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安寧股份65.08億元重整經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)的進(jìn)程又向前邁了一步。
7月21日，安寧股份（002978.SZ）公告稱，公司擬以分期支付現(xiàn)金65.08億元的方式，參與攀枝花市經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)”）及其關(guān)聯(lián)企業(yè)會(huì)理縣鴻鑫工貿(mào)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“鴻鑫工貿(mào)”）、攀枝花市立宇礦業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“立宇礦業(yè)”）實(shí)質(zhì)合并重整。本次交易完成后，上市公司取得經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)100%股權(quán)，并通過(guò)經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)持有鴻鑫工貿(mào)、立宇礦業(yè)100%股權(quán)。本次交易構(gòu)成上市公司重大資產(chǎn)重組。
實(shí)控人兜底：債權(quán)延期又提供10億元無(wú)息借款
微成都注意到，這筆金額接近上市公司八成凈資產(chǎn)的收購(gòu)案背后是攀枝花富豪羅陽(yáng)勇出手“兜底”。
按照重整計(jì)劃，安寧股份將分三期完成65.08億元資金的支付，在會(huì)理法院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃（修正案）之日起30個(gè)自然日內(nèi)，向管理人賬戶支付33.51億元重整投資款，90個(gè)自然日內(nèi)支付19.14億元重整投資款以及9個(gè)月內(nèi)支付剩余8.96億元重整投資款。短期內(nèi)，安寧股份將產(chǎn)生大額的資金支出需求。
截至今年3月末，安寧股份賬面約有43億元資金，在自身經(jīng)營(yíng)之外還要支付65億元的收購(gòu)對(duì)價(jià)，略顯得捉襟見肘。于是，為了緩解上市公司的資金壓力，控股股東紫東投資將持有的經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)債權(quán)延期至最后一批，同時(shí)紫東投資與實(shí)控人羅陽(yáng)勇對(duì)安寧股份承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的19.14億元債權(quán)承諾了二次“兜底”。
另一方面，7月21日晚，安寧股份同步公告，控股股東紫東投資將向上市公司提供10億元無(wú)息借款的財(cái)務(wù)資助，資金將用于上市公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、資金周轉(zhuǎn)及對(duì)外投資等合法合規(guī)的用途，借款有效期至2027年底之前，在此之前安寧股份可在額度內(nèi)循環(huán)使用。
微成都此前曾報(bào)道，在今年2月安寧股份首次公告收購(gòu)計(jì)劃的同日，安寧股份與郵儲(chǔ)銀行四川分行簽署了框架協(xié)議，由后者向公司提供不高于150億元的授信額度，用于礦產(chǎn)資源項(xiàng)目并購(gòu)、開發(fā)、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)的綜合金融需求。同時(shí)，安寧股份也與中國(guó)銀行四川分行簽訂協(xié)議，后者將提供不高于100億元的授信額度。
據(jù)公開資料，2020年4月，安寧股份在深交所中小板上市，也是攀枝花市首家上市公司。安寧股份主要從事釩鈦磁鐵礦的開采、洗選和銷售，主要產(chǎn)品為鈦精礦和釩鈦鐵精礦。
目前，羅陽(yáng)勇作為實(shí)控人直接持有安寧股份28.81%股權(quán)，并通過(guò)紫東投資間接控制36.02%股權(quán)，紫東投資由羅陽(yáng)勇與妻子劉玉霞各自持有90%、10%的股份。最終，羅陽(yáng)勇與紫東投資為一致行動(dòng)人，羅陽(yáng)勇最終控制安寧股份64.83%的股權(quán)。據(jù)《2024年胡潤(rùn)全球富豪榜》，羅陽(yáng)勇坐擁95億元的個(gè)人財(cái)富。
截至23日收盤，安寧股份報(bào)30.67元/股，跌1.54%，總市值144.76億元。
一波三折：曾因價(jià)格太貴而“放手”
如今，安寧股份終于還是要以超過(guò)最初預(yù)期的價(jià)格拿下經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)。
據(jù)了解，經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)主要資產(chǎn)為會(huì)理縣小黑箐經(jīng)質(zhì)鐵礦的采礦權(quán)，其余兩家企業(yè)主要資產(chǎn)則為配套的選鈦、選鐵設(shè)備及尾礦庫(kù)。
在長(zhǎng)達(dá)三年的重整程序中，經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)等公司均處于停產(chǎn)的狀態(tài)中。截至2025年3月31日，三家公司均為資不抵債的狀態(tài)，總負(fù)債合計(jì)達(dá)到55.09億元，三家公司合計(jì)約有37.5億元的資金缺口。未來(lái)經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)等三家公司償債資金即來(lái)源于安寧股份投入的65.08億元重整投資款以及三家公司未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所得。
回顧此前，2022年，經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)、鴻鑫工貿(mào)和立宇礦業(yè)先后進(jìn)入重整程序，安寧股份當(dāng)時(shí)就有拿下經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)的意圖。
但在2023年11月，因65.08億元的價(jià)格，安寧股份放棄了對(duì)小黑箐礦的收購(gòu)。
彼時(shí)，會(huì)理市人民法院發(fā)起了經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)、鴻鑫工貿(mào)、立宇礦業(yè)三家公司重整投資人資格的競(jìng)拍。溫州盈晟實(shí)業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“盈晟實(shí)業(yè)”）將起拍價(jià)17.38億元的標(biāo)的抬到了65.08億元的天價(jià)，溢價(jià)率達(dá)274.4%。
競(jìng)拍結(jié)束后，安寧股份稱，根據(jù)20多年的釩鈦磁鐵礦采選經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合標(biāo)的礦權(quán)地質(zhì)儲(chǔ)量，近期紅格南礦區(qū)出讓情況、公司盈利情況以及未來(lái)預(yù)期，綜合判斷此標(biāo)的最高價(jià)值不超過(guò)65億元。因此做出了放棄競(jìng)價(jià)的決定。
目前，經(jīng)質(zhì)礦產(chǎn)由王澤龍和盈晟實(shí)業(yè)分別持股70.02%和29.98%。
據(jù)時(shí)代周報(bào)報(bào)道，對(duì)于現(xiàn)在又拋出65.08億元重整方案的原因，7月22日，安寧股份證券部有關(guān)人士表示，“一是市場(chǎng)行情在不斷變化，資源稀缺性日益凸顯；第二，鈦制品認(rèn)可度攀升，民用消費(fèi)前景可期，公司比較看好這方面的增量；同時(shí)，在上市之后公司一直秉持橫向并購(gòu)資源，縱向延伸產(chǎn)業(yè)鏈的方針。每座礦山都具有自己的獨(dú)特性，開采成本差異會(huì)很大，小黑箐礦和公司的潘家田鐵礦同屬一個(gè)礦脈，我們對(duì)其把握較大。”
截至2025年3月底，安寧股份合并口徑的資產(chǎn)負(fù)債率為23.09%。本次交易完成后，其負(fù)債水平將上升至47.54%。
（文章來(lái)源：紅星資本局）
