●本報記者李靜
從2024年6月起,中國證券報與香港中文大學(深圳)數(shù)據(jù)經(jīng)濟研究院金牛資產(chǎn)管理中心合作推出理財產(chǎn)品月度榜單,旨在洞察金融市場變革趨勢,甄選表現(xiàn)優(yōu)異的銀行理財產(chǎn)品。整體來看,上榜產(chǎn)品實現(xiàn)了顯著的累計超額收益。
回顧上半年的理財產(chǎn)品月度榜單,從產(chǎn)品類型看,定開混合類產(chǎn)品的收益表現(xiàn)最佳但波動明顯,定開“固收+”類和最短持有期“固收+”類產(chǎn)品風險調整收益表現(xiàn)出色;從機構類型看,系統(tǒng)重要性銀行及其理財子公司的產(chǎn)品規(guī)模及數(shù)量居所有類別首位,該類機構的理財產(chǎn)品平均上榜頻次顯著高于城商行和農(nóng)村金融機構。
定開混合類產(chǎn)品收益率領先
上半年,月度上榜產(chǎn)品的收益率、波動率、夏普比率等關鍵指標表現(xiàn)出色。其中,定開混合類產(chǎn)品憑借靈活的資產(chǎn)配置策略,展現(xiàn)了較強的收益挖掘能力;定開“固收+”類產(chǎn)品、最短持有期“固收+”類產(chǎn)品有較強的收益與波動平衡能力;定開純債固收類產(chǎn)品和最短持有期純債類產(chǎn)品展現(xiàn)了較強的風險控制能力。
從定開“固收+”類產(chǎn)品來看,月度上榜產(chǎn)品表現(xiàn)優(yōu)異,上半年年化收益率2.63%,市場均值為1.25%。雖然上榜產(chǎn)品波動率高于市場均值水平,但該波動主要源于凈值增長。上榜產(chǎn)品的夏普比率為1.68,優(yōu)于市場均值(0.85)。
從定開純債固收類產(chǎn)品來看,月度上榜產(chǎn)品年化收益率2.17%,市場均值為1.89%;波動率為0.57%,市場均值為1.63%;夏普比率為1.59,優(yōu)于市場均值(1.05)。
定開混合類月度上榜產(chǎn)品整體年化收益率在所有類別產(chǎn)品中最高,達到4.63%,市場均值為2.69%;波動率為3.28%,市場均值為1.98%;綜合風險與收益,上榜產(chǎn)品夏普比率為1.29,優(yōu)于市場均值(0.82)。
從最短持有期“固收+”類產(chǎn)品來看,月度上榜產(chǎn)品年化收益率、波動率、夏普比率分別為2.98%、1.11%、1.78,市場均值分別為2.14%、0.55%、1.56,該類產(chǎn)品風險調整收益在所有類別產(chǎn)品中最高。
從最短持有期純債固收類產(chǎn)品來看,月度上榜產(chǎn)品年化收益率、波動率、夏普比率分別為2.05%、0.54%、1.45,市場均值分別為1.96%、0.47%、1.57。
多只理財產(chǎn)品多次上榜
上半年,多只理財產(chǎn)品多次上榜,更有理財產(chǎn)品5次上榜,這些頻登榜單的理財產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)于榜單平均水平。
在定開“固收+”類產(chǎn)品中,“北銀理財京華遠見基礎設施公募REITs京品1號理財管理計劃”4次進入上半年理財產(chǎn)品月度榜單,該產(chǎn)品年化收益率高達9.88%,波動率與夏普比率均優(yōu)于榜單平均水平。
在定開純債固收類產(chǎn)品中,“農(nóng)銀理財‘農(nóng)銀安心·一年半開放’(信用策略優(yōu)選)第2期人民幣理財產(chǎn)品”“圳元金周周盈理財產(chǎn)品2”“‘匯福’安享盈定期開放式(2M)凈值型理財產(chǎn)品12期”均有5次進入上半年理財產(chǎn)品月度榜單。
在定開混合類產(chǎn)品中,“陽光橙量化對沖1號理財產(chǎn)品”5次上榜,年化收益率高達7.34%,夏普比率為2.62。
在最短持有期“固收+”類產(chǎn)品中,“寧銀理財寧享轉債增強固定收益類理財2號(最短持有100天)”4次上榜。
在最短持有期純債固收類產(chǎn)品中,“施羅德交銀理財?shù)脻櫣淌战疬x21天持有期理財產(chǎn)品”5次上榜,收益率、波動率、夏普比率均優(yōu)于榜單平均水平。
機構上榜頻次分化
上半年,系統(tǒng)重要性銀行及其理財子公司的產(chǎn)品規(guī)模及數(shù)量居所有類別首位,其次是城商行及其理財子公司,最后是農(nóng)村金融機構及其理財子公司,這一梯隊分布同樣體現(xiàn)在產(chǎn)品上榜頻次上。
截至6月30日,在系統(tǒng)重要性銀行及其理財子公司中,就綜合收益、風險管理、產(chǎn)品規(guī)模等指標進行考量,招銀理財表現(xiàn)突出,名列首位,上半年公司旗下產(chǎn)品上榜次數(shù)達9次;緊隨其后的是興銀理財,旗下產(chǎn)品上半年上榜次數(shù)高達31次。此外,中銀理財也表現(xiàn)亮眼,旗下產(chǎn)品上半年上榜次數(shù)達10次。
在城商行及其理財子公司中,杭銀理財在收益、風險管理及產(chǎn)品規(guī)模等關鍵指標上表現(xiàn)突出,名列首位,上半年公司旗下產(chǎn)品上榜次數(shù)達10次;青銀理財排名第二,上榜次數(shù)為6次;徽銀理財排名第三,上榜次數(shù)為5次。
在農(nóng)村金融機構及其理財子公司中,就綜合收益、風險管理及產(chǎn)品規(guī)模等指標考量,渝農(nóng)商理財表現(xiàn)優(yōu)異,名列首位,上榜次數(shù)達12次。
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