商業(yè)
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7月23日，
楊亮
4小時(shí)前
豐田該對(duì)特朗普說(shuō)：謝，謝
2025-07-31 17:54:12
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本文來(lái)自微信公眾號(hào)：最話FunTalk，作者：何伊然，劉宇翔，題圖來(lái)自：AI生成
日本汽車(chē)工業(yè)等來(lái)了期待中的轉(zhuǎn)機(jī)。
7月23日，日本首相石破茂宣布美國(guó)汽車(chē)關(guān)稅已從當(dāng)前的25%降至15%。消息一出，立即引發(fā)日本車(chē)企股價(jià)集體飆升，本田汽車(chē)股價(jià)躍升超8%，日產(chǎn)汽車(chē)漲幅超8%，豐田汽車(chē)大漲近12%，三菱汽車(chē)漲幅突破13%，馬自達(dá)汽車(chē)更是狂飆逾17%。
就連韓國(guó)現(xiàn)代汽車(chē)股價(jià)也因此消息上漲超6%，起亞汽車(chē)微漲0.2%。
這是場(chǎng)歷時(shí)近兩個(gè)月的艱難談判。3月26日美國(guó)總統(tǒng)特朗普宣布將對(duì)所有進(jìn)口汽車(chē)征收25%關(guān)稅，疊加基礎(chǔ)關(guān)稅后總稅率達(dá)到27.5%。豐田等日本汽車(chē)公司股價(jià)隨即進(jìn)入下跌通道。
據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2024年汽車(chē)出口占日本對(duì)美出口總額的28.3%，汽車(chē)工業(yè)是日本經(jīng)濟(jì)的重要支柱，在電子、家電等行業(yè)被中韓日漸趕超的趨勢(shì)下，汽車(chē)工業(yè)甚至可以說(shuō)是日本的“鎮(zhèn)國(guó)支柱”。
面對(duì)特朗普的極限施壓，日本貿(mào)易省最新統(tǒng)計(jì)顯示，包含轎車(chē)、巴士和卡車(chē)在內(nèi)的汽車(chē)出口已遭受沖擊，6月對(duì)美汽車(chē)出口同比暴跌26.7%，5月降幅為24.7%。
慘淡的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和外部壓力也深刻影響了日本政局。7月21日，石破茂召開(kāi)記者會(huì)，承認(rèn)執(zhí)政聯(lián)盟難以維持參議院過(guò)半議席，對(duì)選舉結(jié)果表示歉意。這是自民黨自1955年成立以來(lái)，首次在國(guó)會(huì)眾參兩院都未能取得過(guò)半數(shù)席位。
當(dāng)時(shí)，石破茂表示，考慮到8月1日關(guān)稅談判大限即將到來(lái)，他會(huì)繼續(xù)留任首相。同一天，負(fù)責(zé)日美貿(mào)易談判的經(jīng)濟(jì)再生大臣赤澤亮正再度赴美進(jìn)行關(guān)稅談判，是談判啟動(dòng)以來(lái)第八次訪美。
談判的結(jié)果就是，原25%的關(guān)稅先被削減至12.5%，再加上2.5%的“最惠國(guó)”基礎(chǔ)關(guān)稅，最終形成15%的總稅率。而日本付出的相應(yīng)對(duì)價(jià)是特朗普宣稱(chēng)日本將向美投資5500億美元，美國(guó)將獲得“90%利潤(rùn)”，日本還同意向美國(guó)汽車(chē)、卡車(chē)、大米等農(nóng)產(chǎn)品擴(kuò)大市場(chǎng)開(kāi)放。
為了保住汽車(chē)工業(yè)，日本算是都豁出去了。
一
特朗普重返白宮的時(shí)刻，豐田或許還在竊喜。
