐達成的新貿(mào)易協(xié)議反應平淡。超級周來襲：本周市場將為多家科技巨頭財報、美聯(lián)儲議息會議、特朗普8月1日關稅最后期限、非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)及關鍵通脹數(shù)據(jù)等做好準備。

道指漲39.07點，漲幅為0.09%，報44940.99點；納指漲57.60點，漲幅為0.27%，報21165.91點；標普500指數(shù)漲5.27點，漲幅為0.08%，報6393.91點。

周一早間，納指最高上漲至21202.18點，標普500指數(shù)最高上漲至6401.07點，均創(chuàng)盤中新高。

上周美股全線收漲：道指周五收于44901.92點，標普500連續(xù)第五日創(chuàng)新高（年內(nèi)第14次紀錄收盤），納指年內(nèi)第15次創(chuàng)收盤紀錄。

摩根士丹利機構(gòu)股票部門分析師NickSavone指出：“超預期財報、美日貿(mào)易進展、強勁資本支出評論及看漲的‘AI行動計劃’持續(xù)提振市場熱情。大部分標普500成份公司還沒有公布財報，盡管低預期門檻維持了樂觀情緒，但個股反應仍主要取決于前瞻指引——尤其是當投資者一次又一次地為這些貿(mào)易頭條新聞的影響做好準備時。”

VitalKnowledge分析師AdamCrisafulli指出：“雖然市場情緒變得更加樂觀，但在全年交易最繁忙的一周來臨前，投資者對追高已經(jīng)處于歷史峰位的股票仍存猶豫——尤其當這個利好已被市場充分定價的時候?！?/p>

美歐達成新貿(mào)易協(xié)議分析師稱“美國大勝”

美國總統(tǒng)特朗普周日宣布，美國與歐盟已達成協(xié)議，將歐洲輸美商品關稅降至15%。此前，特朗普曾威脅要對這個美國的最大貿(mào)易伙伴多數(shù)進口商品征收30%的關稅。

特朗普總統(tǒng)與歐盟委員會主席馮德萊恩周日在蘇格蘭坦伯里高爾夫俱樂部宣布該協(xié)議，但未透露協(xié)議的詳細內(nèi)容，也未公布任何書面材料。

這項艱難達成的協(xié)議將使歐盟大多數(shù)出口產(chǎn)品（包括汽車）面臨15%的關稅，從而避免了一場可能重創(chuàng)全球經(jīng)濟的貿(mào)易戰(zhàn)。

荷蘭國際集團分析師ChrisTurner表示：“該協(xié)議比過去幾個月所威脅的30%-50%關稅要好，盡管可能和去年底討論的統(tǒng)一關稅水平差不多壞。”

盡管該協(xié)議避免了美歐之間更嚴重的對抗——兩者合計約占全球貿(mào)易的三分之一，但一些歐洲國家仍批評該協(xié)議偏向美國。

三菱日聯(lián)金融集團外匯策略師DerekHalpenny表示，從金融市場角度看，該協(xié)議“是好消息，因為它進一步減少了不確定性，尤其是在8月1日前夕，這個日期現(xiàn)在看起來意義不大了?！?/p>

道明證券的PrashantNewnaha則稱，這是“美國的一場大勝”，因為歐洲被迫采購美國能源和軍事設備，而歐洲沒有任何關稅反擊。

特朗普周一表示，全球關稅幅度將在15%至20%之間。

分析師稱美歐貿(mào)易協(xié)議是特朗普的勝利，歐盟的次優(yōu)選擇

特朗普與馮德萊恩宣布達成美歐貿(mào)易協(xié)議。雖然這標志著跨大西洋緊張局勢的緩和，但妥協(xié)條款明顯更有利于華盛頓。對歐盟而言，首要目標是維持經(jīng)濟穩(wěn)定并保護戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)利益。

兩位領導人在蘇格蘭坦伯利特朗普高爾夫球場結(jié)束會談后宣布了這一消息。對美國總統(tǒng)而言，這無疑是成功的周末——尤其是協(xié)議明顯對美國有利。

幾乎所有進入美國市場的歐洲產(chǎn)品現(xiàn)在將適用15%的基礎關稅，包括目前稅率為27.5%的汽車，以及半導體和藥品。該15%稅率是上限標準：取代現(xiàn)行關稅而非累計征收。但商務部長霍華德·盧特尼克周日表示，美國將在兩周內(nèi)公布針對半導體和藥品的232條款調(diào)查結(jié)果。

部分行業(yè)將適用“零對零”互惠機制：所有飛機及零部件、特定化學品、仿制藥、半導體制造設備及部分農(nóng)產(chǎn)品、自然資源和關鍵原材料。其他品類可能后續(xù)納入清單，但烈酒問題仍未解決。

在金屬領域，歐洲鋼鐵和鋁制品關稅暫定維持50%。但馮德萊恩表示將逐步降低并最終轉(zhuǎn)為配額制。

協(xié)議還包含重要戰(zhàn)略條款：歐盟承諾在特朗普第二任期內(nèi)斥資7500億美元采購美國石油、天然氣、核能、燃料及半導體產(chǎn)品，同時將購置美國軍事裝備。歐洲企業(yè)同期將在美投資6000億美元。

對歐洲來說，相比四月初20%的稅率——尤其是本月致馮德萊恩信中威脅的30%稅率——當前協(xié)議已是次優(yōu)選擇。但該協(xié)議明顯偏向美國。歐盟最初設想建立自貿(mào)區(qū)實現(xiàn)零關稅，這對奉“關稅為字典最美單詞”的特朗普完全不可接受。其后又希望爭取10%稅率加關鍵行業(yè)豁免。

