7月17日,一則重磅消息在資本市場炸開——金通靈發(fā)布公告,稱收到檢察機關(guān)起訴書。
原來,金通靈因連續(xù)6年財務(wù)造假,公司及6名高管被提起公訴。這一消息猶如一顆深水炸彈,讓本就復(fù)雜多變的資本市場泛起層層漣漪。
消息一經(jīng)傳出,次日金通靈股價開盤便大幅下跌。截至當日發(fā)稿,股價已跌至2.87元,公司總市值也隨之縮水至42.74億元。
眾多投資者憂心忡忡,他們的資產(chǎn)安全仿佛瞬間被籠罩在一片陰霾之下。而資本市場的其他參與者,也不禁對上市公司的財務(wù)誠信問題產(chǎn)生了更深層次的思考。
然而,金通靈并非今年財務(wù)造假的孤例。
公開信息顯示,僅7月1日至7月17日的短短17天內(nèi),涉刑的上市公司即有5家。
7月4日晚間,錦州港發(fā)布公告,因涉嫌違規(guī)披露重要信息罪,其副總裁寧鴻鵬、曹成被遼寧省錦州市中級人民法院決定逮捕。
7月7日晚間,瑞斯康達公告稱,因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪,其董事長兼總經(jīng)理李月杰、董事朱春城被采取刑事強制措施,其中朱春城已被取保候?qū)彙?/p>
7月11日晚間,ST起步公告稱,公司及前任董事長、總經(jīng)理、副總裁、董秘、財務(wù)總監(jiān)共5名高管及1名供應(yīng)鏈總監(jiān),集體被起訴。ST起步及其主要責(zé)任人被指涉嫌欺詐發(fā)行證券罪、違規(guī)披露、不披露重要信息罪。
同日,ST東時發(fā)布公告,表示其實控人徐雄因犯操縱證券市場罪,一審被判處有期徒刑6年6個月,并處罰金1.7億元。
01
財務(wù)造假長達六年
經(jīng)檢察機關(guān)指控,在2017年至2022年這長達6年的時間里,金通靈采用了多種極其隱蔽且惡劣的手段進行財務(wù)數(shù)據(jù)操縱。在項目進度確認方面,公司偽造工程進度確認表。
在實際項目進度遠未達到預(yù)期的情況下,通過虛構(gòu)進度,提前確認收入。例如,在一些EPC總承包項目中,實際工程可能僅完成了30%,但金通靈卻通過偽造文件,將進度虛增到60%甚至更高,以此來提前確認大量收入。在產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié),公司在產(chǎn)品還未發(fā)貨時,就迫不及待地提前確認收入。
更為嚴重的是,在2017年通過發(fā)行股份收購上海運能100%股權(quán)的重大交易中,金通靈編造重大虛假內(nèi)容。
當時,上海運能的凈資產(chǎn)僅1億元,而金通靈卻以7.85億元的高價進行收購,這種明顯不合理的交易背后,涉嫌欺詐發(fā)行,嚴重損害了廣大投資者的利益。
在與大名縣草根新能源熱電有限公司、凱賽(太原)生物材料有限公司等12家公司的業(yè)務(wù)往來中,金通靈頻繁運用上述手段,虛增或虛減營業(yè)收入和利潤總額,使得財務(wù)報表嚴重失真。
回顧這6年,金通靈的造假數(shù)據(jù)令人觸目驚心。
金通靈在2017年至2022年期間,通過偽造工程進度確認表、未發(fā)貨提前確認收入等手段,系統(tǒng)性虛增或虛減財務(wù)數(shù)據(jù)。
其中,2017年、2018年、2021年、2022年分別虛增營業(yè)收入5.01億元、5.5億元、6893萬元、1530萬元,虛增利潤總額1.46億元、1.48億元、7398萬元、4332萬元;2019年、2020年則通過虛減收入和虛增利潤掩蓋虧損。
其間,金通靈虛增或虛減利潤總額分別占公司各年度披露利潤總額(絕對值)的103.06%、133.10%、31.35%、101.55%、5774.38%、11.83%,導(dǎo)致公司相應(yīng)年度報告涉嫌存在虛假記載。
根據(jù)以上違規(guī)事實,2024年初,江蘇證監(jiān)局對金通靈下發(fā)《行政處罰決定書》,這是該公司收到的第一張涉事罰單。彼時,金通靈及其4名相關(guān)人員被罰款570萬元,其中,金通靈被罰150萬元;時任董事長、副董事長兼總經(jīng)理季偉被罰最重,為200萬元。
02
凈利潤持續(xù)虧損