眾所周知，相比較大力扶持新能源產(chǎn)業(yè)的拜登政府，特朗普多次放話廢除電動(dòng)汽車(chē)補(bǔ)貼政策，穩(wěn)固傳統(tǒng)燃油汽車(chē)產(chǎn)業(yè)。畢竟，傳統(tǒng)能源產(chǎn)業(yè)和汽車(chē)制造業(yè)都是共和黨的“基本盤(pán)”。
雖然出發(fā)點(diǎn)不同，但豐田掌門(mén)人豐田章男同樣反對(duì)純電動(dòng)化的脫碳轉(zhuǎn)型路線。
從90年代起，豐田就大力發(fā)展混動(dòng)車(chē)型。新能源時(shí)代，在智能化速度上略顯緩慢的豐田將日系車(chē)的高保值度和性價(jià)比發(fā)揮到極致，靠著“全球生產(chǎn)、區(qū)域銷(xiāo)售”的經(jīng)典模式，在缺乏政策大力支持的情況下，2024年豐田混動(dòng)車(chē)型RAV4以118.7萬(wàn)輛的全球銷(xiāo)量實(shí)現(xiàn)了對(duì)特斯拉ModelY的超越，成為全球銷(xiāo)量最高的車(chē)型。
媒體一度認(rèn)為，豐田會(huì)因?yàn)樘乩势仗崆敖K止拜登政府提出的千億美元新能源補(bǔ)貼方案而獲益。2024年12月，豐田跟隨福特和通用的步伐，向特朗普就職典禮捐款100萬(wàn)美元，頗有“見(jiàn)面禮”的意味。
今年2月，石破茂訪問(wèn)美國(guó)與特朗普舉行首次會(huì)談。彼時(shí)，雙方還一致表示要“追求美日關(guān)系新的黃金時(shí)代”。
只不過(guò)，外交場(chǎng)面話只能聽(tīng)聽(tīng)，不能當(dāng)真。
相較小恩小惠，高舉貿(mào)易保護(hù)主義大旗的特朗普早就盯上了汽車(chē)產(chǎn)業(yè)這塊大蛋糕，勢(shì)必要從日本手里搶回主動(dòng)權(quán)。
汽車(chē)產(chǎn)業(yè)撐起了日本12%的GDP，提供了500萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位，是日本出口創(chuàng)匯的重要支柱，美國(guó)更是日本五大車(chē)企在全球的最大單一市場(chǎng)。2024年，日本車(chē)企在美國(guó)銷(xiāo)售約590萬(wàn)輛。日本對(duì)美汽車(chē)出口額達(dá)580億美元，占其對(duì)美貿(mào)易順差的62%。
4月，特朗普政府推出了無(wú)差別掃射各個(gè)國(guó)家的“對(duì)等關(guān)稅”政策，隨后又宣布還要對(duì)日本商品征收25%的進(jìn)口關(guān)稅。如果特朗普的威脅都落地，日本汽車(chē)想出口美國(guó)需支付總計(jì)52.5%的關(guān)稅稅率，日本車(chē)企的利益必然遭受毀滅性擠壓。
5月，豐田發(fā)布了2026財(cái)年的業(yè)績(jī)指引。豐田悲觀地認(rèn)為，受到美國(guó)關(guān)稅政策的沖擊及日元對(duì)美元升值的影響，2026年財(cái)年?duì)I業(yè)利潤(rùn)約為3.8萬(wàn)億日元，遠(yuǎn)低于分析師預(yù)期的4.7萬(wàn)億日元；預(yù)期凈利潤(rùn)3.1萬(wàn)億日元，較2025財(cái)年下滑34.9%。
豐田已初步暫時(shí)計(jì)入2025年4—5月1800億日元的關(guān)稅損失，即便公司有意擴(kuò)大在美國(guó)本土生產(chǎn)的規(guī)模，但考慮到工藝復(fù)雜性和日美工廠差距甚遠(yuǎn)的工作效率，豐田認(rèn)為短期內(nèi)其關(guān)稅成本只能內(nèi)部消化，預(yù)計(jì)北美市場(chǎng)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率將從2024年的12%暴跌至0.6%。