但近日與日本的協(xié)議表明，15%已成美國底線。歐洲人最終無奈接受。貿(mào)易委員馬羅什·謝夫喬維奇的表態(tài)概括了歐方立場：“我們選擇穩(wěn)定而非徹底的不確定性?！睂ζ髽I(yè)而言，明確的規(guī)則確實優(yōu)于完全不可預測。

最終這一切驗證了特朗普的策略。反復無常的立場變化常給人優(yōu)柔寡斷的印象，但事實證明這對談判對手相當有效。厭倦無果談判的歐洲人，如同此前日本人一樣，被迫接受明顯不利的協(xié)議。

超級周來襲：科技巨頭財報、美聯(lián)儲會議、特朗普關稅最后期限、非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)

美股交易即將進入超級繁忙一周，華爾街正嚴陣以待：多家科技巨頭財報、美聯(lián)儲議息會議、特朗普8月1日關稅最后期限，7月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)以及關鍵通脹數(shù)據(jù)將密集來襲。

當前正值美股財報季最繁忙階段：標普500成分股中，逾150家企業(yè)將公布業(yè)績，包括周三的MetaPlatforms和微軟，周四的亞馬遜與蘋果。市場將重點關注企業(yè)關于AI支出的表態(tài)，以判斷今年對超大規(guī)模計算的投資合理性。

美聯(lián)儲將于周三結(jié)束為期兩天的政策會議。盡管預計將維持基準利率在4.25%-4.5%不變，但投資者將尋找9月是否降息的線索。

經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，本周三將公布二季度GDP初值（預期年化增長2.3%，一季度為下降0.5%），周四發(fā)布美聯(lián)儲青睞的通脹指標——6月核心個人消費開支（PCE）物價指數(shù)（預計同比持穩(wěn)2.7%，整體通脹升至2.5%）。市場將依據(jù)這些數(shù)據(jù)判斷特朗普關稅及其對通脹的影響。

就業(yè)市場方面的數(shù)據(jù)同樣密集：周二的職位空缺與勞動力流動報告（JOLTS）、周三ADP私營就業(yè)、周四初請失業(yè)金、周五非農(nóng)就業(yè)報告（預期7月新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)10.2萬，失業(yè)率從4.1%微升至4.2%）。

焦點個股

據(jù)報道，英偉達正準備進入內(nèi)存市場的新階段，計劃在2025年部署600000至800000個SOCAMM模塊。這一舉措將SOCAMM定位為高帶寬內(nèi)存（HBM）的潛在繼任者。盡管與HBM相比，初始部署量相對適中，但行業(yè)分析師表示，此舉可能會引發(fā)內(nèi)存和基板領域更廣泛的轉(zhuǎn)型。

特斯拉與三星電子達成165億美元芯片合同。7月28日，韓國三星電子向監(jiān)管機構(gòu)提交文件，宣布與一家全球大型企業(yè)簽訂價值22.7648萬億韓元（約165億美元）的芯片代工供應協(xié)議。出于商業(yè)保密要求，三星未透露客戶具體信息及合同詳細內(nèi)容，僅表示這些信息將在2033年底前披露。

消息傳出不久，特斯拉CEO馬斯克當天就主動爆料稱，與三星簽下這一大單的正是特斯拉。馬斯克在社交平臺X上連續(xù)發(fā)帖稱：“三星在得克薩斯州新建的巨型工廠將專門用于生產(chǎn)特斯拉的下一代AI6芯片。其戰(zhàn)略重要性毋庸置疑。”

據(jù)亞馬遜公司日前提交至美國證券交易委員會（SEC）的文件顯示，亞馬遜創(chuàng)始人貝索斯于7月23日至24日出售約420萬股，套現(xiàn)9.54億美元。此輪套現(xiàn)是按照貝索斯3月份采取的10b5-1交易計劃進行的，總計出售規(guī)模不超2500萬股。10b5-1規(guī)則允許公司內(nèi)部人員在預定時間出售股票，以避免被指控為內(nèi)幕交易。

微軟CEO納德拉（SatyaNadella）的一份內(nèi)部公開信正在揭示科技行業(yè)的殘酷轉(zhuǎn)型現(xiàn)實：在AI驅(qū)動的變革中，即使業(yè)績蒸蒸日上的公司也將大規(guī)模裁員，軟件行業(yè)將首當其沖承受這一沖擊。

在這份為9000名員工裁員進行辯護的1150字備忘錄中，納德拉試圖調(diào)和兩個看似矛盾的現(xiàn)實——公司“比以往任何時候都更成功”，卻仍要削減就業(yè)崗位。

Meta將在7月30日公布的二季度財報。美銀全球研究部重申對該股的“買入”評級，目標價775美元。美銀預計，Meta二季度營收455億美元、每股收益6.12美元，雙雙高于市場一致預期的445.89億美元和5.84美元，并給出三季度指引區(qū)間445億—475億美元，暗示全年營收可達1900億美元，顯著高于市場預期的1871億美元。

加密貨幣概念股集體上漲。

CEAIndustries一度漲超1800%報170美元。

小馬智行獲得上海新一批智能網(wǎng)聯(lián)汽車示范運營牌照。

分析稱禾賽公司激光雷達交付勢頭將保持強勢，大摩上調(diào)其目標價。

阿里首款自研AI智能眼鏡QuarkGlasses亮相WAIC。