財(cái)聯(lián)社7月25日訊（編輯黃君芝）如果給你一萬(wàn)美元“闖蕩”股市，你會(huì)如何投資？
在華爾街大佬們看來(lái)，盡管市場(chǎng)自4月份觸底以來(lái)一直處于歷史高位，但這并不意味著現(xiàn)在是入市的糟糕時(shí)機(jī)。相反，目前仍有大量機(jī)會(huì)。
例如，隨著人工智能（AI）投資的繁榮，一些人仍然看好科技股。其中一些人還認(rèn)為，在目前的炒作和高估值背景下，對(duì)沖和分散投資是明智的。他們建議將部分資金配置到價(jià)值股或國(guó)際股票等領(lǐng)域。
以下是六位華爾街大佬的建議：
摩根大通美洲首席策略師GabrielaSantos
Santos表示，如果她現(xiàn)在得到1萬(wàn)美元，她會(huì)把7000美元投資于除美國(guó)以外的發(fā)達(dá)市場(chǎng)股票，剩下的3000美元投資于新興市場(chǎng)股票。
“在經(jīng)歷了15年的失望之后，今年的焦點(diǎn)實(shí)際上是國(guó)際股市——表現(xiàn)非常出色，我們認(rèn)為這只是一個(gè)開(kāi)始。”她說(shuō)。
Santos仍然看好美國(guó)股市，但她表示，鑒于美國(guó)股市的高估值，國(guó)際股市的表現(xiàn)相對(duì)較好。從歷史上看，美國(guó)股市相對(duì)于國(guó)際股市的溢價(jià)為15%，但現(xiàn)在的溢價(jià)為35%。此外，最近幾個(gè)月美元下跌，對(duì)美國(guó)以外資產(chǎn)的需求上升。
她補(bǔ)充說(shuō)：“對(duì)于像我這樣過(guò)于關(guān)注美國(guó)股市的人來(lái)說(shuō)，我認(rèn)為我們真的看到了一個(gè)巨大的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，終于可以把一部分資金投向海外。”
美國(guó)知名投行Stifel的首席股票策略師BarryBannister
Bannister確定了三種投資機(jī)會(huì)：價(jià)值型股票、小盤股和國(guó)際股票。他將各投入三分之一資金。
對(duì)于價(jià)值型股票，他說(shuō)應(yīng)該選擇像VanguardvalueETF這樣的大型價(jià)值型基金。Bannister表示，對(duì)于小盤股而言，iSharesRussell2000ETF表現(xiàn)良好，因其基礎(chǔ)廣泛，且有成長(zhǎng)和價(jià)值因子的敞口。而對(duì)于國(guó)際股票，班尼斯特喜歡iSharesMSCIACWIexUSETF。
Bannister表示，這些交易為科技股集中的市場(chǎng)提供了多元化，“目前市場(chǎng)過(guò)分關(guān)注科技股。但很難依靠七只股票來(lái)運(yùn)行一個(gè)經(jīng)濟(jì)體”。他指的是所謂的‘瑰寶七只股票’。
HaverfordTrust首席投資官HankSmith
通常情況下，Smith會(huì)簡(jiǎn)單地推薦一個(gè)廣泛的市場(chǎng)指數(shù)，這樣你的資金就能很好地分散。唯一的問(wèn)題是：目前大多數(shù)主要指數(shù)并沒(méi)有那么多元化，所謂的“科技七巨頭”占標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的近三分之一。
因此，Smith有一個(gè)簡(jiǎn)單的解決辦法：將50%至60%的資金投入等權(quán)重標(biāo)普500指數(shù)，而不是更受追捧的市值加權(quán)指數(shù)。等權(quán)重產(chǎn)品讓你對(duì)指數(shù)中所有500家公司擁有相同的敞口，而不是根據(jù)公司規(guī)模進(jìn)行調(diào)整。
而剩下的40-50%的資金，Smith表示，可以投入更集中的市值加權(quán)指數(shù)，比如以科技股為主的納斯達(dá)克100指數(shù)。這樣，如果科技股繼續(xù)上漲，你就不會(huì)錯(cuò)過(guò)太多。
投行PiperSandler的首席投資官M(fèi)ichaelKantrowitz