7月，豐田調(diào)高了美國(guó)市場(chǎng)部分車(chē)型的售價(jià)，平均漲幅超200美元。豐田發(fā)言人表示，漲價(jià)并非因?yàn)殛P(guān)稅問(wèn)題，而是公司“常規(guī)價(jià)格評(píng)估流程中的一部分”。
這大概率是實(shí)話。如果在關(guān)鍵部件無(wú)法享受關(guān)稅豁免的情況下，豐田預(yù)計(jì)每輛進(jìn)口車(chē)新增成本約3200美元，小幅上調(diào)額度根本無(wú)法轉(zhuǎn)移關(guān)稅壓力。
二
當(dāng)美國(guó)拋出離譜的“對(duì)等關(guān)稅”條款后，日本立刻啟動(dòng)了貿(mào)易談判。畢竟，對(duì)于商人特朗普而言，沒(méi)有什么是不可以交易的。
據(jù)媒體報(bào)道，豐田章男在5月與石破茂會(huì)面，商討談判策略。
目前，豐田在美國(guó)有11家整車(chē)及零部件工廠，員工近5萬(wàn)名。此前，豐田就拿出了12億美元擴(kuò)建肯塔基工廠，計(jì)劃將RAV4的北美產(chǎn)能集中度從40%提升至80%，零部件本地化率從40%提升至60%。
為減少貿(mào)易逆差，豐田給出了利用公司在日本本土的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，幫助美國(guó)車(chē)企進(jìn)入日本市場(chǎng)的方案。
實(shí)際上，90年代豐田就代銷(xiāo)過(guò)雪佛蘭，算是有經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)。不過(guò)，日本和美國(guó)地理環(huán)境天差地別，高能耗、大排量的美系車(chē)型完全不符合日本消費(fèi)者需求，加之日本對(duì)外國(guó)汽車(chē)品牌本地化合規(guī)要求極高，美系車(chē)在日幾乎沒(méi)有生存空間，這一方案能起到的效果聊勝于無(wú)。
此外，豐田還提議可以將美國(guó)產(chǎn)的豐田汽車(chē)“進(jìn)口”到日本。
作為長(zhǎng)期盟友，日本當(dāng)時(shí)對(duì)美國(guó)轉(zhuǎn)變態(tài)度抱著樂(lè)觀預(yù)期，認(rèn)為可以憑借自己是美國(guó)最大海外投資國(guó)的特殊地位拿到關(guān)稅豁免權(quán)，日美談判還可以成為供其他國(guó)家與美國(guó)博弈的參考樣本。
然而，談判一直沒(méi)談攏，反倒是把矛盾擺在了明面上。
從談判伊始，雙方在協(xié)議涉及范圍上就存在嚴(yán)重分歧。據(jù)媒體報(bào)道，美方要求談判聚焦“對(duì)等關(guān)稅”稅率，拒絕討論汽車(chē)、鋼鋁制品關(guān)稅，日方則堅(jiān)持必須降低所有關(guān)稅，汽車(chē)更是重中之重，如果無(wú)法達(dá)成有利汽車(chē)業(yè)的減讓條款，所有協(xié)議免談。
一向口無(wú)遮攔的特朗普直接在媒體面前稱(chēng)日本的態(tài)度“非常強(qiáng)硬”“被慣壞了”，認(rèn)為日本“占了美國(guó)三四十年的便宜”，他考慮將對(duì)日關(guān)稅提高至30%或35%。
有知情人士稱(chēng)，日本曾寄希望將談判時(shí)間拉長(zhǎng)，讓特朗普因美日關(guān)系和美國(guó)國(guó)內(nèi)壓力轉(zhuǎn)變想法，但這一策略一直沒(méi)奏效。特朗普看上去根本不在乎日美盟友關(guān)系，只想解決看得見(jiàn)的貿(mào)易逆差，不想讓“日本占便宜”。
而美國(guó)本土車(chē)企也樂(lè)于趁此機(jī)會(huì)從日系汽車(chē)手里搶一杯羹，加大了游說(shuō)力度。
