時刻新聞
喻曼凝
●本報記者楊梓巖
7月31日，奧美森、三協(xié)電機獲得證監(jiān)會關(guān)于同意公司向不特定合格投資者公開發(fā)行股票注冊的批復(fù)。
今年6月，這兩家企業(yè)在北交所上市委員會審議會議上“闖關(guān)”成功。作為智能生產(chǎn)設(shè)備及生產(chǎn)線提供商，奧美森服務(wù)于電器、新能源等多領(lǐng)域，此次IPO計劃募資約1.95億元，主要用于提升金屬管材數(shù)字化成型裝備等智能設(shè)備的生產(chǎn)能力、加強研發(fā)中心建設(shè)及補充運營資金。專注于精密控制類電機的三協(xié)電機，其步進(jìn)、伺服及無刷電機產(chǎn)品應(yīng)用廣泛，擬通過本次IPO募集資金約1.59億元，旨在推進(jìn)綠色節(jié)能智控電機的產(chǎn)能擴充、升級研發(fā)體系并補充流動資金。
兩公司擬IPO募資
奧美森是一家智能裝備制造生產(chǎn)商，主要從事智能生產(chǎn)設(shè)備及生產(chǎn)線的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、銷售，公司產(chǎn)品可廣泛應(yīng)用于電器、環(huán)保、風(fēng)電和鋰電新能源及其他行業(yè)等領(lǐng)域，主要產(chǎn)品包括換熱器生產(chǎn)智能設(shè)備、管路加工智能設(shè)備和其他定制智能設(shè)備。
2021年至2024年，奧美森分別實現(xiàn)營業(yè)收入3.08億元、2.79億元、3.25億元及3.58億元；同期扣非歸母凈利潤分別為4098.46萬元、1208.96萬元、4208.24萬元及5271.63萬元。
申報材料顯示，奧美森本次IPO擬募資1.95億元，其中擬投資8960.59萬元用于“金屬管材數(shù)字化成型裝備及其他訂制類智能設(shè)備生產(chǎn)基地建設(shè)項目”，擬投資7545萬元用于“研發(fā)中心建設(shè)項目”，擬補充流動資金3000萬元。
三協(xié)電機是一家研發(fā)、制造并銷售控制類電機的企業(yè)。公司的主要產(chǎn)品包括步進(jìn)電機、伺服電機和無刷電機及與其配套的產(chǎn)品。
2022年至2024年，三協(xié)電機營業(yè)收入分別為2.87億元、3.62億元、4.20億元；同期實現(xiàn)歸母凈利潤分別為2697.63萬元、4864.08萬元、5633.50萬元。2025年1-3月，公司營業(yè)收入為1.22億元，較上年同期增加2732.05萬元，增幅為28.94%，扣除非經(jīng)常性損益后的歸屬于母公司所有者凈利潤為1678.13萬元，較上年同期增長18.78%，凈利潤的增長主要系隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模逐漸拓展，營業(yè)收入增加所致。
申報材料顯示，三協(xié)電機此次IPO擬募集1.59億元，用于三協(xié)綠色節(jié)能智控電機擴產(chǎn)項目、研發(fā)中心建設(shè)項目、補充流動資金。
奧美森業(yè)績增長可持續(xù)被問詢
北交所上市委員會審議會議主要對奧美森問詢了業(yè)績真實性、可持續(xù)性及募資補流合理性等問題。
上市委員會審議會議要求奧美森根據(jù)申報文件中“報告期內(nèi)資金狀況良好，不存在資金缺口”及短期借款持續(xù)下降至零的情況，結(jié)合經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額持續(xù)為正，持有交易性金融資產(chǎn)、債權(quán)投資等非經(jīng)營性資產(chǎn)1.04億元等因素，分析使用募集資金補充流動資金3000萬元是否審慎、合理，并要求保薦機構(gòu)核查并發(fā)表明確意見。
除要求奧美森說明使用募集資金補充流動資金3000萬元的審慎、合理性以外，審議會議提出問詢的主要問題還包括經(jīng)營業(yè)績真實性和可持續(xù)性。
上市委員會審議會議要求奧美森結(jié)合所處行業(yè)地位和業(yè)務(wù)規(guī)模，說明毛利率波動趨勢與同行業(yè)可比公司不一致，且高于可比上市公司寧波精達(dá)的原因及合理性。說明2022年銷售收入波動幅度遠(yuǎn)高于空調(diào)行業(yè)銷量下滑程度，并與我國換熱器設(shè)備行業(yè)規(guī)模變動趨勢不一致的原因及合理性，并要求保薦機構(gòu)及申報會計師核查并發(fā)表明確意見。
此外，審議會議還要求奧美森結(jié)合下游行業(yè)景氣度、主要客戶需求、產(chǎn)品技術(shù)優(yōu)勢、主要競爭對手等情況，說明維持主要客戶合作穩(wěn)定、持續(xù)獲得新增訂單的主要措施和比較優(yōu)勢，報告期內(nèi)新客戶拓展情況，經(jīng)營業(yè)績增長是否可持續(xù)，并要求保薦機構(gòu)及申報會計師核查并發(fā)表明確意見。
三協(xié)電機交易公允性成問詢焦點
北交所上市委員會審議會議向三協(xié)電機提出問詢的主要問題包括：雷賽智能入股原因及銷售價格的公允性，以及向諾伊特銷售的真實性及合理性。
根據(jù)公開資料，三協(xié)電機與雷賽智能既是客戶又是供應(yīng)商，還存在股份關(guān)系，這種多重身份引發(fā)了市場對其交易公允性的質(zhì)疑，也成為監(jiān)管問詢的焦點。
上市委員會審議會議要求說明三協(xié)電機對雷賽智能銷售價格的公允性，以及對雷賽智能銷售價格的變動趨勢是否與對其他客戶的價格變動趨勢一致；說明雷賽智能入股后發(fā)行人業(yè)績持續(xù)增長的原因及可持續(xù)性。
2022年雷賽智能入股三協(xié)電機，持股比例約為9%，當(dāng)年三協(xié)電機向雷賽智能的銷售均價顯著上漲，雙方交易額同比增長超過三倍。入股后雷賽智能增加了對公司的采購份額并同時減少了對其他同類供應(yīng)商的采購份額。
招股說明書顯示，2022年至2024年，公司對雷賽智能及其子公司的銷售收入分別為4311.76萬元、5088.88萬元及6653.55萬元，占同期營業(yè)收入的比例分別為15.02%、14.06%及15.84%，未來若雷賽智能的經(jīng)營策略發(fā)生較大變化，或公司與雷賽智能的合作關(guān)系被其他供應(yīng)商替代，或由于公司自身原因?qū)е聼o法與雷賽智能保持穩(wěn)定的合作關(guān)系，將對公司經(jīng)營產(chǎn)生重大不利影響。
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來源：紅網(wǎng)
作者：黃鳳良
編輯：恭初
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