Kantrowitz仍然看好“美國(guó)例外論”的主題，并將在未來(lái)幾年繼續(xù)押注美國(guó)股市。不過(guò)，他并沒(méi)有特定的行業(yè)傾向，他建議投資于行業(yè)內(nèi)盈利能力強(qiáng)的大盤股。
Kantrowitz在談到未來(lái)幾年時(shí)表示，“盈利背景將非常分化，利率將維持在高位。”在這種背景下，現(xiàn)有的大盤股贏家將繼續(xù)表現(xiàn)出色，并將比同行有更好的盈利修正。
Kantrowitz建議避開(kāi)像科技ETF這樣的被動(dòng)式行業(yè)指數(shù)，因?yàn)橛捎跈?quán)重標(biāo)準(zhǔn)的限制，這些指數(shù)往往不能準(zhǔn)確反映一籃子股票的表現(xiàn)。相反，他建議采取更主動(dòng)的選股方法。
貝萊德（BlackRock）美國(guó)基本面股票主管TonyDeSpirito
DeSpirito表示，他會(huì)將自己的投資分為大型成長(zhǎng)型公司、股息股和價(jià)值股。他的指導(dǎo)原則是建立一個(gè)多元化的投資組合，能夠經(jīng)受住市場(chǎng)波動(dòng)，并能兼顧特朗普的關(guān)稅政策。
DeSprito表示，由于科技股的主導(dǎo)地位，標(biāo)普500指數(shù)無(wú)疑變得更加昂貴，而且以增長(zhǎng)為導(dǎo)向，但保持對(duì)大型科技股的敞口仍是一個(gè)好主意。
此外，為了分散投資，股息股在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)期往往更具彈性，并提供穩(wěn)定的收入來(lái)源。DeSpirito也在尋找不受歡迎的、交易價(jià)格低廉的股票。
根據(jù)DeSpirito的說(shuō)法，醫(yī)療保健公司在價(jià)值和質(zhì)量的交叉點(diǎn)上是一個(gè)特別引人注目的機(jī)會(huì)。這一領(lǐng)域的市場(chǎng)在很大程度上被投資者所忽視，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)醫(yī)療保健板塊今年迄今下跌了2%。
DeSpirito看好醫(yī)療器械公司，因?yàn)檫@些公司的市盈率在15%左右，具有良好的增長(zhǎng)前景。不過(guò)，他也警告說(shuō)，一些大型制藥公司可能是價(jià)值陷阱，因?yàn)樗鼈兊挠麌?yán)重依賴專利。
駿利亨德森（JanusHenderson）投資組合構(gòu)建和策略美國(guó)主管LaraCastleton
對(duì)于投資時(shí)間較長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的投資者，Castleton建議在股市采取三管齊下的策略。
首先，將大約60%的資金投入大盤股，并傾向于科技股。Castleton表示，盡管科技股在今年早些時(shí)候大幅下跌后出現(xiàn)反彈，但鑒于該行業(yè)的創(chuàng)新，科技股“仍將是未來(lái)10年主導(dǎo)市場(chǎng)的領(lǐng)域和行業(yè)之一”。
其次，將約20%的資金投入美國(guó)以外的股票。今年，在特朗普的貿(mào)易戰(zhàn)和美國(guó)對(duì)烏克蘭的支持最初撤出的背景下，國(guó)際股市得到了大幅提振，Castleton認(rèn)為這種反彈可以持續(xù)下去。
她說(shuō)：“你必須有一些這樣的多元化，因?yàn)槲艺娴南嘈牛磥?lái)你會(huì)繼續(xù)看到歐洲的價(jià)值。”
第三，Castleton建議將剩余的20%投資于中型股，即市值在20億至100億美元之間的公司。她表示，這可以進(jìn)一步分散投資組合，而隨著去全球化趨勢(shì)的持續(xù)，這些股票也應(yīng)該會(huì)從企業(yè)回流中受益。
“它們是更面向國(guó)內(nèi)的公司，與那些已經(jīng)建立起自己商業(yè)模式的大型公司相比，它們還有更大的增長(zhǎng)空間。”她說(shuō)。
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