黃臺育

2nm良率決定著三星代工的命運。

據(jù)報道，三星已經(jīng)開始實施一項“選擇與集中”戰(zhàn)略，其主要目標是將2nmGAA技術的良率提升至60%至70%。一旦達到這一里程碑，大規(guī)模生產(chǎn)將成為可能，潛在客戶也將進一步認識到其技術潛力。

三星電子商業(yè)支持特別工作組和三星全球研究院正在推進提升2nmGAA良率的戰(zhàn)略。消息人士@Jukanlosreve在X平臺上發(fā)布了詳細信息，指出三星對這一技術的關注主要源于客戶對半導體的需求，這些客戶可能在未來兩到三年內繼續(xù)依賴這項技術。投資于2nm以下的工藝存在較高風險，而三星在2nmGAA節(jié)點上已經(jīng)取得了一定進展，或將成為幫助三星實現(xiàn)復興并對抗臺積電的可行選擇。

目前，三星電子正積極投資與美國市場客戶的合作和網(wǎng)絡建設，并致力于確保2nm工藝的訂單。在近期舉行的年度系統(tǒng)半導體生態(tài)系統(tǒng)盛會“SAFE2025”上，三星電子還宣布了一項路線圖，將推遲引入客戶需求前景不明朗的1.4nm工藝，并專注于2nm工藝。

在耗資數(shù)萬億韓元的美國泰勒工廠全面建成之前，穩(wěn)定2nm工藝的良率并確保當?shù)乜蛻羰顷P鍵所在。除了現(xiàn)有的高通之外，三星電子在大型芯片（服務器芯片代工）市場也表現(xiàn)疲軟，因此必須贏得英偉達、AMD和博通等大客戶的訂單。業(yè)界認為，三星代工的命運取決于其能否在六個月內將2nm工藝的良率提高到60-70%，并提供客戶所需的性能和價格。

值得注意的是，三星電子的晶圓代工部門每季度都錄得數(shù)萬億韓元的虧損，更糟糕的是，其位于德克薩斯州泰勒的工廠明年還必須重新投入運營。如果晶圓代工部門一直處在低開工率，而美國晶圓代工工廠又難以獲得大客戶的訂單，那么晶圓代工部門的虧損可能會進一步擴大，最終侵蝕其整體營業(yè)利潤。

不久前，三星電子上半年目標達成獎勵金分配方案剛剛被曝出。三星電子目標達成獎勵金每半年發(fā)放一次，金額與部門績效直接掛鉤，最高可達員工月基本工資的100%，最低為0。此次內部公布的上半年方案中，負責半導體業(yè)務的設備解決方案（DS）部門整體獎金區(qū)間為0%~25%，其中存儲器業(yè)務獲25%，系統(tǒng)LSI和半導體研究中心各得12.5%，而晶圓代工部門則以0%墊底。這已是該部門自2023年下半年后，再次出現(xiàn)獎金歸零的情況。

三星DS部門曾是集團的“獎金常勝軍”，2015年至2022年上半年，該部門每次都能拿到100%的TAI獎金。轉折點出現(xiàn)在20223年下半年，由于HBM競爭力不足、NAND市場行情惡化以及晶圓代工業(yè)務持續(xù)虧損，業(yè)績開始滑坡。2023年下半年，DS部門績效獎金跌至歷史最低，其中代工和系統(tǒng)LSI部門獎金均為0%。2024年雖因市場回暖及基期效應，下半年獎金一度飆升至200%，但短暫反彈未能扭轉頹勢。2025年上半年獎金再次大幅縮水，代工部門徹底“顆粒無收”。

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