近兩個(gè)月，日本車(chē)企為保持市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，不得不降低出口到美國(guó)的汽車(chē)價(jià)格。5月，日本對(duì)美汽車(chē)出口量?jī)H下降3.9%，出口額卻大幅下降24.7%。以合同貨幣計(jì)算，6月日本面向北美的乘用車(chē)出口價(jià)格更是同比下降19.4%，創(chuàng)下2016年以來(lái)最大跌幅。
石破茂政府也無(wú)法完全接受美國(guó)的條件，畢竟2025年第一季度，日本經(jīng)濟(jì)已出現(xiàn)0.7%的年化收縮。在關(guān)稅政策沖擊下，形勢(shì)可能繼續(xù)惡化。
三
某種程度上，日美貿(mào)易談判陷入僵局并非特朗普上任造成的，而是從日系汽車(chē)將新能源轉(zhuǎn)型押注在氫能上時(shí)就埋下的伏筆。
70年代，日本啟動(dòng)了氫能研究，豐田從1992年就開(kāi)始研發(fā)氫燃料電池車(chē)。
實(shí)際上，許多國(guó)家都認(rèn)可氫能源是清潔能源的終極解決方案，只不過(guò)氫源不穩(wěn)定，運(yùn)營(yíng)成本高昂，一旦維護(hù)跟不上就會(huì)出現(xiàn)各種問(wèn)題。相較而言，鋰電技術(shù)路線更具有實(shí)操性。
和中美不同，日本是一個(gè)環(huán)海的島國(guó)，缺乏礦產(chǎn)資源。如果選擇鋰電技術(shù)路線意味著要進(jìn)口大量鋰礦，通過(guò)海水電解獲得氫能源更符合日本的地理環(huán)境。
豐田、本田等巨頭聯(lián)手組建“氫能聯(lián)盟”，日本政府更是豪擲2萬(wàn)億日元補(bǔ)貼。在相當(dāng)長(zhǎng)的一段時(shí)間，氫能源技術(shù)和產(chǎn)業(yè)鏈幾乎被日企掌控，以豐田為代表的日企采用保護(hù)主義策略，手握大量氫燃料電池專(zhuān)利卻拒絕分享技術(shù)，電解槽等關(guān)鍵技術(shù)擴(kuò)散緩慢，無(wú)法形成開(kāi)放生態(tài)，技術(shù)迭代緩慢。隨著特斯拉和中國(guó)新能源快速崛起，豐田不得不面對(duì)現(xiàn)實(shí)，開(kāi)放部分燃料電池技術(shù)專(zhuān)利，與中美企業(yè)開(kāi)展合作。
然而，在Model3解決量產(chǎn)問(wèn)題后，中美歐的汽車(chē)制造業(yè)進(jìn)一步堅(jiān)定了純電動(dòng)將是新能源主流的認(rèn)知，對(duì)氫能商業(yè)化的興趣大幅減退。即便如此，2023年中國(guó)氫能專(zhuān)利申請(qǐng)量也超越了日本。
在氫能上一條路走到黑使得日本汽車(chē)業(yè)沒(méi)有跟上行業(yè)發(fā)展速度，中國(guó)車(chē)企則隨著新能源轉(zhuǎn)型快速崛起，加之國(guó)家政策扶持，中國(guó)市場(chǎng)格局發(fā)生了重大變化。2020年，日系車(chē)在華市場(chǎng)份額達(dá)到23.1%的頂點(diǎn)后一路下滑，2024年占比只剩13.7%。與之相對(duì)，中國(guó)品牌市占率持續(xù)上升，達(dá)到60.5%。
除了本土市場(chǎng)，中國(guó)車(chē)企在全球范圍也在搶占日系車(chē)的地盤(pán)。彭博社數(shù)據(jù)顯示，2019至2024年，日本汽車(chē)公司在中國(guó)、新加坡、泰國(guó)、馬來(lái)西亞和印尼損失的市場(chǎng)份額是全球所有汽車(chē)廠商（按國(guó)別）之最。日產(chǎn)、本田、三菱等品牌要么縮減在東南亞的工廠規(guī)模，要么直接退出。目前，中國(guó)品牌已占據(jù)了東南亞電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)75%的份額。