除了財務(wù)造假等問題,金通靈本身經(jīng)營狀況也不容樂觀,公司近五年凈利潤持續(xù)虧損,現(xiàn)金流也一直為負。今年一季度,公司實現(xiàn)歸母凈利潤-7287.74萬元,同比減少197.51%。同時,因其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金凈流出增加及部分賬戶資金被凍結(jié),公司一季度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-8030.02萬元,同比減少180.79%。
此外,金通靈還面臨著嚴重的債務(wù)問題。據(jù)公司公告,截至5月24日,公司及部分控股子公司在銀行、融資租賃機構(gòu)的債務(wù)逾期本金為1.97億元,占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的28.95%。
如今,金通靈被公訴后股價的大跌,警示著投資者,在關(guān)注公司業(yè)績時,不能僅僅看表面的數(shù)字,更要深入分析其背后的真實性和可持續(xù)性。
03
經(jīng)營管理混亂
金通靈的財務(wù)造假事件,猶如一面鏡子,清晰地映照出公司內(nèi)部經(jīng)營管理的極度混亂。從高層決策到基層執(zhí)行,各個環(huán)節(jié)都暴露出嚴重問題。在財務(wù)造假過程中,涉及多個部門協(xié)同操作。
財務(wù)部門作為造假的核心環(huán)節(jié),偽造文件、篡改數(shù)據(jù),完全無視職業(yè)道德和法律法規(guī)。業(yè)務(wù)部門則配合虛構(gòu)業(yè)務(wù)進度,對一些尚未完成的項目,虛報進度,與財務(wù)部門的造假行為相互呼應(yīng)。
這表明公司內(nèi)部各部門之間未能形成有效的監(jiān)督體系,本應(yīng)相互制約、相互監(jiān)督的部門,卻在利益的驅(qū)使下,各自為戰(zhàn),甚至為了達成虛假業(yè)績目標而不擇手段。公司的治理結(jié)構(gòu)可能存在嚴重缺陷。
長期的財務(wù)造假不僅損害了公司的信譽和形象,也嚴重侵蝕了公司的競爭力,尤其在新興業(yè)務(wù)布局上,給公司帶來了致命打擊。
金通靈原本在氫能壓縮機、壓縮空氣儲能等新興領(lǐng)域有所布局,這些新興業(yè)務(wù)被視為公司未來發(fā)展的重要增長點。
若公司能夠在這些領(lǐng)域取得突破,不僅能為公司帶來新的利潤來源,還能提升公司在行業(yè)內(nèi)的地位。然而,由于財務(wù)造假導(dǎo)致公司信譽受損,融資渠道受阻。
資金短缺使得公司在新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域的研發(fā)投入不足。在氫能壓縮機研發(fā)項目中,因缺乏資金,公司無法購置先進的研發(fā)設(shè)備,無法吸引高端人才加入研發(fā)團隊。這導(dǎo)致產(chǎn)品研發(fā)滯后。
原本有望借助行業(yè)發(fā)展東風(fēng)實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級的新興業(yè)務(wù),如今因財務(wù)造假陷入停滯,錯失了發(fā)展的黃金機遇,進一步加劇了公司的經(jīng)營困境。
04
結(jié)語
說到底,金通靈這事兒不是結(jié)束,更像是個醒目的路標。連續(xù)6年造假,從虛構(gòu)收入到欺詐收購,把財務(wù)報表變成“魔術(shù)道具”,最終把自己拖進刑事訴訟的泥潭,這背后是無數(shù)投資者的真金白銀打了水漂,也是對市場規(guī)則的公然挑釁。
再看看7月這波密集的涉刑公告,從錦州港到ST起步,短短半個月5家公司栽了跟頭,金額越來越大,手段越來越隱蔽,這說明財務(wù)造假的歪風(fēng)還沒剎住。
但反過來想,監(jiān)管層的動作也越來越快、越來越狠——從行政處罰到刑事追責(zé),從罰款到牢獄之災(zāi),違法成本正在實實在在地提高。
對上市公司來說,金通靈的教訓(xùn)夠深刻了,靠造假撐起來的“業(yè)績泡沫”,遲早會破。與其在財務(wù)報表上耍小聰明,不如踏踏實實搞經(jīng)營?,F(xiàn)在市場不缺眼睛,更不缺規(guī)矩,想蒙混過關(guān)?難了。
資本市場的根基是信任。只有讓造假者付出慘痛代價,讓老實經(jīng)營的企業(yè)得到應(yīng)有的回報,這個市場才能真正健康起來。金通靈們的故事,該成為所有市場參與者的“反面教材”了。