全球汽車(chē)市場(chǎng)格局的轉(zhuǎn)變讓日本汽車(chē)工業(yè)倍感危機(jī)。所幸，美國(guó)市場(chǎng)基本對(duì)中國(guó)汽車(chē)封閉，北美成為了豐田的關(guān)鍵利潤(rùn)市場(chǎng)，在2024年，豐田在美國(guó)混合動(dòng)力車(chē)市場(chǎng)的份額接近60%，為了鞏固優(yōu)勢(shì)，豐田甚至讓北美主力車(chē)型凱美瑞放棄燃油版，只提供混合動(dòng)力。
在特朗普第一個(gè)任期，日本還能依靠其它市場(chǎng)給的底氣來(lái)跟美國(guó)討價(jià)還價(jià)，而在當(dāng)下，日本汽車(chē)對(duì)美國(guó)市場(chǎng)的依賴程度過(guò)高，特朗普強(qiáng)勢(shì)地用消費(fèi)者來(lái)拿捏談判局勢(shì)也就不足為奇了。
雖然豐田和日系車(chē)敗走中國(guó)市場(chǎng)，但在全球其他市場(chǎng)，受限于充電基礎(chǔ)設(shè)施不完善、消費(fèi)者存在里程焦慮，混合動(dòng)力其實(shí)是一個(gè)廣受歡迎的中間選項(xiàng)。在豐田2025財(cái)年銷(xiāo)售的935萬(wàn)輛汽車(chē)當(dāng)中，燃油車(chē)占到總銷(xiāo)量的53.8%，電動(dòng)化汽車(chē)占到總銷(xiāo)量的46.2%，而混合動(dòng)力汽車(chē)（HEV）是電動(dòng)化車(chē)型中的絕對(duì)主力，占到了9成之多，純電占比很少。
豐田在燃油、混合動(dòng)力、氫燃料的混合產(chǎn)品策略，倒是能滿足多元化的市場(chǎng)需求，同時(shí)日元對(duì)美元匯率的疲軟，也使得以日元計(jì)價(jià)，豐田利潤(rùn)增加，根據(jù)豐田自己的測(cè)算，日元兌美元每貶值1日元，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)就會(huì)被推高500億日元。而在2025財(cái)年，日元兌美元的平均匯率為153日元，相比上一財(cái)年的145日元進(jìn)一步貶值，這使得豐田在2025年財(cái)年的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)高達(dá)4.79萬(wàn)億日元。
即便如此，豐田也不是沒(méi)有憂慮，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比2024財(cái)年下降了10.4%，凈利潤(rùn)同比也小幅下降3.6%。
美日關(guān)稅談判的結(jié)果，雖然給了豐田以及整個(gè)日本汽車(chē)產(chǎn)業(yè)加了關(guān)稅，但保住了至關(guān)重要的美國(guó)市場(chǎng)，利潤(rùn)少點(diǎn)，就當(dāng)“買(mǎi)路錢(qián)”。
羅杰斯投資顧問(wèn)公司CEO埃德·羅杰斯認(rèn)為，雖然這對(duì)日本車(chē)企是“重大利好”，但該國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)仍面臨中韓車(chē)企競(jìng)爭(zhēng)等挑戰(zhàn)。
好消息是，中國(guó)市場(chǎng)因?yàn)榉磧?nèi)卷，所有車(chē)企都必須調(diào)整策略，不能再一味打價(jià)格戰(zhàn)；壞消息是，中國(guó)車(chē)企被迫加大出海力度，要在海外市場(chǎng)與日系品牌硬碰硬了。
豐田以及日本汽車(chē)業(yè)未來(lái)幾年的布局與發(fā)展，是向好、向壞還是停滯不前，中國(guó)車(chē)企是否有一戰(zhàn)之力，就都將在商戰(zhàn)場(chǎng)上見(jiàn)分曉了。
本文來(lái)自微信公眾號(hào)：最話FunTalk，作者：何伊然，劉宇翔
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